Limit Order คืออะไร?

คำสั่งจำกัด (Limit Order) คือเครื่องมือการซื้อขายที่ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถซื้อหรือขายสินค้าทางการเงินในราคาที่กำหนดก่อนที่จะดำเนินการตามคำสั่ง คำสั่งจำกัดมีความแตกต่างจากคำสั่งตลาด (Market Order) ตรงที่คำสั่งเหล่านี้ไม่ได้ดำเนินการทันทีเหมือนคำสั่งตลาด คำสั่งจำกัดช่วยให้เทรดเดอร์สามารถควบคุมธุรกรรมของตนได้ เนื่องจากจะดำเนินการเฉพาะเมื่อราคาของสินทรัพย์ถึงระดับที่กำหนดไว้สำหรับจุดเข้าและออกที่แม่นยำในการซื้อขาย

คำสั่งจำกัดการทำงานอย่างไร

คำสั่งจำกัดของแต่ละบุคคลจะถูกบันทึกลงในสมุดคำสั่งซื้อขายของตลาดหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องทันทีที่ถูกสร้างขึ้น คำสั่งนี้จะยังคงอยู่ในสมุดคำสั่งซื้อขายของตลาดหลักทรัพย์จนกว่าตลาดจะบรรลุเงื่อนไขการซื้อขายที่กำหนดและบรรลุราคาที่กำหนดไว้ ในกรณีที่ราคาตลาดเท่ากับหรือสูงกว่าราคาที่กำหนด คำสั่งของผู้ค้าจะเสร็จสมบูรณ์ในราคาที่เหมาะสมที่สุด

มีโอกาสที่คำสั่งซื้อขายที่คุณกำหนดไว้จะไม่ถูกดำเนินการ ซึ่งอาจเกิดขึ้นได้หากราคาไม่เคยไปถึงราคาที่กำหนดไว้ในคำสั่งซื้อขาย อีกสถานการณ์หนึ่งคือการซื้อขายของคุณอาจถูกดำเนินการเพียงบางส่วนเท่านั้น หากสินทรัพย์ที่ซื้อขายอยู่ในตลาดที่มีปริมาณการซื้อขายต่ำและมีสภาพคล่องต่ำ แม้ว่าราคาจะถึงขีดจำกัดที่กำหนดไว้ คำสั่งขายอาจดำเนินการได้เพียงบางส่วนเท่านั้น ขณะที่ส่วนที่เหลือจะยังคงอยู่ในสมุดคำสั่งซื้อขายจนกว่าจะมีสภาพคล่องเพียงพอและราคาที่เอื้ออำนวยต่อการดำเนินการตามคำสั่งให้เสร็จสมบูรณ์

ลองสมมติดูว่าคุณสนใจที่จะซื้อสินทรัพย์ที่ราคาหุ้นอยู่ที่ 50 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในขณะนี้ เมื่อราคาหุ้นขึ้นไปถึง 48 ดอลลาร์สหรัฐฯ คุณก็ควรจะซื้อมัน ดังนั้น คุณควรตั้งคำสั่งจำกัดราคาไว้ที่ 48 ดอลลาร์สหรัฐฯ และคำสั่งนี้จะถูกดำเนินการก็ต่อเมื่อราคาลดลงมาถึงราคานี้หรือต่ำกว่า ซึ่งหมายความว่าคุณจะได้ราคาที่ต้องการหรือดีกว่านั้น เช่นเดียวกันนี้สามารถใช้ได้เมื่อคุณต้องการขาย คุณสามารถสร้างคำสั่งจำกัดราคาขายที่ 52 ดอลลาร์สหรัฐฯ หากราคาที่คุณต้องการขายเป็นราคานั้น คำสั่งนี้จะถูกดำเนินการก็ต่อเมื่อราคาถึงจุดนี้เท่านั้น

ข้อดีของคำสั่งจำกัด

ข้อดีที่สำคัญที่สุดของการใช้คำสั่ง Limit Order ในการซื้อขายคือช่วยให้สามารถควบคุมราคาได้ในระดับที่สูงขึ้นมาก เนื่องจากเทรดเดอร์กำหนดราคาที่ต้องการได้จริง จึงมั่นใจได้ว่าหากราคานั้นถูกซื้อขายจริง ราคาจะอยู่ที่ราคานั้นหรือดีกว่า ยิ่งตลาดมีความผันผวนมากเท่าไหร่ ข้อดีนี้ก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น คำสั่ง Market Order ในตลาดเช่นนี้อาจทำให้เทรดเดอร์จ่ายเงินมากกว่าที่คาดไว้ หรือได้กำไรน้อยกว่าที่คาดหวังไว้เนื่องจากการเคลื่อนไหวของตลาดอย่างกะทันหัน อย่างไรก็ตาม คำสั่ง Limit Order ช่วยขจัดปัญหานี้และมอบการปกป้องราคาให้กับเทรดเดอร์ คำสั่ง Limit Order ช่วยให้เทรดเดอร์ไม่ต้องตกใจกับการขึ้นราคาอย่างกะทันหันหรือการร่วงลงของราคาอย่างไม่คาดคิด แต่ช่วยให้มั่นใจว่าการซื้อขายของคุณสอดคล้องกับกลยุทธ์ การวิเคราะห์ และความคาดหวังของคุณ นอกจากนี้ยังช่วยให้เทรดเดอร์สามารถบริหารความเสี่ยงและความผันผวนของตลาดการเงินได้อีกด้วย

ข้อดีที่สำคัญอย่างหนึ่งของการเลือกใช้คำสั่งจำกัด (Limit Order) แทนคำสั่งตลาด (Market Order) คือความสามารถในการวางกลยุทธ์การซื้อขายอย่างรอบคอบ หลังจากวิเคราะห์และเข้าใจแนวโน้มตลาดอย่างถ่องแท้แล้ว เทรดเดอร์สามารถวางคำสั่งจำกัด (Limit Order) สำหรับสินทรัพย์และดำเนินการอื่นๆ ต่อไปได้โดยไม่ต้องคอยติดตามความเคลื่อนไหวของราคาบนหน้าจอตลอดเวลา ไม่ต้องนั่งเฝ้าหน้าจอกราฟรอให้ราคาถึงระดับที่ต้องการ ซึ่งทำให้เทรดเดอร์มีอิสระมากกว่าการนั่งจ้องหน้าจอเพียงอย่างเดียว

ข้อเสียของคำสั่งจำกัด

แม้ว่าคำสั่งจำกัด (Limit Order) จะมีข้อดี แต่ก็มีข้อเสียบางประการที่ควรพิจารณา ข้อเสียที่เห็นได้ชัดประการหนึ่งคือ ความเป็นไปได้ที่คำสั่งจะไม่ถูกดำเนินการหากตลาดไม่สามารถไปถึงจุดราคาที่กำหนดไว้ สถานการณ์เช่นนี้อาจสร้างความหงุดหงิดใจอย่างยิ่งเมื่อตลาดมีการเปลี่ยนแปลง เมื่อราคาเข้าใกล้แต่ไม่สามารถเปิดคำสั่งจำกัดได้ ซึ่งอาจสร้างความหงุดหงิดใจอย่างยิ่งหากเทรดเดอร์วิเคราะห์ได้แม่นยำ แต่พลาดโอกาสในการซื้อขายไป เพราะคำสั่งจำกัดยังไม่ถูกดำเนินการและราคาพุ่งสูงขึ้น

ข้อเสียอีกประการหนึ่งของการใช้คำสั่ง Limit Order เกิดขึ้นเมื่อทำการซื้อขายในตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำ ดังที่ได้กล่าวไปแล้วข้างต้น ในตลาดประเภทนี้ ราคาอาจถึงขีดจำกัดที่กำหนดไว้ แต่ในขณะนั้นอาจมีผู้ซื้อและผู้ขายไม่เพียงพอ คำสั่ง Limit Order ของคุณอาจไม่ได้รับการดำเนินการหรือดำเนินการเพียงบางส่วน ซึ่งอาจสร้างปัญหาเมื่อพยายามยึดถือกลยุทธ์เดิม บังคับให้เทรดเดอร์ต้องปรับเป้าหมายอื่นๆ หรือดำเนินการซื้อขายเพิ่มเติมเพื่อให้บรรลุเป้าหมายกำไรเดิม

การใช้คำสั่งจำกัด (Limit Order) ยังมีองค์ประกอบที่ซับซ้อน ซึ่งอาจเป็นความท้าทายสำหรับเทรดเดอร์มือใหม่และผู้ที่ไม่มีประสบการณ์ เทรดเดอร์ต้องระมัดระวังคำสั่งซื้อขายที่ยังไม่ได้รับการดำเนินการหรือคำสั่งซื้อขายบางส่วน และอย่าลืมคำสั่งซื้อขายเหล่านั้นในขณะที่กำลังซื้อขาย ตัวอย่างเช่น สมมติว่าเทรดเดอร์ลืมคำสั่งจำกัด (Limit Order) ที่ตั้งไว้แต่ยังไม่ได้ดำเนินการ คำสั่งนี้จะยังคงอยู่ในสมุดคำสั่งซื้อขายอย่างไม่มีกำหนด และหากไม่ได้ลบออก คำสั่งดังกล่าวอาจถูกเรียกใช้ในภายหลังเมื่อไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์แล้ว ซึ่งเรียกว่า "คำสั่งที่ถูกลืม" ซึ่งอาจส่งผลให้เทรดเดอร์ขาดทุนจากการซื้อขาย หรือไม่มีมาร์จิ้นเพียงพอสำหรับสถานะที่เปิดอยู่หรือคำสั่งจำกัดอื่นๆ เมื่อใช้คำสั่งตลาด ความซับซ้อนนี้จะลดน้อยลง เนื่องจากคำสั่งซื้อขายทั้งหมดจะถูกดำเนินการทันที ดังนั้น เมื่อใช้คำสั่งจำกัดเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การซื้อขายโดยรวม เทรดเดอร์ต้องใส่ใจเป็นพิเศษและบริหารจัดการสินทรัพย์ให้ดียิ่งขึ้น

เคล็ดลับการใช้คำสั่งจำกัด

เมื่อคุณวางคำสั่งจำกัด (Limit Order) ในสถานการณ์การซื้อขาย สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาว่าราคาจำกัดของคุณนั้นมีความสมจริงเพียงใด แทนที่จะมุ่งเน้นแต่การเพิ่มศักยภาพในการทำกำไรสูงสุดด้วยการตั้งราคาที่สูงเกินไปจากราคาตลาดปัจจุบัน เพราะอาจทำให้พลาดโอกาสเมื่อตลาดไม่บรรลุเป้าหมายราคา แทนที่จะไล่ตามกำไรด้วยราคาที่สูงกว่าราคาเป้าหมายมาก ควรพิจารณาสภาวะตลาดปัจจุบันและพิจารณาตั้งราคาที่สมดุลระหว่างราคาที่ทำได้จริงและสอดคล้องกับความเป็นจริงของตลาด แนวทางปฏิบัตินี้ช่วยเพิ่มโอกาสในการดำเนินการตามคำสั่งของคุณ พร้อมทั้งช่วยให้คุณไม่พลาดโอกาสในการซื้อขายที่มีค่า

ปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่ควรพิจารณาเมื่อใช้คำสั่งจำกัด (Limit Order) ให้เต็มศักยภาพ คือการทำความเข้าใจและใช้ประโยชน์จากตัวเลือก "ระยะเวลาที่มีผลบังคับใช้" ต่างๆ ที่มาพร้อมกับคำสั่งเหล่านั้น ยกตัวอย่างเช่น คำสั่ง Good 'Til Canceled (GTC) จะยังคงมีผลอยู่จนกว่าจะมีการดำเนินการ หรือคุณยกเลิกคำสั่งเอง คำสั่งนี้จะช่วยให้คำสั่งของคุณยังคงเปิดอยู่และมีโอกาสดำเนินการให้เสร็จสมบูรณ์ ตราบใดที่สภาวะตลาดสอดคล้องกับราคาที่คุณกำหนดไว้ อีกทางเลือกหนึ่งคือ คำสั่ง Immediate or Cancel (IOC) จะต้องดำเนินการให้เสร็จสมบูรณ์ทันที มิฉะนั้นคำสั่งจะถูกยกเลิก ซึ่งเป็นแนวทางที่ก้าวร้าวกว่าในตลาดที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว การเลือกตัวเลือกกรอบเวลาที่เหมาะสมสามารถมีอิทธิพลอย่างมากต่อประสิทธิภาพของแผนคำสั่งจำกัดของคุณ

แม้ว่าคำสั่งจำกัด (Limit Order) จะช่วยอำนวยความสะดวกและช่วยให้เทรดเดอร์สามารถซื้อขายได้อย่างอัตโนมัติ แต่การติดตามและอัปเดตข้อมูลตลาดอย่างสม่ำเสมอก็เป็นสิ่งสำคัญ เนื่องจากสภาวะตลาดมีการเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลัน และคำสั่งที่ดูเหมือนจะวางได้ดีในตอนแรกอาจต้องมีการปรับเปลี่ยนเมื่อมีข้อมูลใหม่ๆ เกิดขึ้น การตรวจสอบคำสั่งและปรับเปลี่ยนหรือยกเลิกคำสั่งให้ทันท่วงทีตามกลยุทธ์การซื้อขายและพลวัตของตลาดในปัจจุบัน จะช่วยให้มั่นใจได้ว่าการซื้อขายของคุณสอดคล้องกับวิสัยทัศน์ของคุณที่มีต่อตลาด

เพื่อพัฒนากลยุทธ์การซื้อขายของคุณให้ดียิ่งขึ้นและควบคุมจุดเข้าและจุดออกของการซื้อขาย ลองพิจารณาการรวมคำสั่ง Limit Order เข้ากับกลยุทธ์การซื้อขายอื่นๆ ตัวอย่างเช่น คุณสามารถใช้คำสั่ง Limit Order ร่วมกับคำสั่ง Stop Loss เพื่อบริหารความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพโดยการควบคุมเวลาเข้าและออกจากการซื้อขาย นอกจากนี้ การรวมคำสั่ง Trailing Stop Order เข้ากับคำสั่ง Limit Order ยังช่วยให้ได้กำไรเมื่อตลาดเคลื่อนไหวในทิศทางที่ดี พร้อมป้องกันการกลับตัวของราคา การใช้วิธีการเช่นนี้จะช่วยพัฒนากลยุทธ์การซื้อขายของคุณได้อย่างมาก และช่วยให้คุณรับมือกับความซับซ้อนของตลาดได้อย่างมั่นใจ

บทสรุป

คำสั่ง Limit Order เป็นเครื่องมือที่ทรงพลังอย่างยิ่งยวดเมื่อใช้อย่างถูกต้อง ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถควบคุมการเคลื่อนไหวของราคาได้ดีขึ้นเมื่อเข้าหรือออกจากการซื้อขาย คำสั่ง Limit Order ช่วยให้เทรดเดอร์มีความแม่นยำมากขึ้นในการซื้อขาย และเพิ่มการบริหารความเสี่ยงจากตลาดที่มีความผันผวน เมื่อเทรดเดอร์มีความเชี่ยวชาญในการใช้คำสั่ง Limit Order และเข้าใจถึงปัญหาและข้อเสียของคำสั่ง Limit Order พวกเขาก็จะสามารถเลือกซื้อขายได้ดีขึ้น จัดการกลยุทธ์ได้ดีขึ้น และทำกำไรได้อย่างสม่ำเสมอมากขึ้น