영구 선물 계약은 전통적인 선물 계약과 달리 만료 날짜가 포함되어 있지 않습니다. 트레이더는 원하는 만큼 포지션을 유지할 수 있습니다. 또한, 영구 선물 계약은 현물 시장 가격과 같거나 가까운 가격으로 거래됩니다.
주요 요점:
- 영구 선물 계약이란 무엇인가요?
- 영구 선물과 전통 선물의 차이점은 무엇인가요?
- 영구 선물의 장단점.
- 영구 선물을 올바르게 거래하는 방법은 무엇인가요?
- 영구 선물 거래와 현물 거래 중 어느 것이 더 나은가요?
영구 계약의 정의
‘영구 선물 계약’이라는 용어 아래에서 금융 세계는 만료 날짜가 없는 파생 거래 수단을 이해합니다. 따라서 이러한 계약의 보유자는 무기한으로 가격을 추측할 수 있습니다.
이러한 유형의 선물 계약에 대한 첫 번째 언급은 1993년 로버트 질러가 작성한 논문에 나타났습니다. 한편, 이 도구는 훨씬 나중인 2016년에 존재하게 되었습니다. BitMEX는 고객이 비트코인에 대한 영구 계약을 사고팔 수 있도록 한 최초의 거래 플랫폼이었습니다.
현재, 영구 선물 계약은 주로 암호화폐 거래를 의미하지만, 이 수단은 지수나 상품과 같은 다른 기초 자산을 포함할 수도 있습니다.
영구 선물과 전통 선물. 주요 차이점은 무엇인가요?
영구계약과 전통적인 선물 계약 간의 차이를 더 깊이 살펴보겠습니다.
위에서 언급한 차이점을 더 잘 이해하기 위해서는 각 기준에 대해 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
유효 기간
영구 계약과 전통적인 계약의 주요 차이점입니다. 전통적인 선물 계약을 구매하거나 판매할 때 만료 날짜는 미리 정해져 있습니다(14일, 30일, 180일 등). 반면 영구 계약의 경우, 원하는 만큼 한계 없이 포지션을 유지할 수 있습니다.
자금 조달 위원회
자금 조달은 두 가지 선물 계약 유형 간의 다음 차이점입니다. 전통적인 선물 계약의 기초 자산 가격은 만료일이 가까워질수록 자동으로 현물 가격과 일치합니다. 영구 계약은 이러한 메커니즘을 포함하지 않기 때문에 자금 조달이 균형 조절 역할을 합니다.
자금 조달 위원회(자금 조달 비율) 하에서 거래자들은 롱 포지션과 숏 포지션 보유자 간의 주기적인 지불을 이해합니다. 이 도구는 덜 인기 있는 측이 영구 계약 가격과 현물 가격 간의 균형을 유지하도록 유도합니다.
펀딩 비율이 양수일 때, 계약의 가격이 현물 가격보다 높아집니다. 이러한 상황에서 롱 포지션을 보유한 사람들은 숏 포지션을 위해 펀딩 비율을 지불해야 합니다. 음의 펀딩 수수료는 계약의 가격이 현물 가격보다 낮다는 것을 의미하며, 숏 포지션은 롱 포지션을 위해 지불합니다.
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참고! 자금 조달 금리는 고정되어 있지 않으며 계약 가격과 현물 가격 간의 차이에 따라 달라집니다. 예외적으로 높은 자금 조달 금리로 인해 포지션을 여는 것이 권장되지 않는 순간이 있습니다.
영구 계약에 대한 자금 위원회가 실제로 어떻게 작동하는지 확인해 보겠습니다.
- 바이낸스는 시장에서 급격한 가격 변동이 없을 때 일반적으로 0.01%의 자금 수수료를 부과합니다.
- 트레이더가 레버리지 1:10 (10배)을 사용하여 전체 볼륨 100 USDT (약 $100)의 롱 영구 계약을 엽니다. 마진은 10 USDT ($10)입니다.
- 긍정적인 수수료는 그가 숏 포지션을 위해 자금을 지급해야 함을 의미합니다. 수수료는 하루에 세 번 부과됩니다. 또한, 수수료율은 선택한 레버리지에 의해 곱해집니다. 0.01%는 0.1%가 됩니다 (0.01 * 10).
- 따라서, 장기 영구 계약의 보유자는 하루에 세 번 $0.01의 자금 수수료를 지불합니다.
How expensive can a “small” funding rate become?
Estimate funding over a holding period. Values are illustrative: exchanges calculate funding on position notional, not only on the margin posted.
직위 관리
영구 계약의 보유자는 원하는 만큼 장/단 포지션을 유지할 수 있습니다. 전통적인 선물 계약은 미리 정해진 만료 날짜가 있으며 보유자는 이를 어떻게든 영향을 미칠 수 없습니다. 유일한 선택은 하나의 포지션을 종료하고 만료가 더 긴 다른 선물 포지션을 여는 것입니다.
활용
영구 계약은 전통적인 선물 계약보다 훨씬 높은 배수를 제공합니다. 최고 등급의 거래소는 거래자들이 레버리지를 최대 1:125까지 사용할 수 있도록 합니다. 한편, 이러한 배수는 거래자들에게 새로운 기회를 제공합니다. 다른 한편으로, 높은 레버리지를 사용하는 것은 더 높은 위험을 내포합니다.
영구 선물의 장단점
영구 선물 계약의 인기가 높아지고 있습니다. 블록에 따르면, 암호화폐 영구 계약 시장의 전체 거래량은 2000억 달러를 초과합니다. 다음은 영구 계약의 주요 장점입니다:
- 영구 계약은 만료 날짜에 의해 제한되지 않습니다. 이러한 계약 유형의 핵심 기능은 그 자체로 주요 장점입니다. 트레이더는 원하는 만큼 포지션을 유지할 수 있으며, 이는 트레이더가 시장 변화에 맞춰 전략을 쉽게 조정할 수 있는 이유입니다.
- 영구 선물 계약은 가장 높은 유동성으로 특징지어집니다. 많은 경우 영구 계약의 유동성이 현물 시장보다도 더 높습니다. 트레이더는 영구 계약을 매수하고 매도할 때 최상의 가격을 얻을 수 있습니다.
- 이러한 상품은 더 높은 배수를 제공하므로, 거래자들은 작은 금액을 투자하여 더 큰 자본으로 포지션을 열 수 있습니다. 예를 들어, 1:100 (100배)의 레버리지는 단지 $10를 투자하여 $1,000의 포지션을 열 수 있게 해줍니다.
장점만 고려할 때, 영구 계약은 트레더에게 완벽한 도구처럼 보입니다. 그 사이에 몇 가지 단점도 있습니다. 이 거래 도구의 주요 약점은 무엇인가요?
- 높은 배수는 트레이더에게 더 나은 기회를 제공합니다. 그들은 적은 자본을 투자하여 대량의 포지션을 열 수 있습니다. 동시에 레버리지는 특히 암호화폐 시장에서 취하는 위험을 상당히 증가시킵니다. 배수 1:100을 사용할 때 자산 가격이 반대 방향으로 1% 이동하면 포지션 청산이 발생합니다. 초보 트레이더는 1:10 이상의 배수를 적용하는 것을 권장하지 않습니다.
- 자금 조달 비율은 특정 시장 상황에 따라 예외적으로 높을 수 있습니다. ‘차분한’ 기간 동안 자금 조달 비율은 귀하의 자본에 큰 영향을 미치지 않지만, 자주 발생하는 급격한 가격 변동은 하루에 세 번 귀하의 포지션의 1-2%를 소모할 수 있습니다. 따라서 영구 계약을 보유하는 것은 수익성이 없을 수 있습니다.
따라서, 영구 선물 계약은 장점과 단점을 모두 가지고 있습니다. 이러한 금융 상품은 특히 암호화폐 시장에서 트레이더들에게 매우 매력적입니다. 그러나 영구 계약을 거래하기 전에 위험을 이해하고 이를 피하거나 최소화해야 합니다.
How far can price move against a leveraged position?
This is a simplified educational estimate, not an exchange liquidation formula. It shows why higher leverage leaves less room for normal price movement.
영구 선물 거래란 무엇인가? 최고의 전략
영구계약을 사용할 때 트레이더는 어떤 전략을 적용해야 하는지 이해해야 합니다. 여기 영구 선물 거래를 위한 가장 널리 퍼진 거래 ‘접근 방식’ 목록이 있습니다:
추측
이 거래 전략은 문을 여는 것만큼 간단합니다. 트레이더는 자산의 가격이 앞으로 어떻게 움직일지를 이해하기 위해 다양한 기술적 또는 기본적 분석 도구를 활용합니다. 그 이해를 바탕으로 트레이더는 롱 포지션이나 숏 포지션을 엽니다. 투기는 단기 및 장기 거래 스타일 모두에 효과적입니다.
트렌드 추종
이 전략은 단기 거래 스타일(스캘핑, 일중 거래)에 효과적입니다. 기술적 도구를 활용하여 거래자는 현재 시장 추세와 그 강도를 파악해야 합니다. 그런 다음 그에 따라 롱 및 숏 포지션을 엽니다. 또한, 강한 추세는 거래자가 높은 배수를 사용하여 가능한 이익을 증가시킬 수 있게 합니다.
헤징
영구 계약은 헤지 수단으로 널리 사용됩니다. 트레이더는 현물 시장에서 하나의 포지션을 열고, 그 다음에 반대 방향으로 영구 계약으로 헤지합니다. 예를 들어, 트레이더가 현물 시장에서 이더리움을 보유하고 있으며 자신의 포지션을 헤지하기 위해 숏 영구 계약을 엽니다.
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차익 거래
트레이더들은 현물 시장과 영구 계약 간의 가격 차이를 이용하여 이익을 얻을 수 있습니다. 이러한 전략은 한 시장에서 자산을 구매하고 다른 시장에서 동일한 자산을 판매하는 것을 포함합니다. 예를 들어, 비트코인에 대한 가격 차이를 발견했습니다. 현물 시장에서 BTC를 구매하고 영구 계약 시장에서 판매하거나 그 반대로 진행합니다.
자금 차익 거래
이 전략은 트레이더가 두 개의 거래 플랫폼에서 자금 조달 비율의 차이를 감지해야 함을 의미합니다. 예를 들어, 한 암호화폐 거래소는 비트코인 영구 계약에 대해 0.05%를 제공하는 반면, 다른 거래소는 동일한 상품에 대해 0.01%를 제공합니다. 트레이더는 차이로부터 수익을 얻기 위해 롱 계약과 숏 계약을 각각 엽니다. 이와 동시에 계약을 매매할 때 발생하는 수수료도 고려해야 합니다.
영구 선물 대 현물. 무엇이 더 좋을까요?
영구 선물의 주요 이점은 무엇인가요? 이미 언급했듯이, 이들은 만료일이 없습니다. 한편, 현물 시장에서도 트레이더들은 원하는 만큼 자신의 포지션을 유지할 수 있습니다. 현물 시장과 영구 선물의 주요 차이점은 무엇이며, 어떤 도구가 더 나은가요?
영구 계약 대 현물. 영구 선물의 장점:
- 영구 계약은 배수와 함께 제공됩니다. 일부 거래소는 최대 1:125의 레버리지를 제공하므로, 트레이더는 더 적은 자본으로 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다.
- 퍼페추얼은 헤징 및 차익 거래와 같은 다양한 전략에서 널리 사용됩니다.
- 영구 선물 계약은 모든 거래 스타일(단기 및 장기 모두)에 맞습니다.
선물 거래 대 현물 거래. 현물 포지션의 장점:
- 거래자는 자금 수수료를 지불하지 않으므로 급격한 시장 움직임이 그들에게 영향을 미치지 않습니다.
- 트레이더가 레버리지를 사용할 때 발생하는 청산 위험이 없습니다.
따라서 어떤 계약이 더 나은지 답하기 어렵습니다. 영구 계약과 현물 포지션 모두 각자의 강점을 가지고 있으며, 트레이더는 이를 다양한 방식으로 사용합니다.
Perpetual, spot, or traditional futures?
Set the trading need. The router shows which instrument tends to fit the job before leverage and funding make the decision harder.
결론
영구 선물 계약은 트레이더에게 만료일에 제한되지 않고 미래 자산 가격에 대해 투기할 수 있는 가능성을 제공합니다. 또한, 영구 계약을 통해 트레이더는 레버리지를 사용하고 적은 자본 투자로 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다.
현물 시장과 전통적인 선물과 비교할 때, 이 도구는 장점과 약점을 모두 가지고 있습니다. 트레이더들은 투기, 헤지, 트렌드 추적 및 차익 거래 전략에서 영구 계약을 널리 사용합니다.
