ฟิวเจอร์สถาวร. คืออะไรและทำงานอย่างไร?

สัญญาฟิวเจอร์สถาวรไม่มีวันหมดอายุ แตกต่างจากสัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม ผู้ค้าสามารถถือสถานะได้ตามต้องการ นอกจากนี้ สัญญาฟิวเจอร์สถาวรยังถูกซื้อขายในราคาที่เท่ากับหรือติดใกล้กับราคาตลาดจุด

ข้อสรุปที่สำคัญ:

• สัญญาฟิวเจอร์สถาวะคืออะไร?
• ความแตกต่างระหว่างฟิวเจอร์สแบบถาวรและฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิมคืออะไร?
• ข้อดีและข้อเสียของฟิวเจอร์สถาวร.
• จะเทรดฟิวเจอร์สถาวรอย่างถูกต้องได้อย่างไร?
• อะไรดีกว่ากัน, ฟิวเจอร์สถาวรหรือการซื้อขายแบบสปอต?

คำจำกัดความของสัญญาถาวร

ภายใต้คำว่า ‘สัญญาฟิวเจอร์สถาวร’ โลกการเงินเข้าใจถึงเครื่องมือการซื้อขายอนุพันธ์ที่ไม่มีวันหมดอายุ; ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมผู้ถือสัญญาดังกล่าวจึงสามารถคาดเดาราคาได้ไม่สิ้นสุด.

การอ้างอิงครั้งแรกถึงประเภทของสัญญาฟิวเจอร์สเช่นนี้ปรากฏในปี 1993 ในเอกสารที่เขียนโดย Robert Shiller ในขณะเดียวกัน เครื่องมือดังกล่าวเกิดขึ้นในภายหลังในปี 2016 BitMEX เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายแห่งแรกที่ช่วยให้ลูกค้าสามารถซื้อและขาย perpetuals สำหรับ Bitcoin ได้

ในปัจจุบัน สัญญาฟิวเจอร์สถาวรส่วนใหญ่หมายถึงการซื้อขายคริปโต แต่เครื่องมือนี้ยังสามารถรวมถึงสินทรัพย์พื้นฐานอื่นๆ เช่น ดัชนีหรือสินค้าโภคภัณฑ์ ได้อีกด้วย

ฟิวเจอร์สแบบถาวร กับ ฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม มีความแตกต่างกันอย่างไร?

มาดูรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับความแตกต่างระหว่าง perpetuals และ traditional futures กันเถอะ

เพื่อให้เข้าใจความแตกต่างที่กล่าวถึงข้างต้นได้ดียิ่งขึ้น เราจำเป็นต้องพิจารณาแต่ละเกณฑ์อย่างละเอียด

วันหมดอายุ

นี่คือความแตกต่างหลักระหว่างสัญญาถาวรและสัญญาแบบดั้งเดิม เมื่อคุณซื้อหรือขายสัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม วันหมดอายุจะถูกกำหนดไว้ล่วงหน้า (14 วัน, 30 วัน, 180 วัน เป็นต้น) ส่วนสัญญาถาวร คุณสามารถถือสถานะของคุณโดยไม่มีขีดจำกัด ตราบใดที่คุณต้องการ

คณะกรรมการเงินทุน

การลงทุนเป็นความแตกต่างถัดไประหว่างประเภทสัญญาฟิวเจอร์สทั้งสองประเภท ราคาของสินทรัพย์พื้นฐานของฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิมจะตรงกับราคาสปอตโดยอัตโนมัติเมื่อวันหมดอายุใกล้เข้ามา สัญญาถาวรไม่มีกลไกดังกล่าว; นั่นคือเหตุผลที่การลงทุนทำหน้าที่เป็นตัวปรับสมดุล

ภายใต้ค่าคอมมิชชั่นการระดมทุน (อัตราการระดมทุน) ผู้ค้าเข้าใจการชำระเงินเป็นระยะระหว่างผู้ถือสถานะยาวและสถานะสั้น เครื่องมือนี้กระตุ้นให้ฝ่ายที่มีความนิยมต่ำกว่า รักษาสมดุลระหว่างราคาของสัญญาถาวรและราคาสปอต

เมื่ออัตราการระดมทุนเป็นบวก ราคาในสัญญาจะสูงกว่าราคาในตลาดปัจจุบัน ในสถานการณ์เช่นนี้ ผู้ถือสถานะยาวจะต้องจ่ายอัตราการระดมทุนเพื่อสนับสนุนผู้ที่ถือสถานะสั้น อัตราค่าคอมมิชชั่นการระดมทุนเชิงลบหมายความว่าราคาในสัญญาต่ำกว่าราคาในตลาด และผู้ที่ถือสถานะสั้นจะจ่ายเพื่อสนับสนุนผู้ที่ถือสถานะยาว

หมายเหตุ! อัตราการให้ทุนไม่คงที่และขึ้นอยู่กับความแตกต่างระหว่างราคาของสัญญาและราคาสปอต มีบางช่วงเวลาที่ไม่แนะนำให้เปิดตำแหน่งเนื่องจากอัตราการให้ทุนที่สูงผิดปกติ

มาดูกันว่าค่าคอมมิชชั่นการระดมทุนในสัญญาถาวรทำงานอย่างไรในทางปฏิบัติ

• Binance มักเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นการเงิน 0.01% เมื่อไม่มีการเคลื่อนไหวราคาที่รุนแรงในตลาด.
• ผู้ค้าเปิดสัญญาถาวรระยะยาวด้วยปริมาณรวม 100 USDT (ประมาณ $100) โดยใช้เลเวอเรจ 1:10 (10x). มาร์จิ้นคือ 10 USDT ($10).
• ค่าคอมมิชชั่นที่เป็นบวกหมายความว่าเขาต้องจ่ายเงินทุนเพื่อสนับสนุนการขายชอร์ต ค่าคอมมิชชั่นจะถูกคิดเป็นสามครั้งต่อวัน นอกจากนี้ อัตราค่าคอมมิชชั่นจะถูกคูณด้วยเลเวอเรจที่เลือก 0.01% จะกลายเป็น 0.1% (0.01 * 10).
• ดังนั้น ผู้ถือสัญญาถาวรระยะยาวจะต้องจ่ายค่าคอมมิชชั่นการเงิน $0.01 วันละสามครั้ง。

ห้องทดลองอัตราการสนับสนุน

อัตราการสนับสนุน “เล็ก” จะมีค่าใช้จ่ายเท่าไหร่?

ประมาณการการสนับสนุนในช่วงเวลาการถือครอง ค่าใช้จ่ายเป็นเพียงการแสดงภาพ: การแลกเปลี่ยนคำนวณการสนับสนุนจากมูลค่าตำแหน่ง ไม่เพียงแต่จากมาร์จิ้นที่โพสต์เท่านั้น.

ยาว สั้น

มาร์จินที่โพสต์ $100

เลเวอเรจ 10x

อัตราการจัดหาในแต่ละช่วง 0.010%

เหตุการณ์การให้ทุนต่อวัน 3

ระยะเวลาการถือครอง 7 วัน

การประมาณการเงินทุนที่จ่าย: $2.10การจัดหาเงินทุนในเชิงบวกหมายความว่าผู้ถือยาวจ่ายผู้ถือสั้น ข้างตำแหน่งควบคุมว่าเป็นการดึงหรือรายได้

ตำแหน่งนามธรรม$1,000

ยอดรวมการจัดหาเงินทุน$2.10

% ของมาร์จิ้น2.1%

นามธรรม

$1k

การจัดหาเงินทุน

$2

ผลกระทบของมาร์จิ้น

2.1%

การจัดการตำแหน่ง

ผู้ถือสัญญาถาวรสามารถรักษาตำแหน่งยาว/สั้นของตนไว้ได้นานเท่าที่ต้องการ สัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิมมีวันหมดอายุที่กำหนดไว้ล่วงหน้า และผู้ถือไม่สามารถทำอะไรเพื่อเปลี่ยนแปลงมันได้ ตัวเลือกเดียวคือการปิดตำแหน่งหนึ่งและเปิดตำแหน่งฟิวเจอร์สใหม่ที่มีวันหมดอายุที่นานกว่า

ใช้ประโยชน์

สัญญาแบบถาวรมีให้บริการด้วยตัวคูณที่สูงกว่ามากกว่าสัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม ตลาดแลกเปลี่ยนที่ได้รับการจัดอันดับสูงสุดช่วยให้ผู้ค้าสามารถใช้ เลเวอเรจ ได้สูงสุดถึง 1:125 จากด้านหนึ่ง ตัวคูณดังกล่าวเปิดโอกาสใหม่ ๆ สำหรับผู้ค้า แต่จากอีกด้านหนึ่ง การใช้เลเวอเรจสูงหมายถึงความเสี่ยงที่สูงขึ้นเช่นกัน

ข้อดีและข้อเสียของฟิวเจอร์สถาวร

ความนิยมของสัญญาฟิวเจอร์สถาวรกำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ตามข้อมูลจาก Block ปริมาณรวมของตลาดคริปโตฟิวเจอร์สถาวรเกินกว่า 200 พันล้านดอลลาร์ นี่คือข้อดีหลักของสัญญาฟิวเจอร์สถาวร:

• สัญญาถาวรไม่ได้ถูกจำกัดโดยวันหมดอายุ ฟีเจอร์หลักของประเภทสัญญานี้ก็คือข้อได้เปรียบหลักเช่นกัน เทรดเดอร์สามารถถือสถานะของตนได้นานเท่าที่ต้องการ นี่คือเหตุผลที่ทำให้เทรดเดอร์สามารถปรับกลยุทธ์ได้ง่ายตามการเปลี่ยนแปลงของตลาด
• สัญญาฟิวเจอร์สถาวรมีลักษณะที่มีความ liquid สูงที่สุด ในหลายกรณี ความ liquid ของฟิวเจอร์สถาวรสูงกว่าตลาดสปอต แม้ว่าเทรดเดอร์อาจได้ราคาที่ดีที่สุดเมื่อซื้อและขายฟิวเจอร์สถาวร
• เครื่องมือนี้มีให้บริการด้วยตัวคูณที่สูงกว่า; ดังนั้นผู้ค้าจึงสามารถเปิดตำแหน่งด้วยเงินทุนสูงขึ้นโดยการลงทุนในจำนวนเงินเล็กน้อย ตัวอย่างเช่น การใช้เลเวอเรจ 1:100 (100x) ทำให้สามารถลงทุนเพียง $10 และเปิดตำแหน่งสำหรับ $1,000 ได้

เมื่อพิจารณาเฉพาะข้อดี สัญญาถาวรดูเหมือนจะเป็นเครื่องมือที่สมบูรณ์แบบสำหรับเทรดเดอร์ ในขณะเดียวกันก็มีจุดอ่อนบางประการเช่นกัน จุดอ่อนสำคัญของเครื่องมือนี้คืออะไร?

• ตัวคูณสูงช่วยให้เทรดเดอร์มีโอกาสที่ดีกว่าเพราะพวกเขาสามารถเปิดตำแหน่งด้วยจำนวนมากโดยใช้เงินทุนที่น้อยลง ในขณะเดียวกัน เลเวอเรจจะเพิ่มความเสี่ยงที่เกิดขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะในตลาดคริปโต เมื่อใช้ตัวคูณ 1:100 การเคลื่อนที่ 1% ของราคาสินทรัพย์ในทิศทางตรงกันข้ามจะนำไปสู่การทำลายตำแหน่ง เทรดเดอร์มือใหม่ไม่แนะนำให้ใช้ตัวคูณที่สูงกว่า 1:10.
• อัตราการจัดหาเงินทุนอาจสูงเป็นพิเศษขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดบางประการ ในช่วงเวลาที่ ‘สงบ’ อัตราการจัดหาเงินทุนไม่ส่งผลกระทบต่อเงินทุนของคุณอย่างมีนัยสำคัญ แต่การเคลื่อนไหวของราคาอย่างรวดเร็วที่เกิดขึ้นบ่อยครั้งสามารถทำให้คุณสูญเสียได้ถึง 1-2% ของตำแหน่งของคุณวันละสามครั้ง ดังนั้นการถือครองสัญญาถาวรอาจไม่เป็นผลกำไร

ดังนั้น สัญญาฟิวเจอร์สถาวรจึงมีทั้งข้อดีและจุดอ่อน เครื่องมือดังกล่าวมีความดึงดูดใจสำหรับเทรดเดอร์ โดยเฉพาะในตลาดคริปโต อย่างไรก็ตาม ก่อนการซื้อขายฟิวเจอร์สถาวร คุณจำเป็นต้องเข้าใจความเสี่ยงและหลีกเลี่ยงหรือทำให้ความเสี่ยงเหล่านั้นลดน้อยลง

“`html

“`

เลเวอเรจบัฟเฟอร์

ราคาเคลื่อนไหวได้ไกลแค่ไหนเมื่อเทียบกับตำแหน่งที่มีเลเวอเรจ?

นี่คือการประเมินการศึกษาที่ง่ายขึ้น ไม่ใช่สูตรการชำระบัญชีของตลาด มันแสดงให้เห็นว่าทำไมการเลเวอเรจที่สูงกว่าจะมีพื้นที่น้อยกว่าสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาในระดับปกติ.

ยาว สั้น

ราคาขั้นเข้า $50,000

เลเวอเรจ 10x

ค่าธรรมเนียม / เบาะรอง 0.5%

การเคลื่อนไหวที่ไม่พึงประสงค์โดยประมาณ: 9.5%ที่ 10x การเคลื่อนไหวที่ค่อนข้างปกติสามารถกลายเป็นการสิ้นสุดตำแหน่งได้หากมาร์จินบาง.

เข้า $50,000

ประมาณ $45,250

การประเมินการชำระหนี้$45,250

การเคลื่อนไหวที่ไม่พึงประสงค์9.5%

ทิศทางลง

การเทรดฟิวเจอร์สถาวาคืออะไร? กลยุทธ์ที่ดีที่สุด

เมื่อใช้ perpetual ผู้ค้าจำเป็นต้องเข้าใจว่าแนวทางใดที่จะใช้ นี่คือรายชื่อของ ‘แนวทาง’ การซื้อขายที่แพร่หลายที่สุดสำหรับการซื้อขายฟิวเจอร์สแบบ perpetual:

การเก็งกำไร

กลยุทธ์การเทรดนี้ง่ายเหมือนการเปิดประตู นักเทรดใช้เครื่องมือการวิเคราะห์ทางเทคนิคหรือพื้นฐานที่หลากหลายเพื่อทำความเข้าใจทิศทางที่ราคาของสินทรัพย์จะเคลื่อนไหวต่อไป ตามความเข้าใจนั้น นักเทรดจะเปิดตำแหน่งที่ยาวหรือสั้น การเก็งกำไรมีประสิทธิภาพสำหรับทั้งสไตล์การเทรดระยะสั้นและระยะยาว

การติดตามแนวโน้ม

กลยุทธ์นี้มีประสิทธิภาพสำหรับสไตล์การซื้อขายระยะสั้น (การ scalping, การซื้อขายในวัน) โดยการใช้เครื่องมือทางเทคนิค ผู้ค้าจำเป็นต้องระบุแนวโน้มตลาดปัจจุบันและความแข็งแกร่งของมัน จากนั้นพวกเขาจะเปิดตำแหน่งยาวและสั้นตามลำดับ นอกจากนี้ แนวโน้มที่แข็งแกร่งทำให้ผู้ค้าสามารถใช้ตัวคูณสูงเพื่อเพิ่มกำไรที่เป็นไปได้

การป้องกันความเสี่ยง

สัญญาแบบถาวร (Perpetuals) ถูกใช้กันอย่างแพร่หลายเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยง (hedging instruments) เทรดเดอร์เปิดตำแหน่งหนึ่งในตลาดสปอต และจากนั้นทำการป้องกันความเสี่ยงด้วยสัญญาแบบถาวรในทิศทางตรงกันข้าม ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์ถือ Ethereum ในตลาดสปอตและเปิดสัญญาแบบถาวรระยะสั้นเพื่อป้องกันตำแหน่งของเขา

การเก็งกำไร

นักเทรดอาจใช้ความแตกต่างของราคาในตลาดสปอตและตลาดสัญญาถาวรเพื่อทำกำไร กลยุทธ์ดังกล่าวหมายถึงการซื้อสินทรัพย์ในตลาดหนึ่งและขายสินทรัพย์เดียวกันในตลาดอีกแห่งหนึ่งพร้อมกัน ตัวอย่างเช่น คุณพบความแตกต่างของราคาสำหรับ Bitcoin ซื้อ BTC ในตลาดสปอตและขายในตลาดของสัญญาถาวรหรือในทางกลับกัน

การเก็งกำไรจากเงินทุน

กลยุทธ์นี้หมายความว่าผู้ค้าต้องตรวจจับความแตกต่างระหว่างอัตราการจัดหาเงินทุนบนแพลตฟอร์มการซื้อขายสองแห่ง ตัวอย่างเช่น ตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตหนึ่งแห่งเสนออัตรา 0.05% สำหรับสัญญา Bitcoin แบบถาวร ในขณะที่ตลาดแลกเปลี่ยนอีกแห่งให้ 0.01% สำหรับเครื่องมือเดียวกัน ผู้ค้าเปิดสัญญาสองฉบับคือ Long และ Short เพื่อทำกำไรจากความแตกต่าง ขณะเดียวกันคุณต้องคำนึงถึงค่าธรรมเนียมในการซื้อ/ขายสัญญา

ฟิวเจอร์สถาวรกับสปอต อะไรดีกว่ากัน?

ข้อดีหลักของฟิวเจอร์สแบบถาวรคืออะไร? ดังที่เราได้กล่าวถึงไปแล้ว พวกเขาไม่มีวันหมดอายุ ในขณะเดียวกัน ในตลาดสปอต ผู้ค้ามาสามารถถือครองตำแหน่งของตนได้ตามที่ต้องการเช่นกัน ความแตกต่างหลักระหว่างตลาดสปอตและฟิวเจอร์สแบบถาวรคืออะไร และเครื่องมือใดดีกว่ากัน?

สัญญาฟิวเจอร์สถาวร vs สปอต ข้อดีของฟิวเจอร์สถาวร:

• สัญญาถาวรมีให้บริการพร้อมกับตัวคูณ บางการแลกเปลี่ยนเสนอเลเวอเรจสูงสุดถึง 1:125; ซึ่งเป็นเหตุผลที่ทำให้เทรดเดอร์อาจใช้เงินทุนที่น้อยลงเพื่อให้ได้กำไรที่สูงขึ้น。
• สัญญาถาวรถูกใช้กันอย่างแพร่หลายในกลยุทธ์ต่างๆ เช่น การป้องกันความเสี่ยงและการทำกำไรจากราคาที่แตกต่างกัน.
• สัญญาฟิวเจอร์สถาวรตรงกับสไตล์การซื้อขายทั้งหมด (ทั้งระยะสั้นและระยะยาว).

สัญญาถาวร Vs สปอต ข้อดีของตำแหน่งสปอต:

• ผู้ค้าไม่ต้องจ่ายค่าคอมมิชชั่นการให้ทุน ดังนั้นการเคลื่อนไหวของตลาดที่รุนแรงจึงไม่ส่งผลกระทบต่อพวกเขา。
• ไม่มีความเสี่ยงในการชำระบัญชีที่ปรากฏเมื่อผู้ค้าใช้เลเวอเรจ

ดังนั้น จึงยากที่จะตอบว่าตัวช่วยไหนดีกว่า สัญญาถาวรและตำแหน่งสปอตต่างมีจุดแข็งของตัวเอง และนักเทรดใช้มันในวิธีที่แตกต่างกัน

“`html

“`

เครื่องมือที่เหมาะสมกับเราเตอร์

ฟิวเจอร์สแบบถาวร, แบบจุด, หรือแบบดั้งเดิม?

กำหนดความต้องการการซื้อขาย เราเตอร์จะแสดงว่าเครื่องมือใดที่เหมาะสมกับงานก่อนที่การใช้เลเวอเรจและการจัดหาเงินทุนจะทำให้การตัดสินใจยากขึ้น

ต้องการเลเวอเรจ 70

ต้องการไม่มีวันหมดอายุ 80

ความไวต่อค่าธรรมเนียมการจัดหาเงิน 45

ระยะเวลาถือครองยาวนาน 35

ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากการเปิดเผยตลาด 60

เหมาะสมที่สุด ฟิวเจอร์สถาวร เหมาะสมเมื่อการใช้เลเวอเรจ ไม่มีวันหมดอายุ และการจัดการตำแหน่งที่ใช้งานอยู่มีความสำคัญมากกว่าความเรียบง่ายของการจัดหา

ฟิวเจอร์สถาวร

0

สปอต

0

ฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม

0

“`html

“`

สุดท้ายแล้ว

สัญญาฟิวเจอร์สถาวรให้โอกาสนักเทรดในการเก็งกำไรเกี่ยวกับราคาสินทรัพย์ในอนาคตโดยไม่ถูกจำกัดด้วยวันหมดอายุ นอกจากนี้ ฟิวเจอร์สถาวรยังช่วยให้นักเทรดสามารถใช้เลเวอเรจและทำกำไรสูงขึ้นด้วยการลงทุนด้วยเงินทุนที่น้อยลง

เมื่อเปรียบเทียบกับตลาดสปอตและฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม เครื่องมือนี้มีทั้งข้อดีและจุดอ่อน เทรดเดอร์ใช้ perpetuals อย่างกว้างขวางในการเก็งกำไร การป้องกันความเสี่ยง การติดตามแนวโน้ม และกลยุทธ์การทำกำไรจากการซื้อขายระหว่างตลาด