O que é Slippage na negociação?

A derrapagem ocorre quando uma transação no mercado financeiro — ações, moedas, commodities ou outras — é realizada a um preço diferente do que você esperava. A derrapagem é simplesmente a diferença entre o preço esperado e o preço pelo qual a transação foi realizada. Caso ocorra derrapagem, os traders devem aprender certas técnicas de mitigação de perdas, como ordens limitadas, e aprimorar suas técnicas de negociação selecionando os horários ideais para negociação.

Mergulho profundo no deslizamento

Primeiro, é preciso entender o que é slippage e como ele se manifesta nos mercados financeiros antes de realmente avaliar como ele afeta as negociações. Embora ocorra constantemente, o slippage pode variar dependendo do mercado e das ordens emitidas.

Slippage pode ser definido como a diferença entre o preço pelo qual uma operação é executada e o preço pelo qual o trader esperava que ela fosse executada. O tempo de execução de uma ordem é onde ocorre a variância. Em mercados que se movem rapidamente, os preços podem flutuar nesse curto período; portanto, o preço final de execução pode variar em relação ao preço inicial definido.

Slippage positivo ocorre quando a transação acaba com um preço melhor do que o previsto. Bom para o seu investimento, isso implica que você gasta menos do que o previsto ao adquirir algo ou ganha mais do que o esperado ao vender algo.

Slippage negativo é o resultado de uma operação realizada a um preço abaixo do desejado. Quando isso ocorre, você recebe menos do que o esperado ao vender algo ou gasta mais do que o esperado ao comprar algo. Isso pode reduzir seus ganhos na operação.

Deslizamento em mercados voláteis

Volatilidade e slippage são inseparáveis. As variações de preço tornam-se mais evidentes à medida que a volatilidade do mercado aumenta. Isso pode ser afetado pela resposta do mercado a dados econômicos, eventos globais ou oscilações emocionais. A rápida flutuação nos preços das commodities resultante disso torna o slippage cada vez mais provável e mais grave. Em certos casos, o preço de execução pode ser significativamente diferente do esperado pelos traders, dificultando a abertura ou a saída de posições.

A natureza flutuante dos preços também contribui para a derrapagem. Os mercados são ambientes dinâmicos nos quais diversas variáveis impactam constantemente a precificação dos ativos. Essa fluidez implica que a derrapagem é sempre possível, mesmo em situações menos voláteis, uma vez que o preço de mercado no momento da execução da ordem pode diferir do preço observado pelo trader ao lançá-la.

A derrapagem é uma parte normal das operações, podendo trazer riscos e oportunidades. Os traders precisam entender como ela funciona, pois afeta suas decisões e o funcionamento geral de seus métodos de negociação. Agora, vamos considerar o que causa a derrapagem e como os compradores podem lidar com ela em diferentes situações de mercado.

Causas de deslizamento

Saber o que causa o slippage é crucial para os traders, pois permite que encontrem estratégias para minimizar ou limitar suas consequências. Diversos fatores podem levar ao slippage; cada um deles afetará o preço final de uma transação de maneira única.

Volatilidade do Mercado

Refere-se ao grau e à frequência das oscilações de preços no mercado financeiro. Em mercados altamente voláteis, os preços podem mudar drástica e rapidamente em curtos períodos. A principal razão para o slippage extremo é essa flutuação rápida. Por exemplo, o preço de uma ação ou par de moedas pode variar significativamente entre o momento em que uma ordem de negociação é emitida e executada em períodos de volatilidade, produzindo, portanto, uma diferença notável entre os preços projetados e os preços de execução reais.

Eventos de notícias de alto impacto

O mercado pode reagir rápida e dramaticamente a eventos que o impactam significativamente, como a divulgação de estatísticas econômicas, notícias políticas ou relatórios de lucros de empresas. Como o mercado reage e se ajusta às novas informações, os traders frequentemente sofrem perdas durante esses períodos. O valor de uma moeda, por exemplo, pode subir acentuadamente se um relatório econômico importante revelar que as condições econômicas reais foram mais fortes do que o previsto. Isso pode afetar ordens de negociação forex que já estão sendo executadas.

Baixa Liquidez

A capacidade de comprar e vender ativos negociáveis de forma rápida e fácil sem uma variação substancial no preço é conhecida como liquidez. A limitação de participantes no mercado pode dificultar o processamento de grandes ordens sem impactar os preços de ativos ou mercados pouco líquidos. A slippage ocorre quando uma ordem de negociação é colocada, mas o preço de execução pretendido não gera interesse de compra ou venda suficiente, resultando na conclusão da transação a um preço diferente. Em um mercado de ações com poucas negociações, por exemplo, mesmo uma ordem relativamente modesta pode ter uma grande influência no preço.

Grandes encomendas

O tamanho de uma ordem também pode influenciar a probabilidade e a extensão do slippage. Ordens grandes, especialmente em mercados com liquidez limitada, podem consumir todas as ordens disponíveis no nível de preço desejado pelo trader, sendo, portanto, concluídas a um preço diferente. O slippage, por exemplo, pode ocorrer se um trader ordenar uma compra grande em um mercado sem interesse de venda suficiente ao preço atual. A ordem pode ser atendida a um preço mais alto. É mais fácil observar esse efeito em mercados onde ordens grandes representam uma parte significativa do fluxo normal de negociação.

Reconhecer a relação entre volatilidade do mercado, notícias, liquidez e tamanho das ordens é fundamental para a elaboração de soluções eficazes para lidar com esse fenômeno. Com base nisso, investigaremos os diversos efeitos do slippage em diferentes mercados, oferecendo insights sobre como os traders, em diferentes circunstâncias, percebem e reagem ao slippage.

Deslizamento em diferentes mercados

Embora seja um aspecto natural da negociação, a derrapagem se manifesta de forma diferente em cada mercado, pois cada um opera e age de forma diferente. Durante períodos de grande volatilidade e notícias financeiras significativas, a derrapagem é muito comum nos mercados de ações. Ela tende a afetar mais ações com menor capitalização de mercado ou taxas de negociação mais baixas. Nesse caso, a diferença entre o preço projetado e o preço real pode aumentar, especialmente na abertura e no fechamento do mercado.

A derrapagem costuma ser menor no mercado de câmbio, conhecido por sua alta liquidez e baixa volatilidade. No entanto, durante eventos econômicos importantes ou divulgações de notícias, mesmo nesse mercado, os preços podem subir rapidamente, resultando em derrapagem. Os traders de Forex devem ter mais cautela nesses períodos para limitar os riscos de oscilações repentinas de preços.

Geralmente carentes de liquidez, os mercados de criptomoedas são conhecidos por serem um tanto erráticos. Portanto, os preços podem variar bastante, principalmente para novas moedas ou em resposta a grandes eventos que impactam a indústria de criptomoedas. Como esses mercados se movem rapidamente, os pontos de entrada e saída precisam ser cuidadosamente planejados para reduzir os riscos de slippage.

Os traders precisam saber como o slippage acontece nesses diferentes mercados e o que o causa, como volume de mercado, tamanho do pedido e quando ocorrem notícias, para planejar bem e evitar perder muito dinheiro ou ter custos maiores devido a mudanças de preço.

Impacto do Slippage nos Traders

A derrapagem pode ter um grande impacto sobre os traders, alterando tanto os resultados de operações individuais quanto as estratégias gerais que utilizam. Esse impacto pode se manifestar de forma negativa e positiva, dependendo da direção da derrapagem e das condições de mercado.

Impactos negativos do deslizamento

Uma das principais preocupações dos traders com a slippage é que ela pode levar a perdas inesperadas. Isso geralmente ocorre quando o mercado se move rapidamente contra a vontade do vendedor. Se o preço subir significativamente antes da execução da ordem do trader, por exemplo, ele poderá ter que pagar mais do que pretendia. Para traders de ações ou moedas que trabalham em mercados voláteis, onde os valores flutuam com frequência, isso é particularmente difícil.

Às vezes, a derrapagem pode afastar os traders de suas abordagens de negociação planejadas. Após extensa pesquisa e projeção de mercado, os traders podem decidir sobre áreas específicas de entrada e saída. A derrapagem, no entanto, pode alterar estratégias cuidadosamente planejadas e forçar os traders a entrar e sair de operações a preços abaixo do ideal. Para táticas como o scalping, que dependem de ajustes de preço mínimos para gerar lucro, essa interrupção pode ser muito negativa.

Impactos positivos do deslizamento

Embora a maioria das pessoas veja o slippage como um evento negativo, ele pode, às vezes, resultar em benefícios inesperados. O slippage positivo ocorre quando o preço de execução de uma operação excede o preço previsto. Se o mercado reverter a favor do trader dentro do breve período entre a colocação da ordem e a execução, a ordem de venda poderá ser concluída a um preço mais alto. Embora esse tipo de evento não aconteça com muita frequência, pode gerar lucros acima do esperado para os compradores.

O slippage positivo geralmente depende do desempenho do mercado e dos tipos de ordens utilizadas. Por exemplo, pode haver maior potencial para slippage positivo em mercados com alta atividade e rápido preenchimento de ordens. Isso é especialmente verdadeiro se os traders usarem ordens limitadas para definir o menor preço que estão dispostos a aceitar.

Estratégias para minimizar o deslizamento

Uma negociação eficaz exige controle meticuloso e a minimização do slippage ao máximo. Os traders possuem uma série de estratégias para aliviar os impactos adversos do slippage em suas transações.

Negociação em mercados altamente líquidos

Negociar em mercados de alta liquidez é uma maneira eficaz de reduzir o slippage. Mercados de alta liquidez costumam ter um grande número de compradores e vendedores. Portanto, as negociações podem ser feitas rapidamente e, com maior probabilidade, pelo preço desejado. Os principais pares de moedas no mercado cambial, como EUR/USD ou USD/JPY, costumam apresentar um alto volume de transações, reduzindo a probabilidade de slippage substancial. Normalmente, os corretores de ações estão interessados em ações blue-chip, que são mais líquidas do que as de empresas de menor capitalização.

Usando ordens limitadas

Outra excelente abordagem para minimizar o slippage é por meio de ordens limitadas. Ao usar uma ordem limitada, os vendedores provavelmente expressam o menor preço que estão dispostos a aceitar ao vender algo ou o preço máximo que estão dispostos a pagar por qualquer coisa. Isso garante que a negociação só possa ocorrer em um nível que o vendedor considere confortável. Isso protege contra erros e mudanças repentinas no mercado. Você pode perder uma negociação se o mercado não atingir o preço definido, mas você tem mais controle sobre o preço de execução da negociação, o que a torna uma maneira útil de lidar com o risco de slippage.

Evitando negociar durante grandes comunicados de notícias

Eventos econômicos e noticiosos importantes podem tornar o mercado muito volátil e aumentar as perdas. Evitar negociar nesses períodos ajuda os traders a reduzir o risco de perdas. Ao cronometrar suas transações em torno da publicação de dados econômicos significativos, anúncios de bancos centrais ou eventos políticos, os traders podem evitar períodos em que os mercados têm maior probabilidade de alta ou queda. Para que essa estratégia funcione, você precisa acompanhar o calendário financeiro e saber quando notícias como essas estão programadas.

A implementação dessas táticas pode ajudar os traders a navegar pelo complexo funcionamento de diversos mercados e a minimizar o efeito do slippage em suas transações. Embora seja difícil eliminar completamente o slippage, aprender a reduzir sua frequência pode levar a resultados de negociação mais precisos e previsíveis.

Conclusão

Para negociar com sucesso nos mercados voláteis de ações, forex e criptomoedas, você precisa entender e gerenciar bem o slippage. O artigo explicou o que é slippage, como evitá-lo e por que ele acontece. Enfatizou a importância de negociar em mercados abertos, usar uma ordem limitada ou uma ordem a mercado e ter cuidado com notícias que possam afetar o mercado. Com essas informações, os traders podem entender melhor como os mercados financeiros funcionam, o que pode ajudá-los a evitar surpresas e aprimorar seus planos de negociação. Em última análise, entender o slippage é um passo necessário para negociações mais inteligentes, eficientes e bem-sucedidas.