영구 선물 계약은 전통적인 선물 계약과 달리 만료 날짜가 포함되어 있지 않습니다. 거래자들은 원하는 만큼 포지션을 유지할 수 있습니다. 더욱이, 영구 선물 계약은 현물 시장 가격과 같거나 가까운 가격에 거래됩니다.
주요 요점:
- 영구 선물 계약이란 무엇인가요?
- 영구 선물과 전통적인 선물의 차이점은 무엇인가요?
- 영구선물의 장단점.
- 영구 선물을 제대로 거래하는 방법은 무엇인가요?
- 영구 선물 거래와 현물 거래 중 어떤 것이 더 좋습니까?
영구 계약의 정의
‘영구 선물 계약’이라는 용어 아래에서 금융 세계는 만료일이 없는 파생 상품 거래 수단을 이해합니다. 이러한 계약의 보유자들은 가격에 대해 무한정으로 투기할 수 있는 이유입니다.
이러한 종류의 선물 계약에 대한 최초의 언급은 1993년 로버트 실러가 작성한 논문에서 나타났습니다. 한편, 이 상품은 훨씬 나중인 2016년에 존재하게 되었습니다. BitMEX는 고객이 비트코인에 대한 영구 계약을 사고팔 수 있도록 한 최초의 거래 플랫폼이었습니다.
현재, 영구 선물 계약은 주로 암호화폐 거래를 의미하지만, 이 도구는 지수나 원자재와 같은 다른 기초 자산도 포함할 수 있습니다.
영구 선물과 전통 선물. 주요 차이점은 무엇인가요?
영구 계약과 전통적인 선물 계약의 차이점을 깊이 파헤쳐 보겠습니다.
위에서 언급한 차이점을 더 잘 이해하기 위해, 우리는 각 기준에 대해 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
유효 기간
그것이 영구 계약과 전통 계약 사이의 주요 차이점입니다. 전통적인 선물 계약을 구매하거나 판매할 때 만료 날짜는 미리 정해져 있습니다(14일, 30일, 180일 등). 영구 계약의 경우, 원하시는 만큼 제한 없이 포지션을 유지할 수 있습니다.
자금 위원회
자금 조달은 두 가지 선물 계약 유형 간의 다음 차이점입니다. 전통적인 선물의 기초 자산 가격은 만료일이 가까워질수록 자동으로 현물 가격에 일치합니다. 영구 계약에는 이러한 메커니즘이 포함되어 있지 않기 때문에 자금 조달이 균형 조정 역할을 합니다.
자금 위원회(자금 비율) 하에 거래자들은 롱 포지션과 숏 포지션 보유자 간의 정기적인 지급을 이해합니다. 이 도구는 덜 인기 있는 측이 영구 계약 가격과 현물 가격 간의 균형을 유지하도록 유도합니다.
펀딩 금리가 긍정적일 때, 계약의 가격은 현물 가격보다 높아집니다. 이런 상황에서 롱 포지션을 보유한 사람들은 숏 포지션을 위해 펀딩 금리를 지불해야 합니다. 부정적인 펀딩 수수료는 계약의 가격이 현물 가격보다 낮다는 것을 의미하며, 숏 포지션이 롱 포지션을 위해 지불합니다.
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September 9, 2024
참고! 자금 조달 금리는 고정되어 있지 않으며 계약 가격과 현물 가격 간의 차이에 따라 달라집니다. 예외적으로 높은 자금 조달 금리로 인해 포지션을 열지 않는 것이 권장되는 순간이 있습니다.
영구 계약에 대한 자금 위원회가 실제로 어떻게 작동하는지 확인해 보겠습니다.
- 바이낸스는 시장이 급격한 가격 변동을 겪지 않을 때 보통 0.01%의 자금 수수료를 부과합니다.
- 트레이더가 레버리지 1:10 (10배)을 사용하여 전체 볼륨 100 USDT(약 $100)의 롱 영구 계약을 엽니다. 마진은 10 USDT($10)입니다.
- 긍정적인 수수료는 그가 공매도에 유리하게 자금을 지불해야 함을 의미합니다. 수수료는 하루에 세 번 청구됩니다. 게다가, 수수료 비율은 선택한 레버리지에 의해 곱해집니다. 0.01%는 0.1%가 됩니다 (0.01 * 10).
- 이와 같이, 장기 영구 계약의 보유자는 하루에 세 번 $0.01의 자금 수수료를 지불합니다.
“작은” 펀딩 비율은 얼마나 비쌀 수 있나요?
보유 기간 동안의 펀딩을 추정합니다. 값은 예시로 제공됩니다: 거래소는 게시된 마진 뿐만 아니라 포지션의 명목에 따라 펀딩을 계산합니다.
직위 관리
영구 계약의 보유자는 원하는 만큼 장기/단기 포지션을 유지할 수 있습니다. 전통적인 선물 계약은 미리 정해진 만료 날짜가 있으며, 보유자는 이를 어떻게든 영향을 미칠 수 없습니다. 유일한 옵션은 한 포지션을 닫고 더 긴 만료 기간을 가진 다른 선물 포지션을 여는 것입니다.
이용하다
영구 계약은 전통적인 선물 계약보다 훨씬 높은 배율로 제공됩니다. 높은 평가를 받은 거래소는 거래자들이 레버리지를 최대 1:125까지 사용할 수 있게 합니다. 한편으로, 이러한 배율은 거래자들에게 새로운 기회를 제공합니다. 다른 한편으로, 높은 레버리지를 사용하는 것은 더 높은 위험을 수반합니다.
영구선물의 장단점
영구 선물 계약의 인기가 높아지고 있습니다. The Block에 따르면, 암호화폐 영구 계약 시장의 전체 거래량은 2000억 달러를 초과합니다. 다음은 영구 계약의 주요 장점입니다:
- 영구 계약은 만료일에 의해 제한되지 않습니다. 이러한 계약 유형의 주요 특징은 또한 그 주요 장점입니다. 거래자들은 원하는 만큼 포지션을 유지할 수 있으며, 이는 거래자들이 시장 변화에 쉽게 전략을 조정할 수 있는 이유입니다.
- 영구 선물 계약은 가장 높은 유동성으로 특징지어집니다. 많은 경우 영구 선물의 유동성이 현물 시장보다 더 높습니다. 트레이더는 영구 선물을 매매할 때 가능한 최상의 가격을 얻을 수 있습니다.
- 이러한 도구는 더 높은 배율로 제공되므로, 트레이더는 적은 금액을 투자하여 더 높은 자본으로 포지션을 열 수 있습니다. 예를 들어, 1:100 (100배)의 레버리지를 사용하면 단 10달러를 투자하여 1,000달러의 포지션을 열 수 있습니다.
장점만 고려할 때, 영구 계약은 트레이더에게 완벽한 도구가 되는 것처럼 보입니다. 그 동안 몇 가지 단점도 있습니다. 이 거래 도구의 주요 약점은 무엇인가요?
- 높은 배수는 거래자에게 더 나은 기회를 제공합니다. 왜냐하면 그들이 적은 자본으로 대량의 포지션을 열 수 있기 때문입니다. 동시에, 레버리지는 특히 암호화폐 시장에서 취하는 위험을 상당히 증가시킵니다. 배수 1:100을 사용할 때, 자산 가격이 반대 방향으로 1% 움직이면 포지션 청산이 발생합니다. 초보 거래자는 1:10 이상의 배수를 적용하는 것을 권장하지 않습니다.
- 자금 조달 비율은 특정 시장 조건에 따라 예외적으로 높을 수 있습니다. ‘차분한’ 기간 동안 자금 조달 비율은 귀하의 자본에 크게 영향을 미치지 않지만, 자주 발생하는 급격한 가격 변동은 하루에 세 번 귀하의 포지션의 1-2%를 소모할 수 있습니다. 따라서, 영구 계약을 보유하는 것은 수익성이 없을 수 있습니다.
따라서, 영구 선물 계약은 장점과 약점을 모두 가지고 있습니다. 이러한 도구는 특히 암호화폐 시장에서 거래자들에게 매력적입니다. 그러나 영구 선물을 거래하기 전에 위험을 이해하고 이를 피하거나 최소화해야 합니다.
레버리지 포지션에 대해 가격이 얼마나 움직일 수 있나요?
이는 간단한 교육적 추정치이며, 거래소 청산 공식이 아닙니다. 이는 높은 레버리지가 정상적인 가격 움직임을 위한 여지를 얼마나 줄이는지를 보여줍니다.
영구 선물 거래란 무엇인가? 최고의 전략
영구 계약을 사용할 때 트레이더는 어떤 전략을 적용해야 하는지 이해해야 합니다. 다음은 영구 선물 거래를 위한 가장 널리 퍼진 거래 ‘접근 방식’ 목록입니다:
추측
이 거래 전략은 문을 여는 것만큼 간단합니다. 트레이더는 자산 가격이 앞으로 이동할 방향을 이해하기 위해 다양한 기술적 또는 기본적 분석 도구를 활용합니다. 그 이해를 바탕으로 트레이더는 롱 포지션이나 숏 포지션을 엽니다. 투기는 단기 및 장기 거래 스타일 모두에 효과적입니다.
트렌드 추적
이 전략은 단기 거래 스타일(스캘핑, 일중 거래)에 효과적입니다. 기술적 도구를 활용하여 거래자들은 현재 시장 추세와 그 강도를 식별해야 합니다. 그런 다음 그에 따라 롱 및 숏 포지션을 엽니다. 또한, 강한 추세는 거래자들이 높은 배수를 사용하여 가능한 이익을 증가시킬 수 있게 합니다.
헤징
영구 계약은 헤징 수단으로 널리 사용됩니다. 트레이더는 현물 시장에서 하나의 포지션을 열고, 반대 방향으로 영구 계약으로 헤지합니다. 예를 들어, 트레이더가 현물 시장에서 이더리움을 보유하고 있고, 자신의 포지션을 헤지하기 위해 숏 영구 계약을 엽니다.
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July 26, 2024
차익 거래
트레이더들은 현물 시장과 영구 계약 간의 가격 차이를 이용하여 수익을 얻을 수 있습니다. 이러한 전략은 한 시장에서 자산을 구매하고 다른 시장에서 동일한 자산을 판매하는 것을 의미합니다. 예를 들어, 비트코인에 대한 가격 차이를 발견했습니다. 현물 시장에서 BTC를 구매하고 영구 계약 시장에서 판매하거나 그 반대로 진행하세요.
자금 차익 거래
이 전략은 트레이더가 두 개의 거래 플랫폼에서 자금 조달 금리의 차이를 감지해야 함을 의미합니다. 예를 들어, 한 암호화폐 거래소는 비트코인 영구 계약에 대해 0.05%를 제공하는 반면, 다른 거래소는 동일한 상품에 대해 0.01%를 제공합니다. 트레이더는 차이로부터 이익을 얻기 위해 롱과 숏 두 개의 계약을 엽니다. 한편, 계약을 사고 파는 데 드는 수수료를 고려해야 합니다.
영구 선물 거래 대 현물 거래. 무엇이 더 나은가?
영구 선물의 주요 장점은 무엇인가요? 이미 언급했듯이, 이들은 만료 날짜가 없습니다. 한편, 현물 시장에서도 거래자들은 원하는 만큼 포지션을 유지할 수 있습니다. 현물 시장과 영구 선물의 주요 차이점은 무엇이며, 어떤 도구가 더 나은가요?
선물 거래 대 현물 거래. 영구 선물의 장점:
- 영구 계약은 배수와 함께 제공됩니다. 일부 거래소는 최대 1:125의 레버리지를 제공하므로, 트레이더는 더 적은 자본으로 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다.
- 영구계약은 헤징 및 차익 거래와 같은 다양한 전략에서 널리 사용됩니다.
- 영구 선물 계약은 모든 거래 스타일(단기 및 장기 거래 모두)에 맞습니다.
선물 거래 대 현물 거래. 현물 포지션의 장점:
- 트레이더는 자금 수수료를 지불하지 않으므로, 급격한 시장 변동이 그들에게 영향을 미치지 않습니다.
- 트레이더가 레버리지를 사용할 때 나타나는 청산 위험이 없습니다.
따라서 어떤 상품이 더 나은지 답하기 어렵습니다. 영구 계약과 현물 포지션 모두 장점이 있으며, 트레이더들은 이를 다양한 방식으로 사용합니다.
영구, 현물 또는 전통적인 선물?
거래 필요를 설정하십시오. 라우터는 레버리지와 자금 조달이 결정을 더 어렵게 만들기 전에 어떤 기구가 작업에 적합한 경향이 있는지를 보여줍니다.
결론
영구 선물 계약은 트레이더에게 만료일에 제한받지 않고 미래 자산 가격에 대한 투기를 할 수 있는 가능성을 제공합니다. 또한, 영구 계약은 트레이더가 레버리지를 사용하고 적은 자본 투자로 더 높은 수익을 올릴 수 있게 합니다.
현물 시장과 전통적인 선물과 비교할 때, 이 상품은 장점과 단점을 모두 가지고 있습니다. 트레이더들은 투기, 헤지, 추세 추종 및 차익 거래 전략에서 영구 계약을 널리 사용합니다.
FAQ
왜 영구 계약이 인기가 있나요?
이러한 거래 도구는 다양한 전략에서 널리 사용되며 만료일이 없습니다. 이 때문에 트레이더는 자신들의 포지션을 무기한 유지할 수 있습니다.
What is Funding in Perpetual Contracts?
펀딩은 롱 또는 숏이 지불하는 수수료로, 영구 계약 가격과 현물 시장에서의 기초 자산 가격 간의 균형을 유지하는 데 도움이 됩니다.
어떤 전략이 영구 계약과 함께 사용되나요?
전문 트레이더들은 트렌드 추적, 헤징, 투기 및 다양한 유형의 차익 거래를 위해 영구 계약을 사용합니다.
영구 선물에서 자금 조달 비율이란 무엇인가?
The funding rate is a periodic payment between traders holding long and short positions. When perpetuals trade above the spot market, funding is commonly positive and longs pay shorts. When they trade below spot, shorts commonly pay longs. The formula, interval, caps, and trigger rules vary by venue, so check the contract specification before opening a position.
거래소에 자금을 지급하나요?
보통 자금은 거래소에서 거래 수수료로 보관되는 것이 아니라, 긴 포지션과 짧은 포지션을 가진 트레이더들 간에 교환됩니다. 이는 무료라는 의미는 아닙니다. 지불 측의 트레이더는 자금이 여러 정산 기간 동안 높은 상태로 유지될 때 상당한 금액을 잃을 수 있습니다. 거래 수수료, 스프레드, 그리고 해당되는 경우 차입 관련 비용은 별도로 발생합니다.
What Is The Mark Price And Why Does It Matter?
The mark price is a reference price used by many perpetual futures venues to calculate unrealised profit and loss and trigger liquidation. It may differ from the last traded price. This is meant to reduce liquidations caused by a brief outlier trade, but traders still need to understand the venue\'s exact mark-price formula and liquidation rules.
What Is Liquidation In Perpetual Futures Trading?의 한국어 번역은 다음과 같습니다: 영구선물 거래에서 청산이란 무엇인가?
청산은 레버리지 포지션을 지원하는 마진이 플랫폼의 규칙에 따라 더 이상 충분하지 않을 때 발생합니다. 플랫폼은 추가 손실을 제한하기 위해 포지션의 일부 또는 전부를 청산할 수 있습니다. 정확한 청산 가격은 영구적으로 고정되지 않으며, 추가되거나 제거된 마진, 자금 지불, 수수료 및 선택된 마진 모드에 따라 변경될 수 있습니다.
당신은 초기 마진보다 더 많이 잃을 수 있나요?
장소, 계약, 계좌 설정 및 지역 규칙에 따라 다릅니다. 일부 플랫폼은 마이너스 잔액 보호를 제공하거나 보험 메커니즘을 사용하는 반면, 다른 플랫폼은 다른 안전 장치를 가질 수 있습니다. 게시된 마진이 항상 가능한 최대 손실이라는 가정을 하지 마십시오. 거래를 시작하기 전에 플랫폼의 약관 및 위험 공지를 읽으십시오.
Isolated Margin과 Cross Margin의 차이는 무엇인가요?
고립 마진을 사용하면 한 포지션에 할당된 담보가 나머지 계정과 분리됩니다. 크로스 마진을 사용하면 사용 가능한 계정 잔고가 여러 포지션을 지원할 수 있습니다. 크로스 마진은 거래에 더 많은 여유를 줄 수 있지만, 포지션이 불리하게 움직일 때 계정의 더 큰 부분이 위험에 처할 수도 있습니다.
영구 선물은 장기 보유에 적합한가요?
그들은 만료 날짜 없이 보유될 수 있지만, 그렇다고 해서 자동으로 장기 노출에 적합하다는 의미는 아닙니다. 자금 지급이 비용이 많이 들 수 있고, 레버리지는 청산 위험을 초래하며, 계약 조건이 변경될 수 있습니다. 장기적인 관점을 위해서는 영구 계약을 보유하는 것과 현물 시장에서 기초 자산을 보유하는 것의 전체 비용과 위험을 비교하십시오.
선형 영구 선물과 역 영구 선물의 차이점은 무엇인가요?
Linear perpetuals are usually margined and settled in a stablecoin or fiat-linked quote currency. Inverse perpetuals use the underlying cryptocurrency as collateral and settlement currency. This changes how profit, loss, and collateral value behave. A trader using inverse contracts can face changes in both the position and the value of the collateral itself.
영구선물 포지션을 부분적으로 청산할 수 있나요?
많은 거래소가 포지션을 완전히 청산하기 전에 일부를 줄일 수 있지만, 이는 플랫폼의 청산 엔진 및 계약 조건에 따라 다릅니다. 부분 청산은 위험을 제거하지 않습니다. 변동성이 큰 시장에서 더 작은 포지션이 열려 있을 수 있으며, 수수료나 자금 조달이 남은 마진에 여전히 영향을 미칠 수 있습니다.
What Is Auto-Deleveraging In Perpetual Futures?
Auto-deleveraging, often called ADL, is a mechanism some venues may use if losses cannot be covered by their insurance fund during extreme market moves. Profitable positions can be reduced or closed according to the venue\'s rules. It is uncommon in normal conditions, but it is a contract risk worth understanding before trading leveraged products.
수수료는 영구 선물 거래에 어떤 영향을 미칩니까?
A trade can be correct on direction and still produce a weak result after costs. Check maker and taker fees, spread, funding, liquidation fees, and any costs for moving collateral. On short-term strategies, these costs can take a large share of the expected move.
Perpetual Futures는 헤징에 사용될 수 있을까요?
네. 예를 들어, 현물 시장에서 자산을 보유한 트레이더는 잠재적인 가격 하락의 일부를 상쇄하기 위해 더 작은 숏 영구 포지션을 열 수 있습니다. 그러나 헤지는 자체적인 위험이 있습니다: 자금 조달, 기준 변경, 청산, 그리고 잘못된 헤지 크기는 모두 결과에 영향을 미칠 수 있습니다. 헤지는 방향성 거래만큼 신중하게 계획되어야 합니다.
무기한 선물 포지션을 열기 전에 무엇을 확인해야 합니까?
계약 크기, 담보 통화, 레버리지, 마진 모드, 현재 자금 조달 비율, 결제 주기, 표시 가격 규칙, 청산 추정, 수수료 및 잃을 준비가 된 최대 금액을 확인하세요. 명확한 위험 관리 계획이 가장 높은 가용 레버리지를 선택하는 것보다 더 중요합니다.
왜 영구 선물 가격이 현물 가격과 다를 수 있습니까?
Perpetual prices reflect supply and demand in the derivatives market. They can trade above or below spot when traders lean heavily long or short, when liquidity changes, or when markets move quickly. Funding is designed to encourage the gap to narrow, but it does not guarantee that the prices will match at every moment.
