ในแง่ที่ง่ายที่สุด คำสั่งซื้อขายคือคำสั่งที่คุณให้กับนายหน้าของคุณเพื่อซื้อหรือขายหุ้น สกุลเงินดิจิทัล หรือการลงทุนอื่นๆ คิดว่าเหมือนกับคำสั่งงานที่คุณให้กับผู้รับเหมา คุณกำลังบอกพวกเขาอย่างชัดเจนว่าคุณต้องการอะไร (สินทรัพย์) จำนวนเท่าไหร่ที่คุณต้องการ (ปริมาณ) และบางครั้ง ราคาที่คุณยินดีจ่าย.

เมื่อคุณกดปุ่มซื้อนั้นบน IQOption, Robinhood, E*TRADE หรือ Binance, คุณไม่ได้ซื้อหุ้นในช่วงเวลาไมโครวินาทีที่แน่นอนนั้นจริงๆ คุณกำลังส่งคำสั่งไปยังตลาด จากนั้น ตลาดจะพยายามหาคู่ที่ตรงกัน – ใครสักคนในอีกด้านที่ต้องการทำในสิ่งตรงข้ามกับที่คุณกำลังทำอยู่ หากพวกเขาหาคู่ที่ตรงกันได้ คำสั่งของคุณจะถูกดำเนินการ และการซื้อขายจะเสร็จสมบูรณ์.

ทำไมการคลิกปุ่มถึงซับซ้อนกว่าที่คุณคิด

มือใหม่ส่วนใหญ่คิดว่าการเทรดเหมือนการซื้อเสื้อบน Amazon คุณเห็นราคา คุณคลิกซื้อ และมันก็เป็นของคุณ แต่ตลาดหุ้นเป็นการประมูลขนาดใหญ่ที่มีชีวิตซึ่งไม่เคยหยุดเคลื่อนไหว ราคาเปลี่ยนแปลงสิบครั้งต่อวินาที

หากคุณไม่รู้ว่าควรใช้ประเภทคำสั่งใด คุณอาจจบลงด้วยการจ่ายเงินมากกว่าที่คุณวางแผนไว้ หรือแย่กว่านั้นคือไม่สามารถขายหุ้นที่กำลังลดลงเมื่อคุณต้องการออกจริงๆ การควบคุมคำสั่งของคุณคือวิธีที่คุณควบคุมความเสี่ยงของคุณ

บิ๊กทู: คำสั่งตลาดกับคำสั่งจำกัด

เกือบทุกการซื้อขายเริ่มต้นด้วยหนึ่งในสองสิ่งนี้ พวกเขาแสดงถึงการแลกเปลี่ยนที่คลาสสิก: คุณต้องการมันในตอนนี้หรือคุณต้องการมันในราคาที่กำหนด?

1. คำสั่งตลาด

คำสั่งตลาดบอกนายหน้าว่า: ฉันไม่สนใจราคาที่แน่นอน; แค่เอาหุ้นนี้ให้ฉันเร็วที่สุดเท่าที่จะทำได้ในราคาปัจจุบันใด ๆ ที่มีอยู่

  • เมื่อใดจึงจะใช้มัน: เมื่อคุณกำลังซื้อหุ้นที่มีสภาพคล่องสูงมาก (หุ้นที่มีผู้คนหลายล้านคนกำลังซื้อขาย เช่น Apple หรือ Tesla) และคุณเพียงแค่ต้องการเป็นเจ้าของมันทันที
  • กับดัก: หากคุณใช้คำสั่งตลาดในหุ้นที่ไม่มีใครซื้อขาย ราคาสามารถมีการเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหัน คุณอาจคิดว่าคุณกำลังซื้อที่ราคา $10 แต่ผู้ขายที่ใกล้ที่สุดอยู่ที่ราคา $12 คุณจะถูกบังคับให้จ่าย $12.

2. คำสั่งจำกัด

คำสั่งจำกัดหมายถึง: ฉันต้องการซื้อเฉพาะเมื่อราคาต่ำกว่า $50 (สำหรับการซื้อ) หรือฉันต้องการขายเฉพาะเมื่อฉันสามารถขายได้ที่ $55 หรือสูงกว่า (สำหรับการขาย).

  • เมื่อไหร่ที่ควรใช้: เกือบตลอดเวลา มันป้องกันคุณจากการเพิ่มขึ้นของราคา.
  • กับดัก: หากหุ้นอยู่ที่ $50.01 และมันเพิ่มขึ้นเป็น $60 คำสั่งซื้อจำกัดของคุณที่ $50.00 จะไม่มีวันถูกเติมเต็ม คุณจะยืนอยู่บนฟุตบาทขณะที่รถบัสขับออกไป

ข้อมูลจากผู้เชี่ยวชาญ: กับดักการประหยัด

เคล็ดลับมือโปร: อย่าพยายามทำให้มันน่าสนใจเกินไปกับคำสั่งจำกัดในขณะที่ลงทุนระยะยาว ฉันเคยเห็นนักเทรดพลาดโอกาสทำกำไร 100% เพราะพวกเขาพยายามประหยัด 2 เซนต์ในราคาซื้อของพวกเขาโดยใช้คำสั่งจำกัด หากคุณวางแผนที่จะถือหุ้นเป็นเวลา 5 ปี คำสั่งตลาด (หรือคำสั่งจำกัดที่สูงกว่าราคาปัจจุบันเล็กน้อย) มักจะดีกว่าการพลาดการซื้อขายทั้งหมดเพียงเพราะความแตกต่างไม่กี่เซนต์

ผู้เล่นที่มองไม่เห็น: ราคาขายเทียบกับราคาซื้อ

เพื่อที่จะเข้าใจคำสั่ง คุณต้องเข้าใจการกระจายตัว.

  • การเสนอราคา: ราคาสูงสุดที่ผู้ซื้อเสนอในปัจจุบัน.
  • คำขอ: ราคาต่ำที่สุดที่ผู้ขายยินดีรับในปัจจุบัน.

เมื่อคุณวาง คำสั่งซื้อแบบตลาด คุณกำลังซื้อที่ราคาเสนอ (Ask) เมื่อคุณวางคำสั่งขายแบบตลาด คุณกำลังขายที่ราคาขอซื้อ (Bid) ความแตกต่างระหว่างทั้งสองคือส่วนต่าง (Spread) ซึ่งเป็นภาษีที่ซ่อนอยู่ที่คุณจ่ายเพื่อความสะดวกในการซื้อขายทันที

คำสั่งความปลอดภัย: ปกป้องความเสี่ยงของคุณ

หากคุณไม่ได้จ้องมองที่หน้าจอตลอด 24 ชั่วโมง 7 วัน คุณต้องมีวิธีการเพื่อให้แน่ใจว่าคุณจะไม่ตื่นขึ้นมาพบกับการขาดทุน 50% นี่คือที่ที่คำสั่งหยุดเข้ามาเกี่ยวข้อง

คำสั่งหยุดขาดทุน

นี่คือทางออกฉุกเฉินของคุณ คุณบอกนายหน้า: ถ้าหุ้นนี้ลดลงเหลือ $90 ให้ขายทันที

  • การจับ: เมื่อราคาถึง $90 มันจะกลายเป็นคำสั่งตลาด หากหุ้นตกอย่างรวดเร็ว คุณอาจจะขายที่ $88 จริงๆ

คำสั่งหยุด-จำกัด

นี่คือการทำงานที่ละเอียดมากขึ้น คุณพูดว่า: ถ้าหุ้นแตะ $90 ให้ตั้งคำสั่งขายมัน แต่ห้ามขายน้อยกว่า $89.50.

  • ความเสี่ยง: หากหุ้นลดลงจาก $91 เป็น $85 (ซึ่งมักเกิดขึ้นจากข่าวในคืนก่อน) คำสั่งของคุณจะไม่ถูกเปิดใช้งาน คุณจะติดอยู่กับการถือหุ้นในขณะที่ราคาเริ่มลดลงต่อไป

ประเภทคำสั่งอะไรเป็นตัวกระตุ้น?ผลลัพธ์คืออะไร?ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุด
หยุดขาดทุนราคาถึงจุดหยุดของคุณการขายตลาดในทันทีขายในราคาที่ต่ำกว่าที่คาดไว้มาก
หยุดจำกัดราคาถึงจุดหยุดของคุณมีการวางคำสั่งจำกัดคำสั่งไม่ถูกเติมเต็มและคุณยังคงสูญเสียเงิน

คำสั่งระดับโปรที่คุณควรรู้

เมื่อคุณรู้สึกสะดวกสบายกับพื้นฐานแล้ว คุณสามารถเริ่มใช้คำสั่งเงื่อนไขได้ คำสั่งเหล่านี้ช่วยให้คุณตั้งค่าซีนาริโอ If/Then ที่ซับซ้อนได้

การหยุดตามหลัง

แทนที่จะเป็นราคาคงที่ (เช่น $90) คุณกำหนดเป็นเปอร์เซ็นต์ (เช่น 5%) หากหุ้นเพิ่มขึ้น การหยุดขาดทุนของคุณจะติดตามขึ้นไปด้วย หากหุ้นเพิ่มจาก $100 เป็น $120 ราคาขายของคุณจะสูงขึ้นเป็น $114 แต่หากหุ้นเริ่มลดลง ราคาขายนั้นจะคงอยู่ที่ $114 นี้ช่วยให้คุณสามารถถือหุ้นที่ชนะได้สูงขึ้นในขณะที่ล็อกกำไร

OCO (หนึ่งยกเลิกอีกหนึ่ง)

สิ่งนี้ยอดเยี่ยมสำหรับการซื้อขายแบบBracket คุณวางคำสั่งสองคำสั่งพร้อมกัน:

  • คำสั่ง Sell Limit เพื่อทำกำไร (เช่น ที่ $110).
  • คำสั่ง Stop-Loss เพื่อป้องกันการตก (เช่น ที่ $90).
    คำสั่งที่ถูกเรียกก่อนจะทำให้คำสั่งอีกอันถูกยกเลิกโดยอัตโนมัติ.

กรณีการใช้งานในโลกจริง: ควรทำตามลำดับใด?

สถานการณ์คำสั่งที่แนะนำทำไม?
การซื้อหุ้น blue-chip (เช่น MSFT) สำหรับกองทุนเกษียณอายุ 10 ปีคำสั่งตลาดส่วนต่างเล็กน้อย และความเร็วมีความสำคัญมากกว่าหลายเซนต์
การซื้อหุ้น Penny หรือคริปโตที่มีปริมาณการซื้อขายต่ำคำสั่งจำกัดจำเป็นต้องใช้ คำสั่งตลาดในสินทรัพย์ที่มีปริมาณต่ำจะทำลายบัญชีของคุณ
คุณจะไปตั้งแคมป์เป็นเวลา 2 สัปดาห์โดยไม่มีบริการโทรศัพท์มือถือหยุดขาดทุน + ทำกำไร (OCO)คุณต้องการทำให้การออกจากตำแหน่งเป็นอัตโนมัติเพื่อไม่ให้กลับบ้านมาเจอความหายนะ
หุ้นกำลังทะลุระดับแนวต้านสำคัญที่ $150คำสั่งซื้อหยุดคุณต้องการซื้อเฉพาะหลังจากที่มันพิสูจน์ได้ว่ามันสามารถข้ามระดับ $150 นี้ได้

ทำไมคำสั่งซื้อของฉันจึงไม่ได้เติมเต็ม?

มันเกิดขึ้นกับทุกคน คุณตั้งคำสั่งจำกัดราคา ราคาไปถึงตัวเลขของคุณ แต่ไม่มีอะไรเกิดขึ้น ทำไม?

  • ลำดับความสำคัญของคิว: คำสั่งซื้อจะถูกดำเนินการตามลำดับที่ได้รับ หากมีคน 10,000 คนต้องการซื้อในราคา $50 และคุณเป็นคนที่ 10,001 ราคาอาจจะกลับขึ้นไปก่อนที่จะถึงคุณ
  • ขนาดสำคัญ: ถ้าคุณพยายามซื้อหุ้น 5,000 หุ้น แต่มีเพียง 100 หุ้นที่มีอยู่ในราคานั้น คุณจะได้รับการเติมบางส่วน。
  • ช่องว่าง: หุ้นไม่ได้เคลื่อนที่ในเส้นตรงเสมอไป หากหุ้นปิดที่ $51 และเปิดในเช้าวันถัดไปที่ $48 มันได้มีช่องว่างเกินคำสั่งจำกัดที่ $50 ของคุณ

ข้อมูลเชิงลึกจากผู้เชี่ยวชาญ: ดูระดับ 2

เคล็ดลับมืออาชีพ: หากคุณจริงจังเกี่ยวกับการทำให้คำสั่งซื้อของคุณถูกเติมเต็ม ให้ดูที่ข้อมูลระดับ 2 หรือข้อมูลหนังสือสั่งซื้อบนแพลตฟอร์มของคุณ มันจะแสดงให้คุณเห็นว่ามีผู้คนจำนวนเท่าใดที่รอซื้อและขายในราคาที่เฉพาะเจาะจง หากคุณเห็นกำแพงขนาดใหญ่ของหุ้น 50,000 หุ้นที่ขายอยู่ที่ราคา $100 อย่ากำหนดคำสั่งจำกัดของคุณที่ $100 ให้ตั้งไว้ที่ $99.98 เพื่อที่จะได้อยู่หน้าแถวของกำแพงนั้น

คำแนะนำเหล่านี้มีอายุการใช้งานนานแค่ไหน?

เมื่อคุณสั่งซื้อ คุณต้องบอกผู้ให้บริการว่าเมื่อไหร่ที่จะหมดอายุ นี่เรียกว่า Time-in-Force (TIF) คำสั่ง.

  • คำสั่งในวัน: คำสั่งเหล่านี้จะหมดอายุในตอนท้ายของวันซื้อขาย (16:00 น. EST ในสหรัฐอเมริกา). หากไม่ถูกเติมเต็ม, มันจะหายไป.
  • GTC (Good 'Til Canceled): เหล่านี้จะเปิดอยู่เป็นเวลานาน (ปกติ 60 ถึง 90 วัน).
    • คำเตือน: หากบริษัทมีการจ่ายเงินปันผลหรือการแบ่งหุ้น โบรกเกอร์ของคุณอาจยกเลิกคำสั่ง GTC ของคุณโดยอัตโนมัติ.
  • เวลาทำการขยาย: คำสั่งมาตรฐานทำงานเฉพาะในเวลาทำการปกติเท่านั้น หากคุณต้องการซื้อขายในเวลา 6:00 น. หรือ 19:00 น. คุณต้องเลือกเวลาทำการขยายโดยเฉพาะ (และคุณควรใช้คำสั่งแบบจำกัดที่นี่ เนื่องจากตลาดมีสภาพคล่องต่ำมาก)

ค่าใช้จ่ายที่แฝง: การชำระเงินสำหรับการไหลของคำสั่ง (PFOF)

คุณอาจสงสัยว่าบริษัทนายหน้าที่ไม่มีค่าคอมมิชชั่นอย่าง Robinhood ทำเงินได้อย่างไร พวกเขามักจะขายข้อมูลคำสั่งซื้อของคุณให้กับ Market Makers (บริษัทขนาดใหญ่เช่น Citadel).

ผู้สร้างตลาดจ่ายค่าธรรมเนียมเล็กน้อยให้กับโบรกเกอร์ของคุณเพื่อเป็นผู้ที่เติมคำสั่งของคุณ พวกเขาทำเงินจากการกระจาย (ความแตกต่างระหว่างราคาเสนอและราคาขอ) นี่คือเหตุผลที่บางครั้ง ในโบรกเกอร์ฟรี คุณอาจได้รับราคาที่แย่กว่าตรงที่แพลตฟอร์มมืออาชีพที่ต้องจ่าย สำหรับผู้เริ่มต้นส่วนใหญ่ ค่าคอมมิชชั่น $0 นั้นคุ้มค่ากับความแตกต่างของราคาเล็กน้อย แต่เป็นสิ่งที่ต้องระวัง

รายการตรวจสอบสรุปสำหรับการซื้อขายครั้งถัดไปของคุณ

ก่อนที่คุณจะกดไกปืน ให้ทำรายการตรวจสอบจิตใจนี้:

  • นี่เป็นหุ้นที่เงียบสงบหรือบ้าคลั่ง? (ใช้ขีดจำกัดสำหรับหุ้นที่บ้าคลั่ง).
  • ฉันมีราคาหยุดขาดทุนไหม? (ตั้งค่าหยุดขาดทุน).
  • คำสั่งซื้อของฉันเป็นแบบวันหรือ GTC? (อย่าลืมปิดคำสั่งซื้อที่เปิดทิ้งไว้นานเป็นเดือน).
  • ฉันกำลังซื้อ Ask อยู่หรือเปล่า? (ตรวจสอบสเปรดเพื่อที่คุณจะไม่จ่ายเกินจริง).

ขั้นตอนถัดไปสำหรับคุณ

ตอนนี้ที่คุณรู้ว่าอะไรเป็นอะไร ถึงเวลาฝึกฝนว่าทำอย่างไร

การบ้านของคุณ: เปิดแอปโบรกเกอร์ของคุณและดูหุ้นที่คุณเป็นเจ้าของ (หรือต้องการเป็นเจ้าของ) อย่าซื้ออะไรในตอนนี้ แค่ดูหน้าจอคำสั่ง ค้นหาส่วนที่เขียนว่า ตลาด และคลิกเมนูแบบเลื่อนลงเพื่อดูตัวเลือกอื่นๆ เช่น จำกัด, หยุดขาดทุน และหยุดตามแนวโน้ม การเห็นว่าปุ่มเหล่านี้อยู่ที่ไหนคือครึ่งหนึ่งของการต่อสู้

คุณต้องการให้ฉันสร้างคู่มือเกี่ยวกับวิธีการอ่าน Level 2 Order Book เพื่อให้คุณสามารถเห็นได้ว่า Big Money วางคำสั่งที่ไหน?

บทสรุป

ดูเถอะ อย่ากังวลถ้ามันรู้สึกเหมือนมากเกินไปที่จะเข้าใจในครั้งเดียว ผู้คนส่วนใหญ่มักเริ่มต้นด้วยการกดปุ่ม "ซื้อ" และหวังว่าจะดีที่สุด แต่เมื่อคุณเริ่มเล่นกับคำสั่งจำกัดและการหยุดการขาดทุน คุณจะไม่เป็นแค่ผู้เล่นพนันอีกต่อไป แต่จะเริ่มเป็นนักกลยุทธ์ คุณกำลังบอกตลาดว่าคุณต้องการอะไร แทนที่จะรับสิ่งที่มันมอบให้คุณมา

ครั้งต่อไปที่คุณกำลังจะกดไกปืน ใช้เวลาสามวินาที ถามตัวเองว่าคุณจำเป็นต้องอยู่ในช่วงเวลานี้จริง ๆ หรือคุณสามารถรอราคาของคุณได้ไหม ความอดทนเพียงเล็กน้อยมักจะเป็นสิ่งที่ทำให้ผู้ชนะแตกต่างจากคนที่ทำให้บัญชีของพวกเขาหายไปในหนึ่งสัปดาห์