Thanh khoản mua và bán – Hoạt động như thế nào?

Các khái niệm về tính thanh khoản của bên mua và bên bán đóng một vai trò quan trọng trong các thị trường tài chính. Tính thanh khoản đề cập đến mức độ dễ dàng mà tài sản có thể được mua hoặc bán, và việc xác định các khu vực có tính thanh khoản mạnh có thể cung cấp những hiểu biết quý giá về hành vi của thị trường. Bài viết này sẽ định nghĩa bên mua và bên bán, giải thích khái niệm về tính thanh khoản, và khám phá cách mà tính thanh khoản hoạt động trong thực tế. 

Bên mua bao gồm các nhà đầu tư tổ chức như quỹ phòng hộ, quỹ hưu trí và các nhà quản lý tài sản mua chứng khoán. Bên bán đề cập đến các nhà môi giới, ngân hàng và các công ty khác tham gia phát hành và giao dịch tài sản. Cả hai bên tương tác để tạo điều kiện cho các thị trường, với tính thanh khoản phát sinh từ các hoạt động tổng hợp của họ. Bằng cách hiểu nơi thanh khoản tích tụ, chúng ta có thể dự đoán các biến động giá tiềm năng và cải thiện giao dịch của mình.

Những điểm chính

• Tính thanh khoản bên mua được hình thành trên các mức kháng cự do các lệnh dừng lỗ của những người bán khống.
• Tính thanh khoản bên bán được tạo ra từ các lệnh dừng lỗ bảo vệ của các nhà giao dịch dài hạn.
• Các vùng thanh khoản minh họa các cụm lệnh đang chờ, tức là vùng này có thể không hoạt động như một điểm đảo chiều rõ ràng.
• Các vùng thanh khoản cũng có thể tạo ra những biến động giá lớn khi bị phá vỡ hoặc quét qua và kích hoạt nhiều chuỗi dừng lỗ.
• Phân tích tính thanh khoản giúp nhà giao dịch dự đoán các đỉnh biến động, các đột phá giả và sự thay đổi động lực.
• Phân tích thanh khoản có thể được sử dụng tốt nhất kết hợp với các yếu tố sau: cấu trúc thị trường; khối lượng; phân loại.

Các động lực này giải thích tại sao giá có thể di chuyển nhanh nhất tại các mức kỹ thuật rõ ràng thay vì giữa chúng.

Thanh khoản bên mua là gì?

Thanh khoản phía mua xuất phát từ các vị thế của các nhà giao dịch đã bán khống. Hiểu được nơi mà những người bán khống này thường đặt lệnh dừng lỗ bảo vệ của họ cung cấp cái nhìn quý giá về các khu vực thanh khoản phía mua tiềm năng. 

Các khu vực mua thường hình thành trên các mức kháng cự nổi bật. Kháng cự là nơi mà một xu hướng tăng không thể tiếp tục leo cao hơn, được đánh dấu bởi sự giảm sút trong sự hứng thú mua vào và sự gia tăng các vị thế ngắn hạn diễn ra trên mức giá đó. Đối với các tài sản hoạt động, thường có sự tập trung của các vị thế ngắn hạn tạo ra các khu vực mua rõ ràng ngay trên các số tròn tâm lý hoặc các mức giá kỹ thuật nơi đã thấy sự bán ra trước đó.

Các nhà giao dịch sẽ theo dõi các mức kháng cự quan trọng để có thể thu hút các nhà bán khống ngắn hạn, chẳng hạn như các số tròn, trung bình động, đường xu hướng từ các đỉnh hoặc đáy, và các mức hồi quy Fibonacci hữu ích để xác định các mức kháng cự ngắn hạn có thể chuyển thành các vùng mua tiềm năng. Các nhà bán khống lý luận rằng động lực tăng giá đã hết có thể vào lệnh bán khống tại hoặc trên các mức kỹ thuật này. 

Ví dụ, nếu một cổ phiếu gặp kháng cự ở mức $50 và do đó thu hút các vị thế bán khống, lý do của những người bán khống cho một đợt điều chỉnh sẽ khiến họ đặt lệnh dừng lỗ bảo vệ ở mức $1-2 phía trên tại $51-52 như là mức giá thoát thấp nhất mà họ chấp nhận. 

Bây giờ, nếu đợt bán tháo bắt đầu mất đà và một số người mua tham gia vào giao dịch và có thể đẩy qua khu vực mua đã xác định từ $51-52, các lệnh mua sẽ bắt đầu xếp hàng qua và trên $51-52 khi các lệnh dừng được kích hoạt, điều này sẽ kích thích nhiều việc bù lỗ, đẩy giá lên cao hơn nữa.

Trong các thị trường đang củng cố, nơi mà hỗ trợ và kháng cự được định nghĩa lại, thanh khoản bên mua có thể bị thử nghiệm nhiều lần.  Khi các mức giá được thử nghiệm lại, những người bán khống có thể cẩn thận nâng vị trí của các lệnh dừng cao hơn trong một đợt điều chỉnh sau khi một mức giá được xác nhận. Các khu vực dừng tập trung trên kháng cự đang phát triển có thể đặc biệt tiết lộ về những người bán khống nếu chúng bị phá vỡ theo một cách mà kích thích sự tăng tốc do việc mua để bù đắp vị thế bán khống.

Thanh khoản bên bán là gì?

Các vùng thanh khoản bên bán xuất phát từ các vị trí của các nhà giao dịch đã thiết lập các vị trí mua trong một tài sản. Chúng được hình thành dưới các mức giá hỗ trợ chính, nơi mà các nhà giao dịch ở bên mua sẽ có sự quan tâm trong việc bảo vệ bất kỳ rủi ro giảm giá tiềm ẩn nào.

Nó tạo thành hỗ trợ khi nó tìm thấy một mức giá mà nó không muốn giảm xuống dưới và hoạt động như một nền tảng cho sự tăng trưởng tiếp theo. Các nhà giao dịch cố gắng xác định nơi một xu hướng tăng tiềm năng tìm thấy một cơ sở xây dựng, chẳng hạn như các số tròn, trung bình động, hoặc các mức thấp gần đây mà đường xu hướng chạm vào. Và ở những vị trí kỹ thuật như vậy, các lệnh mua sẽ có xu hướng tập hợp lại.

Khi sự an toàn tăng từ các khu vực hỗ trợ cơ bản, những con bò đực mạnh dạn bảo vệ mỗi mức thấp cao hơn tiếp theo bằng cách đặt chiến lược các lệnh dừng bán bảo vệ của họ bên dưới các điểm hỗ trợ liên tiếp này. Sự tập hợp của các lệnh thoát dài ở dưới các mức nền đang phát triển tạo ra các khu vực thanh khoản bên bán rõ ràng.

Nếu việc bán bất ngờ tiếp tục, việc xuyên thủng một khu vực tích lũy được bảo vệ sâu có thể kích hoạt một làn sóng thanh lý dài. Khi các lệnh dừng được kích hoạt liên tục ở phía dưới, nguồn cung được giải phóng sẽ đẩy giá xuống thấp hơn với tốc độ nhanh hơn. 

Trong những xu hướng giảm kéo dài, các thử nghiệm lặp đi lặp lại của mức đáy thấy các mức thanh khoản bên bán bổ sung tập trung thấp dần khi các vị thế mua liên tục nâng cao các vùng dừng hedged của họ. Nhiều đợt bán tháo ngắn hạn thường được gây ra bởi việc vi phạm những vùng dày đặc này.

Khả năng thanh khoản bên bán cung cấp manh mối về các điểm xoay chuyển tiềm năng bằng cách hiểu cách mà các thành viên thị trường hiện tại đã chiến lược phòng ngừa rủi ro của họ. Việc theo dõi nó thêm một bối cảnh cho các nhà giao dịch khi tìm kiếm điểm vào/ra xung quanh các mức hỗ trợ sắp tới.

Sự khác biệt giữa thanh khoản bên mua và bên bán

Khi tính thanh khoản bên mua và bên bán xuất phát từ các cơ chế tương tự liên quan đến việc đề phòng các vị thế của các thành viên thị trường, có một số điểm khác biệt quan trọng giữa hai bên về mục tiêu tổng thể, khách hàng phục vụ, chức năng cốt lõi, cấu trúc bồi thường và khung quy định. 

Mục tiêu

Phía mua chủ yếu tập trung vào việc vượt trội trong một khoảng thời gian dài hơn thông qua việc lựa chọn đầu tư và quản lý danh mục đầu tư tốt hơn. Mục tiêu của nó là lợi nhuận và tăng trưởng tài sản dưới quản lý. 

Khi các chức năng bên Bán nhắm đến mục tiêu tương đối khác biệt là cho phép các giao dịch trên thị trường thông qua một chương trình chào bán chứng khoán, thanh khoản và nghiên cứu mới, điều này có thể được mô tả thêm là tạo ra doanh thu thông qua các khoản phí, hoa hồng và chênh lệch. Họ cơ bản hoạt động như một đại lý giữa nhà phát hành và nhà đầu tư.

Khách hàng

Phía mua chủ yếu phục vụ cho các nhà đầu tư tổ chức lớn, bao gồm quỹ hưu trí, quỹ tài trợ, quỹ phòng hộ và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao. Những khách hàng này đang tìm kiếm một lợi thế về mặt lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro tốt nhất. 

Bên bán phục vụ cả các công ty phát hành chứng khoán và tất cả các loại nhà đầu tư từ các nhà giao dịch bán lẻ đến các tổ chức tài chính lớn hơn đang tìm kiếm cơ hội giao dịch. Kết quả là, cơ sở khách hàng của họ đa dạng hơn nhiều.

Chức năng

Các hoạt động chức năng của bên mua liên quan đến phân tích nghiên cứu chứng khoán và đầu tư nội bộ, sau đó được triển khai trực tiếp thông qua quản lý danh mục để tạo ra alpha. Bên bán bao gồm việc bảo lãnh phát hành mới, tạo lập thị trường, bán hàng/giao dịch, tư vấn ngân hàng đầu tư và phân phối nghiên cứu ngân hàng đầu tư. Nơi các nhà phát hành được kết nối với các nhà đầu tư thông qua một loạt dịch vụ trong thị trường vốn.

Tất cả những hoạt động này phụ thuộc nhiều vào hạ tầng thực thi, đặc biệt là vai trò của các engine khớp lệnh trong hệ thống giao dịch.

Bồi thường

Cấu trúc bồi thường của bên mua cũng có xu hướng đặt nhiều nhấn mạnh hơn vào các khoản thưởng dựa trên hiệu suất, liên kết trực tiếp tiền lương với kết quả đầu tư đạt được cho khách hàng. So với đó, những người làm việc ở bên bán thường kiếm được lương cố định nhưng cũng có thể nhận thêm bồi thường dựa trên giao dịch hoặc hoa hồng, điều này sẽ phụ thuộc vào dòng giao dịch và số lượng hoặc kích thước của các giao dịch được thực hiện.  

Quy định

Mặc dù cả hai đều được kiểm soát bởi SEC và các cơ quan quản lý tiểu bang liên quan, trách nhiệm ủy thác cho bên mua đi xa đến mức tư vấn. Các ranh giới pháp lý nghiêm ngặt nhằm giảm thiểu xung đột lợi ích trong việc xử lý quỹ của khách hàng. Ở bên bán, quy định chủ yếu nhằm vào tính toàn vẹn của thị trường và sự minh bạch trong vai trò trung gian.

Tóm lại, có những sự khác biệt ý nghĩa giữa các mục tiêu cuối cùng, chức năng và động lực thúc đẩy hành vi ở phía mua so với bán trong các thị trường tài chính toàn cầu. Sự hiểu biết về những khác biệt này sẽ giúp hiểu rõ hơn về động lực thanh khoản.

Ưu và nhược điểm của nghề Mua và Bán

Ưu và nhược điểm của nghề nghiệp ở phía mua

Các Lợi Ích Tiềm Năng

• Các cấu trúc bồi thường liên kết trực tiếp mức lương với kết quả hiệu suất đầu tư thông qua tiền thưởng, mang lại tiềm năng kiếm được nhiều hơn trong những năm thành công
• Thiên nhiên kích thích trí tuệ của việc tiến hành nghiên cứu độc lập để xác định những cơ hội bị bỏ qua   
• Trọng tâm là phân tích các công ty và đưa ra quyết định đầu tư thông minh thay vì mục tiêu doanh số
• Thường thì việc làm ổn định hơn vì khách hàng chủ yếu là các nhà đầu tư tổ chức lớn
• Địa vị liên quan đến các vai trò quản lý danh mục đầu tư tại các công ty đầu tư lớn

Những Nhược Điểm Tiềm Ẩn

• Tổng thù lao là biến đổi hàng năm tùy thuộc vào điều kiện thị trường và lợi nhuận đầu tư được tạo ra cho khách hàng
• Số lượng vị trí có sẵn thấp hơn đáng kể so với bên bán vì bên mua đại diện cho một phân khúc nhỏ hơn trong toàn ngành tài chính
• Các yêu cầu về trình độ học vấn và kinh nghiệm cao hơn thường được yêu cầu để có thể tiếp cận các vai trò phân tích mua bên/nhà quản lý danh mục đầu tư được ao ước  
• Áp lực lớn hơn để vượt trội hơn các chỉ số thị trường và bảo vệ các quyết định/giả thuyết đầu tư trong những thời kỳ khó khăn

Các sự đánh đổi trong sự nghiệp này phản ánh gần gũi những mô hình kinh doanh môi giới rộng hơn được thấy trong ngành.

Ưu và nhược điểm của các nghề nghiệp ở phía bán

Các Nhược Điểm Tiềm Ẩn

• Có nhiều công việc cấp độ đầu vào hơn trong lĩnh vực bán hàng, giao dịch, ngân hàng đầu tư và nghiên cứu, cung cấp nhiều lựa chọn để gia nhập ngành
• Các khu vực đào tạo xuất sắc phát triển kỹ năng giao tiếp với khách hàng trong thế giới thực có thể chuyển nhượng cao sang các lĩnh vực khác
• Tiền lương cố định vẫn áp dụng ngay cả trong thời gian thị trường chứng khoán suy thoái hoặc thiếu hụt giao dịch
• Cơ hội thăng tiến trong sự nghiệp có thể đạt được trong các cấu trúc tổ chức tương đối lớn hơn
• Các lĩnh vực thực hành đa dạng cho phép linh hoạt khám phá các con đường sự nghiệp khác nhau

Các Nhược Điểm Tiềm Ẩn

• Các nghĩa vụ tạo ra doanh thu và các mục tiêu sản xuất cá nhân gây ra căng thẳng xung quanh việc tạo ra doanh nghiệp
• Tiền bồi thường chủ yếu bao gồm lương cơ bản với các khoản thưởng được định hướng theo các chỉ số khối lượng giao dịch thay vì kết quả đầu tư
• Các giờ làm việc dài hơn thường được yêu cầu trong các vai trò bán hàng/ngân hàng đối diện với khách hàng hỗ trợ lịch trình đi lại nghiêm ngặt  
• Có thể có xung đột lợi ích tiềm ẩn khi các khuyến nghị đáp ứng các mục tiêu ngân hàng doanh nghiệp
• Các khoản thoát sớm thường cần thiết để chuyển sang những cơ hội mua bán có lợi nhuận hơn

Tổng thể, cả bên mua và bên bán đều cung cấp các sự nghiệp dài hạn thỏa mãn trong lĩnh vực tài chính, mỗi bên có những lợi thế và đánh đổi cần xem xét kỹ lưỡng tùy thuộc vào sở thích, kỹ năng và sở thích về lối sống của từng cá nhân. Với kinh nghiệm, cả hai con đường đều có thể thiết lập một nền tảng chuyên nghiệp vững chắc.

Khía Cạnh Hành Vi của Tính Thanh Khoản Mua và Bán

Hiểu rằng các nhà giao dịch tạo ra các khu vực thanh khoản dựa trên hành vi lặp đi lặp lại, chúng ta có thể thấy lý do tại sao các khu vực thanh khoản được hình thành trong các thị trường tài chính.

Đa số các nhà giao dịch có xu hướng:

• Khi vào các vị trí, họ sử dụng các mức kỹ thuật nổi tiếng làm "mua" hoặc "bán" kích hoạt của họ.
• Đặt lệnh Dừng Lỗ hơi trên hoặc dưới các mức kỹ thuật đó để phòng ngừa thua lỗ.
• Khi giá di chuyển ngược lại với họ, các nhà giao dịch sẽ phản ứng một cách cảm xúc với tình huống.

Do kết quả của các hành vi trên của các nhà giao dịch, các nhà giao dịch nhóm các đơn hàng của họ tại các mức kỹ thuật cụ thể và do đó cung cấp một khu vực thanh khoản có thể dự đoán được. Những mẫu hình do đám đông điều khiển tương tự đứng sau nhiều chiến lược giao dịch thường được sử dụng.

Tâm lý thanh khoản bên mua

Đối với những người bán khống, suy nghĩ rằng "kháng cự sẽ giữ" sẽ thúc đẩy họ đặt lệnh mua dừng lỗ của mình lên một chút trên khu vực kháng cự đó, để quản lý rủi ro. Nếu giá phá vỡ khu vực kháng cự đó mà không có thông báo, "nỗi sợ" sẽ thay thế "niềm tin".

Khi lệnh Dừng Lỗ của nhà giao dịch được kích hoạt, họ phải mua lại (bù đắp) vị thế bán khống hiện tại của mình với tốc độ nhanh hơn so với những gì họ sẽ làm nếu không có lệnh đó.

Từ những hoạt động của các nhà giao dịch bán khống dẫn đến:

• Tăng tốc độ giá lên.
• Mua sắm theo cảm xúc xảy ra với tốc độ tăng nhanh.
• Giá tạm thời vượt quá giá trị hợp lý.

Tâm lý thanh khoản bên bán

Khi vào vị trí, các nhà giao dịch mua dài đặt niềm tin của họ vào các mức hỗ trợ đã được xác lập và bảo vệ bản thân bằng cách đặt lệnh dừng lỗ của họ dưới những mức hỗ trợ đó.

Nếu giá phá vỡ hỗ trợ mà không có thông báo, các nhà giao dịch lập tức mất hy vọng và trở lại trạng thái hoảng loạn.

Do đó, khi các lệnh Stop-Loss của các nhà giao dịch được kích hoạt, nhà giao dịch sẽ buộc phải nhanh chóng đóng vị thế mua dài của mình.

Từ quá trình trên, các điều sau xảy ra:

• Xu hướng giá giảm mạnh.
• Khả năng thanh khoản tạm thời dưới mức hỗ trợ.
• Rút tiền nhanh chóng.

Các vùng thanh khoản không phải là các mức “tiền thông minh” theo mặc định.
Chúng là những khu vực đồng thuận đông đúc nơi mà phản ứng cảm xúc có khả năng đạt đỉnh cao nhất.

Các chỉ báo để xác định các vùng thanh khoản chính xác hơn

Thanh khoản không hiển thị trên biểu đồ mà thông qua việc sử dụng một số chỉ báo kỹ thuật: có thể suy ra nơi mà hầu hết các lệnh tập trung. Các công cụ kỹ thuật sau đây hỗ trợ nhà giao dịch trong việc xác định các khu vực thanh khoản: 

Hồ sơ khối lượng

Hồ sơ khối lượng hiển thị các khu vực khối lượng cao cho các mức giá cụ thể nơi phần lớn giao dịch diễn ra. Điểm Kiểm Soát (POC) trên hồ sơ khối lượng thường đóng vai trò như một nam châm thanh khoản mạnh. Các khu vực có khối lượng thấp sắc nét ở trên và/hoặc dưới POC làm nổi bật những khu vực mà giá có thể di chuyển nhanh chóng. Các mức giá được ghé thăm nhiều lần với khối lượng thường thể hiện một phản ứng mạnh mẽ. 

Cao Bằng và Thấp Bằng

Khi một tài sản được thử nghiệm nhiều lần (bằng cách giá chạm vào mức đó) ở cùng một mức nhiều lần, nó trở thành ứng cử viên cho việc tập trung các lệnh cắt lỗ. Những mức cao và mức thấp bằng nhau này thường thấy xung quanh các cực của dải giá. Khi có một lượng lớn các mức giá cao bằng nhau hình thành, điều đó thường chỉ ra tính thanh khoản trong các vị thế mua. Khi có một lượng lớn các mức giá thấp bằng nhau hình thành, điều đó chỉ ra tính thanh khoản trong các vị thế bán. Không phải hiếm khi giá di chuyển vào những mức này trước khi thực hiện một động thái định hướng quan trọng hơn. 

VWAP và VWAP neo

Các tổ chức tích cực theo dõi các mức VWAP hàng ngày và sử dụng chúng như các điểm tham chiếu để hướng dẫn hoạt động giao dịch của họ. Một tỷ lệ lớn giao dịch được thực hiện ở hoặc xung quanh các mức này. Bởi vì các tổ chức thường sẽ mua và/hoặc bán ở mức VWAP, nếu giá phá vỡ trên hoặc dưới mức này, có thể xảy ra hiện tượng chạy thanh khoản. Gắn kết VWAP với các đỉnh/thấp chính và/hoặc các sự kiện tin tức cung cấp thêm các điểm tham chiếu để đánh giá thanh khoản.

Fibonacci

Các mức thoái lui Fibonacci thường gần với các lệnh chờ. Các mức thoái lui Fibonacci chính 38.2%, 50% và 61.8% là những mức có khả năng nhận được lệnh dừng đặt nhiều nhất, vì chúng có mối tương quan rất chặt chẽ với cảm xúc của từng nhà giao dịch về nơi họ cảm thấy thoải mái khi hòa vốn; do đó, các mức giá này có thể được coi là những khu vực có tính thanh khoản cao. Hơn nữa, mức độ quan trọng mà một nhà giao dịch cá nhân nhận thức về những mức này càng cao, thì mức độ thanh khoản liên quan đến mức thoái lui Fibonacci càng đáng kể.

Trung bình động

Các chuyển động trung bình thường được theo dõi thường hoạt động như một khu vực để thanh khoản

sự tích lũy của các nhà giao dịch. Một số đường trung bình động phổ biến nhất bao gồm 50 Đường Trung Bình Động, 100 MA & 200 MA. Các vị trí dừng thường được sử dụng thường được đặt ngay bên ngoài các mức giá trung bình này. Việc phá vỡ những MAs quan trọng này thường dẫn đến sự di chuyển giá nhanh chóng.
Các đường trung bình động hiếm khi hoạt động một cách độc lập và thường đồng bộ với các chỉ báo kỹ thuật khác được sử dụng rộng rãi. Khi nhiều chỉ báo xảy ra và đồng bộ ở cùng một mức giá, chúng cung cấp khu vực tiềm năng lý tưởng cho việc hình thành thanh khoản mạnh mẽ/tái tích lũy hoặc hợp nhất tại cùng một mức giá đó (tức là nhiều lệnh tập trung ở hoặc gần mức giá đó).

Cách Xác Định Khu Vực Thanh Khoản

Các công cụ kỹ thuật có thể giúp xác định các khu vực thanh khoản. Thường thì, các mức hồi quy và mở rộng Fibonacci xác định các khu vực mua và bán gần đó có thể tương đương với các chuyển động tỷ lệ. Các khu vực thường xuyên thấy sự hội tụ với các đường trung bình động đơn giản được trọng số cho các khoảng thời gian khác nhau. Phân tích đường ngang và đường xu hướng cũng chỉ ra các ranh giới nơi động lực đã dừng lại trước đó.

Các mô hình nến phá vỡ và đảo chiều cung cấp những manh mối trực quan về cuộc chiến đang diễn ra giữa bò và gấu gần các vùng thanh khoản nổi bật. Các loại hình thành như đỉnh quay hoặc đáy quay báo hiệu sự do dự tăng cao trong khi các thanh nến bao trùm đánh dấu những động thái quyết định phá vỡ ngưỡng.

Có một hình thức lịch sử đa lớp trong các chỉ báo hồ sơ khối lượng, hiển thị đồ họa các mức giá phân biệt nơi mà phần lớn hoạt động giao dịch đã diễn ra - do đó xác định các trung tâm cung và cầu chính trên thị trường. Các hình thức của các đỉnh xác nhận sự gia tăng khi các vùng bị phân hủy dưới áp lực. Điểm kiểm soát xác định mức giá được giao dịch nhiều nhất.

Các ví dụ thực tế trên thị trường chứng minh là rất hữu ích. Một cổ phiếu đã giảm xuống mức hỗ trợ dưới 15 USD và đã củng cố theo chiều ngang trong nhiều tuần trong khu vực bán ra 13,50 USD, nơi mà việc mua vào liên tục đã hấp thụ các bài kiểm tra giảm giá. Khối lượng giao dịch lớn đã đánh dấu mức này như một nguồn cung đáng kể. Việc phá vỡ mức này đã kích hoạt một cú giảm bất ngờ hai đô la khi những nhà đầu tư lạc quan ngắn hạn đã rút lui hàng loạt, với các lệnh dừng được kích hoạt ở phía dưới.

Theo dõi các vùng thanh khoản đã được xác nhận cung cấp thông tin có thể hành động về những sự đảo chiều hỗ trợ/kháng cự tiềm năng. Các nghiên cứu điển hình áp dụng khung này cho thấy những hành vi có thể xác định mà các nhà giao dịch có thể tích hợp. Quan sát liên tục củng cố khả năng nhận diện mẫu khi tìm kiếm thời điểm thuận lợi để giao dịch trong các cấu trúc thị trường đang phát triển.

Cạm bẫy thanh khoản phổ biến

Sự bẫy thanh khoản xảy ra khi giá đạt đến một vùng thanh khoản đã biết và sau đó đảo chiều. Khi các nhà giao dịch vào lệnh quá nhanh chóng hoặc quá quyết liệt, họ có thể bị mắc kẹt trong bẫy thanh khoản. Có hai loại bẫy thanh khoản cho các nhà giao dịch:

Các bẫy thanh khoản phổ biến ở phía mua

• Giá vượt qua hỗ trợ trong một khoảng thời gian rất ngắn
• Các lệnh dừng của người bán khống được kích hoạt
• Đà tăng không giữ được
• Giá đảo ngược mạnh mẽ xuống thấp

Chuỗi này có thể bẫy cả hai:

• Các nhà giao dịch đã vào lệnh muộn trong đợt bứt phá
• Các nhà đầu tư bán khống đã buộc phải thoát khỏi vị thế ở hoặc gần đỉnh của các điểm dừng bán của họ và đảo ngược.

Cạm bẫy thanh khoản bên bán phổ biến

• Giá giảm xuống dưới mức hỗ trợ trước khi phục hồi lên trên mức đó.
• Các lệnh dừng của nhà giao dịch Long đã được kích hoạt
• Giá nhanh chóng lấy lại mức độ
• Động thái tiếp tục tăng

Thông thường, những cá nhân sau đây sẽ bị mắc kẹt:

• Những người đã bán tháo vì hoảng loạn
• Các người đã tham gia vào các đợt giảm giá mạnh mẽ

Phần lớn thời gian, các bẫy thanh khoản xảy ra ở một trong hai trường hợp:

• Trong các giai đoạn khối lượng thấp hoặc không thanh khoản
• Biến động giá không ổn định do kết quả của các thông báo tin tức
• Trong các giai đoạn nén giá hoặc kết thúc phạm vi.

Cách Tránh Bẫy Thanh Khoản

• Chờ xác nhận sau khi nghỉ ban đầu chứ không phải nghỉ ban đầu.
• Thị trường thường phản ứng với thanh khoản ngay sau khi nó được lấy.
• Sử dụng các cấu trúc khung thời gian cao hơn để xác nhận/xác thực các điểm bứt phá.
• Đừng đặt lệnh dừng của bạn ở trên hoặc dưới những khu vực rõ ràng là đỉnh/thấp bằng nhau, vì đây thường là nơi mà thị trường sẽ đảo chiều nhanh chóng khi thanh khoản bị rút từ những lệnh dừng đó.
• Giảm kích thước vị trí của bạn trước khi vào các giao dịch trong các khu vực thanh khoản xác định rõ. 

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp thường vào lệnh sau khi thanh khoản đã bị lấy từ khu vực đó thay vì vào lệnh ngay lần thử đầu tiên của khu vực thanh khoản đó.

Cách Giao Dịch Với Tâm Trạng Thanh Khoản

Tìm kiếm các vùng thanh khoản tạo điều kiện cho việc lên kế hoạch điều chỉnh chiến lược. Khi các lãnh thổ tích lũy và phân phối hình thành, các nhà giao dịch có thể định vị bản thân tương đối với những sự tập trung đó. Việc làm như vậy mang lại các điểm pivot tiềm năng để lấy lại hoặc bảo vệ các vị thế.

Việc phá vỡ trên mức kháng cự bên mua hoặc dưới mức hỗ trợ bên bán thường thiết lập một sự mở rộng không bền vững. Bán vào các đợt tăng hoặc đi ngắn nhắm vào vùng xếp chồng tiếp theo khi động lực dừng lại. Kết quả trong các giai đoạn này bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi chất lượng thực hiện và tổng thể lựa chọn nền tảng giao dịch. Những sự phá vỡ yếu và chậm qua các khu vực bên bán tạo ra một khoảng trống mà các nhà giao dịch truyền thống nhắm đến để mua. Các điểm vào dài hạn tích cực theo đuổi giữ trên các túi giá trị thấp hơn này.

Các vùng mời gọi các bài kiểm tra định kỳ, giữ cho độ biến động ngụ ý ở mức cao. Bán các hợp đồng quyền chọn bán không có giá trị thu nhập khi các vùng chứng tỏ tính bền bỉ. Các lệnh dừng tôn trọng các vùng kế cận chưa được kiểm tra cân bằng giữa việc thưởng cho các xu hướng và giảm thiểu các khoản lỗ nếu bị đảo ngược. Việc theo dõi các đợt phá vỡ cải thiện việc giữ vị trí theo định nghĩa rủi ro.

Các ràng buộc mua ở phía trên sử dụng sự mở rộng ở cấp độ cao hơn trong các khung thời gian, với các mục tiêu lợi nhuận ở phía dưới chỉ ra sự gần gũi với hỗ trợ cơ bản. Việc tích hợp cấu trúc thông qua các khu vực cung và cầu, hoặc mua với, chống lại, hoặc trong sự vắng mặt của tâm lý hiện tại, cải thiện cấu trúc giao dịch. 

Các nhận thức về những khu vực đó vẫn phù hợp với điều kiện thị trường đang thay đổi và hành vi biến động của các người tham gia do việc cập nhật là liên tục. Theo dõi tính thanh khoản đang thay đổi tối đa hóa cơ hội xung quanh các khu vực đã được xác nhận. Khung này hữu ích cho việc đánh giá những rủi ro/phần thưởng tiềm năng có thể xảy ra giữa các biến động trong các chu kỳ.

Mẹo Để Giám Sát Mức Độ Thanh Khoản

Đối với một nhà giao dịch, việc theo dõi sự thay đổi trong tính thanh khoản và cấu trúc thị trường theo thời gian vẫn rất quan trọng. Các nhóm nghiêng về một phía sẽ tập trung trong phạm vi, đồng thời thu hẹp vào những bên nào đang xây dựng niềm tin, trong khi các sự bứt phá sẽ tiết lộ bên nào đã kiểm soát. Sự giảm sút niềm tin theo một hướng sẽ được thể hiện nếu các dải khối lượng đang thu hẹp, trong khi ngược lại, các dải mở rộng được thể hiện.

Việc lập biểu đồ các mẫu thanh khoản hàng ngày là một bối cảnh rất quý giá trong những chuyển động mới nổi. Một bản cập nhật giúp dễ dàng không bám vào những nhận thức lỗi thời mà xúc phạm đến ngôn ngữ của thị trường trong ngày đó. Thanh khoản không chỉ phát triển qua các ngày mà còn thay đổi trong suốt cả ngày, khi các nhóm người tham gia khác nhau vào và rời khỏi thị trường. 

Các giai đoạn đấu giá vào mở sẽ hình thành cấu trúc hiện tại trong thời gian gần. Sau đó vào gần, sự mệt mỏi trong việc bán thường dẫn đến sự co hẹp của biên độ. Biết cách những yếu tố này ảnh hưởng đến ngày sẽ giúp trong việc xác định thời điểm vào dựa trên các điều kiện hiện tại.

Tại các trạng thái đang xu hướng, tính thanh khoản dần dần chảy sâu hơn theo hướng hiện tại khi các vùng xếp chồng gần nhau, theo đà. Các thị trường đang củng cố thấy sự lật qua lật lại của tính thanh khoản giữa các mức đã xác định. Tại đây, các nhà giao dịch tham gia vào một cuộc tranh luận về việc bên nào trong khoảng có thể cuối cùng tìm thấy một giải pháp và lực lượng nào được xác định để đánh giá lại. 

Các tin tức lớn có thể kích hoạt những biến động mạnh khi thị trường tiếp tục một xu hướng đã thiết lập hoặc nếu phạm vi cuối cùng phá vỡ sự do dự. Trong những khoảng thời gian yên tĩnh không có tin tức hay sự kiện lớn, các phạm vi mở rộng trong một cuộc thử nghiệm ý chí tự do từ cả hai phía. Đo lường các biến số vĩ mô rộng hơn và những thay đổi trong chính sách sẽ giữ cho kỳ vọng về khả năng ổn định hoặc biến động trên thực địa. 

Việc theo dõi chặt chẽ các mức độ thanh khoản sẽ cho phép vẽ ra một cái nhìn tổng quan về cấu trúc thị trường, bao gồm những thay đổi trong tâm lý và các điểm chuyển biến tiềm năng cho việc chọn lựa giao dịch. Điều này giúp chúng ta điều hướng qua các giai đoạn khác nhau của một chu kỳ rộng lớn. 

Kết luận

Xác định các mức thanh khoản bên mua và bên bán mang lại lợi thế cho các nhà giao dịch. Xác định các vùng dòng đơn hàng chính cung cấp thông tin về các điểm hỗ trợ/kháng cự tiềm năng, kích thích sự đảo chiều. Theo dõi các cấu trúc thay đổi giúp điều chỉnh chiến lược phù hợp với tâm lý thị trường và hành vi của người tham gia. Mặc dù không mang tính dự đoán, việc tích hợp nhận thức về thanh khoản cải thiện hiểu biết về cơ chế điều khiển giá cả qua các chu kỳ.