สภาพคล่องของฝั่งซื้อและฝั่งขายทำงานอย่างไร?
เนื้อหา
ผู้เชี่ยวชาญตรวจแนวคิดเรื่องสภาพคล่องฝั่งซื้อและฝั่งขายมีบทบาทสำคัญในตลาดการเงิน สภาพคล่องหมายถึงความสะดวกในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ และการระบุพื้นที่ที่มีสภาพคล่องสูงสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีค่าเกี่ยวกับพฤติกรรมของตลาด บทความนี้จะอธิบายความหมายของฝั่งซื้อและฝั่งขาย อธิบายแนวคิดเรื่องสภาพคล่อง และศึกษาว่าสภาพคล่องทำงานอย่างไรในทางปฏิบัติ
ฝั่งซื้อประกอบด้วยนักลงทุนสถาบัน เช่น กองทุนป้องกันความเสี่ยง กองทุนบำเหน็จบำนาญ และผู้จัดการสินทรัพย์ที่ซื้อหลักทรัพย์ ฝั่งขายหมายถึงนายหน้า ธนาคาร และบริษัทอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับการออกและซื้อขายสินทรัพย์ ทั้งสองฝ่ายมีปฏิสัมพันธ์กันเพื่ออำนวยความสะดวกแก่ตลาด โดยสภาพคล่องจะเกิดขึ้นจากกิจกรรมโดยรวมของพวกเขา การทำความเข้าใจว่าสภาพคล่องสะสมอยู่ที่ใด จะช่วยให้เราสามารถคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาที่อาจเกิดขึ้นและปรับปรุงการซื้อขายของเราได้
สภาพคล่องฝั่งซื้อคืออะไร?
สภาพคล่องฝั่งซื้อเกิดขึ้นจากตำแหน่งของเทรดเดอร์ที่ขายชอร์ต การทำความเข้าใจว่าผู้ขายชอร์ตเหล่านี้มักจะวางคำสั่ง Stop Loss ป้องกันไว้ที่ใด จะช่วยให้เข้าใจโซนสภาพคล่องฝั่งซื้อที่มีศักยภาพได้
โซนซื้อมักจะเกิดขึ้นเหนือระดับแนวต้านที่โดดเด่น แนวต้านคือจุดที่แนวโน้มขาขึ้นไม่สามารถไต่ระดับขึ้นไปได้อย่างต่อเนื่อง ซึ่งสังเกตได้จากความกระตือรือร้นในการซื้อที่ลดลงและสถานะระยะสั้นที่เพิ่มขึ้นเกิดขึ้นเหนือระดับราคานั้น สำหรับสินทรัพย์ที่มีการซื้อขายอย่างคึกคัก มักจะมีการรวมกลุ่มของสถานะระยะสั้น ซึ่งสร้างโซนซื้อที่มองเห็นได้เหนือตัวเลขทางจิตวิทยาที่กลมๆ หรือ ระดับราคาทางเทคนิค ซึ่งเห็นการขายครั้งก่อนแล้ว
เทรดเดอร์จะจับตาดูระดับแนวต้านสำคัญๆ ที่อาจดึงดูดผู้ขายชอร์ตระยะสั้น เช่น ตัวเลขเต็ม ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ เส้นแนวโน้มจากจุดสูงสุดหรือจุดต่ำสุด และระดับ Fibonacci retracement ซึ่งมีประโยชน์ในการระบุแนวต้านระยะสั้นที่อาจพลิกกลับเป็นโซนซื้อ ผู้ขายชอร์ตที่เชื่อว่าโมเมนตัมขาขึ้นหมดลงแล้ว อาจเข้าซื้อที่ระดับทางเทคนิคเหล่านี้หรือสูงกว่า
ตัวอย่างเช่น หากหุ้นวิ่งไปเจอกับแรงต้านที่ 50 ดอลลาร์ และด้วยเหตุนี้จึงดึงดูดให้เกิดสถานะขายชอร์ต เหตุผลของผู้ขายชอร์ตในการถอยกลับก็คือพวกเขาจะวางจุดตัดขาดทุนเพื่อป้องกันไว้ที่ 1-2 ดอลลาร์เหนือราคา 51-52 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นราคาขายออกที่ต่ำที่สุดที่ยอมรับได้
ขณะนี้ หากการเทขายเริ่มหมดแรงและผู้ซื้อบางรายเข้ามากดดันในการซื้อขายและสามารถผลักดันผ่านโซนซื้อที่ระบุไว้ที่ 51-52 ดอลลาร์ คำสั่งซื้อจะเริ่มต่อคิวขึ้นผ่านและสูงกว่า 51-52 ดอลลาร์เมื่อมีการกระตุ้นการหยุดการขาย ซึ่งจะกระตุ้นให้เกิดการปิดสัญญาขายจำนวนมาก ส่งผลให้ราคาสูงขึ้นเรื่อยๆ
ในตลาดที่ปรับฐานซึ่งมีการกำหนดแนวรับและแนวต้านใหม่ สภาพคล่องฝั่งซื้ออาจถูกทดสอบหลายครั้ง เมื่อมีการทดสอบระดับราคาซ้ำ ผู้ขายชอร์ตอาจค่อยๆ ขยับตำแหน่งจุดหยุด (stop order) ที่สูงกว่าอย่างระมัดระวังเมื่อราคาย่อตัวลงหลังจากที่ราคาถูกทดสอบอีกครั้ง โซนหยุดที่กระจุกตัวอยู่เหนือแนวต้านที่กำลังพัฒนาอาจเผยให้เห็นสัญญาณการขายชอร์ตได้อย่างชัดเจน หากโซนเหล่านี้ถูกทะลุผ่านในลักษณะที่กระตุ้นให้เกิดการเร่งตัวของราคาที่สูงขึ้นจากการปิดสถานะขายชอร์ต
สภาพคล่องด้านการขายคืออะไร?
โซนสภาพคล่องฝั่งขายเกิดขึ้นจากสถานะของเทรดเดอร์ที่ได้สร้างสถานะซื้อ (Long Position) ไว้ในสินทรัพย์ โซนเหล่านี้จะเกิดขึ้นต่ำกว่าระดับราคาแนวรับสำคัญ ซึ่งเทรดเดอร์ฝั่งขายของตลาดจะมีความสนใจในการป้องกันความเสี่ยงขาลงที่แฝงอยู่
แนวรับนี้จะสร้างแนวรับเมื่อพบระดับราคาที่ไม่ต้องการจะทะลุลงไปด้านล่าง และทำหน้าที่เป็นจุดพักตัวสำหรับราคาที่จะพุ่งขึ้นต่อไป เทรดเดอร์พยายามหาจุดที่แนวโน้มขาขึ้นที่อาจเกิดขึ้นมีฐานที่เป็นรูปธรรม เช่น ตัวเลขจำนวนเต็ม ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หรือเส้นแนวโน้มจุดต่ำสุดล่าสุดแตะพื้น และในจุดทางเทคนิคเช่นนี้ แนวโน้มขาขึ้นมักจะรวมตัวกัน
ขณะที่หลักทรัพย์ปรับตัวสูงขึ้นจากแนวรับพื้นฐาน นักลงทุนที่มั่นใจจะป้องกันจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นในแต่ละครั้งด้วยการวางจุดหยุดขายป้องกันไว้ใต้จุดตรวจสอบแนวรับที่ต่อเนื่องกันอย่างมีกลยุทธ์ การรวมกลุ่มของคำสั่งขายระยะยาวใต้ระดับพื้นฐานที่เปลี่ยนแปลงไปนี้ ทำให้เกิดโซนสภาพคล่องฝั่งขายที่ชัดเจน
หากเกิดแรงขายขึ้นอย่างไม่คาดคิด การเจาะทะลุโซนสะสมที่แข็งแกร่งขึ้นอย่างมากอาจกระตุ้นให้เกิดคลื่นการขายทำกำไรระยะยาว เมื่อราคาปิด (Stop) พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วติดต่อกันด้านล่าง อุปทานที่ปล่อยออกมาจะดันราคาให้ลดลงอย่างรวดเร็ว
ในแนวโน้มขาลงที่ยืดเยื้อ การทดสอบจุดต่ำสุดซ้ำแล้วซ้ำเล่าทำให้ระดับสภาพคล่องฝั่งขายเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ขณะที่นักลงทุนระยะยาวค่อยๆ เพิ่มระดับโซนหยุดการซื้อขายที่ป้องกันความเสี่ยงไว้ การเทขายระยะสั้นที่มากขึ้นมักเกิดจากการฝ่าฝืนโซนหนาแน่นเหล่านี้
สภาพคล่องฝั่งขายให้เบาะแสเกี่ยวกับจุดพลิกผันที่อาจเกิดขึ้น โดยการทำความเข้าใจว่าผู้เข้าร่วมตลาดปัจจุบันได้ป้องกันความเสี่ยงอย่างมีกลยุทธ์อย่างไร การตรวจสอบสภาพคล่องนี้ช่วยเพิ่มบริบทให้กับเทรดเดอร์เมื่อมองหาจุดเข้า/ออกใกล้กับระดับแนวรับที่ใกล้จะมาถึง
ความแตกต่างระหว่างสภาพคล่องฝั่งซื้อและฝั่งขาย
ในขณะที่สภาพคล่องของฝั่งซื้อและฝั่งขายเกิดขึ้นจากกลไกที่เปรียบเทียบได้ที่เกี่ยวข้องกับกลยุทธ์ การป้องกันความเสี่ยงของตำแหน่ง โดยผู้เข้าร่วมตลาด มีความแตกต่างที่สำคัญบางประการระหว่างทั้งสองในแง่ของเป้าหมายโดยรวม ลูกค้าที่ให้บริการ ฟังก์ชันหลัก โครงสร้างการจ่ายค่าตอบแทน และกรอบการกำกับดูแล
เป้าหมาย
ฝ่ายซื้อมุ่งเน้นที่การสร้างผลงานที่เหนือกว่าในระยะยาว ผ่านการคัดเลือกการลงทุนและการบริหารจัดการพอร์ตโฟลิโอที่เหนือกว่า เป้าหมายของฝ่ายซื้อคือความสามารถในการทำกำไรและการเติบโตของสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ
ในขณะที่ฟังก์ชันด้านการขายมีเป้าหมายที่แตกต่างกันค่อนข้างมากในการเปิดใช้ธุรกรรมทางการตลาดผ่านการเสนอหลักทรัพย์ สภาพคล่อง และการวิจัยใหม่ ซึ่งสามารถอธิบายเพิ่มเติมว่าเป็นการสร้างรายได้ผ่าน ค่าธรรมเนียม, ค่าคอมมิชชั่น และ การแพร่กระจายโดยพื้นฐานแล้วพวกเขาทำหน้าที่เป็นตัวแทนระหว่างผู้ออกหลักทรัพย์และนักลงทุน
ลูกค้า
ฝั่งผู้ซื้อให้บริการแก่นักลงทุนสถาบันรายใหญ่เป็นหลัก ซึ่งรวมถึงกองทุนบำเหน็จบำนาญ กองทุนรวมเพื่อการออม กองทุนป้องกันความเสี่ยง และบุคคลที่มีสินทรัพย์สุทธิสูง ลูกค้าเหล่านี้กำลังมองหาข้อได้เปรียบในแง่ของผลตอบแทนที่ดีที่สุดเมื่อปรับตามความเสี่ยงแล้ว
ฝ่ายขายให้บริการทั้งบริษัทที่ออกหลักทรัพย์และนักลงทุนทุกระดับ ตั้งแต่ผู้ค้าปลีกไปจนถึงสถาบันการเงินขนาดใหญ่ที่ต้องการทำธุรกรรม ส่งผลให้ฐานลูกค้ามีความหลากหลายมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ฟังก์ชั่น
กิจกรรมการทำงานของฝ่ายซื้อประกอบด้วยการวิเคราะห์วิจัยหลักทรัพย์และการลงทุนภายในองค์กร ตามด้วยการกระจายการลงทุนโดยตรงผ่านการจัดการพอร์ตโฟลิโอเพื่อสร้างมูลค่าอัลฟ่า ฝ่ายขายประกอบด้วยการรับประกันการจำหน่ายหลักทรัพย์ใหม่ การสร้างตลาด การขาย/ซื้อขาย การให้คำปรึกษาด้านวาณิชธนกิจ และการเผยแพร่ผลงานวิจัยด้านวาณิชธนกิจ โดยผู้ออกหลักทรัพย์สามารถเชื่อมต่อกับนักลงทุนผ่านบริการที่หลากหลายในตลาดทุน
ค่าตอบแทน
โครงสร้างค่าตอบแทนฝั่งผู้ซื้อมักจะให้ความสำคัญกับโบนัสตามผลงานมากกว่า ซึ่งเชื่อมโยงค่าตอบแทนกับผลลัพธ์การลงทุนที่ลูกค้าได้รับโดยตรง เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว ผู้ที่ทำงานฝั่งผู้ขายมักจะได้รับเงินเดือนคงที่ แต่ก็อาจได้รับค่าตอบแทนเพิ่มเติมตามธุรกรรมหรือค่าคอมมิชชั่น ซึ่งจะขึ้นอยู่กับกระแสการซื้อขายและจำนวนหรือขนาดของการซื้อขายที่ดำเนินการ
กฎระเบียบ
แม้ว่าทั้งสองหน่วยงานจะอยู่ภายใต้การควบคุมของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) และหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐที่เกี่ยวข้อง แต่ความรับผิดชอบในฐานะผู้ดูแลผลประโยชน์ของฝ่ายซื้อนั้นครอบคลุมไปถึงการให้คำแนะนำ ขอบเขตทางกฎหมายที่เข้มงวดมีเป้าหมายเพื่อลดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ในการจัดการกับเงินทุนของลูกค้า ในส่วนของฝ่ายขาย กฎระเบียบนี้มุ่งเน้นที่ความซื่อสัตย์สุจริตของตลาดและความโปร่งใสในการเป็นคนกลางมากกว่า
โดยสรุปแล้ว มีความแตกต่างที่สำคัญระหว่างเป้าหมายสูงสุด ฟังก์ชัน และแรงจูงใจที่ขับเคลื่อนพฤติกรรมการซื้อขายในตลาดการเงินโลก การประเมินความแตกต่างเหล่านี้จะเป็นประโยชน์อย่างยิ่งต่อการทำความเข้าใจพลวัตของสภาพคล่อง
ข้อดีและข้อเสียของอาชีพการซื้อและการขาย
ข้อดีและข้อเสียของอาชีพในฝั่งผู้ซื้อ
ข้อดีที่มีศักยภาพ
- โครงสร้างการจ่ายค่าตอบแทนเชื่อมโยงโดยตรงกับผลลัพธ์ของการลงทุนผ่านโบนัส ซึ่งให้ศักยภาพในการรับรายได้ที่สูงขึ้นในปีที่ประสบความสำเร็จ
- ธรรมชาติของการดำเนินการวิจัยอิสระที่กระตุ้นทางปัญญาเพื่อระบุโอกาสที่ถูกมองข้าม
- เน้นการวิเคราะห์บริษัทและการตัดสินใจลงทุนอย่างรอบรู้มากกว่าเป้าหมายการขาย
- โดยทั่วไปการจ้างงานจะมั่นคงกว่าเนื่องจากลูกค้าส่วนใหญ่เป็นนักลงทุนสถาบันรายใหญ่
- เกียรติยศที่เกี่ยวข้องกับบทบาทการจัดการพอร์ตโฟลิโอในบริษัทการลงทุนขนาดใหญ่
ข้อเสียที่อาจเกิดขึ้น
- ค่าตอบแทนรวมจะผันแปรทุกปีขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดและผลตอบแทนการลงทุนที่สร้างให้กับลูกค้า
- ตำแหน่งที่มีอยู่มีจำนวนน้อยกว่ามากเมื่อเทียบกับฝั่งขาย เนื่องจากฝั่งซื้อเป็นเพียงส่วนที่เล็กกว่าของอุตสาหกรรมการเงินโดยรวม
- โดยทั่วไปแล้วต้องมีการศึกษาระดับสูงและประสบการณ์ที่จำเป็นจึงจะสามารถเข้าถึงตำแหน่งนักวิเคราะห์ฝ่ายซื้อ/ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่เป็นที่ต้องการ
- แรงกดดันที่เพิ่มมากขึ้นในการทำผลงานให้เหนือกว่าดัชนีตลาดและปกป้องการตัดสินใจ/วิทยานิพนธ์ด้านการลงทุนในช่วงเวลาที่ยากลำบาก
ข้อดีและข้อเสียของอาชีพด้านการขาย
ข้อเสียที่อาจเกิดขึ้น
- มีงานระดับเริ่มต้นมากมายให้เลือกในสาขาการขาย การซื้อขาย ธนาคารเพื่อการลงทุน และการวิจัย ซึ่งให้ทางเลือกมากมายในการก้าวเข้าสู่วงการ
- สถานที่ฝึกอบรมที่ยอดเยี่ยมซึ่งพัฒนาทักษะการติดต่อกับลูกค้าในโลกแห่งความเป็นจริงที่สามารถถ่ายทอดไปยังโดเมนอื่นๆ ได้
- การจ่ายเงินเดือนคงที่ยังคงใช้ได้แม้ในช่วงที่ตลาดหุ้นตกต่ำหรือไม่มีการซื้อขาย
- ความก้าวหน้าในอาชีพสามารถทำได้ภายในโครงสร้างองค์กรที่ใหญ่กว่า
- พื้นที่ปฏิบัติงานที่หลากหลายให้ความยืดหยุ่นในการสำรวจเส้นทางอาชีพที่แตกต่างกัน
ข้อเสียที่อาจเกิดขึ้น
- ภาระผูกพันในการสร้างรายได้และเป้าหมายการผลิตของแต่ละบุคคลทำให้เกิดความเครียดต่อการดำเนินธุรกิจ
- ค่าตอบแทนประกอบด้วยเงินเดือนพื้นฐานเป็นหลัก โดยมีโบนัสที่เน้นตามปริมาณธุรกรรมมากกว่าผลลัพธ์จากการลงทุน
- โดยทั่วไปแล้ว บทบาทการขาย/การธนาคารที่ต้องพบปะกับลูกค้าซึ่งรองรับตารางการเดินทางที่เข้มงวด จะต้องใช้เวลานานขึ้น
- ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นอาจเกิดขึ้นได้เมื่อคำแนะนำเป็นไปตามวัตถุประสงค์ของธนาคารองค์กร
- การออกจากตลาดเร็วมักจำเป็นเพื่อเปลี่ยนผ่านไปสู่โอกาสซื้อที่ทำกำไรได้มากกว่า
โดยรวมแล้ว ทั้งฝั่งซื้อและฝั่งขายต่างมอบอาชีพทางการเงินระยะยาวที่น่าพึงพอใจ ซึ่งแต่ละอาชีพก็มีข้อดีและข้อเสียที่แตกต่างกันไป ซึ่งควรพิจารณาอย่างรอบคอบตามความสนใจ ทักษะ และไลฟ์สไตล์ส่วนบุคคล ด้วยประสบการณ์ ทั้งสองเส้นทางนี้สามารถสร้างรากฐานทางอาชีพที่แข็งแกร่งได้
วิธีการระบุโซนสภาพคล่อง
เครื่องมือทางเทคนิคสามารถช่วยระบุโซนสภาพคล่องได้ บ่อยครั้งที่ระดับ Fibonacci retracement และ extension levels ระบุพื้นที่ฝั่งซื้อและฝั่งขายที่อยู่ใกล้เคียง ซึ่งอาจเทียบเท่ากับการเคลื่อนไหวตามสัดส่วน โซนต่างๆ มักพบการบรรจบกันของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายที่ถ่วงน้ำหนักในช่วงเวลาต่างๆ การวิเคราะห์แนวนอนและเส้นแนวโน้มยังระบุขอบเขตที่โมเมนตัมเคยหยุดนิ่งมาก่อน
รูปแบบแท่งเทียนแบบ Breakout และ Reverses แสดงให้เห็นถึงการต่อสู้ระหว่างฝั่งขาขึ้นและขาลงที่กำลังดำเนินอยู่ ใกล้กับพื้นที่ที่มีสภาพคล่องสูง รูปแบบแท่งเทียนแบบ Spinning Top หรือ Down บ่งบอกถึงความลังเลที่เพิ่มขึ้น ขณะที่แท่งเทียนแบบ Engulfing บ่งบอกถึงการเคลื่อนไหวที่เด็ดขาดที่ทะลุผ่านเกณฑ์
ตัวบ่งชี้โปรไฟล์ปริมาณการซื้อขายมีประวัติแบบหลายชั้น ซึ่งแสดงระดับราคาในรูปแบบกราฟิกที่แยกความแตกต่างระหว่างจุดที่มีกิจกรรมการซื้อขายส่วนใหญ่เกิดขึ้น จึงสามารถระบุศูนย์กลางอุปทานและอุปสงค์ที่สำคัญในตลาดได้ การก่อตัวของจุดพุ่งสูง (spikes) ยืนยันถึงความเข้มข้นที่เพิ่มขึ้นในขณะที่โซนต่างๆ แตกสลายภายใต้แรงกดดัน จุดควบคุมจะระบุราคาที่มีการซื้อขายมากที่สุด
ตัวอย่างตลาดจริงพิสูจน์ให้เห็นถึงบทเรียนที่ดี หุ้นตัวหนึ่งปรับตัวลดลงมาอยู่ต่ำกว่า 15 ดอลลาร์ และทรงตัวอยู่ในกรอบแคบๆ เป็นเวลาหลายสัปดาห์ ภายในโซนขายที่ 13.50 ดอลลาร์ ซึ่งแรงซื้อได้ดูดซับการทดสอบขาลงซ้ำแล้วซ้ำเล่า การซื้อขายอย่างหนักบ่งชี้ว่าระดับนี้ถือเป็นอุปทานที่สำคัญ การทะลุกรอบของหุ้นตัวนี้กระตุ้นให้ราคาร่วงลงอย่างน่าประหลาดใจถึงสองดอลลาร์ ขณะที่กลุ่มขาขึ้นระยะสั้นที่หวังผลกำไรพากันเทขายหุ้นจำนวนมาก พร้อมกับมีคำสั่ง Stop Loss ตามมา
การติดตามโซนสภาพคล่องที่ได้รับการยืนยันจะช่วยให้เข้าใจถึงแนวโน้มการกลับตัวของแนวรับ/แนวต้านได้อย่างชัดเจน กรณีศึกษาต่างๆ ประยุกต์ใช้กรอบการทำงานนี้เพื่อแสดงให้เห็นถึงพฤติกรรมที่สามารถระบุได้ ซึ่งเทรดเดอร์สามารถนำไปประยุกต์ใช้ได้ การสังเกตอย่างต่อเนื่องจะช่วยเสริมสร้างการจดจำรูปแบบเมื่อมองหาช่วงเวลาที่เหมาะสมในการซื้อขายโครงสร้างตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป
วิธีการซื้อขายโดยคำนึงถึงสภาพคล่อง
การหาโซนสภาพคล่องเป็นการเตรียมการสำหรับการวางแผนกลยุทธ์ เมื่อพื้นที่สะสมและกระจายตัวเริ่มเป็นรูปเป็นร่าง เทรดเดอร์สามารถวางตำแหน่งตัวเองเทียบกับความเข้มข้นเหล่านั้นได้ การทำเช่นนี้จะเปิดโอกาสให้เกิดจุดหมุนเพื่อฟื้นคืนหรือป้องกันความเสี่ยง
การทะลุแนวต้านฝั่งซื้อหรือต่ำกว่าแนวรับฝั่งขายมักทำให้เกิดการต่อราคาที่ไม่ยั่งยืน การขายทำกำไรหรือการขายชอร์ต (Short) จะมุ่งเป้าไปที่โซนถัดไปที่ราคากำลังขยับขึ้น เมื่อโมเมนตัมชะงัก การทะลุผ่านโซนขายที่อ่อนแรงและล่าช้าจะสร้างช่องว่างที่เทรดเดอร์แบบดั้งเดิมตั้งเป้าซื้อ การเข้าซื้อแบบรุกไล่ที่อยู่เหนือกรอบราคาที่ต่ำกว่าเหล่านี้
โซนต่างๆ เปิดโอกาสให้มีการทดสอบซ้ำเป็นระยะๆ เพื่อรักษาความผันผวนโดยนัยให้อยู่ในระดับสูง การขายพุตที่ราคาต่ำกว่าราคาตลาด (out-of-the-money puts) จะสร้างรายได้เมื่อโซนเหล่านี้พิสูจน์แล้วว่ามีความยืดหยุ่น การหยุดการซื้อขายโดยคำนึงถึงโซนที่อยู่ติดกันที่ยังไม่ได้ทดสอบจะช่วยสร้างสมดุลระหว่างแนวโน้มที่ให้ผลตอบแทนกับการลดอัตราการถอนเงินหากเกิดการกลับตัว การตัดขาดทุนตามราคาตลาด (trailing break) ช่วยปรับปรุงการถือครองที่กำหนดความเสี่ยง
ข้อจำกัดการซื้อขาขึ้นใช้การขยายตัวในกรอบเวลาที่สูงขึ้น โดยมีเป้าหมายกำไรขาลงที่บ่งชี้ถึงความใกล้ชิดของแนวรับพื้นฐาน การรวมโครงสร้างที่กำหนดโดยอุปทานและอุปสงค์ ไม่ว่าจะซื้อด้วย ต่อต้าน หรือเมื่อไม่มีอารมณ์ร่วม จะช่วยปรับปรุงโครงสร้างการซื้อขาย
การรับรู้ของโซนเหล่านี้ยังคงสอดคล้องกับสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงและพฤติกรรมของผู้เข้าร่วมตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป เนื่องจากการอัปเดตข้อมูลเป็นไปอย่างต่อเนื่อง การติดตามสภาพคล่องที่เปลี่ยนแปลงไปจะช่วยเพิ่มโอกาสในโซนที่ได้รับการยืนยัน กรอบการทำงานนี้มีประโยชน์ในการประเมินความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นระหว่างความผันผวนภายในวัฏจักรต่างๆ
เคล็ดลับสำหรับการติดตามระดับสภาพคล่อง
สำหรับเทรดเดอร์ การติดตามการเปลี่ยนแปลงของสภาพคล่องและโครงสร้างตลาดอย่างต่อเนื่องยังคงเป็นสิ่งสำคัญ กลุ่มที่เอนเอียงไปข้างใดข้างหนึ่งจะรวมตัวกันในกรอบราคา ขณะเดียวกันก็แคบลงเรื่อยๆ ว่าฝั่งใดกำลังสร้างความเชื่อมั่น ขณะที่การทะลุกรอบราคาจะเผยให้เห็นอคติที่ควบคุมอยู่ ความเชื่อมั่นที่ลดลงในทิศทางใดทิศทางหนึ่งคือสิ่งที่จะปรากฏหากแถบปริมาณการซื้อขายลดลง ในขณะที่ในทางกลับกัน แถบปริมาณการซื้อขายจะขยายตัว
การวิเคราะห์รูปแบบสภาพคล่องทุกวันเป็นบริบทที่มีค่าอย่างยิ่งในช่วงที่ตลาดกำลังเคลื่อนไหว การอัปเดตข้อมูลจะช่วยให้ไม่ยึดติดกับมุมมองที่ล้าสมัยซึ่งขัดต่อภาษาที่ใช้ในตลาด ณ ขณะนั้น สภาพคล่องไม่เพียงแต่มีการพัฒนาไปในแต่ละวัน แต่ยังเปลี่ยนแปลงไปในแต่ละวันตามกลุ่มผู้เข้าร่วมตลาดที่เข้าและออกจากตลาด
ระยะต่างๆ ของการประมูลแบบเปิดจะกำหนดโครงสร้างราคาในระยะสั้น ต่อมาเมื่อปิดตลาด ภาวะขายหมดลงมักส่งผลให้ราคาหุ้นหดตัว การรู้ว่าปัจจัยเหล่านี้ส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นอย่างไรในแต่ละวันจะช่วยกำหนดจังหวะเวลาการเข้าซื้อขายให้สอดคล้องกับสถานการณ์ในขณะนั้น
ในรัฐที่มีแนวโน้ม สภาพคล่องจะค่อยๆ ไหลลงลึกขึ้นในทิศทางที่เคลื่อนไหว ขณะที่โซนต่างๆ เรียงตัวกันอย่างใกล้ชิดตามโมเมนตัม ตลาดที่รวมตัวจะมองเห็นสภาพคล่องนี้สลับไปมาระหว่างระดับที่กำหนดไว้ ณ จุดนี้ เทรดเดอร์จะถกเถียงกันว่ากรอบราคาอาจหาทางออกได้ในด้านใด และแรงผลักดันใดที่นำไปสู่การประเมินราคาใหม่
ข่าวสำคัญอาจกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วเมื่อตลาดกลับสู่แนวโน้มเดิม หรือหากกรอบราคาทะลุผ่านกรอบราคาเนื่องจากความไม่แน่นอน ในช่วงเวลาที่เงียบสงบและไม่มีข่าวหรือเหตุการณ์สำคัญ กรอบราคาจะกว้างขึ้นเพื่อทดสอบความตั้งใจของทั้งสองฝ่าย การวัดตัวแปรเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างและการเปลี่ยนแปลงนโยบายจะช่วยให้คาดการณ์ถึงศักยภาพของเสถียรภาพหรือความผันผวนได้
การติดตามระดับสภาพคล่องอย่างใกล้ชิดจะช่วยให้สามารถวางโครงร่างโครงสร้างตลาดได้อย่างชัดเจน ซึ่งรวมถึงการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นและจุดเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้นในการเลือกซื้อขาย ซึ่งช่วยให้เราสามารถนำทางผ่านช่วงต่างๆ ของวัฏจักรกว้างๆ ได้
บทสรุป
การกำหนดระดับสภาพคล่องฝั่งซื้อและฝั่งขายเป็นประโยชน์ต่อเทรดเดอร์ การระบุโซนการไหลของคำสั่งซื้อขายหลักๆ จะช่วยแจ้งจุดกลับตัวของแนวรับ/แนวต้านที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งจะช่วยกระตุ้นการกลับตัวของราคา การติดตามการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างช่วยให้สามารถปรับกลยุทธ์ได้ตามอารมณ์ของตลาดและพฤติกรรมของผู้เข้าร่วม แม้ว่าจะไม่สามารถคาดการณ์ได้ แต่การบูรณาการการรับรู้สภาพคล่องจะช่วยพัฒนาความเข้าใจกลไกที่ขับเคลื่อนราคาในแต่ละรอบ
