สภาพคล่องของฝั่งซื้อและฝั่งขายทำงานอย่างไร?

แนวคิดเกี่ยวกับสภาพคล่องด้านการซื้อและการขายมีบทบาทสำคัญในตลาดการเงิน สภาพคล่องหมายถึงความสะดวกในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ และการระบุพื้นที่ที่มีสภาพคล่องสูงสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีค่าเกี่ยวกับพฤติกรรมของตลาด บทความนี้จะกำหนดด้านการซื้อและการขาย อธิบายแนวคิดเรื่องสภาพคล่อง และสำรวจว่าสภาพคล่องทำงานอย่างไรในทางปฏิบัติ 

ด้านการซื้อประกอบด้วยนักลงทุนสถาบัน เช่น กองทุนเฮดจ์ กองทุนบำนาญ และผู้จัดการสินทรัพย์ที่ซื้อหลักทรัพย์ ด้านการขายหมายถึงโบรกเกอร์ ธนาคาร และบริษัทอื่น ๆ ที่มีส่วนเกี่ยวข้องในการออกและซื้อขายสินทรัพย์ ทั้งสองด้านมีปฏิสัมพันธ์เพื่ออำนวยความสะดวกในตลาด โดยมีสภาพคล่องเกิดจากกิจกรรมรวมของพวกเขา ด้วยการเข้าใจว่าสภาพคล่องสะสมอยู่ที่ไหน เราสามารถคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตและปรับปรุงการซื้อขายของเราได้

ข้อคิดสำคัญ

• สภาพคล่องฝั่งซื้อจะเกิดขึ้นเหนือระดับแนวต้านเนื่องจากการหยุดขาดทุนของผู้ขายชอร์ต
• สภาพคล่องด้านการขายเกิดจากการหยุดขาดทุนป้องกันของผู้ค้าระยะยาว.
• โซนสภาพคล่องแสดงกลุ่มของคำสั่งที่พักอยู่ นั่นคือโซนอาจไม่ทำหน้าที่เป็นการกลับตัวที่ชัดเจน.
• โซนสภาพคล่องอาจทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงราคาขนาดใหญ่เมื่อถูกฝ่าฝืนหรือถูกทำลายและกระตุ้นให้เกิดการหยุดขาดทุนหลายครั้ง.
• การวิเคราะห์สภาพคล่องช่วยนักเทรดในการคาดการณ์การเพิ่มขึ้นของความผันผวน, การหลอกลวงในการทำลาย, และการเปลี่ยนแปลงของโมเมนตัม.
• การวิเคราะห์สภาพคล่องสามารถใช้ได้ดีที่สุดร่วมกับองค์ประกอบต่อไปนี้: โครงสร้างตลาด; ปริมาณ; การจำแนกประเภท.

พลศาสตร์เหล่านี้อธิบายว่าทำไมราคาจึงสามารถเคลื่อนที่ได้เร็วที่สุดในระดับเทคนิคที่ชัดเจนแทนที่จะอยู่ระหว่างพวกเขา

สภาพคล่องด้านการซื้อคืออะไร?

สภาพคล่องด้านการซื้อเกิดจากตำแหน่งของนักเทรดที่ได้ขายชอร์ต การเข้าใจว่าผู้ขายชอร์ตเหล่านี้มักวางคำสั่งหยุดขาดทุนป้องกันไว้ที่ไหนจะช่วยให้มีข้อมูลเชิงลึกที่มีค่าเกี่ยวกับโซนสภาพคล่องด้านการซื้อที่มีศักยภาพ 

โซนซื้อด้านข้างมักจะเกิดขึ้นเหนือระดับแนวต้านที่เด่นชัด แนวต้านคือจุดที่แนวโน้มขาขึ้นไม่สามารถขึ้นไปสูงกว่าได้ โดยมีการลดความกระตือรือร้นในการซื้อและมีการเปิดสถานะขายระยะสั้นที่เพิ่มขึ้นเหนือระดับราคานั้น สำหรับสินทรัพย์ที่มีการซื้อขายอย่างกระตือรือร้น มักจะมีการรวมตัวของสถานะขายระยะสั้นที่สร้างโซนซื้อที่มองเห็นได้เหนือหมายเลขที่กลมกลืนทางจิตวิทยาหรือ ระดับราคาทางเทคนิค ที่เคยมีการขายมาก่อน.

เทรดเดอร์จะจับตาดูระดับแนวต้านที่สำคัญเพื่อดึงดูดผู้ขายชอร์ตระยะสั้น เช่น ตัวเลขทั้งหมด ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ เส้นแนวโน้มจากจุดสูงสุดหรือต่ำสุด และระดับการถอนฟีโบนักชีที่มีประโยชน์ในการระบุแนวต้านระยะสั้นที่อาจเปลี่ยนเป็นโซนซื้อที่มีศักยภาพ ผู้ขายชอร์ตที่มีเหตุผลว่าการเคลื่อนไหวขึ้นได้สิ้นสุดลงอาจเข้าซื้อชอร์ตที่ระดับเทคนิคเหล่านี้หรือสูงกว่า. 

ตัวอย่างเช่น หากหุ้นมีแนวต้านที่ $50 และจึงดึงดูดตำแหน่งขายชอร์ต เหตุผลของผู้ขายชอร์ตสำหรับการถอยกลับจะทำให้พวกเขาวางจุดหยุดขาดทุนที่ป้องกันไว้ที่ $1-2 ข้างต้นที่ $51-52 ซึ่งเป็นราคาที่พวกเขายอมรับได้ต่ำสุดในการออก. 

ตอนนี้ หากการขายออกเริ่มหมดแรงและผู้ซื้อบางส่วนเข้ามาในตลาดและสามารถผลักดันผ่านโซนการซื้อที่ระบุไว้ที่ $51-52 คำสั่งซื้อจะเริ่มต่อแถวผ่านและเหนือ $51-52 ขณะที่มีการเรียกใช้จุดหยุด ซึ่งจะกระตุ้นให้มีการปิดสั้นจำนวนมาก ทำให้ราคาเพิ่มสูงขึ้นเรื่อยๆ

ในตลาดที่รวมกันซึ่งการสนับสนุนและความต้านทานถูกกำหนดใหม่ สภาพคล่องด้านการซื้ออาจถูกทดสอบหลายครั้ง.  เมื่อระดับถูกทดสอบใหม่ ผู้ขายชอร์ตอาจยกตำแหน่งของคำสั่งหยุดที่สูงขึ้นอย่างระมัดระวังในช่วงการดึงกลับหลังจากที่ระดับได้รับการพิสูจน์แล้ว โซนการหยุดที่มีการจัดกลุ่มเหนือความต้านทานที่พัฒนาอาจเปิดเผยเกี่ยวกับผู้ขายชอร์ตโดยเฉพาะหากถูกทำลายในลักษณะที่กระตุ้นการเร่งความเร็วที่ขับเคลื่อนโดยการปิดการขายชอร์ตขึ้นสูง.

อะไรคือสภาพคล่องด้านการขาย?

โซนสภาพคล่องด้านการขายเกิดขึ้นจากตำแหน่งของผู้ค้า ที่ได้มีการตั้งตำแหน่งยาวภายในสินทรัพย์ ซึ่งจะเกิดขึ้นต่ำกว่าระดับราคาสนับสนุนที่สำคัญ โดยผู้ค้าในด้านยาวของตลาดจะมีความสนใจในการปกป้องความเสี่ยงขาลงที่ซ่อนอยู่ใดๆ

มันสร้างการสนับสนุนเมื่อมันพบระดับราคาที่ไม่ต้องการจะดันต่ำกว่าจึงทำหน้าที่เป็นพื้นฐานสำหรับการผลักดันขึ้นต่อไป เทรดเดอร์พยายามหาว่าการขึ้นที่มีศักยภาพได้พบฐานที่สร้างสรรค์ที่ใด เช่น หมายเลขทั้งหมด ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หรือแนวโน้มของจุดต่ำล่าสุดที่แตะเส้นแนวโน้ม และในสถานที่ทางเทคนิคเช่นนั้น การซื้อขายในระยะยาวจะมีแนวโน้มที่จะมารวมตัวกัน

เมื่อความปลอดภัยเพิ่มขึ้นจากพื้นที่สนับสนุนพื้นฐาน วัวที่กล้าแสดงออกจะปกป้องระดับต่ำที่สูงขึ้นทุกครั้งโดยการวางจุดหยุดขายที่ป้องกันของพวกเขาอย่างมีกลยุทธ์ไว้ใต้จุดตรวจสอบการสนับสนุนที่ต่อเนื่องกันเหล่านี้ การจัดกลุ่มคำสั่งออกขายระยะยาวไว้ใต้ระดับพื้นฐานที่กำลังพัฒนา สร้างพื้นที่สภาพคล่องด้านการขายที่ชัดเจน

หากการขายกลับมาดำเนินต่ออย่างไม่คาดคิด การทะลุผ่านโซนสะสมที่มีการป้องกันอย่างแน่นหนาสามารถกระตุ้นคลื่นการขายช็อตออกไปได้ เมื่อการหยุดถูกกระตุ้นอย่างรวดเร็วด้านล่าง อุปทานที่ถูกปล่อยออกมาจะทำให้ราคาลดลงอย่างรวดเร็วมากยิ่งขึ้น. 

ในแนวโน้มขาลงที่ยาวนาน การทดสอบระดับต่ำซ้ำแล้วซ้ำเล่าทำให้ระดับสภาพคล่องด้านการขายเพิ่มขึ้นเรียงลำดับต่ำลงเรื่อยๆ ขณะที่ผู้ถือครองตำแหน่งยาวค่อยๆ ยกระดับโซนการหยุดของพวกเขา การขายระยะสั้นเพิ่มเติมมักเกิดจากการละเมิดโซนที่หนาแน่นเหล่านี้

ความคล่องตัวในด้านการขายให้เบาะแสเกี่ยวกับจุดเปลี่ยนที่มีศักยภาพโดยการเข้าใจว่าผู้เข้าร่วมตลาดที่มีอยู่ในปัจจุบันได้ป้องกันความเสี่ยงของตนอย่างมีกลยุทธ์อย่างไร การติดตามนี้เพิ่มบริบทให้กับผู้ค้าเมื่อมองหาจุดเข้า/ออกรอบระดับการสนับสนุนที่ใกล้เข้ามา

ความแตกต่างระหว่างสภาพคล่องฝั่งซื้อและฝั่งขาย

ในขณะที่สภาพคล่องฝั่งซื้อและฝั่งขายเกิดขึ้นจากกลไกที่คล้ายคลึงกันซึ่งเกี่ยวข้องกับการ ป้องกันความเสี่ยงของตำแหน่ง โดยผู้เข้าร่วมตลาด แต่ก็มีความแตกต่างที่สำคัญระหว่างสองฝั่งนี้ในแง่ของเป้าหมายโดยรวม, ลูกค้าที่ให้บริการ, ฟังก์ชันหลัก, โครงสร้างค่าตอบแทน, และกรอบการกำกับดูแล. 

เป้าหมาย

ด้านการซื้อเน้นที่การทำผลงานให้ดีกว่าในระยะเวลาที่ยาวนานขึ้นผ่านการเลือกการลงทุนที่เหนือกว่าและการจัดการพอร์ตการลงทุน เป้าหมายคือความสามารถในการทำกำไรและการเติบโตของสินทรัพย์ที่บริหารจัดการอยู่ 

ในขณะที่ฟังก์ชัน Sell side มุ่งเป้าไปที่เป้าหมายที่แตกต่างกันโดยการเปิดโอกาสให้มีการทำธุรกรรมในตลาดผ่านการเสนอหลักทรัพย์ใหม่ สภาพคล่อง และการวิจัย ซึ่งสามารถอธิบายเพิ่มเติมได้ว่าเป็นการสร้างรายได้ผ่าน ค่าธรรมเนียม ค่าคอมมิชชั่น และ สเปรด พวกเขาทำหน้าที่เป็นตัวแทนระหว่างผู้ออกหลักทรัพย์และนักลงทุน

ลูกค้า

ด้านการซื้อเน้นไปที่นักลงทุนสถาบันที่สำคัญ โดยเฉพาะกองทุนบำนาญ กองทุนสนับสนุน กองทุนเฮดจ์ และบุคคลที่มีความมั่งคั่งสูง ลูกค้าเหล่านี้กำลังมองหาความได้เปรียบในแง่ของผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงได้ดีที่สุด. 

ฝ่ายขายให้บริการทั้งบริษัทที่ออกหลักทรัพย์และนักลงทุนทุกประเภทตั้งแต่นักเทรดรายย่อยไปจนถึงสถาบันการเงินขนาดใหญ่ที่มองหาการทำธุรกรรม ดังนั้นฐานลูกค้าของพวกเขาจึงมีความหลากหลายมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ฟังก์ชัน

กิจกรรมที่ทำงานของฝ่ายซื้อเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์การวิจัยภายในของหลักทรัพย์และการลงทุน ซึ่งตามมาด้วยการดำเนินการโดยตรงผ่านการจัดการพอร์ตเพื่อสร้างผลตอบแทนที่เหนือกว่า ฝ่ายขายเกี่ยวข้องกับการรับประกันการออกใหม่ การสร้างตลาด การขาย/การซื้อขาย งานที่ปรึกษาธนาคารเพื่อการลงทุน และการกระจายการวิจัยธนาคารเพื่อการลงทุน โดยที่ผู้ออกจะเชื่อมต่อกับนักลงทุนผ่านบริการที่หลากหลายในตลาดทุน

กิจกรรมทั้งหมดนี้ขึ้นอยู่กับโครงสร้างพื้นฐานในการดำเนินการอย่างมาก โดยเฉพาะบทบาทที่ เครื่องจับคู่ในระบบการซื้อขาย เล่น

ค่าชดเชย

โครงสร้างค่าตอบแทนในฝ่ายซื้อมักจะให้ความสำคัญกับโบนัสที่ขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานซึ่งเชื่อมโยงค่าตอบแทนโดยตรงกับผลลัพธ์การลงทุนที่ได้รับสำหรับลูกค้า ในทางกลับกัน ผู้ที่ทำงานในฝ่ายขายมักจะได้รับเงินเดือนประจำ แต่ก็สามารถรับค่าตอบแทนเพิ่มเติมที่ขึ้นอยู่กับธุรกรรมหรือค่าคอมมิชชั่น ซึ่งจะขึ้นอยู่กับการไหลของดีลและจำนวนหรือขนาดของการซื้อขายที่ดำเนินการ  

ข้อบังคับ

แม้ว่าทั้งสองจะถูกควบคุมโดย SEC และหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐที่เกี่ยวข้อง แต่ความรับผิดชอบในฐานะผู้ดูแลผลประโยชน์สำหรับฝ่ายซื้อมีถึงขั้นให้คำแนะนำ ขอบเขตทางกฎหมายที่เข้มงวดมีเป้าหมายเพื่อลดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ในการจัดการกับกองทุนของลูกค้า สำหรับฝ่ายขาย กฎระเบียบมีเป้าหมายมากกว่าที่จะรักษาความสมบูรณ์ของตลาดและความโปร่งใสในการเป็นคนกลาง

โดยสรุปแล้ว มีความแตกต่างที่มีความหมายระหว่างเป้าหมายสุดท้าย ฟังก์ชัน และแรงจูงใจที่ขับเคลื่อนพฤติกรรมในด้านการซื้อและการขายของตลาดการเงินทั่วโลก การตระหนักถึงความแตกต่างเหล่านี้จะช่วยให้เข้าใจพลศาสตร์ของสภาพคล่องได้เป็นอย่างดี

ข้อดีและข้อเสียของอาชีพด้านการซื้อและการขาย

ข้อดีและข้อเสียของอาชีพในด้านการซื้อ

ข้อดีที่อาจเกิดขึ้น

• โครงสร้างค่าตอบแทนเชื่อมโยงเงินเดือนโดยตรงกับผลลัพธ์ของการลงทุนผ่านโบนัส โดยเสนอความเป็นไปได้ในการรับรายได้ที่สูงขึ้นในปีที่ประสบความสำเร็จ
• ธรรมชาติที่กระตุ้นทางปัญญาของการทำวิจัยอิสระเพื่อระบุโอกาสที่ถูกมองข้าม   
• การมุ่งเน้นอยู่ที่การวิเคราะห์บริษัทและการตัดสินใจลงทุนที่มีข้อมูลครบถ้วนมากกว่าการตั้งเป้าหมายการขาย
• โดยปกติจะมีการจ้างงานที่มีเสถียรภาพมากขึ้น เนื่องจากลูกค้าส่วนใหญ่เป็นนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่
• เกียรติยศที่เกี่ยวข้องกับบทบาทการจัดการพอร์ตโฟลิโอที่บริษัทการลงทุนขนาดใหญ่

ข้อเสียที่อาจเกิดขึ้น

• ค่าตอบแทนรวมจะแปรผันไปในแต่ละปีขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดและผลตอบแทนการลงทุนที่สร้างขึ้นสำหรับลูกค้า
• ตำแหน่งที่ว่างมีจำนวนลดลงอย่างมากเมื่อเปรียบเทียบกับฝั่งขาย เนื่องจากฝั่งซื้อเป็นส่วนที่เล็กกว่าในอุตสาหกรรมการเงินทั้งหมด
• โดยทั่วไปจะต้องมีคุณสมบัติด้านการศึกษาและประสบการณ์ที่สูงขึ้นเพื่อเข้าถึงบทบาทนักวิเคราะห์/ผู้จัดการพอร์ตการลงทุนที่ต้องการ  
• แรงกดดันที่มากขึ้นในการทำผลงานให้ดีกว่าดัชนีตลาดและปกป้องการตัดสินใจ/ทฤษฎีการลงทุนในช่วงเวลาที่ยากลำบาก

การแลกเปลี่ยนอาชีพเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึง โมเดลธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ที่กว้างขวางซึ่งเห็นได้ในอุตสาหกรรม.

ข้อดีและข้อเสียของอาชีพในฝั่งขาย

ข้อเสียที่อาจเกิดขึ้น

• มีงานระดับเริ่มต้นมากมายในด้านการขาย การค้า ธนาคารเพื่อการลงทุน และการวิจัย ซึ่งมีหลายตัวเลือกในการเข้าสู่อุตสาหกรรม
• สถานที่ฝึกอบรมที่ยอดเยี่ยมซึ่งพัฒนาทักษะการติดต่อกับลูกค้าในโลกจริงที่สามารถนำไปใช้ในโดเมนอื่นได้อย่างสูง
• การชดเชยเงินเดือนที่แน่นอนยังคงมีผลแม้ในช่วงที่ตลาดหุ้นตกต่ำหรือในช่วงที่ไม่มีการทำธุรกรรม
• การก้าวหน้าในอาชีพที่สามารถทำได้ภายในโครงสร้างองค์กรที่มีขนาดใหญ่กว่าปกติ
• เขตปฏิบัติที่หลากหลายช่วยให้มีความยืดหยุ่นในการสำรวจเส้นทางอาชีพที่แตกต่างกัน

ข้อเสียที่อาจเกิดขึ้น

• ข้อผูกพันในการสร้างรายได้และเป้าหมายการผลิตส่วนบุคคลสร้างความเครียดเกี่ยวกับการสร้างธุรกิจ
• ค่าตอบแทนประกอบด้วยเงินเดือนพื้นฐานเป็นหลัก พร้อมกับโบนัสที่มุ่งเน้นไปที่มาตรฐานปริมาณการทำธุรกรรมมากกว่าผลลัพธ์จากการลงทุน
• โดยปกติจะต้องใช้ชั่วโมงการทำงานที่ยาวนานขึ้นในบทบาทการขาย/ธนาคารที่ต้องติดต่อกับลูกค้า ซึ่งสนับสนุนตารางการเดินทางที่เข้มงวด  
• อาจมีความขัดแย้งทางผลประโยชน์เมื่อคำแนะนำตรงกับวัตถุประสงค์ของการธนาคารองค์กร
• การออกจากงานในช่วงต้นมักเป็นสิ่งจำเป็นในการเปลี่ยนไปสู่โอกาสในการซื้อขายที่มีกำไรมากขึ้น

โดยรวมแล้ว ทั้งฝ่ายซื้อและฝ่ายขายมีอาชีพทางการเงินที่เติมเต็มในระยะยาว ซึ่งแต่ละฝ่ายมีข้อดีและข้อเสียที่ต้องพิจารณาอย่างรอบคอบขึ้นอยู่กับความสนใจ ทักษะ และความชอบในวิถีชีวิตของแต่ละบุคคล ด้วยประสบการณ์ ทั้งสองเส้นทางสามารถสร้างพื้นฐานวิชาชีพที่แข็งแกร่งได้

ด้านพฤติกรรมของสภาพคล่องฝั่งซื้อและฝั่งขาย

การเข้าใจว่าผู้ค้าสร้างโซนสภาพคล่องจากพฤติกรรมที่เกิดซ้ำ เราจึงสามารถเห็นได้ว่าทำไมโซนสภาพคล่องจึงเกิดขึ้นในตลาดการเงิน

พ่อค้าส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่จะ:

• เมื่อเข้าสู่ตำแหน่ง พวกเขาจะใช้ระดับเทคนิคที่เป็นที่รู้จักในฐานะ "ซื้อ" หรือ "ขาย" ทริกเกอร์ของพวกเขา
• การวางคำสั่ง Stop Loss เล็กน้อยเหนือหรือต่ำกว่าระดับทางเทคนิคเหล่านั้นเพื่อป้องกันการขาดทุน。
• เมื่อราคาขยับไปในทิศทางที่ไม่เป็นประโยชน์ต่อตนเอง เทรดเดอร์จะตอบสนองต่อสถานการณ์ด้วยอารมณ์

จากพฤติกรรมข้างต้นของผู้ค้า ผู้ค้าจะจัดกลุ่มคำสั่งของตนที่ระดับเทคนิคเฉพาะ และดังนั้นจึงให้พื้นที่ของสภาพคล่องที่คาดเดาได้ รูปแบบที่ขับเคลื่อนด้วยฝูงชนเดียวกันนี้อยู่เบื้องหลัง กลยุทธ์การซื้อขาย ที่ใช้กันทั่วไปหลายอย่าง

จิตวิทยาสภาพคล่องด้านการซื้อ

สำหรับผู้ขายชอร์ต ความคิดที่ว่า "แนวต้านจะยังคงอยู่" จะทำให้พวกเขาตั้งคำสั่งซื้อป้องกันการขาดทุนขึ้นเล็กน้อยเหนือโซนแนวต้านนั้น เพื่อจัดการความเสี่ยง หากราคาทะลุผ่านโซนแนวต้านนั้นโดยไม่มีการแจ้งเตือน "ความกลัว" จะเข้ามาแทนที่ "ความเชื่อมั่น".

เมื่อการหยุดขาดทุนของนักเทรดถูกเปิดใช้งาน พวกเขาจะต้องซื้อคืน (ปิด) ตำแหน่งขายชอร์ตที่มีอยู่ในอัตราที่เร็วขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับสิ่งที่พวกเขาจะทำในทางปกติ

จากกิจกรรมของผู้ค้าที่ขายชอร์ตเหล่านี้ส่งผลให้:

• การเคลื่อนไหวของราคาในทิศทางบวกที่เร่งตัวขึ้น
• การซื้อที่มีอารมณ์เกิดขึ้นในอัตราที่เพิ่มขึ้น
• ราคาเกินมูลค่าแฟร์ชั่วคราว.

จิตวิทยาสภาพคล่องด้านการขาย

เมื่อเข้าสู่ตำแหน่ง ผู้ค้าที่ขายยาววางความมั่นใจของตนในระดับแนวรับที่ตั้งไว้และปกป้องตัวเองโดยการวางคำสั่งหยุดขาดทุนของพวกเขาไว้ด้านล่างระดับแนวรับเหล่านั้น

หากราคาผ่านแนวรับโดยไม่มีการแจ้งเตือน นักเทรดจะสูญเสียความหวังทันทีและกลับสู่สภาวะตื่นตระหนก

ดังนั้น เมื่อคำสั่ง Stop-Loss ของผู้ค้าถูกเปิดใช้งาน ผู้ค้าจะพบว่าตนเองถูกบังคับให้ปิดตำแหน่งซื้อของตนอย่างรวดเร็ว

จากกระบวนการข้างต้น จะเกิดเหตุการณ์ดังต่อไปนี้:

• แนวโน้มราคาที่ลดลงอย่างรวดเร็ว.
• ช่องว่างสภาพคล่องชั่วคราวต่ำกว่าระดับการสนับสนุน.
• การลดลงที่เร่งด่วน.

โซนสภาพคล่องไม่ใช่ระดับ “เงินอัจฉริยะ” ตามค่าเริ่มต้น.
พวกมันเป็นพื้นที่ที่มีความเห็นร่วมกันแน่นหนาซึ่งการตอบสนองทางอารมณ์มีแนวโน้มที่จะถึงจุดสูงสุด.

ตัวชี้วัดในการระบุพื้นที่สภาพคล่องได้อย่างแม่นยำมากขึ้น

สภาพคล่องจะมองไม่เห็นบนแผนภูมิ แต่สามารถใช้เครื่องมือทางเทคนิคบางอย่างในการอนุมานว่าคำสั่งส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ที่ไหน เครื่องมือทางเทคนิคต่อไปนี้ช่วยให้ผู้ค้าในการกำหนดพื้นที่ของสภาพคล่อง: 

โปรไฟล์ปริมาณ

โปรไฟล์ปริมาณแสดงพื้นที่ที่มีปริมาณสูงสำหรับระดับราคาที่เฉพาะเจาะจงซึ่งการซื้อขายส่วนใหญ่เกิดขึ้น จุดควบคุม (POC) ในโปรไฟล์ปริมาณมักทำหน้าที่เป็นแม่เหล็กสภาพคล่องที่แข็งแกร่ง พื้นที่ปริมาณต่ำที่คมชัดเหนือและ/หรือต่ำกว่า POC เน้นพื้นที่ที่ราคาสามารถเคลื่อนที่ได้อย่างรวดเร็ว ระดับราคาที่ถูกเยี่ยมชมหลายครั้งพร้อมกับปริมาณมักจะแสดงปฏิกิริยาที่แข็งแกร่ง. 

สูงเท่ากันและต่ำเท่ากัน

เมื่อสินทรัพย์ถูกทดสอบหลายครั้ง (โดยการที่ราคาแตะระดับนั้น) ที่ระดับเดียวกันหลายครั้ง มันจะกลายเป็นผู้สมัครสำหรับการรวมกลุ่มของคำสั่งหยุดขาดทุน ระดับสูงและต่ำที่เท่ากันเหล่านี้เป็นเรื่องปกติรอบ ๆ ขอบเขตของช่วง เมื่อระดับราคาสูงที่เท่ากันจำนวนมากเกิดขึ้น มักจะแสดงถึงสภาพคล่องในตำแหน่งซื้อ เมื่อระดับราคาต่ำที่เท่ากันจำนวนมากเกิดขึ้น จะบ่งชี้ถึงสภาพคล่องในตำแหน่งขาย ไม่ใช่เรื่องแปลกที่ราคาจะเคลื่อนที่เข้าสู่ระดับเหล่านี้ก่อนที่จะทำการเคลื่อนไหวในทิศทางที่สำคัญมากขึ้น. 

VWAP และ Anchored VWAP

สถาบันต่างๆ ตรวจสอบระดับ VWAP รายวันอย่างใกล้ชิดและใช้เป็นจุดอ้างอิงในการกำหนดกิจกรรมการซื้อขายของตน สัดส่วนที่มากของการซื้อขายเกิดขึ้นที่ระดับเหล่านี้หรือรอบๆ ระดับเหล่านี้ เนื่องจากสถาบันมักจะซื้อและ/หรือขายที่ระดับ VWAP หากราคาทะลุขึ้นหรือลงจากระดับนี้ อาจเกิดการวิ่งของสภาพคล่องขึ้นได้ การยึดติด VWAP กับจุดสูง/ต่ำหลักและ/หรืองานข่าวจะให้จุดอ้างอิงเพิ่มเติมในการประเมินสภาพคล่อง

ฟีโบนักชี

ระดับการถอยกลับของฟีโบนัชชีนั้นมักจะใกล้เคียงกับคำสั่งที่พักอยู่ ระดับการถอยกลับฟีโบนัชชีที่สำคัญ 38.2%, 50%, และ 61.8% เป็นระดับที่มีแนวโน้มที่จะได้รับการวางคำสั่งหยุด เนื่องจากทั้งหมดมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับความรู้สึกของผู้ค้ารายบุคคลเกี่ยวกับจุดที่พวกเขารู้สึกสบายใจที่จะทำกำไร ดังนั้นระดับราคาเหล่านี้จึงสามารถมองว่าเป็นพื้นที่ที่มีสภาพคล่องสูง นอกจากนี้ ความสำคัญที่ผู้ค้ารายบุคคลมองว่าระดับเหล่านี้มีมากขึ้น ก็จะทำให้ระดับของสภาพคล่องที่เกี่ยวข้องกับระดับการถอยกลับฟีโบนัชชีมีความสำคัญมากขึ้น

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่

การเคลื่อนไหวเฉลี่ยที่ติดตามได้ทั่วไปมักทำหน้าที่เป็นพื้นที่สำหรับสภาพคล่อง

การสะสมโดยเทรดเดอร์ บางส่วนของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดประกอบด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50, 100 MA & 200 MA การตั้งค่าหยุดที่ใช้กันทั่วไปมักจะถูกตั้งไว้นอกระดับราคาส่วนเฉลี่ยเหล่านี้ การ突破ของ MAs ที่สำคัญเหล่านี้มักจะส่งผลให้เกิดการเคลื่อนที่ของราคาอย่างรวดเร็ว
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่มักจะไม่ทำงานในลักษณะโดดเดี่ยวและมักจะสอดคล้องกับ ตัวชี้วัดทางเทคนิค อื่น ๆ ที่ใช้กันอย่างแพร่หลาย เมื่อมีตัวชี้วัดหลายตัวเกิดขึ้นและสอดคล้องกันที่ระดับราคาเดียวกัน พวกเขาจะสร้างพื้นที่ที่เหมาะสมสำหรับการสร้างสภาพคล่องที่แข็งแกร่ง / การสะสมใหม่หรือการรวมตัวที่ระดับราคานั้น (เช่น การสั่งซื้อจำนวนมากที่มุ่งเน้นที่ระดับนั้นหรือใกล้เคียงกับระดับนั้น)

วิธีการระบุพื้นที่สภาพคล่อง

เครื่องมือทางเทคนิคสามารถช่วยในการระบุพื้นที่สภาพคล่อง โดยมากมักจะพบว่า ระดับการย้อนกลับและการขยายของฟีโบนักชีจะระบุพื้นที่การซื้อและการขายที่อยู่ใกล้เคียงซึ่งสามารถเท่ากับการเคลื่อนไหวที่เป็นสัดส่วน พื้นที่มักจะเห็นการรวมตัวกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่ายที่ถ่วงน้ำหนักตามช่วงเวลาที่แตกต่างกัน การวิเคราะห์เส้นแนวนอนและแนวโน้มยังบ่งชี้ถึงขอบเขตที่โมเมนตัมเคยหยุดชะงักก่อนหน้านี้

รูปแบบแท่งเทียนการแตกและการกลับตัวให้เบาะแสทางสายตาเกี่ยวกับการต่อสู้ที่เกิดขึ้นระหว่างกระทิงและหมีใกล้พื้นที่สภาพคล่องที่โดดเด่น ประเภทการสร้างเช่นแท่งหมุนหรือแท่งลงสัญญาณการตัดสินใจที่สูงขึ้นในขณะที่แท่งที่ล้อมรอบจะชี้ให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวที่เด็ดขาดซึ่งทำลายเกณฑ์

มีรูปแบบประวัติศาสตร์ที่ชั้นในตัวชี้วัดโปรไฟล์ปริมาณ ซึ่งแสดงระดับราคาในเชิงกราฟิกที่แยกความแตกต่างว่ากิจกรรมการซื้อขายส่วนใหญ่เกิดขึ้นที่ไหน—จึงระบุศูนย์กลางการเสนอขายและความต้องการที่สำคัญในตลาด การก่อตัวของจุดสูงสุดยืนยันความเข้มข้นเมื่อโซนถูกทำลายภายใต้แรงกดดัน จุดควบคุมชี้จุดราคาที่มีการซื้อขายมากที่สุด

ตัวอย่างตลาดจริงพิสูจน์ให้เห็นถึงความมีประโยชน์ หุ้นหนึ่งลดลงไปยังแนวรับต่ำกว่า $15 และรวมตัวอยู่ข้างเคียงเป็นเวลาหลายสัปดาห์ภายในโซนขายที่ $13.50 ซึ่งการซื้อได้ดูดซับการทดสอบด้านล่างซ้ำแล้วซ้ำเล่า ปริมาณการซื้อขายที่สูงชี้ให้เห็นว่าระดับนี้เป็นการจัดหาที่สำคัญ การทะลุผ่านจุดนี้กระตุ้นให้เกิดการลดลงอย่างน่าประหลาดใจถึงสองดอลลาร์ในขณะที่นักลงทุนระยะสั้นที่มีความหวังได้ถอนตัวออกมาเป็นจำนวนมาก โดยมีการหยุดการขาดทุนถูกกระตุ้นที่ด้านล่าง

การตรวจสอบพื้นที่สภาพคล่องที่ได้รับการยืนยันมีข้อมูลเชิงปฏิบัติที่สามารถนำไปใช้ในการพลิกกลับการสนับสนุน/ต้านทานได้ กรณีศึกษาใช้กรอบงานนี้เพื่อแสดงพฤติกรรมที่สามารถระบุได้ซึ่งผู้ค้าสามารถนำไปใช้ได้ การสังเกตอย่างต่อเนื่องช่วยเสริมสร้างการรับรู้รูปแบบเมื่อมองหาเวลาเหมาะสมในการซื้อขายโครงสร้างตลาดที่พัฒนาอยู่

กับดักสภาพคล่องทั่วไป

การติดกับดักสภาพคล่องเกิดขึ้นเมื่อราคาไปถึงโซนสภาพคล่องที่รู้จักแล้วกลับทิศทาง เมื่อเทรดเดอร์เข้าไปเร็วเกินไปหรือด้วยความก้าวร้าว พวกเขาอาจถูกจับโดยกับดักสภาพคล่อง มีติดกับดักสภาพคล่องสองประเภทสำหรับเทรดเดอร์:

กับดักสภาพคล่องในการซื้อที่พบบ่อย

• ราคาผ่านจุดสนับสนุนไปในระยะเวลาสั้นๆ
• การหยุดของผู้ขายชอร์ตถูกกระตุ้น
• โมเมนตัมขาขึ้นไม่สามารถรักษาไว้ได้
• ราคากลับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว

ลำดับนี้สามารถดักจับทั้งสอง:

• เทรดเดอร์ที่เข้ามาช้าในช่วงเบรกเอาต์
• ผู้ขายชอร์ตที่ถูกบังคับให้ถอนตำแหน่งที่ระดับหรือใกล้จุดสูงสุดของการหยุดขายและกลับด้าน。

กับดักสภาพคล่องด้านการขายทั่วไป

• ราคาต่ำกว่าระดับแนวรับก่อนที่จะฟื้นตัวกลับมาเหนือระดับ
• การหยุดของเทรดเดอร์ที่ยาวนานถูกกระตุ้น
• ราคาฟื้นตัวอย่างรวดเร็วถึงระดับ
• การเคลื่อนไหวยังคงสูงขึ้น

โดยปกติแล้วบุคคลต่อไปนี้จะถูกจับ:

• ผู้ที่ขายหุ้นเพราะตกใจ
• ผู้ที่เข้ามาในช่วงการลดลงที่รุนแรง

ในช่วงเวลาส่วนใหญ่กับกับดักสภาพคล่องเกิดขึ้นได้ทั้งสองแบบ:

• ในช่วงที่มีปริมาณการซื้อขายต่ำหรือไม่มีสภาพคล่อง
• การเคลื่อนไหวของราคาที่ผันผวนเป็นผลมาจากการประกาศข่าว
• ในช่วงเวลาที่มีการบีบอัดราคา หรือสิ้นสุดช่วงราคา

วิธีหลีกเลี่ยงกับดักสภาพคล่อง

• รอการยืนยันหลังจากการพักเบรกครั้งแรกและไม่ใช่การพักเบรกครั้งแรก
• ตลาดมักตอบสนองต่อสภาพคล่องทันทีหลังจากที่ได้รับไปแล้ว
• ใช้โครงสร้างกรอบเวลาที่สูงขึ้นเพื่อยืนยัน/ตรวจสอบการแตกหัก.
• อย่าวางจุดหยุดของคุณเหนือหรือต่ำกว่าพื้นที่ที่ชัดเจนว่าเป็นจุดสูง/ต่ำที่เท่ากัน เนื่องจากนี่เป็นจุดที่ตลาดมักจะกลับตัวอย่างรวดเร็วเมื่อมีการดึงสภาพคล่องจากจุดหยุดเหล่านั้น
• ลดขนาดตำแหน่งของคุณก่อนที่จะเข้าสู่การซื้อขายในพื้นที่สภาพคล่องที่ชัดเจน.

นักเทรดมืออาชีพมักจะเข้าตลาดหลังจากที่มีการดึงสภาพคล่องออกจากพื้นที่นั้น แทนที่จะเข้าที่การทดสอบครั้งแรกของพื้นที่สภาพคล่องนั้น。

วิธีการเทรดโดยคำนึงถึงสภาพคล่อง

การค้นหาพื้นที่สภาพคล่องเป็นการตั้งเวทีสำหรับการวางแผนการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ เมื่อเขตการสะสมและการแจกจ่ายเริ่มขึ้น เทรดเดอร์สามารถปรับตำแหน่งของตนให้สัมพันธ์กับการมุ่งเน้นเหล่านั้น การทำเช่นนี้จะให้จุดหมุนที่มีศักยภาพเพื่อฟื้นฟูหรือปกป้องการเปิดเผย

การทำลายแนวต้านด้านซื้อหรือด้านสนับสนุนด้านขายมักจะตั้งค่าให้เกิดการขยายที่ไม่ยั่งยืน การขายในระหว่างการวิ่งหรือการเปิดสถานะขายจะมุ่งเป้าไปที่โซนถัดไปที่ซ้อนกันเมื่อโมเมนตัมหยุดชะงัก ผลลัพธ์ในช่วงเหล่านี้ได้รับอิทธิพลอย่างมากจากคุณภาพการดำเนินการและการเลือก แพลตฟอร์มการซื้อขาย โดยทั่วไป การแตกออกที่อ่อนแอและล่าช้าผ่านพื้นที่ด้านขายจะสร้างช่องว่างที่ผู้ค้าแบบดั้งเดิมมุ่งเป้าไปที่การซื้อ การเข้าซื้อที่รุกล้ำจะไล่ตามการถือครองเหนือกระเป๋าที่มีมูลค่าต่ำเหล่านี้

โซนเชิญให้มีการทดสอบซ้ำเป็นระยะ ๆ โดยทำให้ความผันผวนที่มีนัยสำคัญสูงขึ้น การขายออปชันขายที่ไม่อยู่ในเงินจะสร้างรายได้เมื่อโซนแสดงความแข็งแกร่ง จุดหยุดที่เคารพโซนที่อยู่ใกล้เคียงซึ่งยังไม่ได้ทดสอบช่วยให้สมดุลกับแนวโน้มที่ให้รางวัลในขณะเดียวกันก็ลดการขาดทุนหากมีการกลับตัว การหยุดการติดตามช่วยปรับปรุงการถือครองที่มีความเสี่ยงที่กำหนดไว้

ข้อจำกัดการซื้อที่สูงขึ้นใช้การขยายระดับสูงในกรอบเวลา โดยมีวัตถุประสงค์เกี่ยวกับผลกำไรที่ต่ำชี้ไปที่ความใกล้ชิดของการสนับสนุนพื้นฐาน การรวมโครงสร้างที่เกิดจากพื้นที่อุปสงค์และอุปทาน ไม่ว่าจะซื้อด้วย ตรงข้าม หรือในกรณีที่ไม่มีอารมณ์ prevailing จะช่วยปรับปรุงการสร้างการค้า. 

การรับรู้เกี่ยวกับโซนเหล่านั้นยังคงสอดคล้องกับสภาพตลาดที่เปลี่ยนแปลงและพฤติกรรมที่เปลี่ยนแปลงของผู้เข้าร่วม เนื่องจากการปรับปรุงเป็นไปอย่างต่อเนื่อง การจับตาดูสภาพคล่องที่เปลี่ยนแปลงช่วยเพิ่มโอกาสรอบโซนที่ยืนยันแล้ว โครงสร้างนี้มีประโยชน์ในการประเมินว่าความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่เป็นไปได้จะเป็นอย่างไรระหว่างความผันผวนภายในวัฏจักรต่างๆ

เคล็ดลับในการติดตามระดับสภาพคล่อง

สำหรับนักเทรด การติดตามการเปลี่ยนแปลงในสภาพคล่องและโครงสร้างตลาดตลอดเวลาเป็นสิ่งสำคัญ กลุ่มที่เอียงไปในด้านใดด้านหนึ่งจะรวมตัวอยู่ในช่วงราคา ในขณะที่ค่อยๆ ชัดเจนขึ้นว่าด้านใดกำลังสร้างความเชื่อมั่น ในขณะที่การเบรกเอาท์จะเผยให้เห็นว่าทิศทางใดที่ได้ควบคุมไว้ ความเชื่อมั่นที่ลดน้อยลงในทิศทางหนึ่งจะปรากฏขึ้นหากแถบของปริมาณลดน้อยลง ในขณะที่ในทางตรงกันข้าม แถบที่ขยายจะถูกแสดงออกมา

การวาดแผนภูมิรูปแบบสภาพคล่องรายวันเป็นบริบทที่มีค่าอย่างยิ่งในช่วงการเคลื่อนไหวที่เกิดขึ้นใหม่ การอัปเดตทำให้ไม่ยากที่จะไม่ยึดติดกับการรับรู้ที่ล้าสมัยซึ่งทำให้เกิดความไม่พอใจต่อภาษาของตลาดในวันนั้น สภาพคล่องไม่เพียงแต่พัฒนาตลอดระยะเวลาหลายวัน แต่ยังเปลี่ยนแปลงระหว่างวัน เนื่องจากกลุ่มผู้เข้าร่วมที่แตกต่างกันเข้ามาและออกจากตลาด 

ขั้นตอนของการประมูลเข้าสู่ตลาดเปิดจะกำหนดโครงสร้างที่มีอยู่ในระยะสั้น จากนั้นในช่วงใกล้เคียง การขายที่อ่อนล้ามักส่งผลให้เกิดการหดตัวของช่วงราคา การรู้ว่าเหตุการณ์เหล่านี้มีผลกระทบต่อวันอย่างไรจะช่วยในการกำหนดเวลาการเข้าซื้อในแง่ของสภาวะที่มีอยู่

ในรัฐที่กำลังเป็นที่นิยม สภาพคล่องไหลลึกลงไปในทิศทางที่มีอยู่ตามที่โซนต่างๆ เรียงตัวใกล้กันตามโมเมนตัม ตลาดที่รวมตัวกันเห็นว่าสภาพคล่องนี้สลับกลับไปกลับมาระหว่างระดับที่กำหนด ที่นี่ นักเทรดมีส่วนร่วมในการอภิปรายว่าในที่สุดขอบเขตจะหาทางออกไปในทิศทางใด และแรงที่ตั้งไว้สำหรับการประเมินใหม่ 

ข่าวสำคัญสามารถกระตุ้นการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วเมื่อ ตลาดกลับสู่แนวโน้มที่ตั้งไว้แล้วหรือหากช่วงราคาผ่านออกจากความไม่แน่นอน ในช่วงเวลาที่เงียบสงบโดยไม่มีข่าวหรือเหตุการณ์ใหญ่ ช่วงราคาจะขยายออกในการทดสอบแรงจูงใจของทั้งสองฝ่าย การวัดตัวแปรเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้นและการเปลี่ยนแปลงในนโยบายจะช่วยรักษาความคาดหวังเกี่ยวกับศักยภาพในการสร้างเสถียรภาพหรือความผันผวนในพื้นที่. 

การติดตามระดับสภาพคล่องอย่างใกล้ชิดจะช่วยให้สามารถวางโครงสร้างของตลาดได้ รวมถึงการเปลี่ยนแปลงในอารมณ์และจุดเปลี่ยนที่เป็นไปได้สำหรับการเลือกการค้า มันช่วยให้เรานำทางผ่านช่วงต่างๆ ของวัฏจักรที่กว้างใหญ่. 

บทสรุป

การกำหนดระดับสภาพคล่องของการซื้อและขายมีข้อได้เปรียบต่อนักเทรด การระบุพื้นที่การไหลของคำสั่งหลักช่วยแจ้งการเปลี่ยนแปลงระหว่างแนวรับ/แนวต้านที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งเป็นแรงผลักดันให้เกิดการกลับตัว การติดตามโครงสร้างที่เปลี่ยนแปลงช่วยให้สามารถปรับกลยุทธ์ให้เข้ากับอารมณ์ตลาดและพฤติกรรมของผู้เข้าร่วมได้ แม้ว่าจะไม่สามารถคาดการณ์ได้ การรวมความตระหนักเกี่ยวกับสภาพคล่องช่วยเพิ่มความเข้าใจเกี่ยวกับกลไกที่ขับเคลื่อนราคาในแต่ละรอบ