Perintah stop memberi tahu broker atau platform trading untuk bertindak hanya setelah harga mencapai level yang Anda tentukan. Ini dapat menutup posisi yang rugi, melindungi sebagian dari keuntungan terbuka, atau membuka perdagangan ketika harga menembus level kunci.
Detail penting ini mudah terlewat: pesanan stop standar biasanya berubah menjadi pesanan pasar setelah dipicu. Anda mengendalikan harga pemicu. Anda tidak mengendalikan harga eksekusi akhir.
Perbedaan itu sangat penting ketika pasar bergerak dengan cepat.
Jawaban Singkat
Perintah stop menjadi aktif ketika suatu aset mencapai harga stop-nya. Perintah jual stop biasanya ditempatkan di bawah harga pasar saat ini. Perintah beli stop biasanya ditempatkan di atasnya.
Misalnya, Anda memiliki saham seharga $100 dan menetapkan stop jual di $95. Jika harga pasar yang relevan mencapai $95, platform akan mengirimkan order jual pasar. Itu mungkin terisi di $95. Itu mungkin terisi di $94,80. Selama celah atau pasar yang tipis, itu dapat terisi lebih rendah.
Investor.gov membuat perbedaan yang sama dalam ikhtisarnya tentang pesanan pasar, pesanan batas, dan pesanan berhenti. Harga berhenti mengaktifkan pesanan. Ini bukan harga keluar yang dijamin.
Bagaimana Perintah Henti Bekerja
Ada dua langkah.
- Anda menetapkan harga berhenti.
- Ketika kondisi pemicu platform terpenuhi, ia mengirimkan pesanan yang ditentukan oleh penghentian tersebut.
Dengan pesanan stop-market reguler, pesanan yang terpicu adalah pesanan pasar. Ini bertujuan untuk mengeluarkan Anda dari posisi atau memasuki posisi dengan cepat. Itu mengutamakan eksekusi daripada harga.
Dengan order stop-limit, order yang dipicu adalah order limit. Itu memberi Anda lebih banyak kontrol atas harga, tetapi order mungkin tidak terisi sama sekali.
| Jenis Pesanan | Apa yang Terjadi Pada Harga Stop | Trade-Off Utama |
|---|---|---|
| Sell stop-market | Pesanan jual pasar dikirim. | Anda lebih mungkin untuk keluar, tetapi pengisian dapat berada di bawah harga stop. |
| Buy stop-market | Pesanan beli pasar dikirim. | Anda lebih mungkin untuk masuk atau menutup posisi short, tetapi pengisian dapat berada di atas harga stop. |
| Stop-limit | Pesanan limit menjadi aktif. | Anda mengontrol harga terburuk yang dapat diterima, tetapi mungkin tetap dalam posisi. |
| Trailing stop | Tingkat stop bergerak seiring dengan pergerakan harga yang menguntungkan Anda, berdasarkan jarak atau persentase yang ditentukan. | Ini dapat melindungi tren, tetapi volatilitas normal dapat memicu lebih awal. |
Perintah Berhenti, Stop-Loss, dan Stop-Limit
Orang sering menggunakan istilah-istilah ini seolah-olah mereka memiliki arti yang sama. Mereka tidak.
| Istilah | Apa Artinya | Penggunaan Umum |
|---|---|---|
| Stop order | Sebuah kategori perintah luas yang diaktifkan ketika harga mencapai level stop. | Membeli breakout, menutup posisi pendek, atau menutup posisi panjang. |
| Stop-loss order | Biasanya merupakan perintah stop yang ditempatkan untuk membatasi kerugian atau melindungi keuntungan. | Keluar dari posisi panjang di bawah level yang membatalkan ide tersebut. |
| Stop-limit order | Sebuah stop yang mengaktifkan perintah limit daripada perintah pasar. | Seorang trader yang lebih memperhatikan kontrol harga daripada jaminan keluar. |
| Trailing stop | Sebuah stop yang mengikuti harga dengan jumlah atau persentase tetap. | Menjaga dalam tren sambil membatasi seberapa banyak dari keuntungan terbuka yang bisa diberikan kembali. |
FINRA menggambarkan stop order sebagai sebuah pesanan yang menjadi efektif pada harga stop tertentu. Penjelasan jenis pesanan nya juga menjelaskan bahwa stop-limit order memiliki masalah yang berbeda: ia dapat tetap tidak terisi ketika harga melewati batas.
Pesanan mana yang sesuai untuk pekerjaan ini?
Pilih situasi yang paling mendekati perdagangan. Output memisahkan pemicu, jenis pesanan yang mungkin, dan kompromi yang harus diterima sebelum masuk.
Jual Stop Dan Beli Stop
Jual Stop Di Bawah Posisi Panjang
Perintah jual stop paling sering digunakan oleh seseorang yang memiliki aset. Jika harga jatuh ke level stop, perintah tersebut menjual posisi.
Contoh: Anda membeli pada $100. Grafik memiliki area dukungan terbaru sekitar $96. Anda memutuskan bahwa penutupan di bawah $95 akan membuat ide panjang menjadi salah. Sebuah sell stop di $94.90 dapat mengotomatisasi keluar. Level yang tepat tergantung pada pasar, spread, volatilitas normal, dan rencana perdagangan Anda. Itu tidak boleh dipilih hanya karena $95 terlihat bulat.
Beli Stop Di Atas Posisi Pendek
Sebuah buy stop dapat menutup posisi short ketika harga naik. Ini juga dapat membuka posisi long di atas resistance ketika seorang trader ingin masuk hanya setelah terjadinya breakout.
Contoh: Sebuah saham diperdagangkan pada $48 di bawah area resistensi yang jelas di dekat $50. Seorang trader yang mengharapkan terjadinya breakout dapat menetapkan buy stop di $50.20. Jika harga mencapai titik itu, pesanan stop menjadi aktif. Pesanan mungkin terisi di atas $50.20 jika momentum kuat.
Contoh Stop-Market yang Dikerjakan
Pertimbangkan posisi ilustratif dalam saham likuid. Anda memiliki 100 saham seharga $100 dan menempatkan stop jual di $95.
| Peristiwa Harga | Apa yang Terjadi pada Stop | Hasil yang Mungkin |
|---|---|---|
| Harga diperdagangkan turun ke $95 selama kondisi normal. | Stop diaktifkan dan mengirimkan order jual pasar. | Saham mungkin terjual dekat $95. |
| Berita buruk menyebabkan celah dari $96 ke $92. | Stop diaktifkan ketika pemicu terpenuhi, tetapi tawaran yang tersedia lebih rendah. | Saham mungkin terjual dekat $92, bukan $95. |
| Harga sebentar menyentuh $95, kemudian pulih ke $99. | Stop tetap diaktifkan jika kondisi pemicu platform terpenuhi. | Anda keluar dari perdagangan meskipun harga kemudian pulih. |
Hasil terakhir itu membuat frustrasi, tetapi itu bukan bukti bahwa penghentian itu salah. Sebuah penghentian adalah bagian dari rencana risiko. Itu tidak dapat menjanjikan bahwa setiap ide baik akan berhasil atau bahwa setiap keluar akan terjadi pada harga yang paling bersih.
Stop-Market Vs Stop-Limit
Ini adalah keputusan yang perlu dipahami oleh sebagian besar trader sebelum menggunakan penghentian otomatis.
Perintah stop-market berfokus pada pelaksanaan suatu pesanan setelah pemicu. Ini menerima bahwa harga mungkin lebih buruk dari yang diharapkan. Perintah stop-limit menetapkan dua angka: harga stop dan harga limit. Setelah dipicu, pesanan hanya dapat dilaksanakan pada harga limit atau lebih baik.
Katakanlah Anda memiliki saham seharga $100 dan menempatkan perintah jual stop-limit dengan stop di $95 dan batas di $94,50. Jika harga turun secara bertahap, saham dapat terjual antara $95 dan $94,50. Jika harganya langsung turun ke $92, perintah batas mungkin tidak terisi. Anda masih memiliki saham saat harga terus bergerak.
| Pertanyaan | Stop-Market | Stop-Limit |
|---|---|---|
| Apakah itu mengontrol harga eksekusi? | Tidak. | Ya, dalam batas yang Anda tetapkan. |
| Apakah kemungkinan untuk dieksekusi setelah pemicu? | Biasanya lebih mungkin di pasar yang likuid. | Tidak jika harga bergerak melewati batas. |
| Risiko apa yang dikurangi? | Risiko tetap dalam posisi yang merugi karena tidak ada harga batas yang tersedia. | Risiko menerima harga eksekusi yang jauh dari pemicu. |
| Risiko apa yang tersisa? | Slippage, celah, dan pengisian parsial jika relevan. | Non-eksekusi selama pergerakan cepat. |
Tidak ada pilihan yang secara otomatis lebih aman. Itu tergantung pada apa yang Anda butuhkan paling banyak dalam situasi itu: kemungkinan yang lebih tinggi untuk keluar, atau lebih banyak kontrol atas harga yang dapat diterima.
Wawasan Ahli: Jarak Berhenti Adalah Keputusan Ukuran Posisi
Sebuah kesalahan umum adalah memilih ukuran perdagangan terlebih dahulu, kemudian menempatkan stop di mana pun itu menghasilkan kerugian yang dapat diterima. Itu membalikkan logika.
Mulailah dengan grafik. Temukan titik yang membuat tesis perdagangan salah. Kemudian hitung jarak dari entri ke titik tersebut. Jika risiko yang dihasilkan terlalu besar, kurangi ukuran atau lewati perdagangan.
Ini adalah bagian yang tidak glamor dari manajemen risiko dalam trading. Ini juga mencegah stop yang lebih lebar menjadi alasan untuk mengambil risiko lebih banyak uang.
Tingkat berhenti menentukan ukuran posisi
Masukkan perdagangan, berhenti, anggaran risiko, dan kemungkinan pengisian celah. Blok menunjukkan ukuran yang sesuai dengan berhenti yang direncanakan dan seberapa buruk celah dapat mempengaruhi hasil.
Trailing Stops
Trailing stop bergerak seiring dengan harga ketika harga bergerak sesuai keinginan Anda. Ini dapat didasarkan pada jumlah dolar tetap, persentase, atau kadang-kadang indikator. Opsi yang tepat tergantung pada platform.
Misalkan suatu aset naik dari $100 menjadi $110 dan Anda menggunakan trailing stop 5%. Tingkat stop akan bergerak naik seiring dengan kenaikan harga. Jika harga kemudian turun sejauh jarak yang dipilih, pesanan akan terpicu.
Trailing stops dapat membantu seorang trader tetap berada dalam tren yang kuat. Mereka juga dapat memotong posisi selama volatilitas normal. Trailing 2% mungkin berhasil pada saham besar yang tenang dan gagal berulang kali pada aset kripto yang volatil. Pengaturan harus mencerminkan bagaimana pasar sebenarnya bergerak.
Apa yang Tidak Diberitahukan Siapa Pun Tentang Pemicu Berhenti
Tidak setiap platform memicu penghentian dari harga yang sama. Satu mungkin menggunakan harga terakhir yang diperdagangkan. Yang lain mungkin menggunakan tawaran untuk penghentian jual dan permintaan untuk penghentian beli. Platform CFD atau forex mungkin menggunakan harga yang dikutip sendiri atau harga acuan.
Itu penting ketika spread melebar. Sebuah sell stop dapat terpicu karena penawaran mencapai level tersebut bahkan ketika harga terakhir di grafik terlihat berbeda. Sebelum melakukan pemesanan, periksa kebijakan pemesanan platform, aturan pemicu, jam perdagangan, dan apakah stop berfungsi di luar sesi reguler.
Juga penting untuk memeriksa apakah tempat tersebut menerima pesanan stop sama sekali. Beberapa bursa dan broker menggunakan jenis pesanan yang berbeda, dan beberapa platform menangani stop di sistem mereka sendiri daripada di buku pesanan pusat. Itu mengubah apa yang dapat Anda lihat di buku pesanan dan bagaimana pesanan tersebut dapat berperilaku.
Sebuah stop dapat dipicu dari tawaran, permintaan, terakhir, atau harga mark
Geser harga tengah dan spread untuk melihat mengapa stop jual dapat aktif bahkan ketika harga terakhir di grafik masih terlihat di atas level stop.
Selip, Celah, dan Likuiditas
Slippage adalah perbedaan antara harga yang diharapkan dan pengisian yang sebenarnya. Ini adalah hal yang normal di pasar yang cepat. Ini menjadi lebih mungkin terjadi saat pengumuman laba, rilis ekonomi, pembukaan pasar, jam perdagangan yang tipis, dan pesanan besar relatif terhadap likuiditas yang tersedia.
Kesenjangan lebih parah. Sebuah saham bisa ditutup pada $100, melaporkan pendapatan yang lemah setelah jam perdagangan, dan dibuka pada $88. Sebuah stop di $95 tidak dapat membuat $95 muncul kembali di pasar. Pesanan hanya dapat diperdagangkan dengan tawaran yang benar-benar ada.
Inilah mengapa stop loss adalah kontrol risiko, bukan jaminan harga. CFTC membuat poin serupa dalam nasihat risiko forex: pasar yang volatil dan margin dapat menyebabkan kerugian bertambah dengan cepat.
Wawasan Ahli: Jangan Salahkan Setiap Stop-Out Pada Pemburuan Stop
Para trader sering menyebut setiap pergerakan singkat melalui level rendah yang terlihat sebagai berburu stop. Kadang-kadang likuiditas memang berkumpul di sekitar level grafik yang jelas. Terkadang harga hanya mencapai level tersebut karena penjual menguasai pasar.
Respons yang berguna sama saja dalam hal ini. Jangan menempatkan stop tepat di tempat yang sama seperti yang dilakukan trader lain hanya karena itu terasa rapi. Berikan ruang bagi perdagangan untuk volatilitas normal, kemudian kurangi ukuran untuk menjaga jumlah uang yang berisiko tetap tidak berubah.
Dan jika suatu level benar-benar terlalu jauh untuk akun tersebut, perdagangan mungkin tidak cocok. Tidak ada jenis order yang dapat memperbaikinya.
Hentikan Pesanan Dalam Forex, CFD, Dan Kripto
Perintah berhenti berfungsi di berbagai pasar, tetapi risikonya berubah seiring dengan struktur pasar.
| Pasar | Apa yang Harus Diperiksa | Risiko yang Terlewat |
|---|---|---|
| Saham yang Diperdagangkan di Bursa | Likuiditas, jam perdagangan, tanggal laporan keuangan, dan aturan stop-order broker. | Celah semalaman dapat melewati harga stop. |
| Forex | Spread bid dan ask, kalender berita, periode rollover, dan metode trigger broker. | Spread yang melebar dapat mengaktifkan stop dalam kondisi tipis. |
| CFD | Harga yang dikutip, aturan margin, pendanaan semalaman, dan ketersediaan guaranteed-stop jika ditawarkan. | Leverage membuat pergerakan yang kecil menjadi jauh lebih mahal. |
| Kripto | Likuiditas bursa, perdagangan 24/7, volatilitas, dan perbedaan antara harga terakhir, harga mark, dan harga indeks. | Whipsaw cepat dapat memicu stop sebelum pergerakan yang lebih besar terlihat. |
Siapa pun yang belajar trading forex akan segera melihat mengapa grafik yang bersih tidak cukup. Keputusan suku bunga dan data pekerjaan dapat mengubah kondisi eksekusi dalam hitungan detik.
Untuk CFD ritel, aturan FCA untuk CFD yang dijual kepada klien ritel termasuk batasan leverage, perlindungan penutupan margin, dan perlindungan saldo negatif. Perlindungan ini penting. Mereka tidak menghilangkan risiko celah atau membuat posisi yang berlebihan menjadi masuk akal.
Kesalahan Umum dalam Pesanan Berhenti
Menempatkan Stop di Angka Bulat
Angka bulat mudah diingat. Mereka juga jelas. Sebuah titik berhenti seharusnya berada di tempat di mana ide perdagangan tidak lagi masuk akal, dengan sedikit toleransi untuk pergerakan pasar yang normal.
Menggunakan Jarak Berhenti yang Sama untuk Setiap Aset
Pergerakan 1% dapat menjadi signifikan untuk satu instrumen dan hanya kebisingan biasa untuk yang lainnya. Dasarkan jarak pada volatilitas dan struktur, bukan pada satu angka tetap yang disalin di setiap grafik.
Mengabaikan Kalender Acara
Stop yang ditempatkan sebelum pendapatan atau keputusan bank sentral memiliki risiko eksekusi yang berbeda dibandingkan dengan stop yang digunakan dalam sesi yang tenang. Grafik mungkin valid, tetapi kondisinya tidak sama.
Menggunakan Stop-Limit Tanpa Menerima Non-Eksekusi
Stop-limit melindungi batas harga hanya jika pasar kembali ke situ. Selama penurunan yang cepat, itu mungkin membuat Anda tetap memegang posisi. Itu bukan kesalahan platform. Itu adalah pengorbanan yang Anda pilih.
Memindahkan Hentian Jauh Setelah Masuk
Memindahkan stop untuk mengurangi kemungkinan ditutup dapat dengan tenang mengubah kerugian yang direncanakan menjadi yang jauh lebih besar. Menyesuaikan stop bisa valid, tetapi harus mengikuti aturan yang ditentukan, bukan ketidaknyamanan.
Daftar Periksa Pesanan Stop Singkat
- Apakah saya perlu perintah stop-market atau perintah stop-limit?
- Harga mana yang memicu penghentian di platform ini?
- Apakah penghentian di luar volatilitas normal dan bukan hanya di bawah angka bulat yang jelas?
- Apa berita, pendapatan, atau penutupan pasar yang bisa menciptakan celah?
- Apakah jarak berhenti sesuai dengan ukuran posisi?
- Apakah penyebaran yang meluas dapat memicu perintah?
- Apa yang terjadi jika pesanan tidak terisi pada harga berhenti?
Alat teknis dapat membantu mendefinisikan area invalidasi logis. Rata-rata bergerak, indikator momentum, dan alat volume hanya berguna ketika mereka mendukung ide perdagangan yang jelas. Mereka tidak menggantikan rencana keluar.
Kesimpulan
Perintah berhenti dapat mengotomatiskan keputusan yang seharusnya Anda buat sebelum emosi mengambil alih. Ini dapat membatasi kerusakan, melindungi keuntungan yang terbuka, atau memicu entri ketika harga mengonfirmasi suatu level.
Namun, harga stop bukanlah harga isi. Slippage, celah, perubahan spread, dan likuiditas adalah bagian dari kesepakatan.
Stop terbaik bukanlah yang terdekat dan bukan yang terluas. Itu adalah tingkat yang masuk akal untuk grafik, pasar, dan jumlah yang Anda bersedia untuk kehilangan.
FAQ
Apa Itu Perintah Henti?
Sebuah order stop adalah instruksi yang menjadi aktif ketika sebuah aset mencapai harga stop yang dipilih. Sebuah order stop standar biasanya menjadi order pasar setelah diaktifkan.
Apa Perbedaan Antara Perintah Henti dan Perintah Henti Kerugian?
Sebuah order stop adalah kategori yang lebih luas. Sebuah stop-loss biasanya adalah order stop yang digunakan untuk menutup posisi dan membatasi kerugian atau melindungi keuntungan yang ada.
Apakah Harga Henti Dijamin?
Tidak. Harga stop memicu pesanan. Dengan pesanan stop-market, pengisian akhir bisa lebih baik atau lebih buruk daripada harga tersebut. Pergerakan cepat dan celah dapat menyebabkan slippage yang signifikan.
Apa Itu Pesanan Stop-Limit?
Sebuah order stop-limit mengaktifkan order limit ketika harga stop tercapai. Ini mengontrol harga terburuk yang dapat diterima, tetapi mungkin tidak dieksekusi jika harga bergerak melewati batas terlalu cepat.
Dapatkah Perintah Berhenti Ditrigger Dari Sebuah Spread?
Ini bisa, tergantung pada platform dan pasar. Beberapa sistem menggunakan bid, ask, last, mark, atau harga yang dikutip untuk memicu sebuah order. Periksa kebijakan eksekusi order broker sebelum mengandalkan stop.
Haruskah Setiap Perdagangan Memiliki Perintah Henti?
Tidak setiap strategi menggunakan jenis perintah berhenti yang sama, tetapi setiap perdagangan memerlukan titik risiko yang jelas. Jika tidak ada titik yang ditentukan di mana ide tersebut salah, maka tidak ada rencana perdagangan yang lengkap.
