Um contrato futuro perpétuo não inclui a data de expiração, ao contrário dos contratos futuros tradicionais. Os traders podem manter uma posição pelo tempo que desejarem. Além disso, os contratos futuros perpétuos são negociados a um preço que é igual ou próximo ao preço de mercado à vista.
Principais conclusões:
- O que é um contrato de futuros perpétuos?
- Quais são as diferenças entre futuros perpétuos e futuros tradicionais?
- Prós e contras dos futuros perpétuos.
- Como negociar futuros perpétuos corretamente?
- O que é melhor, futuros perpétuos ou negociação à vista?
Definição de Contratos Perpétuos
Sob o termo ‘contrato de futuros perpétuos’, o mundo financeiro entende instrumentos de negociação derivativos que não possuem data de expiração; é por isso que os detentores de tais contratos podem especular sobre preços indefinidamente.
A primeira referência a esse tipo de contrato futuro apareceu em 1993 em um artigo escrito por Robert Shiller. Enquanto isso, o instrumento surgiu muito depois, em 2016. BitMEX foi a primeira plataforma de negociação que permitiu que seus clientes comprassem e vendessem perpétuos para Bitcoin.
No momento, contratos futuros perpétuos referem-se principalmente ao comércio de criptomoedas, mas este instrumento também pode incluir outros ativos subjacentes, como índices ou commodities.
Futuros Perpétuos Vs Futuros Tradicionais. Quais são as Principais Diferenças?
Vamos aprofundar nas diferenças entre os contratos perpétuos e os futuros tradicionais.
Para entender melhor as diferenças mencionadas acima, precisamos nos aprofundar em cada critério em detalhe.
Data de Validade
Essa é a principal diferença entre contratos perpétuos e contratos tradicionais. Quando você compra ou vende um contrato futuro tradicional, a data de expiração é predefinida (14 dias, 30 dias, 180 dias, etc.). Quanto aos contratos perpétuos, você pode manter sua posição sem limites, pelo tempo que desejar.
Comissão de financiamento
O financiamento é a próxima diferença entre os dois tipos de contratos futuros. Os preços dos ativos subjacentes dos contratos futuros tradicionais automaticamente correspondem aos preços à vista à medida que a data de expiração se aproxima. Os contratos perpétuos não incluem tal mecanismo; é por isso que o financiamento serve como um balanceador.
Na comissão de financiamento (taxa de financiamento), os traders entendem os pagamentos periódicos entre os detentores de posições longas e curtas. O instrumento motiva o lado menos popular a manter um equilíbrio entre os preços dos perpétuos e os preços à vista.
Quando a taxa de financiamento é positiva, o preço do contrato está subindo em relação ao preço à vista. Nessa situação, os detentores de posições longas têm que pagar a taxa de financiamento em favor dos vendidos. A comissão de financiamento negativa significa que o preço do contrato é inferior ao preço à vista, e os vendidos pagam em favor dos comprados.
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Aviso! A taxa de financiamento não é fixa e depende da diferença entre o preço de um contrato e o preço à vista. Há momentos em que não é recomendado abrir posições devido a taxas de financiamento excepcionalmente altas.
Vamos verificar como funciona na prática a comissão de financiamento em um contrato perpétuo.
- A Binance geralmente cobra uma comissão de financiamento de 0,01% quando o mercado não experimenta movimentos de preço acentuados.
- Um trader abre um contrato perpétuo longo com um volume total de 100 USDT (aproximadamente $100) usando a alavancagem 1:10 (10x). A margem é de 10 USDT ($10).
- A comissão positiva significa que ele precisa pagar financiamento em favor das posições vendidas. A comissão é cobrada três vezes ao dia. Além disso, a taxa de comissão é multiplicada pela alavancagem escolhida. 0,01% se torna 0,1% (0,01 * 10).
- Assim, um detentor de um contrato perpétuo longo paga uma comissão de financiamento de $0,01 três vezes ao dia.
How expensive can a “small” funding rate become?
Estimate funding over a holding period. Values are illustrative: exchanges calculate funding on position notional, not only on the margin posted.
Gestão de posições
Os detentores de contratos perpétuos podem manter suas posições longas/curtas pelo tempo que desejarem. Os contratos futuros tradicionais têm uma data de expiração predeterminada e os detentores não podem de forma alguma afetá-la. A única opção é fechar uma posição e abrir outra posição futura com uma expiração mais longa.
Aproveitar
Os contratos perpétuos estão disponíveis com multiplicadores muito mais altos do que os contratos futuros tradicionais. As exchanges mais bem avaliadas permitem que seus traders usem alavancagens de até 1:125. Por um lado, esses multiplicadores abrem novas oportunidades para os traders. Por outro lado, usar alavancagens altas implica riscos maiores também.
Prós e Contras dos Futuros Perpétuos
A popularidade dos contratos futuros perpétuos está ganhando impulso. De acordo com o Block, o volume geral do mercado de perpétuos de criptomoedas supera $200 bilhões. Aqui estão as principais vantagens dos contratos perpétuos:
- Os perpétuos não são limitados pela data de expiração. A característica principal desse tipo de contrato é sua maior vantagem também. Os traders podem manter suas posições pelo tempo que desejarem; é por isso que os traders podem facilmente ajustar suas estratégias às mudanças do mercado.
- Os contratos futuros perpétuos são caracterizados pela mais alta liquidez. Em muitos casos, a liquidez dos perpétuos é ainda maior do que no mercado à vista. Os traders podem obter o melhor preço possível ao comprar e vender perpétuos.
- Esse instrumento está disponível com multiplicadores mais altos; portanto, os traders podem abrir posições com capitais maiores investindo pequenas quantias. Por exemplo, a alavancagem de 1:100 (100x) torna possível investir apenas $10 e abrir uma posição de $1.000.
Ao considerar apenas as vantagens, os contratos perpétuos parecem se tornar um instrumento perfeito para um trader. No entanto, também existem algumas armadilhas. Quais são os principais pontos fracos deste instrumento de negociação?
- Altos multiplicadores oferecem aos traders melhores oportunidades, pois podem abrir posições para grandes quantias investindo menos capital. Ao mesmo tempo, a alavancagem aumenta significativamente os riscos, especialmente no mercado de criptomoedas. Ao usar o multiplicador 1:100, um movimento de 1% no preço de um ativo na direção oposta leva à liquidação da posição. Não é recomendado que traders iniciantes apliquem multiplicadores superiores a 1:10.
- As taxas de financiamento podem ser excepcionalmente altas dependendo de certas condições de mercado. Durante períodos de ‘calma’, as taxas de financiamento não afetam significativamente seu capital, mas movimentos de preços acentuados que ocorrem com bastante frequência podem consumir até 1-2% da sua posição três vezes ao dia. Assim, manter um perpétuo pode ser não lucrativo.
Portanto, os contratos futuros perpétuos têm tanto vantagens quanto pontos fracos. Tal instrumento é bastante atraente para os traders, especialmente no mercado de criptomoedas. No entanto, antes de negociar futuros perpétuos, você precisa entender os riscos e evitá-los ou minimizá-los.
How far can price move against a leveraged position?
This is a simplified educational estimate, not an exchange liquidation formula. It shows why higher leverage leaves less room for normal price movement.
O que é a negociação de futuros perpétuos? As principais estratégias
Ao usar perpétuos, os traders precisam entender quais estratégias aplicar. Aqui está a lista das ‘abordagens’ de negociação mais difundidas para negociação de futuros perpétuos:
Especulação
Esta estratégia de negociação é tão simples quanto abrir uma porta. Os traders utilizam diversos instrumentos de análise técnica ou fundamental para entender a direção na qual o preço de um ativo vai se mover. Com base nessa compreensão, um trader abre uma posição longa ou curta. A especulação é eficaz tanto para estilos de negociação de curto prazo quanto de longo prazo.
Acompanhamento de Tendências
A estratégia é eficaz para estilos de negociação de curto prazo (scalping, negociação intradiária). Ao utilizar instrumentos técnicos, os traders precisam identificar a tendência de mercado atual e quão forte ela é. Em seguida, eles abrem posições longas e curtas de acordo. Além disso, uma tendência forte permite que os traders usem multiplicadores altos para aumentar os possíveis lucros.
Hedge
Os contratos perpétuos são amplamente utilizados como instrumentos de hedge. Os traders abrem uma posição no mercado à vista e, em seguida, fazem hedge com um contrato perpétuo na direção oposta. Por exemplo, um trader possui Ethereum no mercado à vista e abre um contrato perpétuo vendido para proteger sua posição.
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Arbitragem
Os traders podem usar a diferença de preço entre o mercado à vista e os contratos perpétuos para obter lucros. Tal estratégia implica a compra simultânea de um ativo em um mercado e a venda do mesmo ativo em outro mercado. Por exemplo, você encontrou a diferença de preço do Bitcoin. Compre BTC no mercado à vista e venda no mercado de contratos perpétuos ou vice-versa.
Arbitragem de Financiamento
A estratégia significa que um trader precisa detectar a diferença entre as taxas de financiamento em duas plataformas de negociação. Por exemplo, uma exchange de cripto oferece 0,05% para contratos perpétuos de Bitcoin, enquanto outra exchange oferece 0,01% para o mesmo instrumento. Os traders abrem dois contratos, um longo e um curto, para obter lucros a partir da diferença. Enquanto isso, você precisa levar em conta as taxas para comprar/vender contratos.
Futuros Perpétuos Vs Spot. Qual é Melhor?
Qual é a principal vantagem dos futuros perpétuos? Como já mencionamos, eles não têm datas de vencimento. Enquanto isso, no mercado à vista, os traders podem manter suas posições pelo tempo que quiserem também. Quais são as principais diferenças entre o mercado à vista e os perpétuos, e qual instrumento é melhor?
Perpetuais Vs Spot. As vantagens dos futuros perpétuos:
- Os contratos perpétuos estão disponíveis com multiplicadores. Algumas exchanges oferecem alavancagem de até 1:125; é por isso que os traders podem usar menos capital para obter lucros maiores.
- Os perpétuos são amplamente utilizados em diferentes estratégias, como hedge e arbitragem.
- Os contratos futuros perpétuos atendem a todos os estilos de negociação (tanto os de curto prazo quanto os de longo prazo).
Perpetuais Vs Spot. As vantagens das posições spot:
- Os traders não pagam comissões de financiamento; portanto, movimentos bruscos do mercado não os afetam.
- Não há risco de liquidação que aparece quando um trader utiliza alavancagem.
Portanto, é difícil responder qual instrumento é melhor. Tanto os contratos perpétuos quanto as posições à vista têm seus próprios pontos fortes, e os traders os utilizam de maneiras diferentes.
Perpetual, spot, or traditional futures?
Set the trading need. The router shows which instrument tends to fit the job before leverage and funding make the decision harder.
A Conclusão
Os contratos futuros perpétuos oferecem aos traders a possibilidade de especular sobre os preços futuros dos ativos, sem estarem limitados pela data de vencimento. Além disso, os perpétuos permitem que os traders utilizem alavancagem e obtenham lucros maiores com menos capital investido.
Quando comparado ao mercado à vista e aos futuros tradicionais, este instrumento possui tanto vantagens quanto pontos fracos. Os traders utilizam amplamente os perpétuos em estratégias de especulação, hedge, acompanhamento de tendências e arbitragem.
