스톱 주문은 중개인이나 거래 플랫폼에 설정한 가격 수준에 도달한 후에만 행동하도록 지시합니다. 이는 손실 포지션을 닫거나, 열린 이익의 일부를 보호하거나, 가격이 주요 수준을 돌파할 때 거래를 열 수 있습니다.
중요한 세부사항은 간과하기 쉽습니다: 표준 정지 주문은 일반적으로 트리거되면 시장 주문으로 전환됩니다. 당신은 트리거 가격을 제어합니다. 당신은 최종 실행 가격을 제어하지 않습니다.
그 차이는 시장이 빠르게 움직일 때 가장 중요합니다.
짧은 답변
정지 주문은 자산이 정지 가격에 도달했을 때 활성화됩니다. 매도 정지는 일반적으로 현재 시장 가격 아래에 배치됩니다. 매수 정지는 일반적으로 그 위에 배치됩니다.
예를 들어, 당신이 $100의 주식을 소유하고 $95에 매도 정지를 설정했다고 가정해 보겠습니다. 관련 시장 가격이 $95에 도달하면 플랫폼은 시장 매도 주문을 보냅니다. $95에 체결될 수 있습니다. $94.80에 체결될 수 있습니다. 격차가 있거나 시장이 얇을 경우 더 낮은 가격에 체결될 수 있습니다.
Investor.gov는 시장, 지정가 및 스톱 주문에 대한 개요에서 동일한 구분을 합니다. 스톱 가격은 주문을 활성화합니다. 이는 보장된 종료 가격이 아닙니다.
스톱 주문이 작동하는 방식
두 단계가 있습니다.
- 당신은 중지 가격을 설정합니다.
- 플랫폼의 트리거 조건이 충족되면, 해당 정지에 의해 정의된 주문을 전송합니다.
정기적인 스톱 마켓 주문의 경우, 트리거된 주문은 마켓 주문입니다. 이는 신속하게 포지션에서 나가거나 들어가는 것을 목표로 합니다. 이는 가격보다 실행을 우선시합니다.
스톱-리미트 주문을 사용하면, 트리거된 주문은 리미트 주문입니다. 이는 가격에 대한 더 많은 통제를 제공하지만, 주문이 전혀 체결되지 않을 수도 있습니다.
| 주문 유형 | 정지 가격에서 발생하는 일 | 주요 거래 비용 |
|---|---|---|
| 매도 정지 시장 | 시장 매도 주문이 전송됩니다. | 출구 가능성이 높지만, 체결 가격이 정지 가격 아래일 수 있습니다. |
| 매수 정지 시장 | 시장 매수 주문이 전송됩니다. | 진입하거나 공매도를 종료할 가능성이 높지만, 체결 가격이 정지 가격 위일 수 있습니다. |
| 정지 한도 | 한도 주문이 활성화됩니다. | 최악의 수용 가능한 가격을 제어하지만, 포지션에 남아 있을 수 있습니다. |
| 추적 정지 | 정지 수준은 가격이 유리하게 움직일 때 설정된 거리 또는 비율에 따라 이동합니다. | 추세를 보호할 수 있지만, 정상적인 변동성이 조기에 트리거할 수 있습니다. |
주문 중지, 손실 중지 및 한도 중지
사람들은 종종 이러한 용어들을 같은 의미로 사용합니다. 하지만 그렇지 않습니다.
| 용어 | 의미 | 일반적인 사용 |
|---|---|---|
| 스톱 주문 | 가격이 스톱 레벨에 도달할 때 활성화되는 광범위한 주문 범주. | 브레이크아웃 구매, 숏 포지션 종료 또는 롱 포지션 종료. |
| 스톱로스 주문 | 손실을 제한하거나 이익을 보호하기 위해 일반적으로 설정되는 스톱 주문. | 아이디어를 무효화하는 수준 아래에서 롱 포지션 종료. |
| 스톱-리미트 주문 | 시장 주문이 아닌 리미트 주문을 활성화하는 스톱. | 보장된 종료보다 가격 통제를 더 중요시하는 트레이더. |
| 트레일링 스톱 | 고정된 금액 또는 비율로 가격을 따르는 스톱. | 열린 이익의 일부를 돌려주면서 추세에 머무르는 것. |
FINRA는 스톱 오더를 특정 스톱 가격에서 효력을 발생하는 주문으로 설명합니다. 그들의 주문 유형 설명서 는 스톱-리밋 주문이 다른 문제를 가지고 있음을 분명히 합니다: 가격이 한도를 넘어설 때 주문이 체결되지 않을 수 있습니다.
Which stop order fits the job?
Pick the situation closest to the trade. The output separates the trigger, the likely order type, and the trade-off that should be accepted before entry.
매도 정지 및 매수 정지
롱 포지션 아래의 매도 정지
매도 정지는 자산을 소유한 사람이 가장 자주 사용합니다. 가격이 정지 수준으로 떨어지면 주문이 포지션을 판매합니다.
예시: 당신은 $100에 구매합니다. 차트에는 최근 $96 주변의 지지 영역이 있습니다. 당신은 $95 이하로 마감하면 롱 아이디어가 틀리게 될 것이라고 결정합니다. $94.90에 판매 정지를 설정하면 자동으로 종료할 수 있습니다. 정확한 수준은 시장, 스프레드, 정상적인 변동성 및 거래 계획에 따라 다릅니다. $95가 둥글게 보인다고 해서 선택해서는 안 됩니다.
짧은 포지션 위에 매수 정지
매수 정지는 가격이 상승할 때 숏 포지션을 종료할 수 있습니다. 또한 트레이더가 브레이크아웃 후에만 진입하고 싶을 때 저항 위에 롱 포지션을 열 수 있습니다.
예시: 주식이 $50 근처의 명확한 저항 영역에서 $48에 거래되고 있습니다. 돌파를 예상하는 트레이더는 $50.20에 매수 정지 주문을 설정할 수 있습니다. 가격이 그 지점에 도달하면 정지 주문이 활성화됩니다. 모멘텀이 강할 경우 주문은 $50.20 이상에서 체결될 수 있습니다.
작동된 정지 시장 예제
유동 주식에서의 예시 포지션을 고려해 보십시오. 당신은 주당 $100에 100주를 소유하고 있으며, $95에 매도 스톱을 설정합니다.
| 가격 이벤트 | 스탑에 어떤 일이 일어나는가 | 가능한 결과 |
|---|---|---|
| 가격이 정상적인 조건에서 $95로 하락합니다. | 스탑이 활성화되고 시장 매도 주문이 전송됩니다. | 주식은 $95에 가깝게 매도될 수 있습니다. |
| 나쁜 소식으로 인해 $96에서 $92로 갭이 발생합니다. | 트리거가 충족되면 스탑이 활성화되지만, 사용 가능한 입찰가는 더 낮습니다. | 주식은 $95가 아닌 $92 근처에서 매도될 수 있습니다. |
| 가격이 잠시 $95에 도달한 후 $99로 회복됩니다. | 플랫폼의 트리거 조건이 충족되었다면 스탑은 여전히 활성화됩니다. | 가격이 나중에 회복되더라도 거래에서 벗어납니다. |
마지막 결과는 실망스럽지만, 정지가 잘못되었다는 증거는 아닙니다. 정지는 리스크 계획의 일환입니다. 모든 좋은 아이디어가 작동하거나 모든 종료가 가장 깨끗한 가격에서 이루어질 것이라고 약속할 수는 없습니다.
스톱 마켓 대 스톱 리미트
이것은 대부분의 트레이더가 자동 중지를 사용하기 전에 이해해야 하는 결정입니다.
스탑 마켓 주문은 트리거 후 주문이 실행되는 데 초점을 맞춥니다. 예상보다 가격이 나쁠 수 있음을 감수합니다. 스탑 리미트 주문은 두 개의 숫자를 설정합니다: 스탑 가격과 리미트 가격. 트리거가 활성화되면, 주문은 리미트 가격 또는 그보다 나은 가격에서만 실행될 수 있습니다.
당신이 주식을 $100에 소유하고 있고, $95에 스톱을 두고 $94.50에 리미트를 설정한 판매 스톱-리미트를 두었다고 가정해 보겠습니다. 가격이 점차 하락하면 $95와 $94.50 사이에서 판매될 수 있습니다. 만약 가격이 바로 $92로 떨어진다면, 리미트 주문은 채워지지 않을 수 있습니다. 가격이 계속 움직이는 동안에도 여전히 주식을 소유하고 있습니다.
| 질문 | 스톱 마켓 | 스톱 리미트 |
|---|---|---|
| 실행 가격을 제어하나요? | 아니요. | 네, 설정한 한도 내에서. |
| 트리거 후 실행될 가능성이 있나요? | 보통 유동성 시장에서는 더 가능성이 높습니다. | 가격이 한도를 넘어가면 그렇지 않습니다. |
| 어떤 위험을 줄이나요? | 한정 가격이 없어서 손실 포지션에 머무는 위험. | 트리거와 멀리 떨어진 실행 가격을 수용하는 위험. |
| 어떤 위험이 남아있나요? | 관련된 슬리피지, 갭 및 부분 체결. | 빠른 이동 중 비실행. |
어느 쪽 선택도 자동으로 더 안전하지 않습니다. 그것은 그 상황에서 당신이 가장 필요로 하는 것이 무엇인지에 따라 달라집니다: 더 높은 탈출 기회, 아니면 허용 가능한 가격에 대한 더 많은 통제.
전문가 통찰: 정지 거리란 포지션 크기 결정이다
일반적인 실수는 먼저 거래 크기를 선택한 다음, 허용 가능한 손실을 발생시키는 곳에 손절매를 설정하는 것입니다. 이는 논리를 거스르는 것입니다.
차트로 시작하세요. 거래 주장을 잘못되게 만드는 포인트를 찾으세요. 그런 다음 진입점에서 그 지점까지의 거리를 계산하세요. 결과적으로 위험이 너무 크면 크기를 줄이거나 거래를 건너뛰세요.
이것은 트레이딩에서의 리스크 관리의 화려하지 않은 부분입니다. 또한 더 넓은 스탑이 더 많은 돈을 위험에 빠뜨리는 변명이 되는 것을 방지합니다.
The stop level decides the position size
Enter the trade, stop, risk budget, and possible gap fill. The block shows the size that fits the planned stop and how much worse a gap can make the result.
트레일링 스톱
트레일링 스톱은 가격이 유리하게 움직일 때 가격과 함께 움직입니다. 이는 고정 달러 금액, 백분율 또는 때때로 지표를 기반으로 할 수 있습니다. 정확한 옵션은 플랫폼에 따라 다릅니다.
자산이 $100에서 $110로 상승하고 5% 추적 정지를 사용하는 경우를 가정해 보겠습니다. 가격이 상승함에 따라 정지 수준이 상승합니다. 가격이 나중에 선택한 거리만큼 하락하면 주문이 실행됩니다.
트레일링 스톱은 트레이더가 강한 추세에 머무르는 데 도움을 줄 수 있습니다. 또한 일반적인 변동성 동안 포지션을 종료할 수도 있습니다. 2%의 트레일은 조용한 대형주에서 작동할 수 있지만 변동성이 큰 암호 자산에서는 반복적으로 실패할 수 있습니다. 설정은 시장이 실제로 어떻게 움직이는지를 반영해야 합니다.
누구도 당신에게 말하지 않는 중단 트리거에 대한 것
모든 플랫폼이 동일한 가격에서 정지를 트리거하지는 않습니다. 어떤 플랫폼은 마지막 거래 가격을 사용할 수 있습니다. 다른 플랫폼은 매도 정지를 위해 매도 호가를, 매수 정지를 위해 매수 호가를 사용할 수 있습니다. CFD 또는 외환 플랫폼은 자체적으로 인용한 가격이나 표시 가격을 사용할 수 있습니다.
스프레드가 넓어질 때 이는 중요합니다. 차트의 마지막 가격이 다르게 보일 때에도 입찰가가 해당 수준에 도달하면 매도 정지가 발생할 수 있습니다. 주문을 하기 전에 플랫폼의 주문 정책, 트리거 규칙, 거래 시간 및 정규 세션 외부에서 정지가 작동하는지 확인하세요.
장소가 전혀 정지 주문을 수락하는지 확인하는 것도 가치가 있습니다. 일부 거래소와 중개인은 서로 다른 주문 유형을 사용하며, 일부 플랫폼은 중앙 주문 장부가 아닌 자체 시스템에서 정지를 처리합니다. 이는 주문 장부 에서 볼 수 있는 것과 주문의 동작 방식에 변화를 줍니다.
A stop can trigger from bid, ask, last, or mark price
Move the mid price and spread to see why a sell stop may activate even when the chart’s last price still looks above the stop level.
슬리피지, 갭 및 유동성
슬리피지는 예상 가격과 실제 체결 가격 사이의 차이입니다. 이는 빠른 시장에서는 일반적입니다. 실적 발표, 경제 지표 발표, 시장 개장, 거래량이 적은 시간대 및 가용 유동성에 비해 큰 주문이 있을 때 더욱 발생할 가능성이 높아집니다.
갭이 더 심각해지고 있습니다. 주식은 $100에 마감한 후, 시간 외 거래에서 부진한 실적을 보고하고 $88에 개장할 수 있습니다. $95에서의 정지는 시장에서 $95가 다시 나타나게 할 수 없습니다. 주문은 실제로 존재하는 입찰과만 거래될 수 있습니다.
이것이 스탑이 위험 통제이며 가격 보장이 아닌 이유입니다. CFTC는 외환 위험 자문에서 비슷한 요점을 제시합니다: 변동성이 큰 시장과 마진은 손실이 빠르게 쌓일 수 있습니다.
전문가 통찰: 모든 스톱 아웃을 스톱 헌팅 탓으로 돌리지 마세요
트레이더들은 종종 눈에 보이는 저점을 통과하는 짧은 움직임을 스탑 헌팅이라고 부릅니다. 때때로 유동성은 명확한 차트 수준 주위에 집중됩니다. 때때로 가격은 단순히 판매자가 주도하기 때문에 그 수준에 도달합니다.
유용한 반응은 어느 쪽이든 동일합니다. 정돈된 느낌이 든다고 해서 모든 다른 트레이더가 정지 주문을 넣을 가능성이 있는 곳에 정확히 정지 주문을 두지 마세요. 정상적인 변동성을 위해 거래에 여유를 주고, 그런 다음 위험에 처한 금액을 변경하지 않도록 크기를 줄이세요.
계정에 너무 먼 수준이 있다면 거래가 맞지 않을 수 있습니다. 이를 해결하는 주문 유형은 없습니다.
외환, CFD 및 암호화폐에서의 스톱 주문
스톱 오더는 많은 시장에서 작동하지만, 위험은 시장 구조에 따라 달라집니다.
| 시장 | 확인할 사항 | 간과되는 위험 |
|---|---|---|
| 상장주식 | 유동성, 거래 시간, 수익 날짜 및 브로커의 정지 주문 규칙. | 하룻밤 사이의 갭이 정지 가격을 우회할 수 있습니다. |
| 외환 | 매도 및 매수 스프레드, 뉴스 일정, 롤오버 기간 및 브로커의 트리거 방식. | 스프레드가 넓어지면 얇은 상황에서 정지를 유발할 수 있습니다. |
| CFD | 호가, 마진 규칙, 하룻밤 자금 조달 및 제공되는 경우 보장 정지의 가용성. | 레버리지가 소규모 변동을 훨씬 더 비싸게 만듭니다. |
| 암호화폐 | 거래소 유동성, 24/7 거래, 변동성 및 마지막 가격, 표시 가격, 지수 가격 간의 차이. | 빠른 휘슬이 큰 움직임이 명확해지기 전에 정지를 유발할 수 있습니다. |
외환 거래를 배우는 누구나 forex trading 에서 깔끔한 차트만으로는 충분하지 않다는 것을 빠르게 알게 될 것입니다. 금리 결정과 고용 데이터는 몇 초 안에 실행 조건을 변경할 수 있습니다.
소매 CFD의 경우, FCA의 소매 고객에게 판매되는 CFD에 대한 규칙에는 레버리지 한도, 마진 청산 보호 및 마이너스 잔고 보호가 포함됩니다. 이러한 보호 조치는 중요합니다. 이들은 갭 리스크를 제거하거나 과도한 포지션을 합리적으로 만들지는 않습니다.
공통적인 스탑 오더 실수
라운드 넘버에 스톱 배치하기
정수는 기억하기 쉽습니다. 또한 명확합니다. 거래 아이디어가 더 이상 의미가 없을 때 정지 포인트가 있어야 하며, 정상적인 시장 변동에 대한 여유를 두어야 합니다.
모든 자산에 동일한 정지 거리 사용하기
1%의 움직임은 하나의 악기에는 중요할 수 있지만 다른 악기에는 보통의 노이즈일 수 있습니다. 거리는 변동성과 구조에 따라 설정하고, 모든 차트에 복사된 하나의 고정 숫자가 아니라는 것을 명심하세요.
이벤트 캘린더 무시하기
수익 발표 또는 중앙은행 결정 전에 설정된 스탑은 조용한 세션에서 사용되는 스탑과 다른 실행 위험을 가지고 있습니다. 차트는 유효할 수 있지만, 조건은 동일하지 않습니다.
비실행을 수락하지 않고 스톱-리미트를 사용하는 방법
스톱 리미트는 시장이 그 가격 경계로 돌아올 경우에만 보호합니다. 빠른 하락 동안에는 포지션을 유지하게 될 수 있습니다. 이는 플랫폼 오류가 아닙니다. 당신이 선택한 거래의 대가입니다.
진입 후 멀리 이동하기
손실을 줄이기 위해 스톱을 이동시키는 것은 계획된 손실을 훨씬 더 큰 손실로 조용히 바꿀 수 있습니다. 스톱을 조정하는 것은 유효할 수 있지만, 불편함이 아니라 정의된 규칙을 따라야 합니다.
간단한 스톱 오더 체크리스트
- 저는 스톱 마켓 주문이 필요합니까, 아니면 스톱 리미트 주문이 필요합니까?
- 이 플랫폼에서 어떤 가격이 정지를 유발합니까?
- 정지 가격이 일반적인 변동성 밖에 있으며 단순히 명확한 라운드 숫자 아래에 있지 않습니까?
- 어떤 뉴스, 수익 또는 시장 마감이 갭을 생성할 수 있을까요?
- 정지 거리가 포지션 크기에 맞습니까?
- 확산이 확대되는 것이 명령을 촉발할 수 있을까요?
- 주문이 정지 가격에서 체결되지 않으면 어떻게 되나요?
기술적 도구는 논리적 무효화 영역을 정의하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이동 평균, 모멘텀 지표 및 거래량 도구 는 명확한 거래 아이디어를 지원할 때만 유용합니다. 이들은 퇴장 계획을 대체하지 않습니다.
결론
스톱 오더는 감정이 지배하기 전에 당신이 내려야 할 결정을 자동화할 수 있습니다. 이는 손실을 제한하고, 열린 이익을 보호하거나, 가격이 수준을 확인할 때 진입을 촉발할 수 있습니다.
하지만 정지 가격은 체결 가격이 아닙니다. 슬리피지, 갭, 스프레드 변화, 그리고 유동성은 거래의 일부입니다.
가장 좋은 정지는 가장 가까운 것도 아니고 가장 넓은 것도 아닙니다. 그것은 차트, 시장, 그리고 당신이 잃을 용의가 있는 금액에 대해 의미가 있는 수준입니다.
