Lệnh thị trường là gì?

Về bản chất, lệnh thị trường là một lệnh giao dịch đơn giản, yêu cầu nhà môi giới hoặc sàn giao dịch mua hoặc bán một tài sản càng nhanh càng tốt ở mức giá hiện tại tốt nhất. Lệnh thị trường được thực hiện nhanh chóng và dễ dàng, điều này được các nhà giao dịch hiểu và đánh giá cao. Tuy nhiên, lệnh thị trường không cho phép kiểm soát mức giá chính xác mà giao dịch được hoàn tất.

Lệnh thị trường hoạt động như thế nào

Khi bạn chọn thực hiện lệnh thị trường, lệnh của bạn sẽ được thực hiện theo thời gian thực tại mức giá thị trường hiện tại, không có bất kỳ sự chậm trễ hay do dự nào. Trong các thị trường biến động hoặc khó lường, nơi mà tốc độ lệnh thị trường được coi trọng hơn độ chính xác về giá, giá thực hiện cuối cùng có thể dao động.

Ví dụ, thực hiện lệnh thị trường sẽ bao gồm việc mua cổ phiếu của một công ty với mức giá cao nhất có thể. Tuy nhiên, nếu bạn quyết định bán cổ phiếu của mình, lệnh thị trường sẽ tính đến mức giá tối đa mà người mua khác sẵn sàng trả ngay lúc đó và bán cổ phiếu của bạn ở mức giá đó.

Trong các thị trường có tính thanh khoản cao và có nhiều người mua và người bán cùng lúc trên thị trường, lệnh thị trường thường được khớp gần với mức giá cuối cùng mà giao dịch được thực hiện trước đó. Giá khớp lệnh của bạn có thể thay đổi đáng kể so với giá hiển thị khi bạn đặt lệnh trên các thị trường có tính thanh khoản cao. Sự chênh lệch này được gọi là "trượt giá" và đôi khi có thể dẫn đến kết quả giao dịch không chính xác, đặc biệt là khi điều kiện thị trường biến động.

Khi nào nên sử dụng lệnh thị trường

Lệnh thị trường hoạt động hiệu quả khi mục tiêu chính của bạn là thực hiện giao dịch mà không cần lo lắng về mức giá chính xác liên quan đến giao dịch. Cách tiếp cận này đặc biệt hữu ích trong các tình huống được mô tả dưới đây.

Nếu bạn phải mở hoặc đóng một vị thế, hoặc muốn vào lệnh ngay lập tức – có thể do thị trường biến động đột ngột hoặc tin tức nóng hổi – việc sử dụng lệnh thị trường đảm bảo giao dịch của bạn được thực hiện nhanh chóng và bạn có thể vào hoặc thoát khỏi thị trường ngay lập tức. Đây có lẽ là lợi ích lớn nhất của lệnh thị trường. Trong trường hợp giá cổ phiếu tăng nhanh do báo cáo thu nhập khả quan được công bố, lệnh thị trường đảm bảo bạn có thể mua cổ phiếu ngay lập tức và hưởng lợi từ xu hướng tăng trước khi giá tăng thêm.

Những lo lắng và băn khoăn về việc bỏ lỡ cơ hội giao dịch có thể được giảm bớt bằng cách lựa chọn lệnh thị trường thay vì lệnh giới hạn; điều này về cơ bản đảm bảo việc tham gia thị trường ngay lập tức. Trong trường hợp giá biến động nhanh và khó lường, lệnh giới hạn có thể không được thực hiện nếu thị trường không đạt đến mức giá bạn đã chỉ định. Do đó, lệnh giới hạn có thể khiến bạn bỏ lỡ cơ hội giao dịch. Khi đặt lệnh thị trường, bạn có thể tránh được rủi ro này vì giao dịch sẽ được thực hiện miễn là có đủ thanh khoản và người mua hoặc người bán hiện diện.

Trong các thị trường rất thanh khoản như cổ phiếu lớn hoặc Forex, nơi khối lượng giao dịch cao và chênh lệch giá mua-bán hẹp, các lệnh thị trường có khả năng được khớp lệnh rất gần với giá thị trường hiện tại, cho thấy sự chênh lệch nhỏ giữa mức giá người mua sẵn sàng trả và mức giá người bán mong muốn nhận lại. Điều này thường dẫn đến việc các lệnh thị trường được thực hiện ở mức giá rất gần với giá giao dịch gần nhất, do đó giảm thiểu mọi tác động trượt giá tiềm ẩn. Lệnh thị trường được coi là lựa chọn tốt nhất cho những nhà giao dịch muốn nhanh chóng vào hoặc thoát khỏi vị thế và không lo ngại về việc trượt giá.

Nhược điểm của việc sử dụng lệnh thị trường

Sử dụng lệnh thị trường để giao dịch mang lại hiệu quả nhanh chóng và chắc chắn, nhưng cũng đi kèm với những hạn chế trong điều kiện thị trường khó lường hoặc ít biến động. Việc thiếu linh hoạt trong việc thiết lập giá là một nhược điểm lớn. Không có sự đảm bảo chắc chắn về mức giá chính xác bạn sẽ nhận được khi đặt lệnh thị trường; thay vào đó, bạn phải cam kết giao dịch theo giá thị trường hiện tại. Chiến lược này có thể dẫn đến trượt giá đáng kể và những hậu quả không lường trước được trên thị trường, nơi giá có thể thay đổi nhanh chóng chỉ trong vài phút.

Nếu bạn quyết định mua cổ phiếu theo giá thị trường khi giá cổ phiếu đang tăng nhanh và lệnh phải mất một thời gian để xử lý trước khi được khớp, bạn có thể phải trả số tiền cao hơn so với dự kiến ban đầu do giá liên tục tăng trong thời gian đó.

Một nhược điểm khác của việc sử dụng lệnh thị trường là khả năng khớp lệnh một phần trên các thị trường có mức thanh khoản hạn chế. Trong trường hợp không có đủ người mua hoặc người bán ở mức giá hiện tại để khớp toàn bộ lệnh, lệnh của bạn có thể được xử lý theo từng phân khúc, với mỗi phân khúc có thể được hoàn thành ở một mức giá khác nhau. Việc thực hiện phân mảnh này có thể dẫn đến tăng chi phí giao dịch và gây khó khăn cho việc đạt được mục tiêu giá trung bình mong muốn. Khi bạn quyết định bán một lượng cổ phiếu trên một thị trường có hoạt động giao dịch thấp bằng lệnh thị trường, một số cổ phiếu của bạn có thể được bán ở mức giá chào mua hiện tại, trong khi số còn lại có thể được bán ở mức giá giảm do bạn không còn người mua quan tâm trên thị trường.

Hơn nữa, việc thực hiện lệnh thị trường có thể gặp khó khăn, đặc biệt khi xử lý các giao dịch lớn hoặc trong thời điểm thị trường biến động mạnh khi các điều kiện không chắc chắn. Trong môi trường thị trường biến động nhanh, giá cuối cùng mà giao dịch được thực hiện có thể chênh lệch đáng kể so với dự đoán ban đầu, gây khó khăn cho việc lập kế hoạch giao dịch chiến lược. Sự khó lường này có thể gây khó khăn cho các nhà giao dịch phụ thuộc nhiều vào các điểm vào và thoát lệnh cụ thể để giảm thiểu rủi ro hiệu quả và đạt được mục tiêu lợi nhuận. Do đó, mặc dù lệnh thị trường mang lại lợi thế là khớp lệnh ngay lập tức và được đảm bảo, nhưng chúng đòi hỏi sự đánh giá kỹ lưỡng về các rủi ro tiềm ẩn, đặc biệt là liên quan đến biến động giá và việc khớp lệnh không đầy đủ.

Chiến lược hiệu quả để sử dụng lệnh thị trường

Khi bạn quyết định sử dụng lệnh thị trường trong giao dịch, điều quan trọng là phải cân nhắc một số khía cạnh thực tế để đảm bảo chúng hoạt động hiệu quả. Trước tiên, việc đánh giá điều kiện thị trường là rất quan trọng trước khi đặt lệnh thị trường. Bằng cách hiểu rõ tính biến động và thanh khoản của thị trường, bạn có thể ước tính khả năng trượt giá. Hãy quyết định xem lệnh thị trường có phù hợp với kế hoạch giao dịch của bạn hay không. Khả năng trượt giá, hay khả năng lệnh của bạn sẽ được thực hiện ở mức giá khác xa so với dự đoán, sẽ cao hơn trong các thị trường rất biến động, nơi giá cả dao động nhanh chóng. Hãy cân nhắc xem liệu một loại lệnh khác có giúp bạn kiểm soát giá khớp lệnh tốt hơn so với lệnh thị trường hay không trong trường hợp này.

Khi giao dịch với lệnh thị trường, để quản lý rủi ro tốt hơn, việc sử dụng chúng kết hợp với lệnh dừng lỗ sẽ rất có lợi. Lệnh dừng lỗ sẽ kích hoạt lệnh bán tài sản của bạn khi thị trường biến động bất lợi vượt quá mức bạn đã đặt, do đó hạn chế các khoản lỗ tiềm ẩn. Bằng cách sử dụng lệnh thị trường kết hợp với lệnh dừng lỗ, bạn có thể đảm bảo giao dịch được thực hiện và cũng bảo vệ giao dịch khỏi những biến động giá tiêu cực đáng kể.

Kết luận

Lệnh thị trường là một công cụ giao dịch cơ bản, cung cấp khả năng thực hiện lệnh nhanh chóng và đáng tin cậy, hoàn hảo cho các nhà giao dịch cần hành động nhanh chóng trên thị trường. Mặc dù không kiểm soát được giá như lệnh giới hạn, nhưng tính đơn giản và hiệu quả của nó khiến nó trở thành một lựa chọn được ưa chuộng trong nhiều bối cảnh giao dịch. Kỹ năng nằm ở việc biết đúng thời điểm và phương pháp áp dụng lệnh thị trường một cách hiệu quả, cho phép nhà giao dịch tận dụng những biến động của thị trường với sự đảm bảo rằng giao dịch của họ sẽ được thực hiện nhanh chóng.