การซื้อขายออปชั่นคืออะไร?
การซื้อขายออปชั่นช่วยให้นักลงทุนสามารถคาดเดาเกี่ยวกับผลการดำเนินงานในอนาคตของสินทรัพย์ที่อยู่เบื้องหลัง เช่น หุ้น ดัชนี สินค้าโภคภัณฑ์ หรือสกุลเงินในลักษณะที่มีความเสี่ยงที่กำหนดไว้ ที่แก่นแท้ ออปชั่นเป็นตัวแทนของสัญญาที่ให้สิทธิพิเศษแก่ผู้ซื้อเกี่ยวกับการซื้อหรือขายสินทรัพย์ที่อยู่เบื้องหลัง.
มีตัวเลือกหลักสองประเภท – คอลล์และพุต คอลล์ออปชั่นให้สิทธิแก่ผู้ถือในการซื้อสินทรัพย์ที่แท้จริงภายในวันที่กำหนดในราคาที่เฉพาะเจาะจง การซื้อคอลล์ทำงานได้ดีสำหรับมุมมองที่เชื่อมั่น โดยอนุญาตให้มีกำไรหากราคาสินทรัพย์เพิ่มขึ้นสูงกว่าราคาใช้สิทธิ ในทางกลับกัน พุตออปชั่นให้สิทธิแก่ผู้ถือในการขายสินทรัพย์ที่แท้จริงในราคาที่ใช้สิทธิ พุตเป็นประโยชน์ต่อมุมมองที่มองโลกในแง่ร้ายและมีกำไรหากสินทรัพย์ลดต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ
องค์ประกอบหลักของสัญญาออปชั่น
สินทรัพย์พื้นฐาน: หลักทรัพย์ที่เป็นพื้นฐานของสัญญาออปชัน เช่น หุ้น ดัชนี สินค้าโภคภัณฑ์ หรือคู่สกุลเงิน
- วันหมดอายุ: วันที่สุดท้ายที่สามารถใช้สิทธิ์ได้ก่อนที่จะหมดอายุ ตัวเลือกมีรอบหมดอายุที่แตกต่างกันตั้งแต่สัปดาห์ถึงปี.
- ราคาที่ใช้ในการซื้อขาย: ราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าซึ่งผู้ถือสามารถซื้อ (ออปชันซื้อ) หรือขาย (ออปชันขาย) สินทรัพย์อ้างอิง.
- ประเภทตัวเลือก: แยกความแตกต่างของตัวเลือกว่าเป็นการเรียก (call) ซึ่งให้สิทธิในการซื้อ หรือการวาง (put) ซึ่งให้สิทธิในการขาย.
- พรีเมียม: ราคาเริ่มต้นที่จ่ายโดยผู้ซื้อเพื่อเปิดตำแหน่งออปชั่น นี่คือความสูญเสียสูงสุดที่เป็นไปได้ในรายการเทรดนี้.
อย่างไรก็ตาม ตัวเลือกยังมีข้อเสียเช่น ความซับซ้อน การเสื่อมค่าเวลา และความเสี่ยงในการมอบหมายที่ต้องการการจัดการอย่างรอบคอบ การวิเคราะห์ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อราคา เช่น “Greeks” ต้องการการศึกษาอย่างต่อเนื่อง.
โดยรวมแล้ว สำหรับนักลงทุนที่มีประสบการณ์ ตัวเลือกเสนอเครื่องมือที่หลากหลายซึ่งเหมาะสมกับเป้าหมายที่แตกต่างกันเมื่อถูกใช้อย่างรอบคอบภายในขอบเขตความเสี่ยงของแต่ละคน ลักษณะสัญญาของพวกเขาช่วยให้สามารถปรับแต่งการลงทุนในตลาดที่มีแนวโน้มขาขึ้น ขาลง หรืออยู่ในช่วงจำกัด มาลงลึกเกี่ยวกับตัวเลือกกันเถอะ
การอยู่ในเงินไม่ได้หมายความว่าจะมีกำไร
การเรียกซื้อหนึ่งครั้ง ราคาหมดอายุสามแบบที่เป็นไปได้ เบี้ยประกันยังคงเหมือนเดิมในทุกสถานการณ์
max($98 – $100, 0) × 100
($103 – $100) × 100
($110 – $100) × 100
แท่งบาร์เปรียบเทียบมูลค่าในตัวรวมทั้งหมดในสเกล $0 ถึง $1,000 แทนที่จะเป็นความน่าจะเป็นหรือกำไร เหล่านี้เป็นสถานการณ์การหมดอายุที่แยกจากกัน ไม่ใช่การคาดการณ์หรือเส้นทางราคา ก่อนหมดอายุ มูลค่าเวลาและปัจจัยการตั้งราคาอื่น ๆ ก็มีความสำคัญ มูลค่าในตัวเป็นมูลค่าทางเศรษฐกิจ ไม่ใช่การชำระเงินเงินสดที่รับประกัน; การใช้สิทธิและการชำระเงินขึ้นอยู่กับสัญญาและโบรกเกอร์
การกำหนดราคาทางเลือกและกรีก
นอกเหนือจากตัวแปรที่ฝังอยู่ในสัญญาออปชั่นแต่ละฉบับ ปัจจัยตลาดที่เกี่ยวข้องกันหลายประการจะมีอิทธิพลต่อการกำหนดราคาอย่างมีพลศาสตร์ การเข้าใจความไวต่อปัจจัยเหล่านี้ช่วยให้ผู้ค้าเดินเรือในราคาที่ผันผวนได้ดีขึ้น.
ปัจจัยที่ส่งผลต่อราคา
- ราคาสินทรัพย์พื้นฐาน: ปัจจัยหลัก; ตัวเลือกจะมีมูลค่าเมื่อสินทรัพย์พื้นฐานเกินราคาการเรียกหรือปรับตัวลดลงต่ำกว่าราคาการขาย.
- เวลาหมดอายุ: ออปชันที่ใกล้หมดอายุจะประสบกับการลดค่า Theta ที่สูงกว่า ค่าเวลาที่มากขึ้นช่วยให้ออปชันหมดอายุในภายหลังได้มากขึ้น.
- ความผันผวน: ความผันผวนที่แท้จริงและที่คาดการณ์มีอิทธิพลต่อเบี้ยประกัน ตลาดที่ผันผวนทำให้ราคาสูงขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับตลาดที่ราบรื่น.
- อัตราดอกเบี้ย: อัตราที่สูงขึ้นทำให้การขายที่มีความเสี่ยงเสียเปรียบจากต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลงสำหรับการขายชอร์ต ส่วนการซื้อที่เพิ่มขึ้นจะได้รับประโยชน์.
- เงินปันผล: การแจกจ่ายหุ้นจะลดค่าทางในถ้าต่ำกว่าราคาที่ระบุไว้ ตัวเลือกขายจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย.
ชาวกรีกของการตั้งราคาออปชัน
- Delta: แสดงถึงอัตราการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าทางทฤษฎีของตัวเลือกเมื่อเปรียบเทียบกับการเปลี่ยนแปลงราคา $1 ของสินทรัพย์พื้นฐาน.
- ตัวเลือกที่ใกล้หมดอายุจะมีค่า delta ใกล้เคียงกับ 0 (สำหรับตัวเลือกที่อยู่นอกเงิน) หรือ 1 (สำหรับตัวเลือกที่อยู่ลึกในเงิน) เนื่องจากมันมีพฤติกรรมคล้ายกับสินทรัพย์พื้นฐานมากขึ้น.
- เมื่อวันหมดอายุใกล้เข้ามา ตัวเลือกจะมีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์อ้างอิงมากขึ้น (delta เพิ่มขึ้น) หรือมีความไวลดลง (delta ลดลง)
- Gamma: วัดอัตราการเปลี่ยนแปลงในเดลตาของออปชันเมื่อเปรียบเทียบกับการเปลี่ยนแปลง $1 ในราคาของสินทรัพย์พื้นฐาน.
- ออปชันที่มีแกมมาสูงจะประสบกับการเปลี่ยนแปลงในเดลตาที่มากขึ้น.
- ตัวเลือกที่มีวันหมดอายุห่างออกไปมักมีแกมมาที่สูงขึ้นเนื่องจากเดลต้าของพวกมันมีความคงที่น้อยกว่า。
- Vega: วัดอัตราการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าทางทฤษฎีของออปชันสำหรับการเปลี่ยนแปลง 1% ในความผันผวนที่แฝงอยู่.
- ราคามักจะเพิ่มขึ้นหากความผันผวนเพิ่มขึ้นและลดลงหากมันลดลง
- ตัวเลือกที่ใกล้หมดอายุจะมีค่า Vega ที่ต่ำกว่า เนื่องจากความผันผวนมีผลกระทบต่อพวกเขาน้อยกว่าตลอดอายุการใช้งานที่สั้นกว่า
- Theta: แสดงถึงอัตราการลดลงของมูลค่าทางทฤษฎีของออปชันสำหรับการลดเวลาไปสู่การหมดอายุลงหนึ่งวัน.
- Theta เร่งความเร็วขึ้นเมื่อใกล้วันหมดอายุ ทำให้ออปชันเสื่อมค่าลงเร็วขึ้นเมื่ออายุของมันสั้นลง.
- การย้ายในเวลาเพียงวันเดียวทำให้เกิดความแตกต่างที่มากขึ้นสำหรับตัวเลือกระยะสั้น.
- Rho: วัดอัตราการเปลี่ยนแปลงในราคาของออปชั่นจากการเปลี่ยนแปลง 1% ในอัตราดอกเบี้ย.
- ออปชั่นขายมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในค่าเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น และออปชั่นซื้อเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง เนื่องจากความเท่าเทียมกันระหว่างออปชั่นขายและออปชั่นซื้อ.
- ตัวเลือกที่มีวันหมดอายุก่อนมีการสัมผัสกับ rho น้อยกว่าจากเวลาที่มีน้อยในการเปลี่ยนแปลงอัตรา
ความผันผวนที่ถูกบอกเป็นนัยและการวิเคราะห์ทางเทคนิคยังมีผลต่อการตั้งราคา การเชี่ยวชาญในกรีกเหล่านี้ช่วยในการนำทางการประเมินค่าตราสารอนุพันธ์ที่ผันผวนอย่างมีกลยุทธ์
การทำงานของการซื้อขายออปชั่น
ตอนนี้ที่เราเข้าใจพื้นฐานของออปชั่นแล้ว มาลงลึกในด้านปฏิบัติของการซื้อขายกันเถอะ ส่วนนี้จะครอบคลุมกลไกในการเปิดและปิดตำแหน่ง การใช้เลเวอเรจกับออปชั่น ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง สถานการณ์การหมดอายุ เครื่องมือวิเคราะห์และ กลยุทธ์การจัดการความเสี่ยง.
ตำแหน่งเปิดและปิด
ในการเปิดตำแหน่ง นักเทรดจะส่งคำสั่งซื้อในตลาดเพื่อเปิดออปชันคอล/พุตแบบยาว หรือขายเพื่อเปิดออปชันแบบสั้น การซื้อจะสร้างสิทธิในการใช้สิทธิ ขณะที่การขายจะมีข้อผูกพันในการส่งมอบหากได้รับมอบหมาย.
การปิดตำแหน่งจะทำโดยการขายเพื่อปิดการถือครองระยะยาวหรือการซื้อเพื่อปิดการถือครองระยะสั้นเพื่อทำกำไรหรือการลดความเสี่ยงจากการขาดทุน โบรกเกอร์จะช่วยอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมเหล่านี้ผ่านแพลตฟอร์มการดำเนินการคำสั่ง
ข้อกำหนดการใช้เลเวอเรจและมาร์จิ้น
ตัวเลือกมีผลกระทบต่อผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโออย่างทวีคูณเมื่อเปรียบเทียบกับการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์อ้างอิง อย่างไรก็ตาม แตกต่างจากหุ้นที่ต้องการมูลค่าการซื้อขายทั้งหมด บัญชีมาร์จิ้นช่วยให้สามารถใช้กำลังการซื้อได้มากขึ้น
นายหน้าตั้งระดับมาร์จิ้นเริ่มต้นและมาร์จิ้นการดูแลที่กำหนดหลักประกันที่จำเป็น เลเวอเรจ เพิ่มผลกำไรเป็นเปอร์เซ็นต์ แต่ก็ทำให้การขาดทุนเพิ่มขึ้นเช่นกัน ซึ่งต้องการการจัดขนาดอย่างรอบคอบ
ค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรม
ในขณะที่การซื้อขายหุ้นบางรายการไม่มีค่าคอมมิชชั่น แต่การซื้อขายออปชันจะมีค่าธรรมเนียมโบรกเกอร์ ตลาดแลกเปลี่ยนยังเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการกำกับดูแลที่ส่งต่อไปยังนักเทรด โครงสร้างค่าใช้จ่ายจะแตกต่างกันไป – ต่อสัญญา การตั้งราคาแบบชั้น หรือแพ็กเกจ การค้นคว้าหาผู้เชี่ยวชาญที่มีต้นทุนต่ำเหมาะสำหรับการเพิ่มประสิทธิภาพ ภาษียังมีผลกระทบต่อผลกำไรตามระยะเวลาการถือครอง
วันหมดอายุและการมอบหมาย
ตำแหน่งที่เปิดจะปิดโดยอัตโนมัติเมื่อหมดอายุหากไม่ได้ดำเนินการก่อนหน้านี้ ตัวเลือก ITM อาจถูกมอบหมาย ซึ่งใช้สิทธิในการขายหรือซื้อหุ้นในราคาที่กำหนด ตัวเลือก OTM จะหมดอายุโดยไม่มีค่าใช้จ่าย ทำให้การสูญเสียจำกัดอยู่ที่เบี้ยประกันภัย ผู้ค้ามักเตรียมการโดยการป้องกันความเสี่ยงรอบวันหมดอายุหรือตั้งตำแหน่งใหม่อย่างมีกลยุทธ์
เครื่องมือวิเคราะห์
โบรกเกอร์จัดหาข้อมูลราคาทันที, การวิเคราะห์กราฟ และตัวชี้วัดทางเทคนิค. โปรแกรมคัดกรองกรองคุณสมบัติของสัญญา. กรีกเปิดเผยความไวในการนำทางความผันผวน. การปรับแต่งให้บริการกลยุทธ์ที่หลากหลายโดยการใช้แหล่งข้อมูลและมาตรวัดความเสี่ยงหลายรูปแบบอย่างรอบด้าน.
กลยุทธ์การจัดการความเสี่ยง
กุญแจคือการรับรู้ถึงความซับซ้อนของตัวเลือกในขณะที่ปรับขนาดตำแหน่งอย่างเหมาะสม เป้าหมายกำไร, การหยุดขาดทุน และการกระจายกลยุทธ์ช่วยในการลดความเสี่ยงอย่างมีระเบียบท่ามกลางการลดลงที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ การเรียนรู้อย่างต่อเนื่องยังช่วยลดข้อผิดพลาดอีกด้วย
ในการปิดท้าย การซื้อขายอย่างมีความรับผิดชอบต้องการการใช้ประโยชน์จากตัวเลือกภายในความสามารถทางการเงินและประสบการณ์ของแต่ละคน มาย้ายไปที่กลยุทธ์เฉพาะกันเถอะ
เหลืออะไรหลังจากเบี้ยประกัน?
ออปชั่นยาวสามารถมีมูลค่าภายในและยังคงขาดทุนได้ เปรียบเทียบมูลค่าการหมดอายุของมันกับต้นทุนทั้งหมดในการซื้อมัน
ออปชั่น Call/Put ยาวที่ถือจนหมดอายุ โดยมีราคาพื้นฐานที่ไม่เป็นลบ ตัวคูณ 100 เป็นตัวอย่าง ไม่ใช่ขนาดสัญญาทั่วไป ผลลัพธ์สุทธิ = มูลค่าภายใน × หน่วย × สัญญา น้อยกว่าเบี้ยประกันและค่าธรรมเนียมที่ป้อน นี่ไม่ใช่มูลค่าออปชั่นก่อนหมดอายุ ภาษี การเงิน และต้นทุนที่ยังไม่ได้ป้อนถูกละเว้น การใช้สิทธิเสียค่าใช้จ่ายอาจต้องใช้เงินสดหรือหุ้นและสร้างตำแหน่งใหม่; โมเดลนี้ไม่รวมความเสี่ยงของตำแหน่งนั้น OIC: ออปชั่น Call ยาว / ออปชั่น Put ยาว.
กลยุทธ์การซื้อขายออปชั่น
ส่วนนี้จะให้การวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับกลยุทธ์การซื้อขายออปชันที่หลากหลายซึ่งเน้นทิศทาง ความผันผวน และโครงสร้าง การเข้าใจหลายวิธีช่วยให้เทรดเดอร์เลือกเล่นที่เหมาะสมตามมุมมองตลาด ความเสี่ยงที่รับได้ และกรอบเวลา
กลยุทธ์การซื้อขายที่มีแนวโน้มดี
- การโทรยาว: การซื้อออปชันคอลช่วยเพิ่มโอกาสในการทำกำไรในขณะที่มีความเสี่ยงด้านลบที่จำกัด นักเทรดสามารถตั้งเป้าไปที่การหมดอายุ OTM, ATM หรือ ITM ตามมุมมองที่เป็นบวกของพวกเขา กำไรที่เป็นไปได้จะเพิ่มขึ้นอย่างทวีคูณเมื่อสินทรัพย์พื้นฐานแซงราคาใช้สิทธิบวกกับเบี้ยประกันที่จ่ายไป.
- การขายออปชันคอลล์ที่มีการป้องกัน: โดยการเขียนออปชันคอลล์ที่มีหุ้นที่ถืออยู่ ผู้ค้าจะได้รับรายได้จากเบี้ยประกันภัยในขณะที่จำกัดผลกำไร ออปชันคอลล์ที่มีราคา slightly above cost basis จะสร้างเบี้ยประกันภัยหากมุมมองเป็นกลางถึงมองบวกเล็กน้อยในระยะสั้น ข้อเสียคือการส่งมอบหุ้นตามราคา strike.
กลยุทธ์ขาลง
- Long Puts: Puts ทำหน้าที่เหมือนการเล่นชอร์ตที่ใช้เลเวอเรจ ซึ่งมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อสินทรัพย์พื้นฐานลดลง การซื้อ OTM, ATM หรือ ITM ที่หมดอายุเหมาะสำหรับความคาดหวังการตกต่ำที่ใกล้เข้ามาหรือการป้องกันตำแหน่งหุ้นชอร์ต.
- Short Puts: การขายสิทธิการขายที่มีการรักษาเงินสดนั้นถือว่าการลดลงจะมีน้อย การเก็บเบี้ยประกันไว้โดยไม่ถูกแตะต้อง การละเมิดอย่างมากจะทำให้ต้องถือหุ้นในระยะยาวที่ไม่เต็มใจในราคาที่กำหนด มันเอื้อประโยชน์ต่อมุมมองที่เป็นกลาง
กลยุทธ์ที่เป็นกลาง
- Straddles: การซื้อคู่คอลและพุตที่มีราคาและวันที่เหมือนกันเพื่อสร้างความสมดุลของความผันผวนและความเสี่ยงเชิงทิศทาง ช่วงที่กว้างขึ้นทำให้ราคาตัวเลือกสูงขึ้นเกินกว่าค่าเบี้ยประกันซึ่งก่อให้เกิดผลกำไร.
- Covered Straddles: การรวมหุ้นพื้นฐานระยะยาวกับการเขียนสแตรดเดิลช่วยให้ได้รับรายได้จากเบี้ยประกันภัยในขณะที่จำกัดความรับผิดที่ไม่จำกัด การซื้อขายในช่วงที่รวมการโจมตีจะช่วยให้เกิดกำไร.
กลยุทธ์การป้องกัน
- การป้องกันด้วยการซื้อ Put: การซื้อ Put ที่มีราคาเสนอที่ต่ำจะจับคู่กับการถือหุ้นระยะยาว โดยมีการจำกัดการขาดทุนที่เบี้ยประกันที่ไม่มีราคาเสนอ Put นอกเงินช่วยประหยัดการประกันสำหรับการทนต่อความเสี่ยงบางอย่าง.
- ปลอกคอ: สต็อกยาวที่มีการป้องกันด้วยการซื้อสิทธิขายและการซื้อสิทธิซื้อช่วยป้องกันโซนการซื้อขายที่ยอมรับได้จากการเปิดเผย ความเสื่อมสภาพของเวลาเพิ่มโอกาสเมื่อเปรียบเทียบกับกลยุทธ์การขายชอร์ตเปล่า.
กลยุทธ์ที่มีการใช้เลเวอเรจ
- Long Strangles: การถือครองออปชั่นซื้อและขายที่อยู่นอกเงิน (OTM) โดยเดิมพันกับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นซึ่งเกินกว่าต้นทุนการเข้าซื้อที่สูงกว่า ขนาดที่เกินกว่าราคาที่กำหนดจะทำให้เบี้ยประกันภัยเพิ่มขึ้นและสร้างผลกำไร.
- สเปรด: Vertical Credit Spreads จำกัดความเสี่ยงเมื่อเปรียบเทียบกับการซื้อขายแบบเดี่ยวผ่านการเก็บค่าพรีเมียมระยะสั้น สายกระทิงและสายหมีจะทำกำไรหากหลักทรัพย์ยังคงอยู่ภายในขอบเขตที่กำหนด.
ตามที่คำกล่าวว่า “ทางเลือกไม่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนทุกคน” แม้ว่าจะมีความหลากหลาย แต่ความซับซ้อนของมันต้องการการศึกษาอย่างต่อเนื่อง ผู้ซื้อขายควรทำการประเมินอย่างเข้มงวดตามวัตถุประสงค์ของตนก่อนที่จะดำเนินการ รางวัลจะปรากฏให้เห็นผ่านความเข้าใจและการประยุกต์ใช้ที่เชี่ยวชาญซึ่งรวมความเข้าใจเชิงทฤษฎีกับประสบการณ์จริง
ข้อดีและข้อเสียของการซื้อขายออปชั่น
ข้อดีของการซื้อขายออปชั่น
- ศักยภาพการเพิ่มขึ้น: ตัวเลือกให้ความเสี่ยงที่มีเลเวอเรจต่อการเคลื่อนไหวในสินทรัพย์ที่อยู่เบื้องหลังภายในกรอบความเสี่ยงที่กำหนดจากเบี้ยประกันที่จ่ายไป.
- การป้องกันด้านลบ: สำหรับผู้ที่มีมุมมองเชิงลบ ออปชั่นขายช่วยสร้างการป้องกันด้านลบที่มีประกันในขณะที่อนุญาตให้มีส่วนร่วมในการเคลื่อนไหวขึ้น
- ความยืดหยุ่น: นักลงทุนสามารถปรับแต่งการเดิมพันเกี่ยวกับทิศทาง ขนาด และเวลาของการเปลี่ยนแปลงราคาเมื่อเปรียบเทียบกับการลงทุนในหุ้นระยะยาว.
- การสร้างรายได้: การขายออปชันคอลที่มีการป้องกันหรือการขายออปชันพุทที่มีเงินสดสนับสนุนจะสร้างรายได้ประจำจากค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมจากการเพิ่มทุน.
- ความสามารถในการป้องกันความเสี่ยง: ตัวเลือกช่วยในการลดความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอโดยการซื้อการป้องกันด้านลบหรือการชดเชยตำแหน่งที่มองขึ้นและมองลง。
ข้อเสียของการซื้อขายออปชัน
- กลยุทธ์ที่ซับซ้อน: การเทรดขั้นสูงเช่น สเปรด, สแตรดเดิล และบัตเตอร์ฟลาย ต้องการความเข้าใจในกรีกและการจับเวลาอย่างละเอียด
- ต้นทุนการซื้อขาย: ค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียมของโบรกเกอร์จะเกิดขึ้นเมื่อมีการเปิดหรือปิดสัญญาออปชันแต่ละครั้ง。
- ภัยจากการเสื่อมค่าเวลา: ออปชันจะสูญเสียมูลค่าอย่างคาดเดาได้เมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ ซึ่งต้องการการจัดการที่กระตือรือร้นหรือการออกก่อนกำหนด.
- ความน่าจะเป็นในการขาดทุนที่สูงขึ้น: แม้ความเสี่ยงจะถูกจำกัด แต่การเพิ่มเลเวอเรจจากการเคลื่อนไหวที่ผิดทิศทางจะส่งผลให้เกิดการขาดทุนที่สัดส่วนกับเงินลงทุนเริ่มต้น
- ความเสี่ยงจากการมอบหมาย: ผู้ที่ขายออปชันแบบซื้อหรือขายต้องเผชิญกับความเสี่ยงในการถูกบังคับให้ส่งมอบหรือรับสินทรัพย์พื้นฐานหากมีการใช้สิทธิ์.
โดยสรุป การซื้อขายออปชั่นให้รางวัลแก่ความรู้ แต่ต้องการการศึกษาต่อเนื่องเพื่อให้เข้าใจการประยุกต์ใช้ที่หลากหลายและจัดการความเสี่ยงที่มีอยู่ได้อย่างรอบคอบ ทั้งต้นทุนและผลประโยชน์ต้องการการประเมินค่า
วิธีการซื้อขายออปชันหุ้น
1. ประเมินความพร้อมของคุณ
ก่อนที่จะทำการซื้อขายออปชั่นด้วยเงินจริง ให้ประเมินสถานการณ์ทางการเงินของคุณ ประสบการณ์การลงทุน ความสามารถในการรับความเสี่ยง และเวลาที่สามารถให้ได้อย่างรอบคอบ การประเมินปัจจัยเหล่านี้ล่วงหน้าจะช่วยกำหนดว่าออปชั่นเหมาะสมกับความต้องการและความสามารถของคุณหรือไม่ การเข้าหาการซื้อขายออปชั่นด้วยความคิดที่ถูกต้องเป็นสิ่งสำคัญเมื่อพิจารณาถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง
2. เลือกโบรกเกอร์
วิจัยโบรกเกอร์ชั้นนำที่มีค่าใช้จ่ายการซื้อขายต่ำ แหล่งข้อมูลการศึกษาอย่างเข้มข้น และเครื่องมือวิเคราะห์ที่มีประโยชน์ พิจารณาว่าโบรกเกอร์ใดที่เหมาะกับความต้องการของคุณที่สุด สมัครบัญชีและให้ความรู้และความสามารถทางการเงินของคุณได้รับการประเมินผ่านกระบวนการคัดกรอง การตั้งค่าบัญชีกับโบรกเกอร์ที่ถูกต้องจะวางรากฐานสำหรับการซื้อขายออปชั่นของคุณ
3. สร้างแผนการเทรด
ใช้เวลาในการทำให้กลยุทธ์ที่คุณตั้งใจไว้เป็นทางการโดยการพัฒนาหลักเกณฑ์การเข้าซื้อและการขายสำหรับสถานการณ์ตลาดที่แตกต่างกัน ใช้เครื่องมือการทดสอบย้อนหลังเพื่อวิเคราะห์ผลการดำเนินงานในทางทฤษฎีก่อนที่จะดำเนินแผนด้วยเงินทุนจริง การวางแผนอย่างรอบคอบเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการตัดสินใจที่มีระเบียบวินัย
4. เข้าใจภาษี
การศึกษาข้อมูลเกี่ยวกับการจัดเก็บภาษีจากผลกำไรจากออปชั่นเทียบกับการถือหุ้นตามระยะเวลาเป็นสิ่งที่ชาญฉลาด การตระหนักถึงผลกระทบเหล่านี้ช่วยให้ประสบความสำเร็จในระยะยาว โดยการเพิ่มผลตอบแทนหลังหักภาษีตามช่วงภาษีส่วนบุคคล
5. เรียนรู้ต่อไป
การจัดการความเสี่ยงต้องการการเรียนรู้ที่ต่อเนื่องเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงในผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่ แนวทางที่ดีที่สุด และประสบการณ์ของคุณ ฝึกฝนการจัดการความเสี่ยงโดยเริ่มต้นอย่างระมัดระวังในสถานการณ์จำลองและใช้ขนาดการซื้อขายที่เล็กลงเมื่อความสามารถเพิ่มขึ้น การศึกษาอย่างต่อเนื่องช่วยให้สามารถจัดการกับความผันผวนของตลาดที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ในฐานะผู้ซื้อขายออปชั่น
บทสรุป
การเชี่ยวชาญในตัวเลือกเป็นเครื่องมือในคลังการลงทุนของคุณต้องการความมุ่งมั่นในการเรียนรู้ทฤษฎีพื้นฐานและการปฏิบัติในโลกจริงมากกว่าการจำลองบนกระดาษ ด้วยความเปิดกว้างในการปรับกลยุทธ์ คุณจะสร้างความหลากหลายในการตอบสนองต่อพื้นหลังตลาดที่หลากหลาย ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อพอร์ตโฟลิโอที่สมดุลในระยะยาว.
เงินทุนที่มีความเสี่ยงเท่านั้นที่ถูกกำหนดให้เป็นพิเศษสำหรับยานพาหนะที่มีความเสี่ยงสูงเพื่อหลีกเลี่ยงปฏิกิริยาทางอารมณ์ รักษาความอดทน จัดการความเสี่ยงอย่างชาญฉลาดผ่านการกระจายความเสี่ยงและการกำหนดขนาดตำแหน่งตามแผนที่คุณกำหนด เข้าใกล้ตัวเลือกเป็นส่วนเสริมภายในเป้าหมายทางการเงินที่ครอบคลุมและความสามารถในการรับความเสี่ยง ประเมินกลยุทธ์อย่างสม่ำเสมอและทำการปรับเปลี่ยนเพื่อเพิ่มพูนความชำนาญอย่างต่อเนื่อง
