Perintah stop memberi tahu broker atau platform trading untuk bertindak hanya setelah harga mencapai level yang Anda tetapkan. Ini dapat menutup posisi yang merugi, melindungi sebagian dari profit yang terbuka, atau membuka perdagangan saat harga menembus level kunci.
Detail penting ini mudah terlewatkan: sebuah order stop standar biasanya berubah menjadi order pasar setelah dipicu. Anda mengontrol harga pemicu. Anda tidak mengontrol harga eksekusi akhir.
Perbedaan itu sangat penting ketika pasar bergerak dengan cepat.
Jawaban Singkat
Perintah stop menjadi aktif ketika suatu aset mencapai harga stop-nya. Sell stop biasanya ditempatkan di bawah harga pasar saat ini. Buy stop biasanya ditempatkan di atasnya.
Misalnya, Anda memiliki saham seharga $100 dan menetapkan stop jual di $95. Jika harga pasar yang relevan mencapai $95, platform akan mengirimkan pesanan jual pasar. Pesanan tersebut dapat terisi di $95. Pesanan tersebut dapat terisi di $94.80. Selama celah atau pasar yang tipis, pesanan tersebut bisa terisi lebih rendah.
Investor.gov membuat perbedaan yang sama dalam gambaran umum tentang pesanan pasar, limit, dan stop. Harga stop mengaktifkan pesanan. Ini bukan harga keluar yang dijamin.
Bagaimana Cara Kerja Pesanan Henti
Ada dua langkah.
- Anda menetapkan harga berhenti.
- Ketika kondisi pemicu platform terpenuhi, ia mengirimkan pesanan yang ditentukan oleh penghentian tersebut.
Dengan pesanan stop-market reguler, pesanan yang dipicu adalah pesanan pasar. Ini bertujuan untuk mengeluarkan Anda dari atau memasukkan Anda ke posisi dengan cepat. Itu memprioritaskan eksekusi di atas harga.
Dengan order stop-limit, order yang terpicu adalah order limit. Itu memberi Anda lebih banyak kontrol atas harga, tetapi order tersebut mungkin tidak terisi sama sekali.
| Jenis Pesanan | Apa yang Terjadi di Harga Henti | Perdagangan Utama |
|---|---|---|
| Jual stop-market | Perintah jual pasar dikirim. | Anda lebih mungkin untuk keluar, tetapi pengisian dapat berada di bawah harga henti. |
| Beli stop-market | Perintah beli pasar dikirim. | Anda lebih mungkin untuk masuk atau menutup posisi pendek, tetapi pengisian dapat berada di atas harga henti. |
| Stop-limit | Perintah batas menjadi aktif. | Anda mengontrol harga terburuk yang dapat diterima, tetapi mungkin tetap dalam posisi. |
| Trailing stop | Tingkat henti bergerak seiring pergerakan harga yang menguntungkan Anda, berdasarkan jarak atau persentase yang ditetapkan. | Ini dapat melindungi tren, tetapi volatilitas normal dapat memicunya lebih awal. |
Perintah Henti, Henti-Kerugian, dan Henti-Batas
Orang sering menggunakan istilah-istilah ini seolah-olah mereka memiliki makna yang sama. Mereka tidak.
| Istilah | Apa Artinya | Penggunaan Umum |
|---|---|---|
| Stop order | Kategori perintah yang luas yang diaktifkan ketika harga mencapai level stop. | Membeli breakout, menutup posisi short, atau menutup posisi long. |
| Stop-loss order | Biasanya adalah perintah stop yang ditempatkan untuk membatasi kerugian atau melindungi keuntungan. | Keluar dari posisi long di bawah level yang membatalkan ide tersebut. |
| Stop-limit order | Sebuah stop yang mengaktifkan perintah limit daripada perintah pasar. | Seorang trader yang lebih mementingkan kontrol harga daripada jaminan keluar. |
| Trailing stop | Sebuah stop yang mengikuti harga dengan jumlah tetap atau persentase. | Tetap berada dalam tren sambil membatasi seberapa banyak keuntungan terbuka yang dapat dikembalikan. |
FINRA menjelaskan bahwa stop order adalah pesanan yang menjadi efektif pada harga stop tertentu. Penjelasan tentang jenis pesanan itu juga menjelaskan bahwa stop-limit order memiliki masalah yang berbeda: bisa tetap tidak terisi ketika harga melewati batas.
Which stop order fits the job?
Pick the situation closest to the trade. The output separates the trigger, the likely order type, and the trade-off that should be accepted before entry.
Jual Stop Dan Beli Stop
Jual Stop Di Bawah Posisi Panjang
Perintah jual berhenti paling sering digunakan oleh seseorang yang memiliki aset. Jika harga jatuh ke level berhenti, perintah tersebut menjual posisi.
Contoh: Anda membeli pada $100. Grafik memiliki area dukungan baru-baru ini sekitar $96. Anda memutuskan bahwa penutupan di bawah $95 akan membuat ide panjang menjadi salah. Sebuah sell stop di $94,90 dapat mengotomatiskan keluar. Tingkat yang tepat tergantung pada pasar, spread, volatilitas normal, dan rencana perdagangan Anda. Itu tidak seharusnya dipilih hanya karena $95 terlihat bulat.
Beli Stop Di Atas Posisi Pendek
Sebuah buy stop dapat menutup posisi short ketika harga naik. Ini juga dapat membuka posisi long di atas resistance ketika trader ingin masuk hanya setelah breakout.
Contoh: Sebuah saham diperdagangkan pada $48 di bawah area resistensi yang jelas dekat $50. Seorang trader yang mengharapkan terjadinya breakout dapat menetapkan buy stop di $50.20. Jika harga mencapai titik itu, perintah stop menjadi aktif. Perintah tersebut mungkin terisi di atas $50.20 jika momentum kuat.
Contoh Stop-Market yang Dikerjakan
Pertimbangkan posisi ilustratif dalam saham likuid. Anda memiliki 100 saham seharga $100 dan menempatkan stop jual di $95.
| Peristiwa Harga | Apa yang Terjadi pada Stop | Hasil yang Mungkin |
|---|---|---|
| Harga turun menjadi $95 dalam kondisi normal. | Stop diaktifkan dan mengirimkan order jual pasar. | Saham mungkin terjual dekat $95. |
| Berita buruk menyebabkan celah dari $96 ke $92. | Stop diaktifkan saat pemicu terpenuhi, tetapi tawaran yang tersedia lebih rendah. | Saham mungkin terjual dekat $92, bukan $95. |
| Harga sesaat menyentuh $95, lalu pulih ke $99. | Stop tetap diaktifkan jika kondisi pemicu platform terpenuhi. | Anda keluar dari perdagangan meskipun harga kemudian pulih. |
Hasil terakhir itu membuat frustrasi, tetapi itu bukan bukti bahwa penghentian itu salah. Penghentian adalah bagian dari rencana risiko. Itu tidak dapat menjanjikan bahwa setiap ide bagus akan berhasil atau bahwa setiap keluar akan terjadi pada harga yang paling bersih.
Stop-Market Vs Stop-Limit
Ini adalah keputusan yang perlu dipahami oleh sebagian besar trader sebelum menggunakan penghentian otomatis.
Order stop-market berfokus pada pelaksanaan pesanan setelah pemicu. Ini menerima bahwa harga mungkin lebih buruk dari yang diharapkan. Order stop-limit menetapkan dua angka: harga stop dan harga limit. Setelah dipicu, pesanan hanya dapat dieksekusi pada harga limit atau lebih baik.
Katakanlah Anda memiliki saham seharga $100 dan menempatkan perintah jual stop-limit dengan stop di $95 dan limit di $94,50. Jika harga turun secara bertahap, itu mungkin terjual antara $95 dan $94,50. Jika harga meloncat langsung ke $92, perintah limit mungkin tetap tidak terisi. Anda masih memiliki saham tersebut sementara harga terus bergerak.
| Pertanyaan | Stop-Market | Stop-Limit |
|---|---|---|
| Apakah ini mengontrol harga eksekusi? | Tidak. | Ya, dalam batas yang Anda tetapkan. |
| Apakah ini mungkin dieksekusi setelah pemicu? | Biasanya lebih mungkin di pasar yang likuid. | Tidak jika harga bergerak melampaui batas. |
| Risiko apa yang dikurangi? | Risiko tetap dalam posisi rugi karena tidak ada harga batas yang tersedia. | Risiko menerima harga eksekusi yang jauh dari pemicu. |
| Risiko apa yang tetap ada? | Slippage, celah, dan pengisian parsial jika relevan. | Non-eksekusi selama pergerakan cepat. |
Tidak ada pilihan yang secara otomatis lebih aman. Itu tergantung pada apa yang paling Anda butuhkan dalam situasi itu: peluang yang lebih tinggi untuk keluar, atau lebih banyak kontrol atas harga yang dapat diterima.
Wawasan Ahli: Jarak Henti Adalah Keputusan Ukuran Posisi
Sebuah kesalahan umum adalah memilih ukuran perdagangan terlebih dahulu, kemudian menempatkan stop di mana pun itu menghasilkan kerugian yang dapat diterima. Itu membalikkan logika.
Mulailah dengan grafik. Temukan titik yang membuat tesis perdagangan salah. Kemudian hitung jarak dari entri ke titik tersebut. Jika risiko yang dihasilkan terlalu besar, kurangi ukuran atau lewati perdagangan tersebut.
Ini adalah bagian yang tidak glamor dari manajemen risiko dalam perdagangan. Ini juga mencegah stop yang lebih lebar menjadi alasan untuk mengambil risiko lebih banyak uang.
The stop level decides the position size
Enter the trade, stop, risk budget, and possible gap fill. The block shows the size that fits the planned stop and how much worse a gap can make the result.
Trailing Stops
Trailing stop bergerak seiring dengan harga ketika harga bergerak sesuai dengan keinginan Anda. Itu dapat didasarkan pada jumlah dolar tetap, persentase, atau kadang-kadang indikator. Opsi yang tepat tergantung pada platform.
Misalkan suatu aset naik dari $100 menjadi $110 dan Anda menggunakan trailing stop 5%. Level stop bergerak naik seiring dengan kenaikan harga. Jika harga kemudian turun sejauh jarak yang dipilih, pesanan akan terpicu.
Trailing stop dapat membantu seorang trader tetap berada dalam tren yang kuat. Mereka juga dapat memotong posisi selama volatilitas normal. Trailing 2% mungkin berhasil pada saham besar yang tenang dan gagal berulang kali pada aset kripto yang volatile. Pengaturan harus mencerminkan bagaimana pasar sebenarnya bergerak.
Apa yang Tidak Diberitahukan Siapa pun tentang Pemicu Berhenti
Tidak semua platform memicu stop dari harga yang sama. Satu mungkin menggunakan harga terakhir yang diperdagangkan. Yang lain mungkin menggunakan tawaran untuk stop jual dan permintaan untuk stop beli. Platform CFD atau forex mungkin menggunakan harga yang dikutip sendiri atau harga acuan.
Itu penting ketika selisih melebar. Perintah jual dapat terpicu karena tawaran mencapai level meskipun harga terakhir pada grafik terlihat berbeda. Sebelum menempatkan pesanan, periksa kebijakan pesanan platform, aturan pemicu, jam perdagangan, dan apakah penghentian berfungsi di luar sesi reguler.
Juga penting untuk memeriksa apakah tempat tersebut menerima perintah berhenti sama sekali. Beberapa bursa dan broker menggunakan jenis perintah yang berbeda, dan beberapa platform menangani perintah berhenti di sistem mereka sendiri daripada di buku perintah pusat. Itu mengubah apa yang bisa Anda lihat di buku perintah dan bagaimana perintah tersebut dapat berperilaku.
A stop can trigger from bid, ask, last, or mark price
Move the mid price and spread to see why a sell stop may activate even when the chart’s last price still looks above the stop level.
Selip, Celah, dan Likuiditas
Slippage adalah perbedaan antara harga yang diharapkan dan harga yang sebenarnya. Ini adalah hal yang normal di pasar yang cepat. Ini menjadi lebih mungkin terjadi sekitar pengumuman pendapatan, rilis ekonomi, pembukaan pasar, jam perdagangan yang tipis, dan pesanan besar relatif terhadap likuiditas yang tersedia.
Celah lebih parah. Sebuah saham bisa ditutup pada $100, melaporkan pendapatan lemah setelah jam perdagangan, dan dibuka pada $88. Sebuah stop di $95 tidak dapat membuat $95 muncul kembali di pasar. Perintah hanya dapat diperdagangkan dengan tawaran yang benar-benar ada.
Inilah sebabnya mengapa stop adalah kontrol risiko, bukan jaminan harga. CFTC membuat poin serupa dalam nasihat risiko forex: pasar yang volatil dan margin dapat menyebabkan kerugian terakumulasi dengan cepat.
Wawasan Ahli: Jangan Salahkan Setiap Stop-Out Pada Pemburuan Stop
Para trader sering menyebut setiap pergerakan singkat melalui level rendah yang terlihat sebagai pemburuan stop. Terkadang likuiditas memang berkumpul di sekitar level grafik yang jelas. Terkadang harga hanya mencapai level tersebut karena penjual mengendalikan pasar.
Tanggapan yang berguna adalah sama dalam kedua cara. Jangan menempatkan stop tepat di tempat yang sama di mana setiap trader lain kemungkinan akan menempatkannya hanya karena terasa rapi. Berikan ruang bagi perdagangan untuk volatilitas normal, kemudian kurangi ukuran untuk menjaga uang yang berisiko tetap tidak berubah.
Dan jika suatu level benar-benar terlalu jauh untuk akun, perdagangan mungkin tidak sesuai. Tidak ada jenis pesanan yang dapat memperbaikinya.
Hentikan Pesanan Dalam Forex, CFD, dan Kripto
Perintah stop berfungsi di banyak pasar, tetapi risikonya berubah sesuai dengan struktur pasar.
| Pasar | Apa yang Harus Diperiksa | Risiko yang Terlewatkan |
|---|---|---|
| Saham yang diperdagangkan di bursa | Likuiditas, jam perdagangan, tanggal laporan pendapatan, dan aturan stop-order broker. | Celah semalaman dapat melewati harga stop. |
| Forex | Spread bid dan ask, kalender berita, periode rollover, dan metode trigger broker. | Spread yang melebar dapat mengaktifkan stop dalam kondisi tipis. |
| CFD | Harga yang dikutip, aturan margin, pendanaan semalaman, dan ketersediaan stop yang dijamin jika ditawarkan. | Leverage membuat pergerakan kecil menjadi jauh lebih mahal. |
| Kripto | Likuiditas bursa, perdagangan 24/7, volatilitas, dan perbedaan antara harga terakhir, harga tanda, dan harga indeks. | Whipsaw cepat dapat memicu stop sebelum pergerakan yang lebih besar terlihat. |
Siapa pun yang belajar trading forex akan segera melihat mengapa grafik yang bersih tidak cukup. Keputusan suku bunga dan data pekerjaan dapat mengubah kondisi eksekusi dalam hitungan detik.
Untuk CFD ritel, aturan FCA untuk CFD yang dijual kepada klien ritel termasuk batasan leverage, perlindungan penutupan margin, dan perlindungan saldo negatif. Perlindungan ini penting. Mereka tidak menghilangkan risiko celah atau membuat posisi yang terlalu besar menjadi masuk akal.
Kesalahan Umum dalam Pesanan Stop
Menempatkan Stop Di Angka Bulat
Angka bulat mudah diingat. Mereka juga jelas. Sebuah penghentian harus ditempatkan di mana ide perdagangan tidak lagi masuk akal, dengan sedikit toleransi untuk pergerakan pasar yang normal.
Menggunakan Jarak Berhenti yang Sama untuk Setiap Aset
Pergerakan 1% bisa sangat signifikan untuk satu instrumen dan hanya kebisingan biasa untuk instrumen lainnya. Dasarkan jaraknya pada volatilitas dan struktur, bukan pada satu angka tetap yang disalin di setiap grafik.
Mengabaikan Kalender Acara
Stop yang ditempatkan sebelum pendapatan atau keputusan bank sentral memiliki risiko eksekusi yang berbeda dari stop yang digunakan dalam sesi yang tenang. Grafik mungkin valid, tetapi kondisinya tidak sama.
Menggunakan Stop-Limit Tanpa Menerima Non-Eksekusi
Sebuah stop-limit melindungi batas harga hanya jika pasar kembali ke batas tersebut. Selama penurunan yang cepat, itu mungkin membuat Anda tetap memegang posisi. Itu bukan kesalahan platform. Itu adalah risiko yang Anda pilih.
Memindahkan Hentian Lebih Jauh Setelah Masuk
Memindahkan stop untuk mengurangi kemungkinan ditutup dapat dengan diam-diam mengubah kerugian yang direncanakan menjadi yang jauh lebih besar. Menyesuaikan stop bisa valid, tetapi harus mengikuti aturan yang ditetapkan, bukan ketidaknyamanan.
Daftar Periksa Pesanan Henti Singkat
- Apakah saya perlu pesanan stop-market atau pesanan stop-limit?
- Harga mana yang memicu penghentian di platform ini?
- Apakah level stop berada di luar volatilitas normal dan bukan hanya di bawah angka bulat yang jelas?
- Berita, pendapatan, atau penutupan pasar apa yang bisa menciptakan celah?
- Apakah jarak berhenti sesuai dengan ukuran posisi?
- Apakah penyebaran yang semakin luas dapat memicu perintah?
- Apa yang terjadi jika pesanan tidak terisi pada harga hentian?
Alat teknis dapat membantu mendefinisikan area invalidasi logis. Rata-rata bergerak, indikator momentum, dan alat volume hanya berguna ketika mereka mendukung ide perdagangan yang jelas. Mereka tidak menggantikan rencana keluar.
Kesimpulan
Perintah stop dapat mengotomatiskan keputusan yang harus Anda buat sebelum emosi menguasai. Ini dapat membatasi kerusakan, melindungi keuntungan yang terbuka, atau memicu entri ketika harga mengonfirmasi suatu level.
Namun, harga stop bukanlah harga pengisian. Slippage, celah, perubahan spread, dan likuiditas adalah bagian dari kesepakatan.
Hentian terbaik bukanlah yang terdekat dan bukan yang terlebar. Itu adalah level yang masuk akal untuk grafik, pasar, dan jumlah yang Anda bersedia untuk kehilangan.
