O que é uma Ordem Limitada?

Uma ordem limitada é uma ferramenta de negociação que permite aos traders comprar ou vender itens financeiros a um preço definido por eles antes do cumprimento da ordem. As ordens limitadas se diferenciam das ordens de mercado por não serem executadas imediatamente, como acontece com as ordens de mercado. As ordens limitadas proporcionam aos traders controle sobre suas transações, pois são executadas somente quando o preço do ativo atinge o nível exato que eles estabeleceram para pontos de entrada e saída precisos em suas negociações.

Como funciona uma ordem limitada

A ordem limitada de um indivíduo é registrada instantaneamente no livro de ordens da bolsa relevante após sua criação. Ela permanece no livro de ordens da bolsa até que o mercado atenda às condições especificadas para a negociação e o preço designado seja atingido. Caso o preço de mercado atinja ou exceda o preço especificado, a ordem do trader é concluída ao preço ideal.

Existe a possibilidade de a ordem que você definiu não ser acionada. Isso pode acontecer se o preço nunca atingir o preço definido na ordem. Outro cenário pode ser a execução parcial da sua operação. Se o ativo negociado estiver em um mercado com menor volume de negociação e baixa liquidez, mesmo que o preço atinja o limite definido, apenas uma parte da ordem poderá ser executada, enquanto o restante permanecerá pendente no livro de ordens até que haja liquidez adequada e preços favoráveis para a conclusão da ordem.

Suponha, para fins de argumentação, que você esteja interessado em comprar um ativo cujo preço de ação é de US$ 50 neste momento. Quando ele atingir US$ 48, você desejará comprá-lo. Assim, você definiria uma ordem limite de US$ 48 e ela só será executada quando o preço cair para esse preço ou abaixo dele, o que significa que você obterá o preço desejado ou até melhor. O mesmo se aplica quando você deseja vender. Você pode criar uma ordem limite de venda a US$ 52 se esse for o preço pelo qual deseja vender. Essa ordem será executada somente quando o preço atingir esse ponto.

Vantagens das Ordens Limitadas

Talvez a maior vantagem de usar uma ordem limitada ao negociar seja que ela proporciona um grau muito maior de controle de preços. Como o trader define o preço desejado, ele tem a garantia de que, se for executado, será exatamente nesse preço, ou melhor. Quanto mais volátil o mercado, maior essa vantagem. Uma ordem limitada nesse mercado pode fazer com que os traders paguem mais do que esperavam ou obtenham menos lucro do que esperavam devido a movimentos repentinos do mercado. No entanto, uma ordem limitada elimina esse problema e oferece proteção de preço aos traders. Com uma ordem limitada, o trader não será pego de surpresa por uma alta repentina ou uma queda inesperada nos preços, mas garante que suas negociações permaneçam alinhadas com sua estratégia de negociação, análise e expectativas. Isso também permite que os traders gerenciem seus riscos e a imprevisibilidade dos mercados financeiros.

Um benefício significativo de optar por uma ordem limitada em vez de uma ordem a mercado é a capacidade que ela oferece aos traders de elaborar estratégias criteriosamente para seus movimentos de negociação. Após concluir a análise e obter insights sobre as tendências de mercado, os traders podem abrir uma ordem limitada para um ativo e prosseguir com suas outras tarefas sem a necessidade de monitorar constantemente os movimentos de preços em uma tela. Eles não precisam ficar sentados em frente ao gráfico, esperando que o preço atinja a marca desejada. Isso dá aos traders mais liberdade do que simplesmente ficar presos em frente a um monitor.

Desvantagens das Ordens Limitadas

Embora as ordens limitadas ofereçam vantagens, elas também apresentam certas desvantagens a serem consideradas. Uma desvantagem evidente é a possibilidade de a ordem não ser executada caso o mercado não atinja o preço especificado. Esse cenário pode ser particularmente frustrante em mercados em constante mudança, quando o preço se aproxima, mas não consegue acionar a colocação da ordem limitada. Isso pode ser especialmente frustrante se a análise do trader estiver correta, mas a oportunidade de negociação for perdida porque a ordem limitada não é preenchida e o preço foge dela.

Outra desvantagem do uso de ordens limitadas surge ao negociar em mercados com baixa liquidez. Como mencionado brevemente acima, nesses mercados, um preço pode atingir o limite definido, mas pode não haver compradores e vendedores suficientes no mercado naquele momento. Sua ordem limitada pode não ser preenchida ou ser preenchida apenas parcialmente. Isso pode criar um problema ao tentar manter uma estratégia, forçando o trader a ajustar seus outros objetivos ou realizar operações adicionais para atingir sua meta de lucro original.

Há também um elemento de complexidade associado ao uso de ordens limitadas, que pode ser um desafio para traders iniciantes e inexperientes. Os traders devem estar atentos a ordens não preenchidas ou parcialmente preenchidas e não se esquecer delas enquanto negociam. Por exemplo, suponha que um trader se esqueça de uma ordem limitada que foi definida, mas não preenchida. Essa ordem permanecerá no livro de ordens por tempo indeterminado e, se não for excluída, poderá ser acionada posteriormente, quando não fizer mais parte da estratégia, a chamada "ordem esquecida". Isso pode fazer com que o trader perca dinheiro em negociações ou não tenha margem suficiente para posições abertas ou outras ordens limitadas. Ao usar uma ordem a mercado, essa complexidade é simplificada, pois todas as ordens são preenchidas imediatamente. Portanto, ao usar ordens limitadas como parte da estratégia geral de negociação, os traders devem prestar atenção extra e melhorar a gestão de ativos.

Dicas para usar ordens limitadas

Ao colocar ordens limitadas em cenários de negociação, é importante considerar o quão realistas são seus preços limite, em vez de se concentrar apenas em maximizar o potencial de lucro definindo preços muito distantes da taxa de mercado atual, pois isso pode levar à perda de oportunidades quando o mercado não atingir seu preço-alvo. Em vez de buscar ganhos com preços muito distantes do limite, leve em consideração as condições atuais do mercado e considere definir um preço que atinja um equilíbrio entre ser alcançável e estar em linha com a realidade do mercado. Essa abordagem prática aumenta as chances de sua ordem ser executada, ao mesmo tempo que ajuda você a evitar a perda de oportunidades valiosas de negociação.

Um fator-chave a considerar ao utilizar ordens limitadas em todo o seu potencial é compreender e utilizar as diversas opções de "tempo de vigência" que as acompanham. Por exemplo, uma ordem "Good 'Til Canceled" (GTC) permanece ativa até ser executada ou até que você a cancele; isso permite que sua ordem permaneça aberta por uma chance de ser concluída, desde que as condições de mercado correspondam ao seu preço especificado. Alternativamente, uma ordem "Imediate or Cancel" (IOC) precisa ser concluída imediatamente ou será encerrada, apresentando uma abordagem mais agressiva em mercados em rápida mudança. Selecionar a opção de prazo apropriada pode influenciar significativamente a eficácia do seu plano de ordens limitadas.

Embora as ordens limitadas ofereçam automação nas atividades de negociação e conveniência aos traders, é importante manter-se atualizado com o mercado e acompanhar suas ordens constantemente, pois as condições de mercado estão sujeitas a mudanças repentinas e o que inicialmente parecia uma ordem bem posicionada pode exigir ajustes com o surgimento de novas informações. Verificar suas ordens e fazer ajustes ou cancelamentos em tempo hábil, quando necessário, para se alinhar à sua estratégia de negociação e à dinâmica atual do mercado, garante que suas negociações estejam alinhadas com sua visão de mercado.

Para aprimorar ainda mais sua estratégia de negociação e ter controle sobre os pontos de entrada e saída de suas operações, considere combinar ordens limitadas com outras táticas de negociação. Por exemplo, você pode usar uma ordem limitada juntamente com uma ordem stop loss para gerenciar riscos de forma eficaz, regulando o momento de entrada e saída de operações. Além disso, combinar trailing stops com ordens limitadas pode ajudar a garantir lucros quando o mercado se movimenta favoravelmente, além de proteger contra reversões. Utilizar uma abordagem como essa pode aprimorar significativamente sua estratégia de negociação e capacitá-lo a navegar com confiança pelas complexidades do mercado.

Conclusão

Ordens limitadas são ferramentas extremamente poderosas, quando usadas corretamente, que permitem aos traders maior controle sobre a ação do preço ao entrar ou sair de operações. As ordens limitadas permitem que os traders sejam mais precisos ao negociar e contribuem para a gestão de risco em mercados voláteis e flutuantes. Quando os traders são habilidosos no uso de ordens limitadas e estão familiarizados com suas dificuldades e desvantagens, conseguem fazer melhores escolhas de negociação, gerenciar melhor suas estratégias e obter lucro de forma mais consistente.