Theo cách đơn giản nhất, lệnh giao dịch chỉ là một hướng dẫn bạn đưa cho nhà môi giới của mình để mua hoặc bán cổ phiếu, tiền điện tử hoặc bất kỳ khoản đầu tư nào khác. Hãy nghĩ về nó như một đơn đặt hàng bạn sẽ đưa cho một nhà thầu. Bạn đang cho họ biết chính xác những gì bạn muốn (tài sản), bạn muốn bao nhiêu (số lượng), và đôi khi, giá bạn sẵn sàng trả.
Khi bạn nhấn nút Mua trên IQOption, Robinhood, E*TRADE, hoặc Binance, bạn không thực sự mua cổ phiếu ngay tại thời điểm chính xác đó. Bạn đang gửi một lệnh đến thị trường. Sau đó, thị trường cố gắng tìm một đối tác – ai đó ở phía bên kia muốn làm điều ngược lại với những gì bạn đang làm. Nếu họ tìm thấy một đối tác, lệnh của bạn sẽ được thực hiện, và giao dịch sẽ hoàn tất.
Tại sao việc nhấp vào một nút lại phức tạp hơn bạn nghĩ
Hầu hết những người mới bắt đầu nghĩ rằng giao dịch giống như mua một chiếc áo sơ mi trên Amazon. Bạn thấy một mức giá, bạn nhấp vào mua, và nó là của bạn. Nhưng thị trường chứng khoán là một cuộc đấu giá khổng lồ, sống động mà không bao giờ ngừng chuyển động. Giá cả thay đổi mười lần mỗi giây.
Nếu bạn không biết loại lệnh nào để sử dụng, bạn có thể sẽ phải trả nhiều hơn bạn dự định, hoặc tệ hơn, không bán được cổ phiếu đang giảm giá khi bạn thực sự cần phải thoát ra. Kiểm soát các lệnh của bạn là cách bạn kiểm soát rủi ro của mình.
Big Two: Lệnh Thị Trường so với Lệnh Giới Hạn
Gần như mọi giao dịch bắt đầu với một trong hai điều này. Chúng đại diện cho sự đánh đổi cổ điển: Bạn muốn nó ngay bây giờ, hay bạn muốn nó với một mức giá cụ thể?
1. Lệnh Thị Trường
Một lệnh thị trường cho biết với nhà môi giới: Tôi không quan tâm đến giá chính xác; chỉ cần mua cho tôi cổ phiếu này nhanh nhất có thể với bất kỳ mức giá hiện tại nào.
- Khi nào sử dụng: Khi bạn đang mua một cổ phiếu rất thanh khoản (một cổ phiếu mà hàng triệu người đang giao dịch, như Apple hoặc Tesla) và bạn chỉ muốn sở hữu nó ngay lập tức.
- Chiến lược: Nếu bạn sử dụng lệnh thị trường trên một cổ phiếu mà không ai đang giao dịch, giá có thể bị chênh lệch. Bạn có thể nghĩ rằng bạn đang mua với giá $10, nhưng người bán gần nhất là ở $12. Bạn sẽ buộc phải trả $12.
2. Lệnh Giới Hạn
Một lệnh giới hạn nói: Tôi chỉ muốn mua cái này nếu giá là 50 đô la hoặc thấp hơn (đối với việc mua) hoặc tôi chỉ muốn bán nếu tôi có thể nhận được 55 đô la hoặc cao hơn (đối với việc bán).
- Khi nào sử dụng: Hầu như luôn luôn. Nó bảo vệ bạn khỏi sự tăng giá đột ngột.
- Cái Bẫy: Nếu cổ phiếu ở mức $50.01 và tăng lên $60, lệnh giới hạn của bạn ở mức $50.00 sẽ không bao giờ được thực hiện. Bạn sẽ đứng lại trên vỉa hè trong khi xe buýt rời đi.
Nhận định Chuyên gia: Cạm bẫy Tiết kiệm
Mẹo chuyên nghiệp: Đừng cố gắng tiết kiệm với các lệnh giới hạn trong các khoản đầu tư dài hạn. Tôi đã thấy các nhà giao dịch bỏ lỡ lợi nhuận 100% chỉ vì họ đang cố gắng tiết kiệm 2 xu trên giá nhập của mình bằng cách sử dụng lệnh giới hạn. Nếu bạn dự định giữ một cổ phiếu trong năm năm, một lệnh thị trường (hoặc một lệnh giới hạn hơi cao hơn giá hiện tại) thường thì tốt hơn là bỏ lỡ giao dịch hoàn toàn chỉ vì vài xu.
Người chơi vô hình: Giá mua so với giá bán
Để hiểu các đơn hàng, bạn phải hiểu về Spread.
- Giá đấu thầu: Giá cao nhất mà người mua hiện đang đề nghị.
- Yêu cầu: Giá thấp nhất mà người bán hiện đang chấp nhận.
Khi bạn đặt một Lệnh Mua Thị Trường, bạn đang mua theo giá Yêu Cầu. Khi bạn đặt một Lệnh Bán Thị Trường, bạn đang bán theo giá Chào Mời. Sự khác biệt giữa chúng là Chênh Lệch, về cơ bản là một loại thuế ẩn mà bạn phải trả cho sự tiện lợi của một giao dịch ngay lập tức.
Lệnh An Toàn: Bảo Vệ Phần Lỗ Của Bạn
Nếu bạn không nhìn chằm chằm vào màn hình của mình 24/7, bạn cần một cách để đảm bảo rằng bạn không tỉnh dậy với mức lỗ 50%. Đây là lúc các lệnh Dừng phát huy tác dụng.
Lệnh Dừng Lỗ
Đây là Lối thoát Khẩn cấp của bạn. Bạn nói với nhà môi giới: Nếu cổ phiếu này giảm xuống còn 90 đô la, hãy bán ngay lập tức.
- Cái Bẫy: Khi giá đạt $90, nó chuyển thành Lệnh Thị Trường. Nếu cổ phiếu đang giảm giá nhanh chóng, bạn có thể thực sự bán với giá $88.
Lệnh Dừng-Giới Hạn
Điều này có phần phẫu thuật hơn. Bạn nói: Nếu cổ phiếu đạt $90, hãy đưa ra lệnh bán nó, nhưng đừng bán với giá thấp hơn $89.50.
- Rủi ro: Nếu cổ phiếu giảm từ $91 xuống $85 (điều này thường xảy ra do tin tức qua đêm), đơn hàng của bạn sẽ không được kích hoạt. Bạn sẽ phải chịu lỗ trong khi giá tiếp tục giảm.
| Loại Đơn Hàng | Cái gì kích hoạt nó? | Kết quả là gì? | Rủi ro lớn nhất |
| Stop-Loss | Giá chạm Stop của bạn | Một giao dịch Thị Trường ngay lập tức | Bán với giá thấp hơn nhiều so với mong đợi |
| Stop-Limit | Giá chạm Stop của bạn | Một Đơn Hàng Giới Hạn được đặt | Đơn hàng không bao giờ được thực hiện và bạn tiếp tục mất tiền |
Các đơn hàng cấp độ chuyên nghiệp bạn nên biết
Ngay khi bạn đã quen thuộc với các kiến thức cơ bản, bạn có thể bắt đầu sử dụng các lệnh điều kiện. Những lệnh này cho phép bạn thiết lập các kịch bản If/Then phức tạp.
Dừng lỗ theo xu hướng
Thay vì một mức giá cố định (như $90), bạn đặt một tỷ lệ phần trăm (như 5%). Nếu cổ phiếu tăng giá, điểm dừng lỗ của bạn sẽ theo sát nó. Nếu cổ phiếu từ $100 tăng lên $120, giá thoát của bạn sẽ tăng lên $114. Nhưng nếu cổ phiếu bắt đầu giảm, giá thoát đó sẽ giữ nguyên ở $114. Điều này cho phép bạn tiếp tục nắm giữ một cổ phiếu chiến thắng trong khi vẫn khóa lợi nhuận.
OCO (Một hủy bỏ cái kia)
Điều này rất tốt cho giao dịch theo cặp. Bạn đặt hai đơn hàng cùng một lúc:
- Đơn đặt hàng Bán Giới hạn để thu lợi nhuận (ví dụ: tại $110).
- Một lệnh Dừng lỗ để bảo vệ chống lại sự giảm giá (ví dụ: tại $90).
Bất kỳ cái nào được kích hoạt trước, cái còn lại sẽ tự động bị hủy.
Các Trường Hợp Sử Dụng Thực Tế: Thứ Tự Nào Trước?
| Kịch bản | Đơn đặt hàng được khuyến nghị | Tại sao? |
| Mua một cổ phiếu blue-chip (như MSFT) cho quỹ hưu trí 10 năm. | Đơn đặt hàng thị trường | Chênh lệch là rất nhỏ, và tốc độ quan trọng hơn một vài xu. |
| Mua một cổ phiếu penny hoặc tiền điện tử có khối lượng thấp. | Đơn đặt hàng giới hạn | Bắt buộc. Đơn đặt hàng thị trường trên tài sản có khối lượng thấp sẽ phá hủy tài khoản của bạn. |
| Bạn đang đi cắm trại 2 tuần mà không có dịch vụ di động. | Ngừng lỗ + Chốt lời (OCO) | Bạn muốn tự động hóa việc thoát khỏi vị trí để không về nhà với một thảm họa. |
| Một cổ phiếu đang phá vỡ qua mức kháng cự lớn $150. | Đơn đặt hàng mua dừng | Bạn chỉ muốn mua sau khi nó chứng minh rằng nó có thể vượt qua mức $150 đó. |
Tại sao đơn hàng của tôi không được hoàn thành?
Điều này xảy ra với mọi người. Bạn đặt một lệnh giới hạn, giá chạm đến số của bạn, nhưng không có gì xảy ra. Tại sao?
- Ưu tiên trong hàng đợi: Các đơn hàng được thực hiện theo thứ tự chúng được nhận. Nếu có 10,000 người muốn mua với giá $50 và bạn là người thứ 10,001, giá có thể tăng lên trước khi đến lượt bạn.
- Kích thước quan trọng: Nếu bạn đang cố gắng mua 5.000 cổ phiếu nhưng chỉ có 100 cổ phiếu có sẵn với mức giá đó, bạn sẽ nhận được một phần lấp đầy.
- Khoảng cách: Cổ phiếu không phải lúc nào cũng di chuyển theo một đường thẳng. Nếu một cổ phiếu đóng cửa ở mức $51 và mở cửa sáng hôm sau ở mức $48, nó đã vượt qua lệnh giới hạn $50 của bạn.
Cái nhìn chuyên gia: Xem Cấp độ 2
Mẹo chuyên nghiệp: Nếu bạn nghiêm túc về việc hoàn thành đơn hàng của mình, hãy xem dữ liệu Cấp 2 hoặc Sổ Đơn trên nền tảng của bạn. Nó cho bạn thấy có bao nhiêu người đang chờ mua và bán ở các mức giá cụ thể. Nếu bạn thấy một bức tường khổng lồ với 50.000 cổ phiếu đang bán ở mức giá 100 đô la, đừng đặt lệnh giới hạn của bạn ở mức 100 đô la. Hãy đặt ở mức 99,98 đô la để vượt lên trước bức tường đó.
Hướng dẫn này kéo dài bao lâu?
Khi bạn đặt hàng, bạn phải thông báo cho nhà môi giới khi nào thì hết hạn. Đây được gọi là hướng dẫn Thời gian có hiệu lực (TIF).
- Đơn đặt hàng trong ngày: Những đơn này hết hạn vào cuối ngày giao dịch (4:00 PM EST ở Mỹ). Nếu nó không được thực hiện, nó sẽ biến mất.
- GTC (Good 'Til Canceled): Những lệnh này sẽ được giữ mở trong thời gian dài (thường là từ 60 đến 90 ngày).
- Cảnh báo: Nếu một công ty có cổ tức hoặc tách cổ phiếu, nhà môi giới của bạn có thể tự động hủy các lệnh GTC của bạn.
- Giờ giao dịch kéo dài: Các đơn hàng tiêu chuẩn chỉ hoạt động trong giờ thị trường bình thường. Nếu bạn muốn giao dịch vào lúc 6:00 sáng hoặc 7:00 tối, bạn phải chọn cụ thể Giờ giao dịch kéo dài (và bạn nên sử dụng Đơn hàng Giới hạn ở đây, vì thị trường rất mỏng).
Chi phí ẩn: Thanh toán cho luồng đơn hàng (PFOF)
Bạn có thể thắc mắc làm thế nào các nhà môi giới không tính hoa hồng như Robinhood kiếm tiền. Họ thường bán dữ liệu đơn hàng của bạn cho các Nhà Tạo Thị Trường (các công ty lớn như Citadel).
Nhà tạo lập thị trường trả cho nhà môi giới của bạn một khoản phí nhỏ để là người thực hiện đơn hàng của bạn. Họ kiếm tiền từ chênh lệch giá (sự khác biệt giữa giá mua và giá bán). Đó là lý do tại sao đôi khi, trên một nhà môi giới miễn phí, bạn có thể nhận được giá hơi kém hơn so với trên một nền tảng chuyên nghiệp có tính phí. Đối với hầu hết người mới bắt đầu, khoản hoa hồng $0 đáng giá hơn sự chênh lệch giá nhỏ, nhưng đó là điều cần lưu ý.
Danh sách kiểm tra tóm tắt cho giao dịch tiếp theo của bạn
Trước khi bạn bóp cò, hãy chạy qua danh sách kiểm tra tâm lý này:
- Đây có phải là một cổ phiếu yên tĩnh hay điên cuồng? (Sử dụng giới hạn cho những cổ phiếu điên cuồng).
- Tôi có giá để thoát không? (Đặt lệnh dừng lỗ).
- Đơn hàng của tôi là Day hay GTC? (Đừng để đơn hàng mở ngẫu nhiên trong nhiều tháng).
- Tôi có đang mua giá hỏi không? (Kiểm tra chênh lệch để bạn không phải trả quá nhiều).
Các bước tiếp theo cho bạn
Bây giờ bạn đã biết về Cái Gì, đã đến lúc thực hành Cách Thức.
Nhà bài tập của bạn: Mở ứng dụng môi giới của bạn và xem một cổ phiếu mà bạn sở hữu (hoặc muốn sở hữu). Đừng mua gì cả. Chỉ cần xem màn hình đặt hàng. Tìm nơi có chữ Thị trường và nhấp vào menu thả xuống để xem các tùy chọn khác như Giới hạn, Dừng lỗ và Dừng theo dõi. Thấy vị trí của những nút này là một nửa của cuộc chiến.
Bạn có muốn tôi tạo một hướng dẫn về cách đọc Bảng Đơn Hàng Cấp 2 để bạn có thể thấy nơi mà các Nhà Đầu Tư Lớn đang đặt hàng không?
Kết luận
Nhìn này, đừng lo lắng nếu điều này có vẻ như quá nhiều để tiếp thu cùng một lúc. Hầu hết mọi người bắt đầu chỉ bằng cách nhấn nút "Mua" và hy vọng vào điều tốt nhất. Nhưng một khi bạn bắt đầu chơi với các lệnh giới hạn và lệnh dừng lỗ, bạn không còn là một con bạc nữa mà trở thành một chiến lược gia. Cuối cùng bạn đang cho thị trường biết bạn muốn gì, thay vì chỉ chấp nhận bất cứ điều gì nó đưa cho bạn.
Lần sau khi bạn chuẩn bị kéo cò súng, hãy dành ba giây. Hãy tự hỏi liệu bạn có thực sự cần phải ở trong khoảnh khắc rất nhỏ này, hay nếu bạn có thể đủ khả năng để chờ đợi mức giá của mình. Một chút kiên nhẫn nhỏ bé thường là điều phân biệt những người chiến thắng với những người thổi bay tài khoản của họ trong một tuần.
