Melhores ações de REITs para investir: um guia do corretor

O que são REITs?

REITs são títulos que permitem aos investidores deter ações de empresas que detêm, operam ou financiam imóveis geradores de renda em diversos setores. Sua estrutura única exige que distribuam pelo menos 90% da renda tributável como dividendos, criando características de negociação distintas em comparação com as ações tradicionais.

Tipos de REITs disponíveis para negociação

• REITs de ações: Tenha e administre propriedades físicas, gerando receita principalmente com aluguéis de inquilinos — estes representam a maioria dos REITs negociáveis com boa liquidez.
• REITs hipotecários: Forneça financiamento imobiliário comprando ou originando hipotecas e títulos lastreados em hipotecas. Estes geralmente apresentam maior volatilidade e sensibilidade às oscilações das taxas de juros.
• REITs híbridos: Combine estratégias de REITs de ações e hipotecas — normalmente menos comuns, mas que podem oferecer oportunidades de negociação interessantes durante as transições de mercado.

Além dessas classificações, os REITs se especializam em diferentes setores, cada um com características de negociação, perfis de volatilidade e respostas de catalisadores distintos.

Por que os REITs merecem um lugar na sua oferta

Para corretoras que buscam expandir sua gama de produtos, os REITs oferecem diversas vantagens atraentes:

• Componente de renda: Rendimentos de dividendos acima da média criam oportunidades de negociação de renda
• Liquidez: A maioria dos REITs estabelecidos são negociados com volume suficiente para clientes de varejo
• Diversificação: Menor correlação com ações mais amplas oferece opções de hedge de portfólio
• Negociação de inflação: Características potenciais de proteção contra inflação adequadas para estratégias de negociação macroeconômica
• Rotação de Setores: Diversos subsetores permitem estratégias de rotação tática conforme os ciclos econômicos progridem
• Padrões técnicos: Muitos REITs apresentam padrões técnicos previsíveis adequados para estratégias baseadas em gráficos

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De acordo com a pesquisa de NareitOs REITs têm proporcionado retornos totais competitivos em comparação ao S&P 500 em vários períodos de tempo, embora com comportamento cíclico distinto que cria oportunidades de negociação tanto de acompanhamento de tendências quanto contrárias.

Dinâmica atual do mercado de REITs

O Mercado de REITs em 2025 apresenta um cenário de negociação complexo, moldado pela evolução das realidades pós-pandemia, mudanças nas taxas de juros e rupturas específicas do setor. Após a mudança de taxa de juros iniciada no final de 2024, os REITs entraram em um novo regime de negociação que exige uma abordagem atualizada por parte dos participantes do mercado.

Tendências de desempenho criando configurações de negociação

O desempenho dos REITs tem se tornado cada vez mais direcionado ao setor, em vez de se mover como uma classe de ativos unificada, criando oportunidades de rotação tática para traders sofisticados:

• REITs industriais e logísticos mostram padrões de continuidade de impulso apoiados pelo crescimento estrutural do comércio eletrônico
• REITs de data center apresentam maior volatilidade, com a demanda por infraestrutura de IA criando movimentos de rompimento acentuados
• Os REITs de saúde apresentam características mais defensivas com beta mais baixo e canais de preços mais estáveis
• REITs de escritórios mostram bifurcação entre propriedades principais e secundárias, criando oportunidades de negociação de pares
• Os REITs de varejo se estabilizaram em padrões de intervalo limitado com rompimentos impulsionados por catalisadores em torno dos anúncios de inquilinos

O fator de negociação da taxa de juros

Para os traders, entender a relação entre REITs e taxas de juros é essencial para antecipar os movimentos de preços. Quando as taxas caem:

• A ação do preço normalmente mostra impulso em todo o setor, com REITs de alto rendimento liderando
• A força relativa muda de REITs defensivos para REITs orientados para o crescimento
• Os níveis de suporte técnico se fortalecem à medida que os rendimentos dos dividendos se tornam mais atrativos do que os títulos
• As fugas tendem a se sustentar por mais tempo sem ventos contrários às taxas

Com taxas tendendo a cair em 2025, muitos REITs exibiram padrões gráficos otimistas, embora com diferenças de tempo e magnitude específicas do setor que criam oportunidades de negociação de spread.

Principais REITs residenciais

REITs residenciais possuem e administram apartamentos multifamiliares, aluguéis de casas unifamiliares e condomínios de casas pré-fabricadas. Suas características de negociação estão vinculadas a métricas de acessibilidade à habitação, tendências de preços de aluguel e mudanças geográficas na população.

Oportunidades de negociação de REITs de apartamentos

Comunidades AvalonBay (AVB) Apresenta características de negociação atraentes com seu foco no mercado costeiro e fortes padrões gráficos técnicos. Os traders devem observar:

• Suporte consistente em médias móveis de 200 dias durante recuos do setor
• Padrões de força sazonais alinhados com as temporadas de locação
• Maior volume médio diário do que os pares do setor, permitindo spreads de compra e venda mais estreitos
• Capacidade de resposta técnica às divulgações de dados do mercado imobiliário

Equity Residential (EQR) oferece dinâmicas de negociação alternativas com foco em mercados urbanos e suburbanos de alta densidade. As considerações de negociação incluem:

• Maior sensibilidade aos pontos de dados de emprego urbano
• Reações técnicas claras a pesquisas e relatórios de taxas de aluguel
• Padrões frequentes de lacunas e preenchimentos após os lucros trimestrais
• Forte liquidez da cadeia de opções para estratégias de derivativos

Ambas as ações fornecem veículos de negociação líquidos para expressar opiniões sobre o segmento mais alto do mercado de imóveis para aluguel.

Abordagens de negociação de aluguel de imóveis unifamiliares

A institucionalização do arrendamento unifamiliar criou novos instrumentos de negociação, com Casas de Convite (INVH) emergindo como o veículo de negociação mais líquido do setor. A INVH oferece:

• Exposição às tendências de migração do Sunbelt com forte correlação técnica com dados econômicos regionais
• Volumes de negociação mais consistentes do que os concorrentes de REITs de apartamentos
• Ação de preço responsiva aos relatórios de início de construção de moradias e vendas de casas existentes
• O crescente volume de opções permite estratégias de negociação mais sofisticadas

O modelo de negócios apresentou menor volatilidade fundamental do que o esperado, mas a ação do preço ainda fornece movimento suficiente para traders ativos.

Habitação fabricada

Propriedades de estilo de vida de patrimônio (ELS) é especializada em condomínios residenciais pré-fabricados e resorts para trailers, oferecendo características comerciais únicas. O ELS oferece:

• Beta e volatilidade mais baixos do que os índices REIT mais amplos — adequados para posicionamento de aversão ao risco
• Fortes níveis de suporte durante correções de mercado devido a um modelo de negócios resistente à recessão
• Faixas técnicas claras o tornam adequado para estratégias de negociação com limites de faixa
• Padrões sazonais relacionados à migração para aposentadoria e temporadas de viagens de RV

O setor de moradias pré-fabricadas normalmente apresenta uma ação de preços mais previsível do que outros segmentos residenciais, o que o torna atraente para traders técnicos que buscam parâmetros de risco definidos.

Principais REITs Comerciais

REITs comerciais apresentam padrões de negociação distintos, com base na mudança na utilização do local de trabalho, na evolução do varejo e na transformação logística. Negociar nesses setores exige atenção às tendências cíclicas e seculares.

Táticas de negociação de REITs de escritório

Os REITs de escritórios continuam se adaptando aos modelos de trabalho híbridos, criando oportunidades de negociação em torno do sucesso da adaptação. Propriedades de Boston (BXP), o maior REIT de escritórios de capital aberto, apresenta estas características de negociação:

• Beta e volatilidade mais altos do que o mercado REIT mais amplo
• Fortes reações técnicas aos relatórios de ocupação de escritórios metropolitanos
• Padrões notáveis de preenchimento de lacunas após anúncios de lucros trimestrais e arrendamentos
• Liquidez da cadeia de opções adequada para implementar estratégias de risco definidas

Embora os fundamentos continuem desafiadores, a volatilidade dos preços cria oportunidades de negociação em ambas as direções.

Alexandria Real Estate Equities (ARE) oferece exposição a imóveis de ciências biológicas com padrões de negociação distintos:

• Menor correlação com métricas tradicionais de escritório
• Maior sensibilidade às notícias sobre financiamento do setor farmacêutico e biotecnológico
• Suporte técnico em limites-chave de rendimento de dividendos
• Características mais defensivas durante correções de mercado mais amplas

Os escritórios de ciências biológicas demonstraram um comportamento técnico distinto em comparação aos espaços de escritórios convencionais, criando oportunidades comerciais básicas.

Dinâmica do mercado de REITs de varejo

Os REITs de varejo estabeleceram novos padrões de negociação após a interrupção do comércio eletrônico e os impactos da pandemia. Renda Imobiliária (O), comercializada como "The Monthly Dividend Company", exibe estas características de negociação:

• Sensibilidade pronunciada à taxa de juros com correlações técnicas claras com os rendimentos dos títulos do Tesouro
• Fortes níveis de suporte em limites-chave de rendimento de dividendos (normalmente 5-6%)
• Menor volatilidade intradiária, mas oportunidades significativas de negociação de oscilações em torno das decisões do FOMC
• Mercado de opções líquido com forte atividade de escrita de chamadas cobertas

Simon Property Group (SPG), focada em shoppings premium e centros de outlet, oferece padrões de negociação mais cíclicos:

• Beta e volatilidade mais altos do que os pares de varejo triple-net
• Fortes reações técnicas aos relatórios de gastos do consumidor e vendas no varejo
• Padrões sazonais claros em torno das temporadas de compras de fim de ano
• Tendências de preenchimento de lacunas após anúncios de crescimento de ocupação e aluguel

Esses REITs de varejo contrastantes fornecem veículos de negociação para expressar diferentes visões sobre o comportamento do consumidor e tendências de compras.

REITs Industriais e Logísticos

Os REITs industriais continuam se beneficiando do comércio eletrônico e da reconfiguração da cadeia de suprimentos, com padrões técnicos distintos. Prologis (PLD), líder global em imóveis logísticos, apresenta:

• Alta correlação com métricas de crescimento do comércio eletrônico e dados de transporte
• Força técnica durante períodos de interrupção da cadeia de suprimentos
• Padrões claros de reação aos anúncios de novas instalações dos principais players do comércio eletrônico
• Volatilidade suficiente para estratégias de momentum, apesar do forte cenário fundamental

Rexford Industrial Realty (REXR) oferece exposição mais focada ao mercado do sul da Califórnia com oferta limitada:

• Beta e volatilidade mais altos do que os pares industriais diversificados
• Fortes reações técnicas ao volume portuário e aos dados de contêineres de transporte
• Movimentos mais pronunciados após anúncios econômicos regionais
• Níveis claros de suporte técnico em marcos importantes de expansão

Os REITs industriais geralmente apresentam maior persistência de tendências do que outros subsetores de REITs, o que os torna adequados para estratégias de acompanhamento de tendências.

Principais REITs especializados

Algumas das oportunidades de negociação mais atraentes podem ser encontradas em REITs especializados que atendem a necessidades únicas de mercado com características técnicas distintas.

Abordagens de negociação de REITs de saúde

Os REITs de assistência médica possuem consultórios médicos, hospitais, residências para idosos e instalações de enfermagem especializada, exibindo características de negociação defensiva. Welltower (POÇO) ofertas:

• Volatilidade moderada com níveis de suporte definidos em torno dos principais rendimentos de dividendos
• Força contracíclica durante correções mais amplas do mercado
• Reações técnicas aos anúncios de políticas de saúde e atualizações do Medicare/Medicaid
• Padrões sazonais em torno das temporadas de gripe e ciclos de utilização de serviços de saúde

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Healthcare Realty Trust (RH) fornece exposição mais direcionada a edifícios de consultórios médicos com:

• Menor volatilidade geral adequada para posicionamento de baixo risco
• Correlação técnica com estatísticas de emprego em saúde
• Forte apoio derivado de uma base estável de inquilinos de sistemas de saúde e grupos de médicos
• Padrões de lucros mais previsíveis criam oportunidades de negociação em torno de relatórios trimestrais

Os REITs de assistência médica geralmente apresentam menor correlação com movimentos mais amplos do mercado, o que os torna veículos de negociação valiosos durante períodos de estresse do mercado.

Análise Técnica de REIT de Data Center

Os REITs de data center possuem instalações que abrigam servidores e equipamentos de rede, com padrões de negociação cada vez mais influenciados pela demanda de infraestrutura de IA. Fundo Imobiliário Digital (DLR) características:

• Maior volatilidade do que os REITs tradicionais devido à sobreposição do setor de tecnologia
• Fortes reações técnicas aos anúncios de despesas de capital de provedores de nuvem
• Níveis claros de suporte/resistência após grandes acordos de leasing em hiperescala
• Correlação crescente com ações de tecnologia focadas em semicondutores e IA

Equinix (EQIX), com seu foco em interconexão, exibe padrões de negociação distintos:

• Métricas de avaliação premium criam comportamento técnico mais semelhante às ações de crescimento de tecnologia
• Menor suporte ao rendimento de dividendos do que os REITs tradicionais
• Força técnica durante períodos de aceleração da transformação digital
• Correlação comercial com o crescimento do tráfego da Internet e métricas de adoção da nuvem empresarial

Os REITs de data center oferecem aos traders exposição híbrida à estabilidade imobiliária e à dinâmica de crescimento do setor de tecnologia.

Comportamento do mercado de REITs de autoarmazenamento

Os REITs de autoarmazenamento possuem e operam instalações onde indivíduos e empresas alugam espaço, exibindo padrões cíclicos únicos. Armazenamento de Espaço Extra (EXR) exposições:

• Volatilidade moderada com faixas técnicas claras
• Força sazonal alinhada com as estações em movimento (primavera/verão)
• Correlação comercial com métricas de rotatividade de imóveis residenciais
• Suporte técnico derivado de um histórico consistente de crescimento de dividendos

Os REITs de autoarmazenamento geralmente apresentam menor volatilidade do que muitos subsetores de REITs, mas um movimento suficiente para abordagens de negociação de swing em torno de padrões sazonais e mudanças no mercado imobiliário.

Oportunidades emergentes de negociação de REITs

Além dos setores estabelecidos, diversas oportunidades emergentes no espaço REIT apresentam novos veículos de negociação para participantes do mercado com visão de futuro.

Setores de nicho com padrões de negociação distintos

• REITs de torres de celular como Torre Americana (AMT) e Castelo da Coroa (CCI) display trading characteristics influenced by wireless carrier capital expenditure cycles, spectrum auctions, e technology upgrade paths.
• REITs de madeira como Weyerhaeuser (WY) oferecem exposição híbrida aos mercados imobiliário e de commodities, com a ação dos preços influenciada pelo início das construções de casas, preços da madeira e crescentes mercados de créditos de carbono.
• REITs de cannabis como Propriedades Industriais Inovadoras (IIPR) apresentar veículos de negociação de maior volatilidade vinculados a desenvolvimentos regulatórios e restrições de capital da indústria da cannabis, com reações técnicas claras aos anúncios de políticas em nível estadual.

Considerações sobre negociação internacional de REITs

Para corretoras que oferecem mercados internacionais, esses mercados de REITs apresentam oportunidades de negociação distintas:

• Os REITs de Cingapura apresentam maiores rendimentos de dividendos e menor volatilidade do que muitos equivalentes dos EUA.
• Os REITs australianos oferecem exposição a um ciclo de taxas de juros diferente, com padrões técnicos distintos.
• Os REITs de logística europeus apresentam uma correlação com métricas regionais de adoção de comércio eletrônico com padrões sazonais diferentes de seus equivalentes nos EUA.

Flutuações cambiais criam dimensões comerciais adicionais ao posicionar-se em REITs internacionais.

Modelos de negócios inovadores e implicações comerciais

Vários modelos de negócios emergentes de REITs criam novas dinâmicas de negociação:

• REITs de armazenamento refrigerado com ação de preço influenciada por métricas da cadeia de suprimentos de alimentos e demanda por armazenamento farmacêutico
• Imóveis de ciências biológicas demonstram correlação comercial com ciclos de financiamento de biotecnologia e anúncios de avanços em pesquisas
• Modelos de aluguel de casas unifamiliares para compra de imóveis residenciais criam exposição híbrida aos mercados de aluguel e compra de imóveis residenciais

Essas abordagens inovadoras geralmente apresentam beta e volatilidade mais altos do que os setores de REITs estabelecidos, criando oportunidades para estratégias de momentum e breakout.

O resultado final

Os REITs representam uma adição valiosa a qualquer plataforma de corretagem abrangente, oferecendo aos clientes exposição ao mercado imobiliário com a liquidez de títulos negociados em bolsa. Embora os REITs tenham sido historicamente vistos principalmente como investimentos de renda, o mercado atual oferece inúmeras oportunidades de negociação em diferentes prazos e estratégias.