Liquidez del lado comprador y del lado vendedor: ¿cómo funciona?

Los conceptos de liquidez del lado de compra y del lado de venta desempeñan un papel importante en los mercados financieros. La liquidez se refiere a la facilidad con la que se pueden comprar o vender activos, y identificar áreas de fuerte liquidez puede proporcionar valiosas ideas sobre el comportamiento del mercado. Este artículo definirá los lados de compra y venta, explicará el concepto de liquidez y explorará cómo funciona la liquidez en la práctica. 

El lado de la compra abarca a inversores institucionales como fondos de cobertura, fondos de pensiones y administradores de activos que compran valores. El lado de la venta se refiere a corredores, bancos y otras empresas involucradas en la emisión y el comercio de activos. Ambos lados interactúan para facilitar los mercados, con la liquidez surgiendo de sus actividades agregadas. Al entender dónde se acumula la liquidez, podemos anticipar movimientos de precios potenciales y mejorar nuestro comercio.

Conclusiones Clave

• La liquidez del lado comprador se forma por encima de los niveles de resistencia debido a las órdenes de stop loss de los vendedores en corto.
• La liquidez del lado vendedor se crea a partir de las órdenes de stop loss protectoras de los traders largos.
• Las zonas de liquidez ilustran grupos de órdenes en espera, es decir, la zona puede no actuar como un reverso definitivo.
• Las zonas de liquidez también pueden producir grandes fluctuaciones de precios cuando son violadas o barridas y desencadenar múltiples cascadas de órdenes de stop loss.
• El análisis de liquidez ayuda al trader a prever picos de volatilidad, falsas rupturas y cambios de momento.
• El análisis de liquidez se puede utilizar mejor en conjunto con los siguientes elementos: estructura del mercado; volumen; clasificación.

Estas dinámicas explican por qué el precio a veces puede moverse más rápido en niveles técnicos obvios en lugar de entre ellos.

¿Qué es la Liquidez del Lado de Compra?

La liquidez del lado de compra surge de las posiciones de los traders que han vendido en corto. Comprender dónde colocan típicamente estos vendedores en corto sus órdenes de stop-loss protectoras proporciona información valiosa sobre las posibles zonas de liquidez del lado de compra. 

Las zonas de compra suelen formarse por encima de niveles de resistencia prominentes. La resistencia es donde una tendencia alcista no logra seguir subiendo, marcada por una disminución del entusiasmo de compra y un aumento de posiciones cortas a corto plazo que se producen por encima de ese nivel de precio. Para los activos activos, a menudo hay una agrupación de posiciones cortas a corto plazo que crean zonas de compra visibles justo por encima de números redondos psicológicos o niveles de precio técnicos donde se observó venta previa.

Los traders estarán atentos a los niveles de resistencia importantes que podrían atraer a vendedores en corto a corto plazo, como números enteros, medias móviles, líneas de tendencia desde picos o valles, y niveles de retroceso de Fibonacci útiles para identificar posibles zonas de resistencia a corto plazo que se convierten en potenciales zonas de compra. Los vendedores en corto que razonando que el impulso al alza ha expirado pueden entrar en posiciones cortas en o por encima de estos niveles técnicos. 

Por ejemplo, si una acción se encuentra con resistencia en $50 y, por lo tanto, atrae posiciones cortas, la razón de los vendedores en corto para una corrección sería que colocaran órdenes de stop loss protectoras $1-2 por encima, en $51-52, como su precio de salida mínimo aceptable. 

Ahora, si la venta comienza a quedarse sin impulso y algunos compradores vienen a forzar, en el comercio y son capaces de superar esta zona de compra identificada de $51-52, las órdenes de compra comenzarán a acumularse a través de y por encima de $51-52 a medida que se activan los stops, lo que a su vez cataliza una gran cantidad de cierre de posiciones cortas, alimentando el precio aún más alto.

En los mercados consolidados donde el soporte y la resistencia se redefinen, la liquidez del lado de compra puede ser puesta a prueba múltiples veces.  A medida que los niveles se vuelven a probar, los vendedores en corto pueden levantar cuidadosamente la ubicación de órdenes de stop más altas en un retroceso después de que un nivel sea reprobad. Las zonas de detención agrupadas por encima de la resistencia en evolución pueden ser especialmente reveladoras de los cortos si se rompen de una manera que desencadena aceleraciones impulsadas por la cobertura de cortos hacia arriba.

¿Qué es la Liquidez del Sell Side?

Las zonas de liquidez del lado vendedor emergen de las posiciones de los comerciantes que han establecido posiciones largas dentro de un activo. Estas se forman por debajo de los niveles de precios clave de soporte, donde los comerciantes del lado largo del mercado tendrán interés en defender cualquier riesgo latente a la baja.

Forma soporte a medida que encuentra un nivel de precio por debajo del cual no quiere presionar y actúa como el terreno de preparación para un impulso adicional hacia arriba. Los traders intentan averiguar dónde una posible tendencia alcista encontró una base constructiva, como números enteros, promedios móviles o toques de línea de tendencia en mínimos recientes. Y en tales ubicaciones técnicas, las posiciones largas tienden a congregarse.

A medida que la seguridad aumenta desde las áreas de soporte fundamental, los toros reforzados defienden cada mínimo más alto sucesivo colocando estratégicamente sus órdenes de venta de protección por debajo de estos puntos de soporte sucesivos. Este agrupamiento de órdenes de salida largas por debajo de los niveles de fundación en evolución esculpe distintas zonas de liquidez del lado de la venta.

Si la venta se reanuda inesperadamente, atravesar una zona de acumulación profundamente fortificada puede desencadenar una ola de liquidación de posiciones largas. A medida que se activan los stops en rápida sucesión por debajo, la oferta liberada hace que el precio caiga aún más a un ritmo acelerado. 

En tendencias bajistas prolongadas, las pruebas repetidas de los mínimos ven niveles adicionales de liquidez del lado de venta apilarse sucesivamente más bajos a medida que los compradores largos elevan constantemente sus zonas de detención cubiertas. Más ventas a corto plazo a menudo son precipitados por violaciones de estas zonas densas.

La liquidez del lado de venta ofrece pistas sobre posibles puntos de inflexión al comprender cómo los participantes del mercado actuales han cubierto estratégicamente su riesgo. Su monitoreo añade contexto para los traders al buscar puntos de entrada/salida en torno a niveles de soporte inminentes.

Diferencias entre la Liquidez del Lado de Compra y del Lado de Venta

Si bien la liquidez del lado de compra y del lado de venta surge de mecanismos comparables que implican la cobertura de posiciones por parte de los participantes del mercado, existen algunas distinciones importantes entre los dos en términos de objetivos generales, clientela atendida, funciones principales, estructuras de compensación y marcos regulatorios. 

Metas

El lado comprador se centra principalmente en superar a lo largo de un horizonte de tiempo más extenso a través de una selección de inversiones y gestión de cartera superiores. Su objetivo es la rentabilidad y el crecimiento de los activos bajo gestión. 

Mientras que las funciones del lado de venta tienen como objetivo relativamente diferente el de habilitar transacciones en el mercado a través de una nueva oferta de valores, liquidez e investigación, que puede describirse más a fondo como generación de ingresos a través de comisiones, honorarios y diferenciales. Básicamente, actúan como un agente entre el emisor y el inversor.

Clientes

El lado de compra se dirige principalmente a importantes inversores institucionales, incluidos fondos de pensiones, dotaciones, fondos de cobertura y individuos de alto patrimonio neto. Estos clientes buscan una ventaja en términos de los mejores rendimientos ajustados al riesgo. 

El lado vendedor atiende tanto a las corporaciones que emiten los valores como a todas las clases de inversores, desde comerciantes minoristas hasta grandes instituciones financieras que buscan realizar transacciones. Como resultado, su base de clientes es significativamente más variada.

Funciones

Las actividades funcionales del lado comprador implican el análisis de investigación interno de valores e inversiones seguido de un despliegue directo a través de la gestión de carteras para crear alpha. El lado vendedor implica la suscripción de nuevas emisiones, la creación de mercados, ventas/comercio, trabajo de asesoría en banca de inversión y distribución de investigación en banca de inversión. Donde los emisores están conectados a los inversores a través de una amplia gama de servicios en los mercados de capitales.

Todas estas actividades dependen en gran medida de la infraestructura de ejecución, particularmente del papel que desempeñan los motores de emparejamiento en los sistemas de negociación.

Compensación

Las estructuras de compensación del lado de compra también tienden a poner más énfasis en los bonos basados en el rendimiento que vinculan directamente el pago a los resultados de inversión logrados para los clientes. En comparación, aquellos que trabajan en el lado de venta generalmente ganan salarios fijos, pero también pueden recibir compensación adicional basada en transacciones o comisiones, que dependerá del flujo de negocios y del número o tamaño de las operaciones ejecutadas.  

Reglamentos

Aunque ambos están controlados por la SEC y los reguladores estatales relacionados, las responsabilidades fiduciarias para el lado comprador van tan lejos como el asesoramiento. Los estrictos límites legales buscan minimizar los conflictos de interés en el manejo de los fondos de los clientes. En el lado vendedor, la regulación apunta más a la integridad del mercado y la transparencia en ser intermediarios.

En resumen, hay distinciones significativas entre los objetivos finales, funciones e incentivos que impulsan el comportamiento en los lados de compra versus venta de los mercados financieros globales. Una apreciación de estas diferencias contribuye en gran medida a entender la dinámica de la liquidez.

Pros y Contras de las Carreras del Lado de Compra vs Lado de Venta

Pros y Contras de las Carreras del Lado de Compra

Posibles Ventajas

• Estructuras de compensación vinculan directamente el salario a los resultados del rendimiento de la inversión a través de bonificaciones, ofreciendo el potencial de mayores ganancias en años exitosos
• La naturaleza intelectualmente estimulante de llevar a cabo investigaciones independientes para identificar oportunidades pasadas por alto   
• El enfoque está en analizar empresas y tomar decisiones de inversión bien informadas en lugar de objetivos de ventas
• Empleo típicamente más estable dado que los clientes son principalmente grandes inversores institucionales
• Prestigio asociado con roles de gestión de cartera en grandes firmas de inversión

Posibles Contras

• La compensación total es variable de un año a otro dependiendo de las condiciones del mercado y de los rendimientos de inversión generados para los clientes
• Sustancialmente menos posiciones disponibles en relación con el lado de venta dado que el lado de compra representa un segmento más pequeño de la industria financiera en general
• Se requieren generalmente requisitos educativos y de experiencia más altos para acceder a los codiciados roles de analista de compra/gestor de cartera  
• Mayor presión para superar los índices de mercado y defender las decisiones/tesis de inversión durante períodos difíciles

Estos compromisos profesionales reflejan de cerca los modelos de negocio de corretaje que se observan en toda la industria.

Pros y Contras de las Carreras en el Lado de Ventas

Desventajas Potenciales

• Hay muchas más oportunidades laborales de nivel inicial disponibles en ventas, comercio, banca de inversión e investigación, lo que ofrece múltiples opciones para ingresar a la industria
• Excelentes campos de entrenamiento que desarrollan habilidades de interacción con clientes del mundo real, altamente transferibles a otros dominios
• La compensación salarial fija sigue aplicándose incluso durante las caídas del mercado de valores o períodos de sequía en los acuerdos
• Avance profesional alcanzable dentro de estructuras organizativas comparativamente más grandes
• Diversas áreas de práctica permiten flexibilidad para explorar diferentes trayectorias profesionales

Desventajas Potenciales

• Las obligaciones de generación de ingresos y los objetivos de producción individuales introducen estrés en torno a la generación de negocios
• La compensación consiste principalmente en un salario base con bonificaciones orientadas hacia métricas de volumen de transacciones en lugar de resultados de inversión
• Por lo general, se requieren horas más largas en roles de ventas/banco orientados al cliente que apoyan horarios de viaje rigurosos  
• Pueden existir conflictos de interés potenciales cuando las recomendaciones cumplen con los objetivos de banca corporativa
• Las salidas tempranas a menudo son necesarias para hacer la transición a oportunidades más lucrativas del lado de la compra

En general, tanto el lado de compra como el lado de venta ofrecen carreras a largo plazo gratificantes en finanzas, cada una con sus ventajas y desventajas que deben considerarse cuidadosamente según los intereses, habilidades y preferencias de estilo de vida individuales. Con la experiencia, ambos caminos pueden establecer una sólida base profesional.

El Aspecto Comportamental de la Liquidez del Lado de Compra y del Lado de Venta

Entendiendo que los traders crean zonas de liquidez basadas en comportamientos repetidos, podemos ver por qué se forman zonas de liquidez en los mercados financieros.

La mayoría de los traders tienden a:

• Al ingresar posiciones, utilizan niveles técnicos bien conocidos como su activador de "compra" o "venta".
• Colocando órdenes de Stop Loss ligeramente por encima o por debajo de esos niveles técnicos para protegerse contra pérdidas.
• Cuando el precio se mueve en su contra, los traders reaccionarán emocionalmente a la situación.

Como resultado de los comportamientos anteriores de los traders, los traders agrupan sus órdenes en niveles técnicos específicos y, por lo tanto, proporcionan un área predecible de liquidez. Los mismos patrones impulsados por la multitud están detrás de muchas estrategias de trading comúnmente utilizadas.

Psicología de la Liquidez del Lado de Compra

Para los vendedores en corto, el pensamiento de que "la resistencia se mantendrá" los llevará a establecer sus órdenes de compra de stop-loss ligeramente por encima de esa zona de resistencia, para poder gestionar el riesgo. Si el precio supera esa zona de resistencia sin previo aviso, el "miedo" tomará el control del "convencimiento".

Cuando se activa el Stop-Loss del trader, deben recomprar (cubrir) su posición corta existente a un ritmo acelerado en comparación con lo que habrían hecho de otra manera.

De estas actividades de los comerciantes de ventas en corto resultan:

• Impulso acelerado en el precio al alza.
• La compra emocional ocurre a un ritmo acelerado.
• El precio temporalmente supera el valor justo.

Psicología de la Liquidez del Lado de Venta

Al entrar en posiciones, los traders largos depositan su confianza en los niveles de soporte establecidos y se protegen colocando sus órdenes de stop-loss por debajo de esos niveles de soporte.

Si el precio rompe el soporte sin notificación, los traders inmediatamente pierden la esperanza y regresan a un estado de pánico.

En consecuencia, cuando se activan las órdenes de Stop-Loss de los traders, el trader se verá obligado a cerrar rápidamente su posición larga.

A partir del proceso anterior, ocurre lo siguiente:

• Movimiento de tendencia a la baja de precios de manera pronunciada.
• Vacío de liquidez temporal por debajo del soporte.
• Reducción acelerada.

Las zonas de liquidez no son niveles de “dinero inteligente” por defecto.
Son áreas de consenso abarrotadas donde las reacciones emocionales son más propensas a alcanzar su punto máximo.

Indicadores para Identificar Zonas de Liquidez con Mayor Precisión

La liquidez no es visible en un gráfico, sino a través del uso de algunos indicadores técnicos: se puede inferir dónde se agrupan la mayoría de las órdenes. Las siguientes herramientas técnicas ayudan al trader a determinar las áreas de liquidez: 

Perfil de Volumen

El perfil de volumen muestra áreas de alto volumen para niveles de precios específicos donde tuvo lugar la mayoría de las transacciones. El Punto de Control (POC) en un perfil de volumen generalmente actúa como un fuerte imán de liquidez. Las áreas de bajo volumen agudas por encima y/o por debajo del POC resaltan áreas donde los precios podrían moverse rápidamente. Los niveles de precios que se visitan múltiples veces con volumen generalmente demuestran una fuerte reacción. 

Alturas y Bajos Iguales

Cuando un activo se prueba numerosas veces (por el precio tocando ese nivel) al mismo nivel numerosas veces, se convierte en un candidato para la agrupación de órdenes de stop loss. Estos máximos y mínimos iguales son comunes alrededor de los extremos del rango. Cuando se forman cantidades significativas de niveles de precios máximos iguales, típicamente indica liquidez en posiciones de compra. Cuando se forman cantidades significativas de niveles de precios mínimos iguales, indica liquidez en posiciones de venta. No es raro que el precio viaje a estos niveles antes de hacer un movimiento direccional más significativo. 

VWAP y VWAP Anclado

Las instituciones monitorean activamente los niveles diarios de VWAP y los utilizan como puntos de referencia para guiar su actividad de trading. Un gran porcentaje del trading se realiza en o alrededor de estos niveles. Debido a que las instituciones a menudo compran y/o venden en el nivel de VWAP, si el precio rompe por encima o por debajo de este nivel, pueden ocurrir corridas de liquidez. Anclar el VWAP a los máximos/mínimos importantes y/o eventos noticiosos proporciona puntos de referencia adicionales para evaluar la liquidez.

Fibonacci

Los niveles de retroceso de Fibonacci a menudo están cerca de órdenes de descanso. Los niveles clave de retroceso de Fibonacci del 38.2%, 50% y 61.8% son los más propensos a recibir colocaciones de stop, ya que todos correlacionan muy de cerca con el sentimiento de un trader individual sobre dónde se siente cómodo para no perder; por lo tanto, estos niveles de precio se pueden ver como áreas de alta liquidez. Además, cuanto mayor sea la importancia que un trader individual percibe que tienen estos niveles, más significativo será el nivel de liquidez asociado con el nivel de retroceso de Fibonacci.

Promedios Móviles

Los movimientos promedio comúnmente rastreados suelen funcionar como un área de liquidez

acumulación por parte de los traders. Algunos de los promedios móviles más populares consisten en el Promedio Móvil de 50, el MA de 100 y el MA de 200. Las colocaciones de stop comúnmente utilizadas suelen colocarse justo fuera de estos niveles de precio promedio. Las rupturas de estos importantes MAs suelen resultar en un movimiento de precio acelerado.
Los promedios móviles rara vez operan en aislamiento y a menudo se alinean con otros indicadores técnicos de uso generalizado. Cuando múltiples indicadores ocurren y se alinean al mismo nivel de precio, proporcionan el área potencial ideal para una fuerte formación de liquidez/re-acumulación o consolidación en ese mismo nivel de precio (es decir, muchas órdenes concentradas en o cerca de ese mismo nivel).

Cómo Identificar Zonas de Liquidez

Las herramientas técnicas pueden ayudar a identificar zonas de liquidez. Más a menudo de lo que se piensa, los niveles de retroceso y extensión de Fibonacci identifican las áreas de compra y venta cercanas que pueden equivaler a movimientos proporcionales. Las zonas suelen ver convergencia con promedios móviles simples ponderados para diferentes períodos. El análisis de líneas horizontales y de tendencia también indica límites donde el impulso se estaba deteniendo anteriormente.

Los patrones de velas de ruptura y reversión proporcionan pistas visuales sobre las batallas en curso entre toros y osos cerca de territorios de liquidez prominentes. Tipos de formación como los techos giratorios o las bajadas señalan una indecisión aumentada, mientras que las barras envolventes indican movimientos decisivos que rompen umbrales.

Hay una forma estratificada de historia en los indicadores de perfil de volumen, que muestran gráficamente los niveles de precio que diferencian dónde ha ocurrido la mayor parte de la actividad comercial—identificando así los principales centros de oferta y demanda en el mercado. Las formaciones de picos validan la intensificación a medida que las zonas se desintegran bajo presión. El punto de control señala el precio más negociado.

Ejemplos reales del mercado resultan instructivos. Una acción disminuyó hasta encontrar soporte por debajo de $15 y consolidó lateralmente durante semanas dentro de una zona de venta de $13.50 donde la compra absorbió repetidamente las pruebas a la baja. Un gran volumen marcó este nivel como un suministro sustancial. Su ruptura catalizó una sorprendente caída de dos dólares hacia abajo mientras los optimistas a corto plazo se retiraban en masa, con los stops activados a continuación por debajo.

El monitoreo de zonas de liquidez confirmadas ofrece información accionable sobre posibles cambios de soporte/resistencia. Los estudios de caso aplican este marco demostrando comportamientos identificables que los traders pueden integrar. La observación continua fortalece el reconocimiento de patrones al buscar momentos oportunos para operar en estructuras de mercado en evolución.

Trampas de Liquidez Comunes

La trampa de liquidez ocurre cuando el precio alcanza una zona de liquidez conocida y luego invierte su dirección. Cuando los traders entran demasiado rápido o de manera agresiva, pueden quedar atrapados por la trampa de liquidez. Hay dos tipos de trampas de liquidez para los traders:

Trampas Comunes de Liquidez del Lado de Compra

• El precio supera el soporte por un período de tiempo muy corto
• Se activan las paradas de los vendedores en corto
• El impulso alcista no logra sostenerse
• El precio revierte bruscamente a la baja

Esta secuencia puede atrapar ambos:

• Los traders que entraron tarde en la ruptura
• Los vendedores en corto que se vieron obligados a salir de posiciones en o cerca de los picos de sus órdenes de venta y revertir.

Trampas Comunes de Liquidez del Lado de Venta

• El precio cae por debajo del soporte antes de recuperarse por encima del nivel.
• Se activan paradas de traders largos
• El precio recupera rápidamente el nivel
• El movimiento continúa hacia arriba

Típicamente, las siguientes personas estarán atrapadas:

• Los que vendieron por pánico
• Los que entraron en rupturas agresivas

La mayoría de las veces, las trampas de liquidez ocurren ya sea:

• Durante períodos de bajo volumen o ilíquidos
• Movimiento de precios volátil como resultado de anuncios de noticias
• Durante períodos de compresión de precios o al final del rango.

Cómo Evitar Trampas de Liquidez

• Espera la confirmación después de una pausa inicial y no la pausa inicial.
• El mercado a menudo reacciona a la liquidez inmediatamente después de que ha sido absorbida.
• Utiliza estructuras de marcos de tiempo superiores para confirmar/validar rupturas.
• No coloques tus stops por encima o por debajo de áreas que son evidentemente altos/bajos iguales, ya que generalmente es donde el mercado revertirá rápidamente al tomar liquidez de esos stops.
• Reduce el tamaño de tu posición antes de entrar en operaciones en áreas de liquidez bien definidas.

Los traders profesionales generalmente ingresan después de que se ha tomado liquidez del área en lugar de en la primera prueba de esa área de liquidez.

Cómo comerciar con la liquidez en mente

Encontrar zonas de liquidez establece el escenario para planificar maniobras estratégicas. Cuando los territorios de acumulación y distribución toman forma, los traders pueden posicionarse en relación con esas concentraciones. Hacerlo proporciona posibles pivotes para recuperar o proteger exposiciones.

Romper la resistencia del lado de compra o el soporte del lado de venta a menudo establece una extensión que no es sostenible. Vender en rallies o ir en corto apunta a la siguiente zona apilada una vez que el impulso se detiene. Los resultados durante estas fases están fuertemente influenciados por la calidad de la ejecución y la selección de la plataforma de trading en general. Las caídas débiles y retrasadas a través de las áreas del lado de venta crean un vacío que los traders tradicionales apuntan a comprar. Las entradas largas agresivas persiguiendo se mantienen por encima de estos bolsillos de menor valor.

Las zonas invitan a reexámenes periódicos, manteniendo la volatilidad implícita elevada. Vender puts fuera del dinero genera ingresos a medida que las zonas demuestran ser resistentes. Los stops que respetan zonas adyacentes no probadas equilibran las tendencias recompensadoras con la minimización de las disminuciones si se invierten. Los rompimientos en trailing mejoran las posiciones definidas por riesgo.

Las restricciones de compra al alza utilizan una expansión de nivel superior en los marcos de tiempo, con objetivos de beneficio a la baja que apuntan a la proximidad del soporte subyacente. Integrar la estructura dada a través de áreas de oferta y demanda, ya sea comprando con, en contra, o en ausencia del sentimiento predominante, mejora la construcción del comercio. 

Las percepciones de esas zonas permanecen en sintonía con las condiciones cambiantes del mercado y el comportamiento fluctuante de los participantes, ya que la actualización es constante. Mantener un ojo en la liquidez cambiante maximiza la oportunidad en torno a las zonas confirmadas. El marco es útil para evaluar cuál podría ser el potencial riesgo/recompensa entre las fluctuaciones dentro de los ciclos.

Consejos para Monitorear los Niveles de Liquidez

Para un trader, sigue siendo importante monitorear los cambios en la liquidez y las estructuras del mercado a lo largo del tiempo. Los grupos inclinados hacia un lado se consolidarán en el rango, mientras que se van estrechando sobre qué lados están construyendo convicción, mientras que las rupturas revelarán qué sesgo tomó el control. La disminución de la convicción en una dirección es lo que se mostrará si las bandas de volumen están retrocediendo, mientras que para lo opuesto, se muestran bandas en expansión.

Registrar los patrones de liquidez a diario es un contexto muy valioso durante los movimientos emergentes. Una actualización facilita no aferrarse a las percepciones desactualizadas que ofenden el lenguaje del mercado para ese día. La liquidez no solo evoluciona a lo largo de los días, sino que cambia durante el día, a medida que diferentes grupos de participantes entran y salen del mercado. 

Las fases de la subasta en abierto darán forma a la estructura predominante a corto plazo. Más adelante, hacia el cierre, el agotamiento de ventas a menudo resulta en una contracción del rango. Saber cómo estos factores impactan el día ayudará en el momento de las entradas en términos de las condiciones predominantes.

En los estados de tendencia, la liquidez fluye gradualmente más profundo en la dirección predominante a medida que las zonas se apilan de cerca, siguiendo el impulso. Los mercados consolidados ven cómo esta liquidez cambia de dirección entre niveles definidos. Aquí, los traders participan en un debate sobre qué lado podría eventualmente encontrar una resolución del rango y la fuerza establecida para una reevaluación. 

Las noticias importantes pueden provocar movimientos bruscos a medida que el mercado reanuda una tendencia establecida o si el rango finalmente se rompe de la indecisión. En períodos tranquilos sin grandes noticias o eventos, los rangos se amplían en una prueba libre de voluntades por ambos lados. Medir las variables macroeconómicas más amplias y los cambios en la política mantendrá las expectativas sobre el potencial de estabilidad o volatilidad en el terreno. 

Monitorear de cerca los niveles de liquidez permitirá trazar un esquema de la estructura del mercado, incluyendo cambios en el sentimiento y posibles puntos de inflexión para la selección de operaciones. Nos ayuda a navegar a través de las diversas fases de un ciclo amplio. 

Conclusión

Definir los niveles de liquidez de compra y venta beneficia a los traders. Localizar las zonas de flujo de órdenes importantes informa sobre posibles cambios de soporte/resistencia que impulsan las reversas. Monitorear estructuras cambiantes permite adaptar la estrategia de acuerdo con el estado del mercado y el comportamiento de los participantes. Aunque no es predictivo, integrar la conciencia de liquidez mejora la comprensión de los mecanismos que impulsan los precios a través de los ciclos.