Бинарные опционы — это тип финансового дериватива, который предлагает трейдерам предложение да-или-нет о будущей цене базового актива. Эти опционы имеют четкий, заранее установленный результат: конкретную денежную прибыль или убыток. Бинарные опционы стали популярными, особенно среди начинающих финансовых трейдеров, благодаря своей простоте и привлекательности быстрых доходов. Однако черты, которые делают бинарные опционы простыми и доступными, также представляют собой серьезные опасности, такие как высокая вероятность потери денег и доступ к нерегулируемым платформам, которые часто являются мошенническими. Чтобы предоставить потенциальным трейдерам обширное понимание бинарных опционов, эта статья рассматривает их механику, виды, методы и присущие риски и вознаграждения.

Ключевые выводы

• Бинарные опционы представляют собой высокий риск, короткий временной горизонт, с потенциальной фиксированной выплатой или полной потерей в зависимости от предсказания "да/нет".
• Риск/вознаграждение торговли бинарными опционами определяется ДО того, как вы можете разместить сделку. Однако обычно существует высокая вероятность того, что вы потеряете все свои инвестиции.
• Бинарные опционы отличаются от 'ванильных' опционов тем, что они менее сложные, имеют более короткие временные горизонты и только два результата (либо вы зарабатываете деньги, либо нет).
• Существует несколько типов бинарных опционов: Cash-or-nothing, Asset-or-nothing, One-Touch Structure, No-Touch Structure и Double-Touch Structure.
• Существует множество известных стратегий торговли бинарными опционами. Некоторые примеры включают: торговля по тренду, торговля страдлом, торговля с обратным риском и торговля Пиноккио. Эти стратегии не устраняют риск.
• Регионы, которые торгуют бинарными опционами, имеют разный уровень регулирования; на самом деле многие офшорные торговые платформы или компании, торгующие бинарными опционами, представляют собой большую угрозу для трейдеров и имеют более высокие уровни мошенничества.
• Хотя бинарные опционы предлагают простоту доступа и использования, трейдерам следует подтвердить лицензирование торговой платформы, проявлять осторожность и использовать меры управления рисками при торговле бинарными опционами.
• Пример, показанный ниже, дополнительно объяснит, как функционируют бинарные опционы, что прояснит их выплаты.

Определение и механика бинарных опционов

Бинарные опционы — это уникальные финансовые продукты, которые функционируют на простой концепции, простота которой контрастирует с традиционными структурами, основанными на опционах пут и колл. Бинарные опционы требуют глубоких знаний из-за своей двойственной природы, которая предоставляет всего два результата. Движение цены конкретного товара, такого как акция, товар, валютная пара или индекс, является основой бинарных опционов, которые основаны на простой стратегии «да» или «нет». 

В качестве иллюстрации стандартной бинарной опциона рассмотрим следующий пример: "Будет ли цена золота выше $1,830 в 1:30 дня сегодня?" В случае, если условие будет выполнено после истечения срока действия, опцион либо выплатит указанную прибыль, либо станет бесполезным.

Основные компоненты и механика торговли

Каждый бинарный опцион имеет основные характеристики, такие как цена исполнения, заранее установленный уровень цены, который актив должен либо превысить, либо упасть ниже, и базовый актив, который составляет основу для предложения опциона. Более того, бинарные опционы имеют установленный срок истечения, который может составлять от нескольких минут до многих дней или недель. 

При начале торговли трейдер указывает базовый актив, часто выбираемый из форекс-торговли, где ликвидность обеспечивает быстрые сигналы. Также указывается цена исполнения и срок истечения. Затем трейдер выделяет определенную сумму денег для сделки, приобретая опцион. Эта процедура обычно поддерживается интернет-трейдинговыми платформами, которые предлагают интерфейс для размещения сделок. Эти системы предоставляют предсказанный процент выплаты, позволяя трейдерам заранее предсказать свои будущие прибыли или убытки.

Результат бинарного опциона определяется по окончании его срока действия. Если рыночные условия соответствуют предложению – то есть, если цена базового актива действительно выше страйк-цены для колл-опциона – трейдер получает заранее определенный дивиденд, долю от первоначальных инвестиций. С другой стороны, если условие не выполняется, опцион истекает без стоимости, и трейдер теряет все деньги, уплаченные за эту сделку.

Одной из отличительных особенностей бинарных опционов является их способность к автоматическому расчету, механизм, который всё больше формируется алгоритмической торговлей на современных рынках. В отличие от многих традиционных торговых продуктов, бинарные опционы не требуют человеческого исполнения во время расчета. Вместо этого они должны завершаться мгновенно, при этом счет трейдера быстро возмещается или сделка фиксируется как убыток.

Бинарные опционы привлекают людей, ищущих быстрые и простые возможности для торговли, из-за своей структурной простоты и бинарного характера исходов — трейдеры либо теряют всю сумму, либо получают заранее определенное вознаграждение. Тем не менее, их основная простота также скрывает большие риски, поскольку рыночные условия непредсказуемы, и убытки очень распространены. Поэтому любой, кто рассматривает бинарные опционы как часть своего инвестиционного плана, должен полностью понять эти механизмы, чтобы правильно оценить риски.

Типы бинарных опционов

Бинарные опционы классифицируются по условиям и событиям, которые определяют, когда они выплачиваются. Это предоставляет трейдерам множество способов сделать ставки на то, как будет двигаться рынок, или защитить текущие счета. Существуют различные типы бинарных опционов для трейдеров с разной толерантностью к риску и стилями торговли.

Бинарные опционы "деньги или ничего"

Это самый простой и часто торгуемый вид бинарных опционов. Опционы на наличные или ничего не платят заранее установленную сумму, если они истекают "в деньгах". По сути, если цена актива находится с правильной стороны страйк-цены на момент истечения, то есть трейдер сделал правильный прогноз, трейдер получает указанную сумму наличных. Если опцион истекает "вне денег", трейдер потеряет внесенную сумму.

Опционы "актив или ничего"

Опционы "актив или ничего" похожи на опционы "деньги или ничего" с точки зрения условий, которые вызывают выплату, но они различаются по типу получаемого вознаграждения. Если опцион истекает "в плюсе", выплата составляет стоимость базового актива, а не заранее установленную денежную сумму. Этот вид больше похож на стандартные опционы, с выплатой, которая соответствует реальной рыночной цене актива на момент истечения.

Опционы с одним касанием

Оплата будет произведена трейдеру в случае, если цена базового актива достигнет заданного уровня хотя бы один раз до истечения срока действия опциона. Важно отметить, что, в отличие от традиционных опционов, триггер для однокасательных опционов не основывается на цене на момент истечения, а на цене, достигшей указанной вами суммы. Когда рынки нестабильны, этот тип опциона очень распространен, потому что он позволяет покупателям получать прибыль от резких изменений цены.

Бинарные опционы без касания

Опции без касания работают по противоположному принципу по сравнению с однокасательными выборами. Если цена базового актива не достигает определенного уровня до даты истечения опции, производится выплата. Этот вид популярен среди трейдеров, которые считают, что актив будет двигаться в пределах определенного диапазона на протяжении срока действия опциона.

Двойные одноразовые/Двойные безкассовые бинарные опционы

Опции двойного касания и двойного некосания более сложные, чем стандартные варианты одного касания и некосания. Опция двойного касания выплачивается, если актив достигает одного из двух заранее определенных уровней цен до истечения срока, что увеличивает вероятность выплаты на волатильном рынке. С другой стороны, опция двойного некосания выплачивается только в том случае, если цена не опускается ниже ни одного из установленных порогов на протяжении всего срока действия опциона. Эти варианты подходят для ситуаций, когда трейдеры ожидают сильной волатильности, но не уверены в направлении.

Бинарные опционы против ванильных опционов

Бинарные опционы и ванильные опционы могут звучать похоже, но они функционируют совершенно по-разному. Ванильные опционы очень гибкие с высоким уровнем риска и переменным потенциалом прибыли, отражая сложность торговых стратегий опционов, которые зависят от непрерывного ценообразования. Они широко используются институциональными трейдерами. Бинарные опционы проще по структуре, временным рамкам и имеют два возможных исхода прибыли. Важно понимать эти различия, чтобы неправильно не интерпретировать бинарные опционы как традиционные производные инструменты.

Бинарные опционы против ванильных опционов: таблица сравнения

Особенность	Бинарные опционы	Ванильные опционы
Структура	Прогноз Да/Нет с фиксированной выплатой	Право купить/продать по страйковой цене
Результат	Полная выплата/полная потеря	Переменная прибыль/убыток в зависимости от движения рынка
Риск	Определен заранее, высокая вероятность полной потери	Зависит от движения цен и греков
Выплата	Бинарная цифровая выплата	Непрерывная кривая выплат
Временной распад	Заложен в фиксированную цену, срок действия сильно влияет на результат	Сильный эффект, опционы теряют стоимость по мере приближения срока истечения
Сложность	Очень просто с минимальными расчетами	Сложно с пониманием греков, волатильности и моделей ценообразования
Регулирование	Обычно не регулируется, много оффшорных брокеров	Сильно регулируется на крупных биржах
Ликвидность	Нет централизованной биржи, зависит от брокера	Высокая ликвидность на крупных биржах
Длительность торговли	От секунд до часов	От дней до месяцев, даже лет
Потенциал прибыли	Фиксированная выплата	Большая для путов и неограниченная для коллов
Потенциал убытков	Ограничен первоначальными инвестициями	Может превышать уплаченную премию для некоторых сложных стратегий
Пример сценария	Прогнозировать “EUR/USD выше 1.0900 за 10 минут?”	Купить колл-опцион на EUR/USD со страйком 1.0900, истекающий в следующем месяце

Торговля бинарными опционами: пошаговое руководство

Торговля бинарными опционами проста, однако в ней много рисков, которые обычно игнорируются из-за того, как легко кажется торговля бинарными опционами. Ниже приведены шаги, которые включены в типичную сделку с бинарными опционами:

1. Выберите базовый актив

Решите, в каком типе рынка вы хотите торговать. Существуют разные рынки - иностранная валюта (Forex), товары (Золото), индексы (акции) и криптовалюта (Эфириум). Большинство трейдеров бинарных опционов торгуют высоколиквидными активами, которые исторически показывали более последовательные ценовые модели, такие как объем EUR/USD и Золото). 

2. Выберите время истечения срока

Бинарные опционы имеют сроки истечения 30 секунд, 1 минуту, 5 минут или до часа и более. Более короткие сроки истечения, хотя и более рискованные, как правило, привлекают многих новых трейдеров бинарных опционов, стремящихся к быстрому доходу.

3. Установите цену страйка (т.е. целевой уровень)

Цена исполнения (т.е. целевой уровень) - это уровень цены, на основе которого будет строиться ваше предсказание. Вы предсказываете, будет ли базовый актив выше или ниже цены исполнения по истечении срока.

4. Выберите либо опцию "Call", либо опцию "Put"

• Опцион Call (Up): Вы прогнозируете, что цена будет выше страйк-цены на момент экспирации.
• Опцион "Put (Down)": Вы прогнозируете, что цена будет ниже цены исполнения на момент истечения срока.

Это концепция "да" и "нет" в торговле бинарными опционами.

5. Выберите сумму инвестиций

Вы можете выбрать сумму денег, с которой хотите торговать на платформе, которая обычно варьируется от 5 до 1000 долларов, но это в значительной степени зависит от торговой платформы, которую вы решите использовать. Это максимальная сумма, которую вы можете потерять.

6. Посмотрите на процент выплат

Как правило, бинарные опционы обеспечивают фиксированную доходность, в большинстве случаев от 70% до 90% на выигрышных сделках.

Если вы сделаете прогноз и ошибетесь, вы обычно потеряете 100% своего вложения.

7. Выполнить сделку

После подтверждения позиции:

• Торговля будет заблокирована
• Выплата или потенциальный убыток будут заранее определены
• Вы, как правило, не сможете выйти из своей позиции до истечения срока.

Некоторые торговые платформы могут позволить преждевременный выход, но с уменьшенной выплатой.

8. Ждите истечения срока

По истечении времени сделки она автоматически завершится следующим образом:

• В деньгах (ITM): Вы получите фиксированную выплату
• Вне денег (OTM): Вы потеряете все свои инвестиции

Вам не нужно вручную закрывать вашу сделку, когда она истекает.

9. Обзор и анализ результатов торговли

После завершения сделки:

• Проанализируйте, почему сделка была успешной или неуспешной
• Анализируйте графики, волатильность и новости по валюте, используя общие рыночные индикаторы для интерпретации краткосрочных движений.
• Настройте свою стратегию для улучшения будущих решений

Для достижения последовательного успеха в торговле бинарными опционами крайне важно постоянно оценивать свою торговую стратегию; успех не приходит через удачу. Это также требует сильной торговой психологии, чтобы избежать эмоциональных решений.

Пример торговли бинарными опционами

Этот пример поможет проиллюстрировать, как работает торговля бинарными опционами. Он опишет каждую фазу сделки по валютной паре EUR/USD и проиллюстрирует пример как прибыльного, так и неприбыльного результата.

Настройка торговли

• Основной актив: EUR/USD
• Цена исполнения (т.е. уровень цены): 1.0850
• Время до истечения: 30 минут
• Общая сумма инвестиций: $50
• Процент выплаты: 80% ($40 прибыли, когда сделка заканчивается в деньгах)

Сценарий выигрышной торговли

При настройке этой сделки вы предполагали, что курс EUR/USD будет выше 1.0850 на момент истечения; поэтому вы выбрали опцион Call в качестве вашего прогноза.

В конце срока истечения торгов (через 30 минут) вы бы наблюдали следующее:

Курс EUR/USD составляет 1.0862. Это выше страйковой цены (1.0850), что означает, что ваш прогноз был правильным.

Таким образом, вы будете рассчитывать свою выплату на основе вашей выигрышной сделки.

Расчет выплат:

• 80% (процент выплаты) от $50 = $40 прибыль
• $50 (начальные инвестиции) + $40 прибыль = $90 (общая прибыль)

Ваша чистая прибыль от этой сделки составит 40 долларов.

Сценарий убыточной торговли

В случае, если курс EUR/USD будет ниже 1.0850 на момент истечения, т.е. 1.0837, вам нужно будет признать, что вы ошиблись в своем прогнозе.

Курс EUR/USD 1.0837 на момент истечения означает, что сделка истекла вне денег.

Результатом этой сделки стало то, что ваши инвестиции в размере $50 были потеряны.

Общая доходность = $0

Различные торговые стратегии

Понимание принципов типа опциона имеет решающее значение для правильного ведения переговоров на рынке бинарных опционов перед использованием целенаправленных торговых стратегий. Эти техники должны соответствовать различным уровням толерантности к риску и рыночным убеждениям, что позволяет трейдерам увеличить свои шансы на успех и минимизировать ожидаемые убытки. 

Стратегия следования за трендом

Это одна из самых простых и популярных стратегий торговли бинарными опционами. Она заключается в определении основного тренда базового актива и торговле в соответствии с ним. Трейдеры, использующие технику следования за трендом, будут покупать опцион "колл" на актив, стоимость которого постепенно растет. Они делают это, потому что считают, что стоимость актива продолжит расти до истечения опциона. В стратегию будет включен опцион "пут", если направление вниз, что означает, что ожидается дальнейшее снижение цены. Этот метод наиболее полезен на рынках с сильными, последовательными колебаниями.

Стратегия Пиноккио

Метод Пиноккио, названный в честь классического персонажа, чей нос растет, когда он лжет, включает в себя ставки против рынка, когда текущие тенденции значительно отклоняются. Эта техника предполагает, что экстремальные колебания или "лжи" в рыночных ценах являются коррекциями, которые в конечном итоге вернутся к среднему значению или полностью развернутся. Трейдеры, использующие этот подход, следят за свечами или ценовыми барами, которые значительно отклоняются от движения цены, сигнализируя о возможном развороте. Когда такой бар появляется на графике, трейдеры занимают позицию, противоположную текущей тенденции.

Стратегия Стреддл

Поскольку этот метод так хорошо работает в условиях рыночной волатильности, подход с страдлом отлично подходит для торговли бинарными опционами. Этот подход подразумевает торговлю как "колл", так и "пут" опционами на один и тот же актив с одинаковым временем истечения. Цель состоит в том, чтобы извлечь выгоду из больших изменений в любом направлении. Этот метод становится выгодным, когда цена актива движется резко в любом направлении; если колебания цен достаточно велики, один из опционов выплатит больше, чем стоимость обоих активов, что приведет к чистой прибыли.

Стратегия обратного риска

Подход риск-реверс обычно используется как механизм хеджирования для защиты других активов или сделок. В бинарных опционах это может означать открытие позиции, противоположной той, что была открыта на традиционном рынке. Например, если трейдер имеет длинную позицию по активу на традиционном рынке, он может купить опцион "пут" в бинарных опционах. Эта стратегия помогает сбалансировать возможные потери на одном рынке с прибылью на другом, что особенно эффективно на волатильных или неожиданных рынках.

Каждая стратегия служит конкретной цели и подходит для различных стилей торговли и рыночных условий. Объединив глубокое понимание динамики рынка с этими стратегическими методами, трейдеры могут повысить свои шансы на успех на рынке бинарных опционов. Однако трейдерам следует оставаться осторожными и адаптивными, всегда анализируя свои методы в свете рыночных условий и внося изменения по мере необходимости.

Риски бинарных опционов

Торговля бинарными опционами, хотя и доступна и потенциально прибыльна, несет в себе ряд уникальных рисков и преимуществ, которые трейдеры должны учитывать. Эта двойственная природа влияет на индивидуальный опыт торговли и сказывается на общем восприятии бинарных опционов на финансовых рынках.

Регуляторные проблемы

Одной из самых больших проблем, связанных с бинарными опционами, является то, что многие из них торгуются на нерегулируемых платформах. Эта нехватка регулирования значительно повышает вероятность мошенничества, поскольку трейдеры могут использовать системы без защиты от недобросовестных действий. Нерегулируемые платформы могут не следовать основным финансовым стандартам, предназначенным для защиты инвесторов, что затрудняет поиск решений в ситуациях мошенничества.

Результаты "всё или ничего"

Бинарные опционы предназначены для того, чтобы предложить либо конкретную денежную сумму, либо ничего, в зависимости от того, выполнено ли предопределенное условие. Если предложение не выполнено, эта структура "всё или ничего" может привести к полной потере инвестиции. Такие результаты означают, что, хотя риски ограничены первоначальными инвестициями, существует значительная вероятность потери всей инвестиции, если рынок не движется так, как ожидалось.

Рыночная волатильность

Бинарные опционы часто подвержены быстрым и значительным изменениям цен на свои базовые активы. Эта волатильность может оказать значительное влияние на результаты торговли, особенно по мере приближения срока истечения опционов. Волатильность может неожиданно превратить, казалось бы, сильные позиции в убыточные, усложняя подход и, возможно, приводя к быстрому финансовому убытку.

Является ли торговля бинарными опционами легальной?

Многочисленные страны по-разному регулируют торговлю бинарными опционами. Некоторые не позволяют трейдерам торговать бинарными опционами из-за мошеннических торговых практик и отсутствия защиты инвесторов. Другие страны разрешают торговлю бинарными опционами, но с жесткими правилами и через лицензированные финансовые биржи. Поэтому, прежде чем открыть счет для торговли с выбранным вами брокером, обязательно ознакомьтесь с вашей регулирующей средой, включая роль поставщиков KYC в поддержании соблюдения норм.

Страны, в которых регулируются бинарные опционы

Соединенные Штаты

• Розничным трейдерам (тем, кто не торгует от имени компании) запрещено торговать с оффшорными брокерами бинарных опционов.
• В США розничные трейдеры могут торговать бинарными опционами только через биржи, регулируемые CFTC, такие как Nadex и Cantor Exchange.
• Если розничный трейдер использует нерегулируемого офшорного брокера для торговли бинарными опционами, это является нарушением федерального закона.

Европейский Союз

• Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) наложило постоянный запрет на возможность розничных трейдеров в ЕС торговать бинарными опционами.
• В ЕС розничные трейдеры не могут торговать бинарными опционами со всеми брокерами, за исключением очень ограниченного случая для профессиональных счетов.
• Регулирующие органы, такие как CySEC, BaFin и AMF, несут ответственность за соблюдение этого регулирования со стороны брокеров ЕС.

Великобритания

• Финансовый контрольный орган (FCA) наложил полный запрет на возможность розничным клиентам торговать бинарными опционами в Великобритании.
• Единственный способ для трейдера взаимодействовать с бинарными опционами - это через институциональную/профессиональную классификацию.

Страны с частичным регулированием

Эти страны разрешают сделки с бинарными опционами; однако, хотя это и разрешено, оно подлежит требованиям, которые варьируются в зависимости от юрисдикции:

Австралия

• В 2021 году Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) ввела запрет на инвестиционные трасты в недвижимость и внедрила аналогичные правила, как Европейский орган по ценным бумагам и рынкам (ESMA) для бинарных опционов.
• Трейдеры должны быть отнесены к категории Профессионалов, чтобы получить доступ к бинарным опционам.

Канада

Канадские органы по ценным бумагам и большинство провинций не разрешают использование бинарных опционов.

Япония

• Бинарные опционы считаются законными, однако они находятся под строгим регуляторным контролем Японского агентства финансовых услуг (FSA).
• Бинарные опционы должны соответствовать ряду правил, включая минимальные сроки истечения и обязательство быть полностью прозрачными в отношении ценообразования.

Израиль

Государство Израиль ввело полный запрет на все бинарные опционы, как на внутреннем, так и на международном рынках, и в настоящее время запрещает любую форму маркетинга и/или предложения бинарных опционов.

Страны, в которых бинарные опционы разрешены при легком регулировании

Бинарные опционы торгуются в определенных частях мира, как правило, в регионах с значительно меньшим регулированием, например:

• Сент-Винсент и Гренадины
• Маршалловы Острова
• Вануату

Обычно большинство международных брокерских компаний по бинарным опционам расположены в странах, которые предоставляют очень легкие или минимальные требования к регулированию и не имеют требований к лицензированию, что означает, что они могут обслуживать клиентов на мировом уровне. К сожалению, отсутствие соблюдения норм регулирования означает, что трейдеры имеют значительно больший риск потерь, когда они торгуют на таких счетах.

Преимущества бинарных опционов

Определенный риск

Раскрытый риск бинарных опционов является одной из самых привлекательных особенностей. Когда трейдеры начинают сделку, они точно осведомлены о потенциальных потерях или прибылях. В начале сделки этот предустановленный риск определяется, что помогает трейдерам правильно управлять рисками и быть готовыми к любым потерям. Бинарные опционы особенно привлекают людей, избегающих рисков, или тех, кто нов в финансовой торговле, из-за своей ясности и определенности в оценке рисков.

Простота

Бинарные опционы известны своей простотой. В отличие от традиционных опционов, которые имеют ряд потенциальных исходов и могут требовать обширной стратегии, бинарные опционы предлагают простое предложение. Трейдерам просто нужно предсказать, произойдет ли определенное событие, например, будет ли актив выше или ниже заранее установленной цены в определенный период. Эта простота делает бинарные опционы более понятными и легкими для торговли, особенно для людей без опыта торговли.

Доступность

Торговля бинарными опционами легко доступна для широкого круга людей благодаря минимальным критериям входа. Многие платформы бинарных опционов позволяют трейдерам присоединяться с небольшим первоначальным депозитом, что снижает барьер для входа по сравнению с другими типами торговли, которые могут требовать больших ресурсов. Эта доступность привлекает новых трейдеров и предлагает удобную отправную точку для тех, кто хочет диверсифицировать свои финансовые методы, не вкладывая значительный капитал.

Заключение

При правильных обстоятельствах бинарные опционы предоставляют уникальную торговую возможность для получения прибыли. Однако они также представляют собой значительные риски, которые не следует игнорировать. Трейдерам необходимо подходить к этому финансовому инструменту с хорошо продуманной стратегией и четким пониманием возможных потерь. Обучение нормативной среде и практика на демо-счетах могут также помочь снизить некоторые из рисков, связанных с торговлей бинарными опционами.