What is а Limit Order?

지정가 주문은 거래자가 주문이 체결되기 전에 그들이 설정한 가격으로 금융 상품을 구매하거나 판매할 수 있도록 하는 거래 도구입니다. 지정가 주문은 시장 주문과는 달리 즉시 실행되지 않는다는 점에서 차별화됩니다. 지정가 주문은 거래자가 거래의 정확한 진입 및 퇴출 포인트를 설정한 수준에 자산 가격이 도달할 때만 실행되기 때문에 거래에 대한 제어를 제공합니다. 

리미트 오더의 작동 방식

개인의 제한 주문은 생성되자마자 관련 거래소의 주문서에 즉시 기록됩니다. 해당 주문은 시장이 거래의 특정 조건을 충족하고 지정된 가격에 도달할 때까지 거래소의 주문서에 남아 있습니다. 시장 가격이 지정된 가격에 도달하거나 이를 초과할 경우, 트레이더의 주문은 최적의 가격으로 완료됩니다. 

설정한 주문이 실행되지 않을 가능성이 있습니다. 이는 가격이 주문에서 설정한 가격에 도달하지 않을 경우 발생할 수 있습니다. 또 다른 시나리오는 거래가 부분적으로만 실행될 수 있다는 것입니다. 거래 자산이 거래량이 낮고 유동성이 적은 시장에 있을 경우, 가격이 설정한 한도에 도달하더라도 주문의 일부만 체결되고 나머지는 주문서에 대기 상태로 남아 유동성이 충분하고 주문 완료를 위한 유리한 가격이 형성될 때까지 기다릴 수 있습니다.

논의를 위해 가정해 보겠습니다. 현재 주가가 $50인 자산을 구매하고 싶다고 가정할 때, 가격이 $48로 떨어질 때 구매하고 싶을 것입니다. 따라서 $48에 한정 주문을 설정할 것이며, 가격이 이 가격 이하로 떨어질 때만 실행됩니다. 이는 요청한 가격 또는 그보다 더 나은 가격을 받을 수 있음을 의미합니다. 판매를 원할 때도 같은 방식으로 작동합니다. 판매하고 싶은 가격이 $52라면 $52에 판매 한정 주문을 생성할 수 있습니다. 이 주문은 가격이 이 지점에 도달할 때만 실행됩니다.

리미트 주문의 장점

아마도 거래 시 지정가 주문을 사용하는 가장 큰 장점은 가격 통제의 정도가 훨씬 높아진다는 것입니다. 트레이더가 원하는 가격을 실제로 설정하기 때문에, 체결될 경우 그 정확한 가격이나 그보다 나은 가격으로 체결된다는 보장을 받습니다. 시장이 더 변동성이 클수록 이 장점은 더 커집니다. 이러한 시장에서 시장가 주문을 사용하면 트레이더가 예상보다 더 많은 금액을 지불하거나 갑작스러운 시장 움직임으로 인해 예상했던 것보다 적은 이익을 확보하게 될 수 있습니다. 그러나 지정가 주문은 이 문제를 제거하고 트레이더에게 가격 보호를 제공합니다. 지정가 주문을 사용하면 트레이더는 갑작스러운 가격 상승이나 예상치 못한 가격 하락으로 인해 당황하지 않고, 거래가 자신의 거래 전략, 분석 및 기대와 일치하도록 보장합니다. 이는 또한 트레이더가 위험을 관리하고 금융 시장의 예측 불가능성을 다룰 수 있게 합니다.

시장가 주문보다 지정가 주문을 선택하는 주요 이점 중 하나는 거래자에게 거래 전략을 신중하게 세울 수 있는 능력을 제공한다는 것입니다. 거래자들은 분석을 마치고 시장 동향에 대한 통찰을 얻은 후, 자산에 대한 지정가 주문을 하고 가격 변동을 화면에서 지속적으로 모니터링할 필요 없이 다른 작업을 진행할 수 있습니다. 그는 가격이 원하는 지점에 도달하기를 기다리며 차트 앞에 앉아 있을 필요가 없습니다. 이는 거래자에게 단순히 모니터 앞에 갇혀 있는 것보다 더 많은 자유를 제공합니다.

지정가 주문의 단점

지정가 주문은 이점이 있지만 고려해야 할 몇 가지 단점도 있습니다. 한 가지 명백한 단점은 시장이 지정된 가격에 도달하지 않으면 주문이 실행되지 않을 가능성입니다. 이 시나리오는 가격이 접근하지만 지정가 주문이 발동되지 않을 정도로 모자랄 때 변화하는 시장에서 특히 실망스러울 수 있습니다. 거래자의 분석이 정확하더라도 지정가 주문이 체결되지 않아 거래 기회를 놓치고 가격이 그로부터 멀어지는 경우에는 더욱 마음이 아플 수 있습니다. 

유한 주문을 사용할 때 또 다른 단점은 유동성이 낮은 시장에서 거래할 때 발생합니다. 위에서 간략히 언급한 바와 같이, 이러한 시장에서는 가격이 설정한 한도에 도달할 수 있지만, 그 순간 시장에는 충분한 매수자와 매도자가 없을 수 있습니다. 귀하의 한도 주문은 체결되지 않거나 부분적으로만 체결될 수 있습니다. 이는 전략을 고수하려고 할 때 문제를 일으킬 수 있으며, 트레이더가 원래의 이익 목표를 달성하기 위해 다른 목표를 조정하거나 추가 거래를 해야 할 수도 있습니다. 

제한 주문을 사용할 때 발생하는 복잡성의 요소가 있으며, 이는 새로운 트레이더와 경험이 부족한 트레이더에게 도전이 될 수 있습니다. 트레이더는 미체결 또는 부분적으로 체결된 주문을 염두에 두고 거래 중에 이를 잊지 말아야 합니다. 예를 들어, 트레이더가 설정했지만 체결되지 않은 제한 주문을 잊어버린 경우를 가정해 봅시다. 이 주문은 무기한으로 주문서에 남아 있으며, 삭제되지 않으면 전략의 일부가 더 이상 아닐 때 나중에 발동될 수 있는 이른바 "잊힌 주문"이 될 수 있습니다. 이로 인해 트레이더는 거래에서 손실을 보거나 개설된 포지션이나 다른 제한 주문에 필요한 마진이 부족할 수 있습니다. 시장 주문을 사용할 때는 모든 주문이 즉시 체결되므로 이러한 복잡성이 간소화됩니다. 따라서 전체 거래 전략의 일환으로 제한 주문을 사용할 때는 트레이더가 추가적인 주의를 기울이고 더 나은 자산 관리를 해야 합니다.

지정가 주문 사용을 위한 팁

거래 시나리오에서 한정 주문을 할 때, 현재 시장 가격에서 너무 멀리 설정하여 수익 잠재력을 극대화하는 데만 집중하기보다는 한정 가격이 얼마나 현실적인지를 생각하는 것이 중요합니다. 이는 시장이 목표 가격에 도달하지 않을 때 기회를 놓칠 수 있기 때문입니다. 먼 한정 가격으로 이익을 쫓는 대신, 현재 시장 상황을 고려하고 달성 가능성과 시장 현실에 부합하는 가격을 설정하는 것이 좋습니다. 이러한 실용적인 접근 방식은 주문이 실행될 가능성을 높이고 귀중한 거래 기회를 놓치는 것을 피하는 데 도움을 줍니다. 

주문 제한을 효과적으로 활용할 때 고려해야 할 핵심 요소 중 하나는 이와 함께 제공되는 다양한 "유효 기간" 옵션을 이해하고 활용하는 것입니다. 예를 들어, 취소될 때까지 유효(Good ‘Til Canceled, GTC) 주문은 실행되거나 사용자가 직접 취소할 때까지 활성 상태를 유지합니다. 이는 시장 조건이 지정한 가격 포인트와 일치하는 한 주문이 완료될 기회를 열어줍니다. 반면 즉시 또는 취소(Immediate or Cancel, IOC) 주문은 즉시 완료되어야 하며, 그렇지 않으면 종료됩니다. 이는 빠르게 변화하는 시장에서 보다 공격적인 접근 방식을 제공합니다. 적절한 시간 프레임 옵션을 선택하는 것은 주문 제한 계획의 효과에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 

리미트 주문은 거래 활동의 자동화와 트레이더에게 편리함을 제공하지만, 시장에 대한 정보를 지속적으로 업데이트하고 주문을 꾸준히 추적하는 것이 중요합니다. 시장 조건은 갑작스럽게 변화할 수 있으며, 처음에는 잘 설정된 주문처럼 보였던 것이 새로운 정보의 출현으로 조정이 필요할 수 있습니다. 주문을 확인하고 필요할 때 적시에 조정하거나 취소함으로써 거래 전략과 현재 시장 역학에 맞추는 것은 귀하의 거래가 시장에 대한 비전과 일치하도록 보장합니다. 

거래 전략을 더욱 향상시키고 거래의 진입 및 퇴장 지점을 제어하려면, 제한 주문을 다른 거래 전술과 결합하는 것을 고려하십시오. 예를 들어, 손실 방지 주문과 함께 제한 주문을 사용하여 거래에 진입하고 퇴장하는 시점을 조절함으로써 위험을 효과적으로 관리할 수 있습니다. 또한, 제한 주문과 함께 추적 손절매를 결합하면 시장이 유리하게 움직일 때 이익을 확보하는 데 도움이 되며, 반전으로부터 보호할 수 있습니다. 이러한 접근 방식을 활용하면 거래 전략을 크게 향상시킬 수 있으며, 시장의 복잡성을 자신 있게 탐색할 수 있는 힘을 제공합니다. 

결론

지정가 주문은 올바르게 사용될 때 매우 강력한 도구로, 거래자가 거래에 진입하거나 퇴출할 때 가격 움직임을 더 잘 제어할 수 있게 해줍니다. 지정가 주문은 거래자가 거래를 할 때 더 정밀해질 수 있도록 하며, 변동성이 크고 변화가 많은 시장에서 리스크 관리를 추가합니다. 거래자가 지정가 주문을 능숙하게 사용하고 그 어려움과 단점을 잘 알고 있을 때, 더 나은 거래 선택을 하고, 전략을 더 잘 관리하며, 거래 시 이익을 올리는 데 더 일관성을 가질 수 있습니다.