Mga Tagapagpahiwatig ng Merkado at ang Kanilang mga Uri: Paano Sila Gamitin

Ano ang isang Market Indicator?

Ang mga pahiwatig ng merkado ay pinakamahusay na tinutukoy bilang mga quantitative na kasangkapan na ginagamit ng mga mamumuhunan o mangangalakal upang magbigay ng isang pagtataya kung ano ang maaaring mangyari sa hinaharap na paggalaw ng merkado. Sa esensya, ang mga pahiwatig ng merkado ay maglalaman ng isang subset ng mga teknikal na pagsusuri na naiiba mula sa mga karaniwang pagsusuri lamang sa paraan ng pag-ipon ng datos sa iba’t ibang seguridad.

Tinutulungan nilang ipinta ang larawan ng pangkalahatang kalusugan at mga uso ng mga merkado, hindi lamang ng mga kumpanya o ari-arian. Ang pagsubaybay sa ilang pangunahing sukatan ng merkado tulad ng lawak, damdamin, at dami ay nagbibigay ng mas mahusay na pag-unawa sa kasalukuyang kapaligiran ng merkado na nagpapahintulot para sa mas mapanlikhang mga desisyon sa pangangalakal at pamumuhunan.

Hindi tulad ng mga simpleng tsart ng presyo, ang mga pahiwatig sa merkado ay nagbibigay-daan sa iyo upang makuha ang mas malalim na kahulugan mula sa dagat ng mga datos sa pananalapi. Maari silang maging napaka-kapaki-pakinabang sa pagsubaybay sa mga umuusbong na trend, paghahanap ng mga posibleng pagbaligtad, at pagsusuri sa lakas o kahinaan ng isang galaw sa mga merkado. Samakatuwid, ito ay isang kasanayan na dapat pagsikapan ng isang seryosong mamumuhunan o negosyante na matutunan: kung paano basahin at bigyang kahulugan ang mga pahiwatig.

Mga Uri ng Mga Tagapagpahiwatig ng Merkado

Mga Tagapagpahiwatig ng Lawak ng Merkado

Ang mga ito ay mga tagapagpahiwatig na sumusukat sa balanse ng pag-akyat laban sa bumababang mga stock sa isang indeks o merkado. Ang mga sukatan na ito ay magbibigay-daan sa pangunahing pakikilahok at lakas ng isang paggalaw sa merkado, sa halip na basta-basta lamang obserbahan ang pagganap ng pinakamalaki o pinakamabigat na mga bahagi.

Linya ng Pagsulong-Pagbaba (A/D Line)

Ang advance-decline Line ay ang pinagsama-samang pagkakaiba sa dami ng mga umuusad at bumabagsak na isyu sa bawat araw ng kalakalan. Ito ay tumataas kapag mas maraming isyu ang umuusad kaysa bumabagsak o bumababa kung mas maraming isyu ang bumabagsak.

Ang A/D Line ay nagpapatunay ng direksyon ng pangkalahatang takbo ng merkado. Ang isang umuusad na A/D Line ay nagpapakita ng mas maraming stock na kalahok sa isang pagtaas ng takbo, habang ang isang bumabagsak na A/D Line ay nagpapakita ng paghina ng lapad ng merkado at malamang na isang pagbabaligtad ng takbo. Ang mga divergence sa pagitan ng A/D Line at ng nakapailalim na index ay maaari ring maging isang mahalagang senyales.

Upang makuha ang A/D Line, ibawas ang mga bumababang isyu mula sa mga umuusad na isyu bawat araw at idagdag ang mga resulta nang sama-sama:

A/D Linya = Nakaraang A/D Linya + (Mga Nag-aangat na Isyu – Mga Bumababang Isyu)

Ang data ng A/D Line para sa mga pangunahing indeks ng US tulad ng S&P 500 at Nasdaq Composite ay available sa mga financial websites at mga data vendor.

Mga Bago at Mataas – Mga Bago at Mababang Antas

Ang Bagong Mataas-Bagong Mababang ay isa pang tagapagpahiwatig ng lawak na nagbibilang ng bilang ng mga stock na gumagawa ng mga bagong 52-linggong mataas kumpara sa mga gumagawa ng mga bagong 52-linggong mababa sa anumang araw ng kalakalan. Kapag ang Bagong Mataas ay higit sa mga Bagong Mababang, nagpapakita ito ng malawak na pakikilahok sa merkado at lakas. Gayundin, kapag ang mga Bagong Mababang ay tumataas nang mas mabilis kaysa sa mga Bagong Mataas, nagpapakita ito ng tumataas na posibilidad ng kahinaan sa merkado.

Upang kalkulahin ang linya ng New Highs-New Lows:

Mga Bago sa Mataas – Mga Bago sa Mababang = Bilang ng mga Stock sa Bago 52-Linggong Mataas – Bilang ng mga Stock sa Bago 52-Linggong Mababang

Tulad ng A/D Line, ang tagapagpahiwatig na ito ay madalas na ginagamit sa mga pangunahing indeks ng merkado upang maghanap ng mga dibersyon at kumpirmahin ang pangkalahatang takbo.

McClellan Oscillator

Ang McClellan Oscillator ay isang mas kumplikadong sukat ng lapad ng merkado na pinapainam ang mga pag-ugoy sa Advance-Decline data sa pamamagitan ng pagkuha ng diperensya sa pagitan ng dalawang magkaibang exponential moving averages ng Advance-Decline Line.

Ang pormula para sa McClellan Oscillator ay:

McClellan Oscillator = 19-araw na EMA ng A/D Line – 39-araw na EMA ng A/D Line

Ang resulta ng oscillator ay karaniwang nasa pagitan ng -150 hanggang +150, kung saan ang mga positibong halaga ay nagpapakita ng bullish breadth at kabaligtaran. Ang mga divergence sa pagitan ng McClellan Oscillator at ng mas malawak na merkado ay maaari ring maging isang pulang bandila.

Mga Tagapagpahiwatig ng Sentimyento ng Merkado

Samantala, ang mga tagapagpahiwatig ng lapad ng merkado ay inilaan para sa pakikilahok at momentum kaugnay ng paggalaw ng merkado, ang mga tagapagpahiwatig ng damdamin ay naglalayong makakuha ng impormasyon na may kaugnayan sa pangkalahatang sikolohiya at posisyon ng mga mamumuhunan. Ang mga indikasyong ito ay maaaring ilapat sa mga pagtatangkang ipakita kung gaano kalampas ang pagbili o labis na bullish ang mga merkado – o kabaligtaran kung ang mga merkadong ito ay nagiging labis na ibinenta o masyadong bearish.

Ratio ng Put-Call

Ang Put-Call Ratio ay marahil ang pinaka-binabantayang tagapagpahiwatig para sa damdamin ng merkado. Ipinapakita nito ang dami ng kalakalan sa mga put option kaugnay ng mga call option, at sa gayon ay inilalarawan nito ang halaga ng takot at kasakiman sa mga namumuhunan.

Ang mataas na Put-Call Ratio, kung saan ang dami ng puts ay lumalampas sa mga calls, ay nagpapakita ng mas mababang damdamin dahil ito ay nangangahulugan na ang mga mamumuhunan ay kumukuha ng isang proteksiyon na put na posisyon. Sa kabilang banda, ang mababang Put-Call Ratio ay nangangahulugan na ang pagbili ng calls ay mas mataas kumpara sa pagbili ng puts.

Ang Put-Call Ratio ay tinutukoy bilang:

Put-Call Ratio = Kabuuang Dami ng Put / Kabuuang Dami ng Call

Ang Put-Call Ratio na higit sa 1.0 ay karaniwang bearish, at sa ibaba ng 0.85 ito ay maaaring ituring na bullish. Isang mahalagang pagsusuri na ginawa ay ang pagkakaiba sa pagitan ng Put-Call Ratio at ng pangkalahatang merkado.

Ratio ng Bull/Bear

Ang Bull/Bear Ratio ay halos pareho sa konsepto ng Put-Call Ratio sa kung saan sinusubukan na sukatin ang damdamin ng mga mamumuhunan nang direkta sa pamamagitan ng pagtatanong. Isang kumpanya ng pananaliksik sa pamumuhunan, sabihin na ang American Association of Individual Investors, ay nagsasagawa ng regular na lingguhang poll kung saan tinatanong nito kung anong bahagi ang bullish sa merkado, kumpara sa bearish sa merkado.

Ang mataas na Bull/Bear Ratio ay magpapahiwatig ng isang sitwasyon kung saan ang bahagi ng mga nakakaramdam ng bullish ay napakalaki kumpara sa bearish na bahagi at maaaring magpahiwatig ng labis na optimismo, na nag-iiwan sa merkado na madaling maapektuhan. Kung ito ay mababa, mas marami ang mga bearish na mamumuhunan kaysa sa mga bullish na mamumuhunan, na nangangahulugang ang merkado ay labis na pessimistic at dahil dito ay kailangan ng pagbabago sa trend.

Ang Bull/Bear Ratio ay maaaring kalkulahin bilang:

Bull/Bear Ratio = Porsyento ng Bullish / Porsyento ng Bearish

Ang mga pagbabasa na higit sa 1.0 ay karaniwang itinuturing na bullish, habang ang mga pagbabasa na mas mababa sa 1.0 ay bearish.

Volatility Index (VIX)

Ang Volatility Index ay isang sukatan na sumasalamin sa saloobin ng merkado kaugnay ng inaasahang antas ng pagbabago-bago sa loob ng susunod na 30 araw para sa opsyon sa S&P 500 index. Isinasalamin nito ang isang naiisip na pananaw ng mga namumuhunan kung saan nakatayo ang mga merkado sa mga susunod na panahon, lalo na sa kanilang pag-uugali sa panganib ng merkado.

Sa kabilang banda, ang pagtaas ng VIX ay maaaring magpahiwatig na ito ay isang climax ng pagbebenta sa merkado at samakatuwid ay oras na upang bumili, dahil ang mga mamumuhunan ay naging labis na natatakot. Sa kabaligtaran, ang mababang antas ng VIX ay maaaring magpahiwatig ng kawalang-alinlangan at isang sobrang biniling kapaligiran sa merkado.

Ang VIX ay isang real-time na pagkalkula ng Chicago Board Options Exchange batay sa mga presyo ng mga opsyon ng S&P 500 index. Karaniwan itong nasa pagitan ng mga kabataan sa mga tahimik na merkado at higit sa 30 sa napaka-volatile na mga panahon.

Mga Gumagalaw na Average

Ang mga moving averages ay isang pangunahing bahagi ng teknikal na pagsusuri, at maaari rin itong magamit bilang mabisang tagapagpahiwatig ng merkado. Ang mga sukatan na ito ay nagpapakinis ng mga pagbabago sa presyo araw-araw ng isang index o asset, na tumutulong sa iyo na tukuyin ang pangunahing direksyon ng trend at momentum.

Simple Moving Average (SMA)

Ang SMA ay ang pinakasimpleng uri ng moving average, na kinakalkula sa pamamagitan ng pagkuha ng average ng close ng isang instrumento sa loob ng isang arbitraryong bilang ng mga time frame.

Ang pormula na ginamit upang kalkulahin ang Simpleng Gumagalaw na Average ay ibinibigay ng;

SMA= Kabuuan ng mga Pagsasara sa Presyo sa loob ng n Panahon / n

Ang SMAs ay magiging kapaki-pakinabang sa pagtukoy ng direksyon ng trend sa kabuuan, at makakatulong din sa pagpapakita ng mga lugar ng suporta at paglaban. Karaniwan, ang tumataas na SMA ay nagpapatunay ng uptrend, habang ang bumabagsak na SMA ay nagpapahiwatig ng downtrend. Ang mga signal sa trading ay maaari ring ma-trigger ng crossover sa pagitan ng short-term at long-term na mga SMA.

Exponential Moving Average (EMA)

Pinapataas nito ang bigat sa mas bagong datos, o ang Exponential Moving Average, na ginagawang napaka-reactive nito sa kamakailang pagbabago ng presyo. Dahil dito, ito ang pangunahing kagamitan sa pagsukat para sa mga pagbabago sa panandaliang momentum.

Ang Exponential Moving Average ay kakalkulahin sa mga sumusunod na paraan:

EMA = (Kasalukuyan na Sarado – Nakaraang EMA) x Multiplier + Nakaraang EMA

Saan ang Multiplier = 2 / (Mga Panahon ng Oras + 1)

Ito ang bumubuo sa batayan ng karamihan sa mga tagapagpahiwatig sa pagbibigay ng mga senyales ng pagbili at pagbebenta, tulad ng ibinibigay ng MACD oscillator.

50-araw at 200-araw na Gumagalaw na Average

Ang 50-araw at 200-araw na simpleng SMA ay dalawang pangunahing moving averages na karamihan ay alam. Ang 50-araw na MA ay nagpapakita ng indikasyon sa katamtamang termino habang ang 200-araw na MA ay tumutukoy sa pangmatagalang trend. Ang mga pangmatagalang moving averages na ito ay masusing minomonitor ng mga trader, mamumuhunan, at mga analyst ng merkado upang sukatin ang kalusugan at direksyon ng mas malawak na mga merkado.

On-Balance Volume (OBV)

Ang isa pang tagapagpahiwatig ng merkado, ang OBV ay sumusunod sa daloy ng dami at sa gayon ay nagtatala ng momentum ng merkado. Hindi tulad ng presyo, ang OBV ay nakatuon lamang sa mga datos na nauugnay sa dami.

Ang pormula para sa pagkalkula ng OBV

OBV = Nakaraang OBV + Kasalukuyang Dami kung malapit > Nakaraang malapit

Prev OBV – Kasalukuyang Dami kung malapit<  Prev close pagkatapos

Prev OBV-kung close = Prev close

Tumaas ang OBV kapag ang volume ay nauugnay sa mas mataas na presyo ng pagsasara kaysa sa nakaraang pagsasara, at bumaba kapag ang volume ay nauugnay sa mas mababang pagsasara. Sa ganitong paraan, maipapakita ng tagapagpahiwatig ang positibo o negatibong presyon ng volume na gumagalaw sa merkado.

Sa kabaligtaran, ang isang pataas na takbo ay nakumpirma kapag ang OBV line ay tumataas-iyon ay, ang dami ay dumadaloy sa merkado. Ang bumababang OBV line ay nagpapahiwatig ng posibleng pababang takbo dahil ang dami ng pagbebenta ay nagsimula nang lumampas sa dami ng pagbili. Ang mga pagkakaiba sa pagitan ng OBV at ng pangunahing aksyon ng presyo ay maaari ring maging isang mahalagang signal ng babala.

Paano Pumili ng Tamang Mga Tagapagpahiwatig ng Merkado

Istratehiya sa Kalakalan at Oras ng Aksyon

Ang ilang mga tagapagpahiwatig ay maaaring mas angkop batay sa iyong oras ng pagpapaubaya at iyong diskarte sa pangangalakal. Ang mga mangangalakal na may mas maiikli o panandaliang layunin ay maaaring magbigay ng higit na diin sa mga tagapagpahiwatig ng momentum, at mga sukat ng pagkasumpungin; ang mga mamumuhunan na may mas mahabang layunin ay magbibigay ng higit na pansin sa mga tagapagpahiwatig ng pagsunod sa uso at lawak ng merkado.

Halimbawa, ang isang day trader na nais samantalahin ang mga pag-ugoy sa loob ng araw ay makikinabang nang higit mula sa McClellan Oscillator o VIX kaysa sa long-only na mamumuhunan na gumagamit ng 200-day moving average.

Mga Kondisyon sa Merkado

Ang pinakamahusay na hanay ng mga tagapagpahiwatig ay nagbabago rin kasama ng mga kondisyon ng merkado. Para sa mga merkado na pataas ang takbo, ang mga momentum indicator tulad ng MACD ay maaaring maging mas mahalaga upang ipakita kung kailan ang isang isyu ay umabot na sa overbought na antas at kailan dapat asahan ang isang pullback. Sa mga magulong merkado at mga merkado na nasa hanay, gayunpaman, ang mga tagapagpahiwatig ng volatility, tulad ng Average True Range—ATR—ay maaaring magpakita ng mas may-katuturang impormasyon.

Ang tagumpay ay nangangailangan ng pagpapansin sa mas malawak na kapaligiran ng merkado at isang kahandaang magbago kasabay nito sa pamamagitan ng pag-aangkop ng iyong toolkit ng mga tagapagpahiwatig nang naaayon.

Timpla ng Panganib

Ang iyong personal na profile ng panganib at istilo ng pangangalakal ay dapat ding isaalang-alang sa mga tagapagpahiwatig na iyong pinipiling asahan. Ang mga mas konserbatibong mamumuhunan ay mas nakatuon sa lawak ng merkado at mga sukatan ng damdamin dahil nagbibigay ito ng “malawak na pananaw,” samantalang ang mga momentum oscillator ay malamang na mas kawili-wili para sa mas agresibong mga mangangalakal.

Ang pinakamahalaga ay ang “pinakamahusay” na mga tagapagpahiwatig ay yaong mga gumagana sa loob ng iyong pangkalahatang diskarte sa pangangalakal at balangkas ng pamamahala ng panganib.

Pagsasama ng Maramihang Mga Tagapagpahiwatig

Habang mahalaga na hindi malunod sa labis na impormasyon, ang maingat na paggamit ng isang komplementaryong set ng mga pahiwatig sa merkado ay nagbibigay ng mas mahusay na nakabatay na pagsusuri. Ang lihim ay nasa paghahanap ng mga kumpirmasyon at paglihis sa pamamagitan ng paggamit ng maraming sukatan upang patunayan ang iyong mga senyales sa kalakalan.

Partikular, maaari mong talagang pagsamahin ang A/D Line sa Put-Call Ratio para sa isang pagtataya ng kalusugan ng kabuuang merkado, isama ang 50-araw at 200-araw na moving averages upang matukoy ang direksyon ng isang trend, at iba pa.

Pagsusuri at Pag-optimize

Matapos makilala ang isang pangunahing hanay ng mga tagapagpahiwatig ng merkado na iyong susubaybayan, ang susunod na hakbang ay ang pagsusuri ng kanilang nakaraang pagganap upang malaman kung nagbibigay sila ng pare-parehong signal na may kahulugan sa iyong estratehiya sa pangangalakal. Maaaring kailanganin ding subukan ang iba’t ibang mga parameter at input para sa mga tagapagpahiwatig upang ma-optimize ang kapangyarihan ng prediksyon.

Ang mga tool tulad ng grid search at genetic algorithms ay maaaring sistematikong makatulong sa pagtukoy ng “pinakamahusay” na mga setting ng tagapagpahiwatig para sa iyong partikular na kapaligiran sa merkado at oras na saklaw. Sa ibang salita, ang susi sa pagpapanatili ng bentahe sa mga merkado ay ang patuloy na pag-backtest at pag-refine ng paggamit ng mga tagapagpahiwatig.

Mga Karaniwang Huling Saloobin at Mali sa Paggamit ng mga Pahiwatig sa Merkado

Masyadong Umaasa sa Isang Indikator

Ang labis na pagtitiwala sa anumang isang indicator ng merkado ay nagiging sanhi ng mga bulag na lugar at nagbabago ng pagsusuri. Dahil ang lahat ng mga sukatan ay may kani-kanilang lakas at limitasyon, mahalagang gumamit ng iba’t ibang set ng mga indicator para sa mas komprehensibong pagtingin sa merkado.

Pagkakamali sa Pag-unawa ng mga Senyales ng Indikator

Isalin ang mga signal na umuusbong sa mga pahiwatig ng merkado sa tamang pagkakasunod-sunod, simula sa pag-unawa kung paano ito gumagana at kung ano ang layunin nitong sukatin. Madalas na nagiging sanhi ng mga sakuna sa kalakalan ang pagwawalang-bahala o hindi pagkuha sa mga detalye ng partikular na pahiwatig.

Pagkabigong Isaalang-alang ang Konteksto ng Merkado

Ang mga pahiwatig sa merkado na ito ay hindi kumikilos nang nag-iisa; ang kanilang kahulugan at kahalagahan ay maaaring magbago kasama ng kabuuang kapaligiran ng merkado. Palaging magandang subukan at bigyang-kahulugan ang mga pahiwatig sa tamang konteksto ng umiiral na mga uso, pagkasumpungin, at damdamin ng mga mamumuhunan.

Pagkukulang sa Pamamahala ng Panganib

Even the most elaborate indicator-based trading strategy always has to put up with unforeseen events in the market and drawdowns. Unless you develop some efficient risk management practices that include the placing of stop-loss orders and position sizing, you are bound to expose your risk beyond acceptable limits.

Konklusyon 

Ang mga pahiwatig sa merkado ay mga makapangyarihang kasangkapan sa pagsusuri na nagbibigay ng pananaw sa kalusugan at mga direksyunal na uso sa mga pamilihan ng pananalapi. Ang pagbibigay pansin sa iba’t ibang lapad, damdamin, at mga sukatan ng momentum para sa kumpletong kaliwanagan sa kasalukuyang estado ng merkado upang mapadali ang mapanlikhang kalakalan at mga desisyon sa pamumuhunan.