กลับ
Contents
การกำหนดพาริตี้ – พาริตี้หมายถึงอะไร
Demetris Makrides
Senior Business Development Manager
Vitaly Makarenko
Chief Commercial Officer
ในโลกการเงิน ความเท่าเทียมเป็นเพียงวิธีการพูดที่หรูหราว่าสิ่งสองอย่างมีค่าเท่ากัน เมื่อผู้คนพูดว่าสินทรัพย์สองรายการได้ถึงความเท่าเทียมกัน พวกเขาหมายถึงอัตราการแลกเปลี่ยนคือ 1:1 โดยตรง
คิดซะว่ามันเหมือนกับตาชั่งที่ในที่สุดก็ถ่วงน้ำหนักได้พอดี ถ้าเงินยูโรและเงินดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ความเท่าเทียมกัน บิล $100 ของคุณจะสามารถซื้อได้พอดี €100 ไม่มีการคำนวณ ไม่มีการแปลงที่ซับซ้อน – แค่การแลกเปลี่ยนตรงๆ ในการซื้อขาย "การบาลานซ์ที่สมบูรณ์แบบ" นี้ทำหน้าที่เหมือนแม่เหล็กสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและเป็นจุดสำคัญทางจิตวิทยาสำหรับทุกคนที่เกี่ยวข้อง
ความเท่าเทียมในโลกแห่งความเป็นจริง: มันไม่ใช่แค่เรื่องเดียว
ในขณะที่กฎ "1:1" เป็นพื้นฐาน ความเท่าเทียมปรากฏขึ้นแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับสิ่งที่คุณกำลังซื้อขายอยู่จริง ๆ มันเป็นแนวคิดที่หลากหลาย และการรู้ว่าคุณกำลังมองดูเวอร์ชันไหนจะเปลี่ยนแปลงวิธีที่คุณจะตอบสนองต่อมัน
เวอร์ชันฟอเร็กซ์ (ความเท่าเทียมของสกุลเงิน)
นี่คือสิ่งที่คุณจะเห็นในหัวข้อข่าว ความเท่าเทียมของสกุลเงินเกิดขึ้นเมื่อหน่วยหนึ่งของสกุลเงินซื้อหน่วยหนึ่งของอีกสกุลเงินได้อย่างเท่ากัน
- กำแพงทางจิตวิทยา: สำหรับเทรดเดอร์ ความเท่าเทียมกันเป็นอุปสรรคทางจิตใจที่ใหญ่หลวง เมื่อยูโรลดลงใกล้ $1.00 มันไม่ใช่แค่การเคลื่อนไหวของราคา แต่เป็นเหตุการณ์ข่าว เทรดเดอร์หลายพันคนตั้งคำสั่ง "ซื้อ" หรือ "ขาย" ตรงที่จุด 1.0000 ซึ่งมักทำให้ราคาผันผวนอย่างรุนแรง.
- ปัจจัย "ราคาถูก": หากคุณเป็นนักเดินทาง การเท่ากันเป็นข่าวดีหากสกุลเงินของคุณเคยอ่อนค่า หากคุณเป็นบริษัทที่ส่งออกสินค้า การเท่ากันอาจทำให้สินค้าของคุณแพงขึ้น (หรือลดลง) สำหรับลูกค้าของคุณในต่างประเทศ.
เวอร์ชันตัวเลือก
ถ้าคุณกำลังทดลองในตัวเลือก ความเท่าเทียมหมายถึงช่วงเวลาที่เฉพาะเจาะจงซึ่งราคาของตัวเลือกตรงตามมูลค่าของหุ้นพื้นฐานอย่างสมบูรณ์แบบ
- Intrinsic Value: สมมติว่าคุณมีตัวเลือก "Call" เพื่อซื้อหุ้นในราคา $50 แต่หุ้นนั้นกำลังซื้อขายอยู่ที่ $60 ตัวเลือกนั้นมีค่าอย่างน้อย $10 หากราคาตลาดของตัวเลือกอยู่ที่ $10 พอดี มันกำลังซื้อขายอยู่ที่ความเท่าเทียมกัน。
- ไม่มี "ฟ fluff": โดยปกติแล้ว ตัวเลือกจะมีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเนื่องจาก "มูลค่าเวลา" (ความหวังว่าสต็อกจะเคลื่อนไหวมากขึ้นก่อนที่ตัวเลือกจะหมดอายุ) เมื่อมีตัวเลือกที่ถึงจุดสมดุล ทุกอย่างที่เป็นฟ fluff นั้นจะหายไป.
ความสมดุลของการซื้อขายออปชัน: การกระทำที่สมดุล
นี่ฟังดูน่ากลัว แต่จริงๆ แล้วมันเป็นแค่กฎเกี่ยวกับความยุติธรรม มันบ่งชี้ว่า "Call" option และ "Put" option สำหรับหุ้นเดียวกัน โดยมีวันหมดอายุเดียวกัน ควรคงอยู่ในความสัมพันธ์ของราคาเฉพาะ หากไม่เป็นเช่นนั้น ตลาดจะ "เสียหาย" ชั่วขณะ และผู้ค้าอาชีพจะเข้ามาแก้ไขมัน
สูตรง่ายๆ:
ราคาเรียก + มูลค่าปัจจุบันของการใช้สิทธิ = ราคาสัญญา Put + ราคาหุ้น
อย่ากังวลเกี่ยวกับการจดจำสิ่งนี้ในขณะนี้ – เพียงแค่รู้ไว้ว่าถ้าข้างใดข้างหนึ่งของสมการนี้หนักเกินไป ตลาดจะดึงมันกลับเข้าสู่ความสมดุลในที่สุด
ทำไมคุณถึงควรใส่ใจ?
ความเท่าเทียมไม่ใช่แค่ข้อเท็จจริงที่สนุกสนานสำหรับนักเศรษฐศาสตร์; มันเป็นสัญญาณว่ามีบางสิ่งที่ใหญ่กำลังเกิดขึ้น.
- การเก็งกำไร: นี่คือ "อาหารกลางวันฟรี" ของโลกการเงิน หากพันธบัตรมีการซื้อขายต่ำกว่าราคา "การแปลง" (มูลค่าของมันหากแปลงเป็นหุ้น) นักเทรดจะซื้อมันทันทีเพื่อทำกำไรที่เกือบจะรับประกันได้。
- ความเครียดในตลาด: เมื่อสกุลเงินที่มักจะแยกออกจากกันอยู่ดีๆ กลับมุ่งสู่ความเท่าเทียมกัน มักจะเป็นสัญญาณว่าฐานะเศรษฐกิจหนึ่งกำลังมีปัญหาหรืออีกฐานะหนึ่งกำลังเฟื่องฟู นี่คือธงแดงที่ควรตรวจสอบข่าวสาร.
- ระดับสนับสนุนและต้านทาน: ในกราฟการเทรด ระดับ 1.00 เป็น "พื้น" หรือ "เพดาน" ที่สำคัญที่สุด ราคามักจะพยายามทำลายมันเหมือนลูกบอลที่ชนกับกำแพง.
การเปรียบเทียบประเภทพาริตี้ที่แตกต่างกัน
| ประเภท | สิ่งที่ถูกเปรียบเทียบ? | ทำไมมันถึงเกิดขึ้น |
| ความเท่าเทียมของฟอเร็กซ์ | สองสกุลเงินที่แตกต่างกัน | การเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจหรือการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย |
| ความเท่าเทียมของการแปลง | พันธบัตรกับหุ้นที่มันสามารถกลายเป็น | ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเพื่อให้สอดคล้องกับมูลค่าของพันธบัตร |
| ความเท่าเทียมของอำนาจการซื้อ | ค่าครองชีพในสองประเทศ | ภาวะเงินเฟ้อในระยะยาวและมูลค่า "จริง" ของเงิน |
ข้อผิดพลาดทั่วไปที่ผู้เริ่มต้นทำ
- รอ "การเด้ง": หลายคนที่เริ่มต้นคิดว่าด้วยความที่ราคาเป็น "ระดับที่แข็งแกร่ง" ราคาต้องเด้งกลับจากระดับนั้น แต่มันไม่เป็นเช่นนั้นเสมอไป บางครั้งตลาดก็ทะลุผ่านไปอย่างรวดเร็วเหมือนรถไฟสินค้าที่วิ่งผ่านไป
- สับสนเกี่ยวกับ Parity กับ PPP: "Market Parity" (ราคา 1:1) ไม่เหมือนกับ "Purchasing Power Parity." ดอลลาร์อาจซื้อยูโรได้ แต่ไม่ได้หมายความว่า $1.00 จะซื้อขนมปังได้เท่ากันในปารีสกับที่มันซื้อได้ในเพอเรีย.
การมองข้ามข่าว: การปรับสมดุลมักเกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในอัตราดอกเบี้ย หากคุณไม่ติดตามธนาคารกลาง คุณจะได้เห็นเพียงแค่ครึ่งเดียวของภาพ.
FAQ
It’s neither good nor bad – it just is. It depends on which side of the trade you are on. If you are a U.S. tourist in Europe, EUR/USD parity is a dream. If you are a European company trying to sell cars in New York, it's a headache.
It’s a famous (and slightly funny) way to look at Purchasing Power Parity. It compares the price of a McDonald's Big Mac in different countries to see if a currency is "actually" valued correctly. You can read more about it on The Economist’s dedicated page.
It can last for minutes or years. Sometimes a currency will hit parity and stay there for a decade; other times, it just "kisses" the 1.00 level and zooms away immediately.
In options or convertible bonds, this usually means the asset is undervalued. It’s often a sign that the market hasn't noticed an opportunity yet, or there is a specific risk keeping the price down.
Humans love round numbers. We find 1.0000 much more significant than 1.0432. Because we give it meaning, it becomes a "self-fulfilling prophecy" where everyone trades differently just because the number looks important.
