O que é Ordem de Mercado?

Em essência, uma ordem de mercado é uma ordem de negociação simples que direciona o corretor ou a bolsa a comprar ou vender um ativo o mais rápido possível pelo melhor preço atual. As ordens de mercado são executadas de forma rápida e fácil, o que é compreendido e valorizado pelos traders. No entanto, não proporciona controle sobre o preço exato em que a negociação é concluída. 

Como Funciona a Ordem de Mercado

Quando você opta por executar uma ordem de mercado, sua ordem é executada em tempo real no ponto de preço atual do mercado, sem qualquer atraso ou hesitação. Em mercados voláteis ou imprevisíveis, onde as ordens de mercado valorizam a velocidade mais do que a precisão do preço, o preço final de execução pode flutuar. 

Executar uma ordem de mercado incluiria comprar as ações de uma empresa pelo preço mais alto possível, por exemplo. No entanto, se você optar por vender suas ações, uma ordem de mercado levaria em conta o preço máximo que outro comprador está disposto a pagar agora e venderia suas ações por esse preço. 

Em mercados com liquidez e numerosos compradores e vendedores presentes no mercado ao mesmo tempo, geralmente resulta em uma ordem de mercado sendo preenchida próximo ao último preço em que uma transação ocorreu anteriormente. O preço de execução da sua ordem pode variar significativamente do preço exibido quando você coloca sua ordem em mercados com liquidez. Essa variação é chamada de "slippage" e pode ocasionalmente resultar em resultados de negociação, especialmente quando as condições de mercado são voláteis.

Quando Usar uma Ordem de Mercado

Ordens de mercado funcionam bem quando seu principal objetivo é fazer uma negociação sem se preocupar com o ponto de preço preciso envolvido na transação. Essa abordagem é especialmente útil nas situações descritas abaixo.

Se você precisa abrir ou fechar uma posição ou deseja entrar imediatamente em uma posição – talvez por causa de mudanças súbitas no mercado ou notícias de última hora – usar uma ordem de mercado garante que sua negociação seja executada rapidamente e que você entre ou saia do mercado imediatamente. Este é talvez o maior benefício de uma ordem de mercado.  Em um cenário onde uma ação está rapidamente aumentando de valor por causa da divulgação de um bom relatório de lucros, uma ordem de mercado garante que você possa comprar a ação e se beneficiar da tendência de alta antes que os preços aumentem ainda mais. 

Preocupações e ansiedades sobre oportunidades de negociação perdidas podem ser aliviadas optando por uma ordem de mercado em vez de uma ordem limitada; isso garante essencialmente a participação imediata no mercado. Em situações onde os preços estão se movendo rapidamente e de forma imprevisível, ordens limitadas podem não ser cumpridas se o mercado não atingir o nível de preço especificado. Como resultado, ordens limitadas podem fazer você perder chances de negociação. Quando você faz uma ordem de mercado, pode evitar esse risco, pois a negociação será realizada desde que haja liquidez suficiente e compradores ou vendedores presentes. 

Em mercados muito líquidos como ações de grandes empresas ou Forex, onde o volume de negociação é alto e spreads de compra e venda são estreitos, as ordens de mercado provavelmente serão executadas muito próximas do preço de mercado atual, indicando pouca diferença entre o que um comprador está disposto a pagar e o que um vendedor está buscando em troca, o que frequentemente leva as ordens de mercado a serem executadas a preços muito semelhantes ao último preço negociado, reduzindo assim quaisquer efeitos potenciais de slippage. As ordens de mercado são consideradas a melhor opção para aqueles traders que buscam entrar ou sair de posições rapidamente e não estão preocupados com algum slippage ocorrendo.

Anatomia de uma Ordem de Mercado: O Spread de Compra e Venda

Para entender por que uma ordem de mercado nem sempre atinge o "último preço negociado", você deve entender o Spread. Quando você faz uma ordem de mercado, está essencialmente "atravessando o spread" para encontrar um vendedor ou comprador onde eles estão.

Exemplo do Mundo Real: Comprando a TechCorp (Ticker: TCH)

Imagine que você vê TCH sendo negociado a $150,00. Você decide fazer uma ordem de compra a mercado para 100 ações.

• A Oferta (Compradores): $149,95
• A Pergunta (Vendedores): $150.05
• A Execução: Porque você quer a ação agora, sua ordem de mercado automaticamente combina com o vendedor disponível mais baixo. Você compra a $150,05, não a $150,00.
• O Custo: Essa diferença de $0,05 é o "custo da imediata."

Desvantagens de Usar Ordens de Mercado

Usar ordens de mercado para negociação proporciona execução rápida e certa, mas também vem com desvantagens em mercados imprevisíveis ou menos ativos. A falta de flexibilidade na definição de preços é uma grande desvantagem. Não há garantias sobre o preço exato que você obterá ao fazer uma ordem de mercado; em vez disso, você está se comprometendo a negociar ao preço de mercado atual. Essa estratégia pode levar a um deslizamento significativo e consequências imprevistas em mercados onde os preços podem mudar rapidamente em questão de minutos.

Se você decidir comprar uma ação ao preço de mercado quando seu preço está aumentando rapidamente e o pedido leva algum tempo para ser processado antes de ser preenchido, pode ser que você tenha que pagar um valor maior do que o que inicialmente esperava devido ao aumento contínuo do preço durante esse período. 

Outra desvantagem de usar ordens de mercado é a possibilidade de preencher ordens parcialmente em mercados com níveis de liquidez limitados. Em situações em que não há compradores ou vendedores suficientes disponíveis no preço atual para preencher toda a sua ordem, sua ordem pode ser processada em segmentos, com cada segmento podendo ser completado a um preço diferente. Essa execução fragmentada pode levar a custos de negociação aumentados e apresentar desafios para alcançar sua meta de preço médio pretendida. Quando você decide vender uma quantidade de ações de uma ação em um mercado com baixa atividade de negociação usando uma ordem de mercado, algumas de suas ações podem ser vendidas ao preço de compra existente, enquanto as restantes podem ser vendidas a preços decrescentes à medida que você fica sem compradores interessados no mercado. 

Além disso, a execução de ordens de mercado pode apresentar dificuldades, especialmente ao lidar com transações de grande porte ou em períodos de volatilidade do mercado, quando as condições são incertas. Em um ambiente de mercado dinâmico, o preço eventual no qual a negociação é executada pode se desviar significativamente de sua antecipação inicial, apresentando um desafio no planejamento estratégico de negociações. Essa imprevisibilidade pode ser problemática para os traders que dependem fortemente de pontos específicos de entrada e saída para mitigar efetivamente seus riscos e alcançar seus objetivos de lucro. Portanto, mesmo que as ordens de mercado ofereçam a vantagem de execução imediata e garantida, elas exigem uma avaliação cuidadosa dos potenciais perigos, especialmente no que diz respeito às flutuações de preço e execuções incompletas. 

Estratégias Eficazes para Usar Ordens de Mercado 

Quando você decide usar ordens de mercado na negociação, é importante considerar alguns aspectos práticos para garantir que funcionem efetivamente. Em primeiro lugar, avaliar as condições do mercado é crucial antes de fazer uma ordem de mercado. Ao entender a volatilidade e a liquidez do mercado, você pode estimar a probabilidade de deslizamento de preço. Decida se uma ordem de mercado se encaixa no seu plano de negociação. A possibilidade de deslizamento, ou a possibilidade de que sua ordem seja executada a um preço que difere muito do que você antecipou, é maior em mercados muito voláteis onde os preços flutuam rapidamente. Considere se outro tipo de ordem lhe daria mais controle sobre o preço de execução, em vez de uma ordem de mercado, nesta situação.

Ao negociar com ordens de mercado, para lidar melhor com os riscos, é benéfico usá-las juntamente com ordens de stop loss. Uma ordem de stop loss aciona a venda de seus ativos assim que o mercado se desloca desfavoravelmente além de um nível que você definiu, restringindo assim perdas potenciais. Ao usar uma ordem de mercado juntamente com um stop loss, você pode garantir a execução de sua negociação e também proteger sua negociação de oscilações de preço negativas substanciais.

Ordem de Mercado vs. Ordem Limitada: À Primeira Vista

Enquanto uma ordem de mercado prioriza a velocidade, uma ordem limitada prioriza o preço. Esta tabela ajuda os traders a decidirem qual ferramenta usar.

Quando Usar (e Evitar) Ordens de Mercado

Os traders estratégicos não utilizam ordens de mercado para todas as transações. Use a seguinte lógica para determinar seu movimento:

Casos de Uso Ideais

• Ações de Grande Capitalização: Símbolos de negociação como Apple (AAPL) ou Microsoft (MSFT) onde milhões de ações são negociadas diariamente.
• A "Saída" do Pânico: Quando uma posição está despencando e você precisa sair imediatamente para preservar o capital, independentemente dos centavos perdidos devido ao slippage.
• Ajustes de Fim de Dia: Quando um fundo mútuo ou um rastreador de índice precisa se reequilibrar antes do fechamento do mercado.

Evitar Casos de Uso

• Negociação Fora do Horário: Os mercados são "finos" à noite. Uma ordem de mercado às 20:00 pode resultar em um preço 5–10% distante da média diurna.
• Dia do IPO: Quando uma ação começa a ser negociada, a volatilidade é extrema. Uma ordem de mercado pode ser executada em um pico massivo logo antes de uma queda de "resfriamento".
• Ações de Baixo Volume: Se apenas algumas centenas de ações forem negociadas por dia, uma ordem de mercado pode consumir todo o "livro de ordens", forçando você a comprar a preços cada vez mais altos.

Conceito Chave: Deslizamento em Ação

Nota: Slippage é a diferença entre o preço esperado de uma negociação e o preço pelo qual a negociação é realmente executada.

Dica Profissional: A Ordem Limite Negociável

Se você está preocupado com os riscos de uma ordem de mercado pura, muitos profissionais usam uma Ordem Limite Executável.

Como funciona: Se uma ação está a $100, você faz uma Ordem de Limite a $101.

• Ele age como uma ordem de mercado porque está acima do preço atual, então é preenchido imediatamente.
• No entanto, atua como uma "rede de segurança." Se o preço de repente disparar para $105 enquanto você está clicando em "Comprar", seu pedido simplesmente não será executado, protegendo você de grandes desvios.

Conclusão

Uma ordem de mercado é um instrumento de negociação fundamental que proporciona execução rápida e confiável, tornando-a perfeita para traders que precisam agir rapidamente no mercado. Embora não tenha o controle de preço que as ordens limitadas oferecem, sua simplicidade e eficiência a tornam uma opção favorita em muitos ambientes de negociação. A habilidade está em saber o momento certo e o método para aplicar ordens de mercado de forma eficaz, permitindo que os traders capitalizem nas mudanças do mercado com a certeza de que suas negociações serão realizadas prontamente.