Что такое стоп-ордер?

Стоп-ордер, также известный как стоп-лосс, — это торговая инструкция для вашего брокера на покупку или продажу актива при достижении им определённого уровня цены. Этот ордер предназначен для защиты вашей прибыли или минимизации убытков в случае неблагоприятного движения рынка, автоматически инициируя сделку, избавляя вас от необходимости постоянно следить за рынком. После достижения стоп-цены стоп-ордер становится рыночным ордером. Он исполняется незамедлительно по наилучшей доступной цене.

Понимание того, как работают стоп-ордера

Стоп-ордера считаются важнейшим инструментом управления рисками, связанными с торговой деятельностью. Устанавливая стоп-ордер, трейдер фактически указывает уровень цены, по которому он хочет продать или купить актив и выйти с рынка в случае неблагоприятного развития рынка.

После достижения стоп-цены стоп-лосс ордер превращается в рыночный ордер, но он не гарантирует исполнения по определённой цене. В качестве альтернативы, вы можете использовать стоп-лимитный ордер, чтобы ограничить исполнение ордера лимитной ценой или более выгодной ценой; но если цена акций быстро отклонится от заданного вами уровня, ордер не сможет быть исполнен.

Преимущества стоп-ордеров

Использование стоп-ордеров может дать трейдерам и инвесторам преимущества в плане управления рисками и автоматизации торговых позиций на различных временных интервалах, например, при внутридневной торговле или долгосрочном инвестировании. Одним из ключевых преимуществ является возможность защитить себя от потерь без необходимости постоянного отслеживания графиков. Благодаря автоматическому исполнению трейдеры могут защитить свои портфели и управлять рисками, не отслеживая постоянно рынок или графики.

Ещё одно преимущество стоп-ордеров заключается в том, что они помогают вам эффективно защититься, фиксируя прибыль, когда стоимость ваших активов выросла с момента открытия сделки. В ситуациях, когда рынок находится в восходящем тренде, и вы хотите сохранить позицию открытой и продолжить движение вверх, одновременно защищая себя от потенциальных спадов или разворотов рынка, использование стоп-ордера идеально подходит. Например, вы можете сделать это, установив стоп-ордер. По мере роста рыночной цены вы можете соответствующим образом корректировать стоп-цену, чтобы обеспечить прибыль и одновременно защитить средства в случае внезапного изменения цены.

Стоп-ордера обеспечивают психологический эффект, устраняя эмоциональную составляющую торговых решений, которую многим трейдерам и инвесторам сложно принять самостоятельно, особенно при принятии решения о продаже актива из-за опасений упустить потенциальные возможности или преждевременного получения убытков. Применение стоп-ордера устраняет эти факторы, реализуя заранее составленный план выхода, который способствует более структурированному и логичному подходу к принятию торговых решений, а не руководствуясь эмоциями, особенно при старте с нереализованным убытком. Стоп-лоссы — это простой способ повысить дисциплину в торговой стратегии.

Более того, стоп-ордера выгодны инвесторам, которые не могут постоянно следить за графиками и контролировать свои инвестиции по разным причинам, например, из-за ограничений по времени или других обязательств, которые отвлекают их и мешают постоянному активному управлению позициями. Стоп-ордера предлагают решение, автоматизируя процесс исполнения, позволяя заключать сделки по назначению без необходимости постоянного контроля. Эта функция делает стоп-ордера ценным инструментом, подходящим как для активных трейдеров, так и для тех, кто ставит перед собой долгосрочные инвестиционные цели.

Недостатки стоп-ордеров

Хотя стоп-ордера и выгодны для трейдеров и инвесторов, не следует упускать из виду и их потенциальные недостатки. Крайне важно тщательно оценивать риски, связанные со стоп-ордерами. Одной из основных проблем является проскальзывание цены, которое может возникнуть при срабатывании стоп-ордера. Как только это происходит, ордер трансформируется в рыночный и исполняется по текущей цене. На рынках с низкой ликвидностью это может привести к исполнению ордера по цене, существенно отличающейся от стоп-цены, что называется проскальзыванием. Такая ситуация может привести к продаже или покупке по цене, не столь выгодной, как ожидалось при выставлении стоп-ордера, и потенциально может снизить прибыль или увеличить убытки.

Другим недостатком является вероятность активации стоп-ордеров кратковременными изменениями цен, которые неточно отражают долгосрочное направление рынка. Финансовые рынки порой бывают совершенно непредсказуемыми, особенно когда речь идет о криптовалютах, и цены могут кратковременно расти или падать, не сигнализируя об изменении рыночного тренда. Установка стоп-ордера слишком близко к ценовому движению может привести к его срабатыванию под действием этих временных ценовых движений, что приведет к закрытию ваших позиций, когда вы этого не планировали. Часто ситуация усугубляется тем, что вы продаете актив дешевле, чем рассчитывали, когда видите, что актив возобновляет благоприятное движение после отскока, но упускаете всю прибыль и вместо этого получаете убыток из-за стоп-ордера.

Кроме того, на рынках с низкой ликвидностью возникают проблемы с частичным исполнением. Это происходит, когда стоп-ордера срабатывают по стоп-цене, но исполняются лишь частично из-за недостаточного количества покупателей или продавцов для исполнения всего ордера. В результате по заданной, указанной и желаемой цене исполняется лишь часть ордера, а остальная часть ордера исполняется по менее выгодным ценам или не исполняется вовсе. Такая неполная транзакция может усложнить торговые стратегии и планы инвестора, поскольку может привести к возникновению позиции, требующей корректировки.

Более того, хотя стоп-ордера могут автоматизировать торговлю и исключить влияние эмоций на процесс принятия решений, они также могут создавать обманчивое чувство безопасности. Трейдеры могут чрезмерно полагаться на стоп-ордера, полагая, что они полностью безопасны, не принимая во внимание возможные риски проскальзывания, частичного исполнения, человеческой ошибки при размещении или рыночных обстоятельств, которые могут повлиять на исполнение ордеров. Крайне важно понимать, что стоп-ордера служат инструментом, а не средством обеспечения безопасности, и их следует использовать в сочетании с комплексным планом управления рисками.

В некоторых случаях на рынках, подверженных сильному влиянию или характеризующихся низким объёмом торгов, стоп-ордера могут работать неэффективно, поскольку цены могут быть спровоцированы манипулированием для преднамеренной активации таких ордеров. Эта стратегия, называемая «охотой за стопами», заключается в подталкивании цены к уровням, на которых размещено множество стоп-ордеров, что приводит к цепочке их исполнения, способной сместить цену в нежелательном направлении. Используя тепловые карты, можно увидеть, где накапливаются стоп-ордера, а затем подтолкнуть цену к этим уровням для срабатывания этих стоп-ордеров и ликвидации позиций трейдеров. В таких случаях трейдеры могут быть остановлены, а затем рынок сразу же отскочит в их пользу после срабатывания стоп-ордера.

Практические советы по использованию стоп-ордеров

При эффективном использовании стоп-ордеров важно размещать стоп-цену не слишком близко и не слишком далеко от текущей рыночной цены, чтобы избежать реакции на обычные рыночные изменения или возникновения более крупных убытков, чем предполагалось, из-за волатильности активов и соображений устойчивости к риску.

Интеграция стоп-ордеров с другими торговыми методами также может повысить их эффективность! Например, включение трейлинг-стоп-ордера автоматически корректирует стоп-цену по мере изменения рыночной цены в пользу ордера. Это может помочь сохранить прибыль, одновременно защищая от потенциальных убытков.

Также крайне важно пересматривать и корректировать стоп-ордера в соответствии с меняющимися рыночными тенденциями и вашим инвестиционным подходом. Рынки постоянно меняются; стоп-ордер, который когда-то был разумным, может перестать соответствовать рыночным условиям или вашим инвестиционным целям по мере их изменения.

Заключение

Использование стоп-ордеров — ценный инструмент для трейдеров, поскольку он помогает управлять рисками и защищать прибыль, автоматически исполняя сделки при неблагоприятных для позиции изменениях рынка. Полностью понимая принцип работы стоп-ордеров, изучая их плюсы и минусы, а также методы применения, трейдеры и инвесторы могут улучшить свою торговую тактику и делать обоснованный выбор в торговых условиях. Хотя стоп-ордера сопряжены с рисками и не являются абсолютно безопасными, при правильном использовании они обеспечивают трейдерам спокойствие и более эффективное управление инвестиционными результатами.