기초 자산을 직접 구매하지 않고 가격 변동을 거래하고 싶다면, 두 가지 일반적인 선택지는 차액 계약(CFDs)와 선물 계약입니다. 두 가지 모두 지수, 상품, 외환 및 때로는 암호화폐와 같은 시장에 대해 추측할 수 있지만, 구조, 비용, 규제 및 위험을 살펴보면 매우 다르게 작동합니다.
이 가이드는 차이를 명확하게 설명하고, CFD와 선물의 비교를 나란히 하며, 귀하의 목표, 경험 수준 및 위험 감수성에 더 적합한 것을 결정하는 데 도움을 줍니다.
CFD와 선물의 차이
CFD는 자산의 가격 변동을 소유하지 않고도 진입과 퇴장 사이의 차이를 교환하기 위해 귀하와 브로커 간에 체결된 계약입니다. 선물 계약은 미래의 특정 날짜에 정해진 가격으로 자산을 사거나 팔기 위해 거래소에서 거래되는 표준화된 계약입니다. CFD는 일반적으로 소규모 소매 계좌에 대해 더 쉽게 접근할 수 있고 유연성이 뛰어난 반면, 선물은 더 나은 시장 투명성, 더 긴밀한 기관 가격 책정 및 더 강력한 거래소 기반 구조를 제공하는 경향이 있습니다.
주요 내용
- CFD는 OTC 제품으로, 이는 당신이 중앙 집중식 거래소가 아닌 브로커와 직접 거래한다는 것을 의미합니다.
- 선물은 표준 계약 규모, 만료일 및 중앙 청산을 갖춘 거래소 거래 계약입니다.
- CFD는 일반적으로 더 작은 포지션 크기를 허용하기 때문에 더 작은 계좌에 대해 더 접근하기 용이합니다.
- 선물은 종종 더 투명합니다 왜냐하면 가격 책정 및 주문 흐름이 거래소에서 나오기 때문입니다.
- CFD는 일반적으로 스프레드 및 야간 금융 비용을 포함하지만, 선물 가격은 계약에 포함되어 있으며 일반적으로 별도의 야간 CFD 스타일 금융 비용이 포함되지 않습니다.
- 선물 만기, 많은 CFD는 마진 및 브로커 조건이 허용하는 한 계속 보유할 수 있습니다.
- CFD는 일부 관할권에서 제한되거나 사용할 수 없습니다, 미국의 소매 거래자에게는 특히 그렇고, 선물은 널리 규제되지만 더 많은 제품 이해가 필요합니다.
CFD란 무엇인가요?
CFD(차액 계약)는 기본 자산을 소유하지 않고 가격 움직임에 대해 투기할 수 있게 해주는 파생 상품입니다. CFD 거래를 시작할 때, 당신은 브로커와 개장 가격과 마감 가격 사이의 차이를 정산하기로 동의합니다.
시장이 당신에게 유리하게 움직이면, 가격 차이로 이익을 얻습니다. 반대로 움직이면 손실을 입습니다.
예를 들어, 2,300에서 금에 대한 긴 CFD를 열고 2,320에서 닫으면, 당신의 이익은 그 20포인트 변동에 당신의 포지션 크기를 곱한 것입니다. 당신은 금을 실제로 인도받지 않습니다. 단순히 가격 변동을 거래하는 것입니다.
CFD는 다음과 같은 이유로 인기가 있습니다:
- 소매 중개인 플랫폼을 통해 쉽게 접근 가능
- 많은 자산 클래스에서 사용 가능
- 포지션 크기에 유연함
- 레버리지와 함께 일반적으로 제공됨
즉, CFD는 거래소에서 거래되지 않습니다. 브로커는 귀하의 직접 상대방이거나 브로커 모델에 따라 귀하를 위한 구조를 중개합니다.
선물 계약이란 무엇인가요?
선물 계약은 거래소에서 거래되는 표준화된 파생상품입니다. 이는 특정 자산을 미래의 특정 날짜에 정해진 가격으로 사거나 팔겠다는 계약입니다. 현대 거래에서 대부분의 소매 및 전문 참여자는 최종 결제 전에 계약을 종료하거나 연장하므로, 일반적으로 인도를 계획하기보다는 가격 노출을 거래하고 있습니다.
선물 계약은 다음과 같이 표준화되어 있습니다:
- 계약 규모
- 틱 값
- 만료 월
- 교환 규칙
- 마진 요구 사항
예를 들어, 원유 선물 계약 또는 S&P 500 선물 계약은 명확하게 정의된 크기, 틱 움직임 및 만료 주기를 가지고 있습니다. 해당 계약을 거래하는 모든 사람은 거래소에서 동일한 기구 사양을 거래하고 있습니다.
이 구조는 선물 거래에 여러 가지 강점을 부여합니다:
- 더 명확한 가격 및 주문 흐름
- 중앙집중식 유동성
- 규제된 거래소 환경
- 활동적이거나 전문적인 거래자에게 강력한 적합성
트레이드오프는 복잡성입니다. 선물 거래는 트레이더가 대부분의 CFD 플랫폼이 요구하는 것보다 계약 사양, 롤오버, 만기 및 마진 행동을 더 신중하게 이해해야 합니다.
CFD와 선물의 주요 차이점
가장 큰 차이점은 시장 구조입니다.
CFD는 브로커 상품입니다.
선물 계약은 거래소 상품입니다.
그 구조적 차이는 몇 가지 실질적인 차이로 이어집니다:
1. 거래가 이루어지는 곳
CFD는 브로커를 통해 장외에서 거래됩니다.
선물은 중앙 집중식 거래소에서 거래됩니다.
2. 표준화
CFD는 브로커가 계약 크기와 거래 조건을 정의할 수 있기 때문에 더 유연합니다.
선물은 표준화되어 있어 일관성을 높이지만 유연성을 감소시킵니다.
3. 만료
CFD는 일반적으로 선물과 같은 방식으로 엄격한 계약 만료가 없습니다.
선물 계약은 항상 만료 월과 롤오버 주기가 있습니다.
4. 비용
CFD는 일반적으로 다음을 포함합니다:
- 퍼짐
- 경우에 따라 수수료
- 하룻밤 금융 또는 스왑 수수료
선물은 일반적으로 다음을 포함합니다:
- 교환 및 중개 수수료
- 스프레드/슬리피지
- 별도의 CFD 스타일의 야간 금융 요금은 없지만, 보유 비용은 가격 구조와 롤오버 행동에 반영됩니다.
5. 투명성
선물은 일반적으로 가격이 거래소 주문서에서 나오기 때문에 더 투명합니다.
CFD는 중개인의 가격 모델, 유동성 공급 및 실행 품질에 더 의존합니다.
CFDs 대 선물: 나란히 비교하기
| 특징 | CFD | 선물 |
|---|---|---|
| 시장 유형 | OTC / 중개인 기반 | 거래소 거래 |
| 만기 | 보통 더 유연하며, 고정된 소매 스타일의 만기가 없는 경우가 많음 | 고정 계약 만기 |
| 포지션 크기 | 보통 매우 유연함 | 고정 계약 사양 |
| 투명성 | 중개인에 따라 다름 | 거래소 가격 책정으로 인해 더 높음 |
| 야간 비용 | 일반적임 | 보통 CFD 금융으로 구조화되지 않음 |
| 접근성 | 소규모 소매 계좌에 더 쉬움 | 종종 더 높은 학습 곡선 |
| 규제 | 관할권에 따라 다름 | 거래소 규제 |
| 최고의 용도 | 유연한 단기 투기 | 구조화된 전문 스타일 거래 |
비용: 어떤 것이 더 저렴한가?
이것은 당신의 거래 방식에 따라 다릅니다.
CFD는 다음과 같은 경우 더 저렴할 수 있습니다:
- 매우 작은 포지션 사이즈
- 일중에 열고 닫는 단기 거래
- 간단함과 롤오버 관리가 필요 없는 트레이더
선물은 다음과 같은 경우 더 저렴할 수 있습니다:
- 더 큰 포지션 사이즈
- 실행 품질에 신경 쓰는 능동적인 트레이더
- CFD의 야간 자금 조달 비용이 비싸질 만큼 포지션을 충분히 보유한 트레이더
- 기관 스타일의 더 엄격한 가격 책정을 원하는 트레이더
일반적인 실수는 스프레드만 비교하는 것입니다. 그것은 불완전합니다.
CFD와 선물을 비교할 때, 다음을 살펴봐야 합니다:
- 전파
- 수수료
- 하룻밤 금융
- 스왑 또는 롤오버 비용
- 슬리피지
- 계약 크기
- 마진 효율성
예를 들어, CFD는 진입 시점에서 저렴해 보일 수 있지만, 며칠 또는 몇 주 동안 보유하면 금융 비용이 총 거래 비용을 실질적으로 변경할 수 있습니다. 선물 계약은 처음에는 더 복잡해 보일 수 있지만, 잦은 거래나 대규모 거래에 대해 더 비용 효율적이 될 수 있습니다.
레버리지와 마진: 같은 것인가?
정확히는 그렇지 않다.
CFD와 선물 모두 레버리지 노출을 허용하지만 구조는 다릅니다.
CFD의 경우, 레버리지는 브로커 조건과 지역 규정에 따라 설정됩니다. 소매 환경에서는 관할권과 자산 클래스에 따라 레버리지가 제한될 수 있습니다.
선물 거래에서는 레버리지가 계약을 기반으로 한 마진 시스템에서 발생합니다. 전체 명목 가치를 지불하는 대신 초기 마진과 유지 마진을 게시합니다. 이는 특히 변동성이 큰 계약에서 상당한 유효 레버리지를 생성할 수 있습니다.
실용적인 교훈은 두 가지 모두에 동일합니다:
레버리지는 이익과 손실을 모두 증대시킵니다.
초보자들은 종종 거래를 시작하는 데 필요한 자본이 얼마나 적은지에 집중합니다. 더 중요한 질문은 포지션이 얼마나 불리하게 움직일 수 있으며, 계좌가 그 움직임을 감당할 수 있는지입니다.
어느 쪽이 더 위험한가요: CFD 아니면 선물?
둘 다 자동으로 더 안전하지 않습니다. 위험은 다음에 따라 다릅니다:
- 활용하다
- 포지션 크기
- 변동성
- 비용 구조
- 트레이더 경험
- 보유 기간
그렇다고 해도, 각 제품은 서로 다른 유형의 위험 프로필을 가지고 있습니다.
CFD 위험 프로필
CFD는 접근이 더 용이하여 과도한 거래를 유도할 수 있습니다. 낮은 진입 장벽은 때때로 거래자들이 너무 많은 레버리지를 사용하거나 자금 조달 비용을 무시하게 만듭니다.
선물 위험 프로필
선물은 구조적으로 더 투명하지만, 계약 사양과 명목 노출이 훨씬 클 수 있습니다. 틱 가치, 마진 콜 또는 만료를 이해하지 못하는 트레이더는 빠르게 돈을 잃을 수 있습니다.
많은 초보자에게 CFD는 더 간단하게 느껴집니다.
많은 경험이 있는 트레이더에게는 선물이 더 깔끔하게 느껴집니다.
하지만 어떤 도구도 잘못된 위험 관리로부터 당신을 보호해주지 않습니다.
CFD를 거래해야 하는 사람은 누구인가요?
CFD가 당신에게 더 적합할 수 있는 경우:
- 유연한 포지션 크기 조정을 원하신다
- 당신은 더 작은 계좌로 거래하고 있습니다
- 당신은 주로 단기 변동을 거래합니다
- 하나의 브로커 플랫폼에서 여러 시장에 대한 광범위한 접근을 원합니다
- 귀하는 CFDs가 법적으로 제공되고 잘 규제되는 관할권에 있습니다.
CFD는 많은 선물 계약이 제공하는 것보다 더 간단한 인터페이스와 더 낮은 최소 크기를 원하는 소매 거래자들 사이에서 특히 인기가 있습니다.
누가 선물 거래를 해야 하나요?
선물 거래가 당신에게 더 적합할 수 있습니다:
- 거래소 기반 가격 책정을 원합니다
- 당신은 시장 투명성에 관심이 있습니다
- 당신은 지수, 상품 또는 금리를 적극적으로 거래합니다
- 계약 사양 및 롤오버 학습에 편안함을 느끼십니다.
- 보다 제도적인 거래 환경을 원하십니까?
- 당신이 선물 비용이 의미가 있도록 충분한 규모나 빈도로 거래합니다
선물 거래는 구조, 일관성, 중앙 집중식 유동성을 중요시하는 진지한 능동 거래자에게 종종 더 적합합니다.
CFD와 선물은 모든 곳에서 이용할 수 있나요?
아니요. 가용성은 관할권에 크게 의존합니다.
CFD는 일부 시장, 특히 미국에서 소매 거래자에게 제한되거나 금지되어 있습니다. 반면에 선물은 규제된 브로커를 통해 널리 제공되지만, 브로커 자격, 자본 요구 사항 및 제품 접근은 여전히 국가에 따라 다릅니다.
그 때문에 CFD와 선물에 대한 어떤 기사나 비교는 제품 구조에서 그치지 않아야 합니다. 트레이더는 또한 다음을 확인해야 합니다:
- 지역 법적 가능성
- 중개인 승인
- 제품 공개
- 레버리지 캡
- 위험 경고
CFD와 선물 선택 시 트레이더들이 자주 범하는 실수
1. 레버리지만 보기
높은 레버리지는 트레이더가 하락 위험을 통제할 수 없다면 장점이 아닙니다.
2. 총 비용 무시하기
스프레드만으로는 전체 이야기가 아닙니다. 자금 조달, 수수료 및 롤오버가 중요합니다.
3. 전략을 정의하기 전에 제품 선택하기
더 나은 워크플로우는 반대입니다: 먼저 스타일을 정의한 다음, 도구를 선택하세요.
4. 선물에서 계약 규모를 과소평가하기
트레이더는 선물이 "더 저렴하다"고 생각할 수 있지만, 계약의 노출이 예상보다 훨씬 더 크다는 것을 깨닫지 못할 수 있습니다.
5. CFD를 너무 오래 보유하기
자금 조달 비용은 조용히 괜찮은 거래 아이디어를 나쁜 거래로 바꿀 수 있습니다.
CFD와 선물 중에서 결정하는 방법
아직도 확신이 서지 않는다면, 자신에게 다음 질문을 해보세요:
- 아주 작은 포지션 사이징이 필요하신가요?
- 주로 데이 트레이딩을 할 건가요, 아니면 며칠 동안 보유할 건가요?
- 투명한 교환을 원하십니까?
- 만료 및 롤오버 메커니즘을 배우는 데 편안하신가요?
- CFD가 귀하의 관할권에서 허용되나요?
- 당신의 우선순위는 단순함인가요, 아니면 가격 구조인가요?
좋은 규칙:
- CFD를 선택하세요. 접근성, 더 작은 크기, 그리고 플랫폼의 간편함을 중요하게 생각한다면.
- 선물을 선택하세요. 투명성, 표준화된 제품 및 거래소 기반 거래를 중요시한다면.
최종 판결
CFD와 선물은 모두 기초 자산을 직접 구매하지 않고 시장 움직임을 거래할 수 있게 해주지만, 서로 교환할 수는 없습니다.
CFD는 일반적으로 더 유연하고 소규모 소매 계좌가 접근하기 더 쉽습니다. 선물은 일반적으로 더 표준화되고 투명하며 거래소 기반 구조를 원하고 더 복잡한 것에 편안한 트레이더에게 더 적합합니다.
보편적인 승자는 없습니다. 올바른 선택은 귀하의 관할권, 계좌 규모, 거래 빈도, 시간 범위 및 관리할 수 있는 제품 복잡성에 따라 달라집니다.
더 나은 질문은 "어느 것이 더 좋습니까?"가 아닙니다.
그것은 "어떤 것이 내 전략, 예산 및 위험 관리 규율에 더 잘 맞습니까?"입니다.
