Что такое лимитный ордер?

Лимитный ордер — это торговый инструмент, позволяющий трейдерам покупать или продавать финансовые активы по цене, установленной ими до исполнения ордера. Лимитные ордера отличаются от рыночных тем, что они не исполняются мгновенно, как рыночные ордера. Лимитные ордера предоставляют трейдерам контроль над своими транзакциями, поскольку исполняются только тогда, когда цена актива достигает точного уровня, установленного трейдером для точных точек входа и выхода из сделки.

Как работает лимитный ордер

Лимитный ордер отдельного трейдера мгновенно регистрируется в книге ордеров соответствующей биржи после его создания. Он остаётся в книге ордеров биржи до тех пор, пока рынок не выполнит указанные условия сделки и не будет достигнута указанная цена. Если рыночная цена равна или превышает указанную, ордер трейдера исполняется по оптимальной цене.

Существует вероятность, что установленный вами ордер не сработает. Это может произойти, если цена так и не достигнет значения, указанного в ордере. Другой сценарий может заключаться в том, что ваша сделка будет исполнена лишь частично. Если торгуемый актив находится на рынке с низким объёмом торгов и низкой ликвидностью, даже если цена достигнет установленного лимита, ордер может быть исполнен только частично, а остальная часть останется в ожидании исполнения в книге ордеров до тех пор, пока не будет достаточной ликвидности и благоприятной цены для исполнения ордера.

Предположим, ради рассуждения, что вы хотите купить актив, цена акций которого сейчас составляет 50 долларов. Вы захотите купить его, как только цена достигнет 48 долларов. Таким образом, вы выставите лимитный ордер на 48 долларов, и он будет исполнен только тогда, когда цена упадет до этой цены или ниже, то есть вы получите запрошенную цену или даже лучше. То же самое происходит, когда вы хотите продать. Вы можете создать лимитный ордер на продажу по цене 52 доллара, если это та цена, по которой вы хотите продать. Этот ордер будет исполнен только когда цена достигнет этого значения.

Плюсы лимитных ордеров

Возможно, самый большой плюс использования лимитного ордера в торговле заключается в том, что он обеспечивает гораздо более высокий уровень контроля над ценой. Поскольку трейдер фактически устанавливает желаемую цену, он уверен, что если ордер будет исполнен, то по той же самой цене или даже лучше. Чем более волатилен рынок, тем больше этот плюс. Рыночный ордер на таком рынке может привести к тому, что трейдеры заплатят больше, чем ожидали, или получат меньше прибыли, чем рассчитывали, из-за резких движений рынка. Однако лимитный ордер устраняет эту проблему и обеспечивает трейдерам ценовую защиту. С лимитным ордером трейдер не будет застигнут врасплох внезапным ростом или неожиданным падением цен, но гарантирует, что ваши сделки будут соответствовать вашей торговой стратегии, анализу и ожиданиям. Это также позволяет трейдерам управлять своими рисками и непредсказуемостью финансовых рынков.

Одним из существенных преимуществ лимитного ордера перед рыночным ордером является возможность тщательного планирования торговых действий. После завершения анализа и понимания рыночных тенденций трейдер может разместить лимитный ордер на актив и продолжить заниматься другими делами, не отслеживая постоянно динамику цен на экране. Ему не нужно сидеть перед графиком, ожидая, пока цена достигнет желаемой отметки. Это даёт трейдеру больше свободы, чем просто торчать перед монитором.

Минусы лимитных ордеров

Хотя лимитные ордера и обладают преимуществами, у них есть и определённые недостатки, которые следует учитывать. Один из очевидных недостатков — вероятность неисполнения ордера, если рынок не достигнет заданной цены. Такая ситуация может быть особенно неприятной на меняющемся рынке, когда цена приближается к моменту срабатывания лимитного ордера, но не достигает его. Это может быть особенно неприятно, если анализ трейдера точен, но торговая возможность упущена из-за того, что лимитный ордер не исполняется, а цена уходит от него.

Ещё один недостаток использования лимитных ордеров возникает при торговле на рынках с низкой ликвидностью. Как уже упоминалось выше, на таких рынках цена может достичь установленного вами лимита, но в данный момент на рынке может быть недостаточно покупателей и продавцов. Ваш лимитный ордер может быть неисполнен или исполнен лишь частично. Это может создать проблемы при следовании стратегии, вынуждая трейдера корректировать другие цели или совершать дополнительные сделки для достижения первоначальной цели по прибыли.

Использование лимитных ордеров также сопряжено с определенными сложностями, которые могут представлять собой проблему для новичков и неопытных трейдеров. Трейдеры должны помнить о неисполненных или частично исполненных ордерах и не забывать о них во время торговли. Например, предположим, что трейдер забывает о лимитном ордере, который был выставлен, но не исполнен. Этот ордер останется в стакане ордеров на неопределенное время, и если его не удалить, он может сработать позже, когда перестанет быть частью стратегии, так называемый «забытый ордер». Это может привести к потере денег трейдером в сделках или к нехватке маржи для открытых позиций или других лимитных ордеров. При использовании рыночного ордера эта сложность упрощается, поскольку все ордера исполняются немедленно. Таким образом, при использовании лимитных ордеров в рамках общей торговой стратегии трейдеры должны уделять особое внимание и лучше управлять активами.

Советы по использованию лимитных ордеров

При размещении лимитных ордеров в торговых ситуациях важно учитывать реалистичность ваших лимитных цен, а не сосредотачиваться исключительно на максимизации потенциальной прибыли, устанавливая цены слишком далеко от текущего рыночного курса, поскольку это может привести к упущенным возможностям, если рынок не достигнет вашей целевой цены. Вместо того чтобы гнаться за прибылью по ценам, далеким от лимитных, учитывайте текущую рыночную ситуацию и устанавливайте цену, которая обеспечивает баланс между достижимостью и соответствием рыночной действительности. Этот практичный подход повышает вероятность исполнения вашего ордера и помогает вам не упускать ценные торговые возможности.

Один из ключевых факторов, которые следует учитывать при максимально эффективном использовании лимитных ордеров, — это понимание и использование различных вариантов «времени действия», которые они предоставляют. Например, ордер «Годен до отмены» (GTC) остаётся активным до тех пор, пока не будет исполнен или вы сами его не отмените; это позволяет вашему ордеру оставаться открытым и иметь шанс на исполнение, пока рыночные условия соответствуют указанной вами цене. В качестве альтернативы, ордер «Немедленно или отмена» (IOC) должен быть исполнен немедленно, иначе он будет аннулирован, что представляет собой более агрессивный подход на быстро меняющихся рынках. Выбор подходящего временного интервала может существенно повлиять на эффективность вашего плана лимитных ордеров.

Хотя лимитные ордера автоматизируют торговлю и обеспечивают удобство для трейдеров, важно быть в курсе событий на рынке и постоянно отслеживать свои ордера, поскольку рыночные условия подвержены внезапным изменениям, и ордер, изначально казавшийся удачно размещенным, может потребовать корректировки с появлением новой информации. Проверяя свои ордера и своевременно корректируя или отменяя их при необходимости в соответствии с вашей торговой стратегией и текущей динамикой рынка, вы гарантируете, что ваши сделки соответствуют вашему видению рынка.

Чтобы ещё больше улучшить свою торговую стратегию и контролировать точки входа и выхода из сделок, рассмотрите возможность комбинирования лимитных ордеров с другими торговыми тактиками. Например, вы можете использовать лимитный ордер вместе со стоп-лоссом для эффективного управления рисками, регулируя момент входа и выхода из сделок. Кроме того, сочетание трейлинг-стопов с лимитными ордерами может помочь обеспечить прибыль при благоприятной рыночной динамике, а также защитить от разворотов. Использование такого подхода может значительно улучшить вашу торговую стратегию и позволит вам уверенно ориентироваться в тонкостях рынка.

Заключение

Лимитные ордера — чрезвычайно мощный инструмент при правильном использовании, позволяющий трейдерам лучше контролировать ценовое движение при входе и выходе из сделок. Лимитные ордера позволяют трейдерам более точно торговать и улучшают управление рисками на волатильных и колеблющихся рынках. Когда трейдеры умело используют лимитные ордера и знают о их сложностях и недостатках, они способны принимать более взвешенные торговые решения, лучше управлять своими стратегиями и более стабильно получать прибыль.