Buy Side and Sell Side Liquidity – 어떻게 작동하나요?

매수 및 매도 측 유동성의 개념은 금융 시장에서 중요한 역할을 합니다. 유동성이란 자산을 구매하거나 판매하는 용이성을 의미하며, 강한 유동성 지역을 식별하는 것은 시장 행동에 대한 귀중한 통찰력을 제공할 수 있습니다. 이 기사에서는 매수 및 매도 측을 정의하고, 유동성의 개념을 설명하며, 유동성이 실제로 어떻게 작동하는지 탐구할 것입니다. 

매수 측은 헤지 펀드, 연기금 및 자산 관리자와 같은 기관 투자자를 포함하여 증권을 구매합니다. 매도 측은 자산의 발행 및 거래에 관여하는 중개인, 은행 및 기타 회사를 의미합니다. 양측은 시장을 원활하게 하기 위해 상호 작용하며, 유동성은 그들의 집합적 활동에서 발생합니다. 유동성이 어디에 축적되는지를 이해함으로써 우리는 잠재적인 가격 변동을 예측하고 거래를 개선할 수 있습니다.

매수 측 유동성이란 무엇인가요?

매수 측 유동성은 공매도한 트레이더의 포지션에서 발생합니다. 이러한 공매도자가 일반적으로 보호를 위한 손절매 주문을 어디에 두는지를 이해하는 것은 잠재적인 매수 측 유동성 구역에 대한 귀중한 통찰력을 제공합니다. 

매수 측 구역은 일반적으로 두드러진 저항 수준 위에 형성됩니다. 저항은 상승 추세가 계속해서 더 높은 가격으로 오르지 못하는 지점을 의미하며, 이는 구매 열정 감소와 해당 가격 수준 위에서의 단기 포지션 증가로 표시됩니다. 활동적인 자산의 경우, 심리적으로 둥근 숫자나 기술적 가격 수준에서 이전 판매가 있었던 곳 바로 위에 가시적인 매수 측 구역을 형성하는 단기 매도 포지션의 클러스터링이 자주 발생합니다.

트레이더들은 전체 숫자, 이동 평균, 정점 또는 저점의 추세선, 그리고 가능한 단기 저항이 잠재적인 매수 구역으로 전환되는 데 유용한 피보나치 되돌림 수준과 같은 단기 매도자를 유치할 수 있는 중요한 저항 수준을 주시할 것입니다. 상승 모멘텀이 소진되었다고 판단한 매도자들은 이러한 기술적 수준에서 또는 그 이상에서 매도 포지션에 진입할 수 있습니다. 

예를 들어, 주식이 $50에서 저항에 부딪히고 따라서 공매도 포지션을 유도한다면, 공매도자들이 되돌림에 대한 근거는 그들이 보호적 손절매를 $51-52에서 $1-2 위에 배치하게 할 것이며, 이는 그들의 가장 낮은 수용 가능한 퇴출 가격입니다. 

이제, 매도세가 힘을 잃고 일부 매수자들이 등장하여 거래에서 이 확인된 매수 구역인 $51-52를 돌파할 수 있다면, 매수 주문은 $51-52를 넘어서 대기하게 될 것이고, 이는 스톱이 촉발되면서 많은 숏 커버링을 촉진하여 가격을 더욱 높이게 됩니다.

지지와 저항이 재정의되는 통합된 시장에서는 매수 측 유동성이 여러 번 테스트될 수 있습니다.  수준이 재테스트될 때, 공매도자들은 수준이 재확인된 후 조정에서 더 높은 스톱 오더의 위치를 신중하게 올릴 수 있습니다. 진화하는 저항 위의 군집화된 스톱 구역은 공매도가 깨질 경우, 공매도 커버링에 의해 상승 속도가 촉발될 수 있기 때문에 특히 공매도자에게 드러날 수 있습니다.

판매 측 유동성이란 무엇인가요?

매도 측 유동성 구역은 자산 내에서 롱 포지션을 설정한 트레이더의 포지션에서 나타납니다. 이는 주요 지지 가격 수준 아래에서 형성되며, 시장의 롱 측 트레이더는 잠재적인 하락 위험을 방어하는 데 관심을 가질 것입니다. 

그것은 더 이상 아래로 밀어내고 싶지 않은 가격 수준에서 지지를 형성하며, 추가 상승을 위한 발판 역할을 합니다. 트레이더들은 잠재적인 상승 추세가 전체 숫자, 이동 평균 또는 최근 저점 추세선 접촉과 같은 건설적인 기반을 찾은 위치를 파악하려고 합니다. 그리고 이러한 기술적 위치에서 롱 포지션이 모일 경향이 있습니다.

기반 지원 영역에서 보안이 상승함에 따라, 자신감 있는 강세장이 각각의 후속 높은 저점을 방어하기 위해 이러한 연속적인 지원 체크포인트 아래에 보호 매도 정지를 전략적으로 배치합니다. 진화하는 기반 수준 아래에 긴 매도 주문의 이러한 집합은 뚜렷한 매도 측 유동성 구역을 형성합니다.

예상치 못한 매도가 재개되면, 깊이 강화된 축적 구역을 뚫고 나가면서 긴 포지션 청산의 물결을 일으킬 수 있습니다. 아래에서 정지 주문이 빠르게 발동되면서, 방출된 공급이 가격을 가속화된 속도로 더 아래로 덤프합니다. 

지속적인 하락 추세에서는 저점에 대한 반복적인 테스트로 인해 추가적인 매도 측 유동성 수준이 점차 낮은 곳에 쌓이게 되며, 롱 포지션은 꾸준히 헤지된 스탑 영역을 상승시킵니다. 이러한 밀집된 구역의 위반으로 인해 단기적인 매도세가 종종 촉발됩니다.

매도 측 유동성은 시장 참여자들이 어떻게 전략적으로 리스크를 헤지했는지를 이해함으로써 잠재적인 전환 지점에 대한 단서를 제공합니다. 이를 모니터링하는 것은 트레이더가 임박한 지지 수준 주위에서 진입/퇴출 지점을 찾을 때 맥락을 추가합니다.

매수 및 매도 측 유동성의 차이

매수 측과 매도 측 유동성은 시장 참여자에 의한 전략적 포지션 헤징을 포함하는 유사한 메커니즘에서 발생하지만, 전반적인 목표, 서비스하는 고객, 핵심 기능, 보상 구조 및 규제 프레임워크 측면에서 두 가지 간의 중요한 차이점이 있습니다. 

목표

매수 측은 주로 우수한 투자 선택과 포트폴리오 관리를 통해 더 긴 시간 동안 초과 성과를 내는 데 집중합니다. 그 목표는 수익성과 자산 관리 성장입니다. 

Sell 측 기능은 새로운 증권, 유동성 및 연구의 제공을 통해 시장 거래를 가능하게 하는 상대적으로 다른 목표를 목표로 하며, 이는 수수료, 커미션 및 스프레드를 통한 수익 창출로 더 설명될 수 있습니다. 그들은 기본적으로 발행자와 투자자 간의 중개자 역할을 합니다.

클라이언트

매수 측은 주로 연기금, 기부금, 헤지 펀드 및 고액 자산가를 포함한 주요 기관 투자자에게 서비스를 제공합니다. 이러한 고객은 최상의 위험 조정 수익 측면에서 우위를 찾고 있습니다. 

판매 측은 증권을 발행하는 기업과 거래를 원하는 소매 거래자부터 대형 금융 기관에 이르기까지 모든 클래스의 투자자를 모두 제공합니다. 결과적으로 그들의 고객 기반은 훨씬 더 다양합니다.

기능  

매수 측 핵심의 기능적 활동은 증권 및 투자에 대한 내부 연구 분석을 포함하며, 알파를 생성하기 위해 포트폴리오 관리와 직접 배치를 따릅니다. 매도 측은 신규 발행에 대한 인수, 시장 형성, 판매/거래, 투자은행 자문 작업 및 투자은행 연구 배포를 포함합니다. 발행자가 자본 시장의 다양한 서비스를 통해 투자자와 연결되는 곳입니다.

보상

매수 측 보상 구조는 고객을 위한 투자 성과에 따라 급여를 직접 연결하는 성과 기반 보너스에 더 많은 비중을 두는 경향이 있습니다. 반면에 매도 측에서 일하는 사람들은 일반적으로 고정 급여를 받지만 거래 흐름 및 실행된 거래의 수나 크기에 따라 추가적인 거래 기반 또는 수수료 기반 보상을 받을 수도 있습니다.  

규정

양쪽 모두 SEC와 관련 주 규제 기관에 의해 통제되지만, 매수 측의 신탁 의무는 조언까지 포함됩니다. 엄격한 법적 경계는 고객 자금과의 거래에서 이해 상충을 최소화하는 것을 목표로 합니다. 매도 측에서는 규제가 중개자로서의 시장 무결성과 투명성을 더 중시합니다.

요약하자면, 글로벌 금융 시장에서 매수 측과 매도 측의 행동을 유도하는 궁극적인 목표, 기능 및 인센티브 간에는 의미 있는 차이가 있습니다. 이러한 차이를 이해하는 것은 유동성 역학을 이해하는 데 큰 도움이 됩니다.

매수 대 매도 측 경력의 장단점

매수 측 경력의 장단점

잠재적인 장점

• 보상 구조는 보너스를 통해 급여를 투자 성과 결과에 직접 연결하여 성공적인 해에는 더 높은 수익을 올릴 수 있는 잠재력을 제공합니다.
• 간과된 기회를 식별하기 위한 독립 연구 수행의 지적으로 자극적인 성격   
• 초점은 판매 목표보다는 회사를 분석하고 잘-informed 투자 결정을 내리는 데 있습니다
• 고객이 주로 대형 기관 투자자이기 때문에 일반적으로 더 안정적인 고용
• 대규모 투자 회사의 포트폴리오 관리 역할과 관련된 Prestige

잠재적인 단점

• 총 보상은 시장 상황과 고객을 위해 생성된 투자 수익에 따라 매년 변동합니다.
• 매수 측이 전체 금융 산업의 더 작은 부분을 차지하고 있기 때문에 매도 측에 비해 이용 가능한 직책이 실질적으로 더 적습니다.
• 높은 교육 수준과 경험 요건이 일반적으로 인기 있는 매수 측 분석가/포트폴리오 관리자 역할에 접근하기 위해 필요합니다  
• 어려운 시기에 시장 지수를 초과 성과 내고 투자 결정/논지를 방어해야 하는 압력이 커짐

셀 사이드 경력의 장단점

잠재적인 단점

• 판매, 거래, 투자 은행 및 연구 분야에는 산업에 진입할 수 있는 여러 옵션을 제공하는 더 많은 초급 일자리가 있습니다.
• 다른 분야에 매우 전이 가능한 실제 클라이언트 인터페이싱 기술을 개발하는 훌륭한 훈련 장소
• 주식 시장 하락 또는 거래 침체 기간에도 고정 급여 보상이 여전히 적용됩니다
• 비교적 큰 조직 구조 내에서 달성 가능한 경력 발전
• 다양한 실습 분야는 다양한 경력 경로를 탐색할 수 있는 유연성을 제공합니다

잠재적 단점

• 수익 창출 의무와 개별 생산 목표는 비즈니스 생성에 대한 스트레스를 유발합니다
• 보상은 주로 기본 급여로 구성되며, 투자 결과보다는 거래량 지표에 맞춘 보너스가 포함됩니다.
• 고객과 대면하는 판매/은행 역할에서는 엄격한 여행 일정을 지원하기 위해 일반적으로 더 긴 시간이 필요합니다  
• 추천이 기업 은행 목표를 충족할 때 잠재적인 이해 충돌이 존재할 수 있습니다
• 조기 퇴사는 종종 더 유리한 매수 측 기회로 전환하는 데 필요합니다.

전반적으로, 매수 측과 매도 측 모두 금융 분야에서 만족스러운 장기 경력을 제공하며, 각기 장점과 단점을 가지고 있어 개인의 관심사, 기술 및 라이프스타일 선호에 따라 신중하게 고려해야 합니다. 경험이 쌓이면 두 경로 모두 강력한 전문 기반을 구축할 수 있습니다.

유동성 구역 식별 방법

기술 도구는 유동성 영역을 식별하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 종종 피보나치 되돌림 및 확장 수준이 근처의 매수 및 매도 영역을 식별하여 비례적인 움직임에 해당할 수 있습니다. 영역은 정기적으로 서로 다른 기간에 가중치를 두어 단순 이동 평균과 수렴하는 경향이 있습니다. 수평 및 추세선 분석은 이전에 모멘텀이 정체되었던 경계를 나타내기도 합니다.

브레이크아웃 및 반전 캔들스틱 패턴은 주요 유동성 지역 근처에서 황소와 곰 사이의 ongoing 전투에 대한 시각적 단서를 제공합니다. 스피닝 탑이나 하락 신호와 같은 형성 유형은 높은 주저함을 나타내며, 엔골핑 바는 임계값을 넘는 결정적인 움직임을 나타냅니다.

거래량 프로파일 지표에는 역사적인 층이 있으며, 이는 거래 활동의 대부분이 발생한 가격 수준을 그래픽으로 표시하여 시장의 주요 공급 및 수요 중심을 식별합니다. 스파이크 형성은 압력 하에 구역이 분해될 때 강화됨을 검증합니다. 제어 지점은 가장 많이 거래된 가격을 정확히 지적합니다.

실제 시장 예시는 교육적입니다. 한 주식은 $15 아래로 지지선을 하향하며 수주간 $13.50 매도 구역 내에서 횡보했습니다. 이곳에서 매수세가 반복적으로 하락 테스트를 흡수했습니다. 이 수준은 상당한 공급으로서 활발한 거래량을 기록했습니다. 이 수준이 뚫리면서 희망적인 단기 강세 투자자들이 대량으로 이탈하며 두 달러 하락하는 놀라운 촉매가 되었습니다. 이탈하면서 아래에 정지 매매가 실행되었습니다.

확인된 유동성 구역을 모니터링하는 것은 잠재적인 지지/저항 전환에 대한 실행 가능한 통찰력을 제공합니다. 사례 연구는 트레이더가 통합할 수 있는 식별 가능한 행동을 보여주는 이 프레임워크를 적용합니다. 지속적인 관찰은 진화하는 시장 구조에서 거래할 적절한 시점을 찾을 때 패턴 인식을 강화합니다.

유동성을 염두에 두고 거래하는 방법

유동성 구역을 찾는 것은 전략적 조작을 계획하는 데 기초를 마련합니다. 누적 및 분배 영역이 형성되면, 트레이더는 이러한 집중에 상대적으로 자신을 위치시킬 수 있습니다. 이렇게 하면 노출을 회복하거나 보호할 수 있는 잠재적인 피벗이 제공됩니다.

매수 측 저항을 넘어가거나 매도 측 지지를 아래로 내려가는 것은 종종 지속 가능하지 않은 확장을 설정합니다. 상승 랠리에 매도하거나 숏 포지션을 취하는 것은 모멘텀에 정체가 생길 때 다음으로 쌓인 구역을 목표로 합니다. 매도 측 영역을 통한 약하고 지연된 하락은 전통적인 트레이더들이 구매를 목표로 하는 갭을 만듭니다. 공격적인 롱 진입은 이러한 저가 포켓 위에서 지속적으로 유지됩니다.

존(zones)은 주기적인 재테스트를 초대하여 암시적 변동성을 높게 유지합니다. 손실이 없는 풋을 판매하면 존이 회복력을 증명할 때 수익을 확보할 수 있습니다. 테스트되지 않은 인접 존을 존중하는 스탑은 보상하는 추세와 반전 시 손실을 최소화하는 것을 균형 있게 유지합니다. 트레일링 브레이크는 위험 정의된 보유를 개선합니다.

상향 구매 제약은 시간 프레임에서 고급 확장을 사용하며, 하향 이익 목표는 기본 지원의 근접성을 나타냅니다. 공급 및 수요 영역을 통해 제공되는 구조를 통합하여, 지배적인 감정과 함께, 반대하거나 없는 상태에서 매수하는 것은 거래 구조를 개선합니다. 

그러한 구역에 대한 인식은 업데이트가 지속적으로 이루어지기 때문에 변화하는 시장 조건과 참가자들의 행동 변화에 맞춰 조정됩니다. 변화하는 유동성을 주시하면 확인된 구역 주변에서 기회를 극대화할 수 있습니다. 이 프레임워크는 주기 내 변동성 간의 잠재적 위험/보상이 무엇인지 평가하는 데 유용합니다.

유동성 수준 모니터링을 위한 팁

트레이더에게는 시간에 따라 유동성과 시장 구조의 변화를 모니터링하는 것이 여전히 중요합니다. 한쪽으로 기울어진 그룹은 범위 내에서 통합될 것이며, 어느 쪽이 확신을 쌓고 있는지를 좁혀 나갈 것입니다. 반면, 돌파는 어떤 편향이 지배했는지를 드러낼 것입니다. 방향에 대한 확신이 줄어드는 것은 거래량의 밴드가 감소하는 경우에 나타나며, 반대로 확장하는 밴드는 그 반대를 나타냅니다.

유동성 패턴을 매일 차트화하는 것은 새로운 움직임이 발생할 때 매우 가치 있는 맥락입니다. 업데이트는 그날 시장의 언어를 어지럽히는 구식 인식에 집착하지 않도록 쉽게 만들어 줍니다. 유동성은 단지 몇 일에 걸쳐 발전하는 것이 아니라, 다양한 참가자 그룹이 시장에 들어오고 나가면서 하루 동안에도 변합니다. 

공개 경매의 단계는 단기적으로 지배적인 구조를 형성할 것입니다. 이후 마감으로 접어들면서, 판매의 피로는 종종 가격 범위 축소를 초래합니다. 이러한 요소들이 하루에 미치는 영향을 아는 것은 prevailing conditions에 따른 진입 시점을 결정하는 데 도움이 될 것입니다.

트렌드 상태에서는 유동성이 점차적으로 지배적인 방향으로 더 깊숙이 흐르며, 구역들이 밀접하게 쌓여 모멘텀을 따릅니다. 통합 시장에서는 이 유동성이 정의된 수준 사이에서 뒤바뀝니다. 여기서 거래자들은 범위가 결국 어떤 쪽에서 해결책을 찾을지와 재평가를 위한 힘이 설정될지에 대한 논쟁에 참여합니다. 

주요 뉴스는 시장이 확립된 추세로 돌아가거나 범위가 결국 우유부단함에서 벗어날 경우 급격한 움직임을 유발할 수 있습니다. 큰 뉴스나 사건이 없는 조용한 기간에는 양측 간의 자유로운 의지 테스트로 범위가 넓어집니다. 광범위한 거시 경제 변수와 정책 변화 측정은 현장에서 안정성 또는 변동성의 잠재성에 대한 기대를 유지할 것입니다. 

유동성 수준을 면밀히 모니터링하면 시장 구조의 개요를 제시할 수 있으며, 여기에는 심리 변화와 거래 선택을 위한 잠재적 전환점이 포함됩니다. 이는 우리가 광범위한 사이클의 다양한 단계를 헤쳐 나가는 데 도움을 줍니다. 

결론

매수 및 매도 측 유동성 수준을 정의하는 것은 트레이더에게 이점을 제공합니다. 주요 주문 흐름 영역을 찾아내면 잠재적인 지지/저항 전환을 알리고 반전을 촉진합니다. 변화하는 구조를 모니터링하면 시장의 분위기와 참가자 행동에 따라 전략을 조정할 수 있습니다. 예측적이지는 않지만, 유동성 인식을 통합하면 사이클 전반에 걸쳐 가격을 움직이는 메커니즘에 대한 이해를 향상시킵니다.