Индикаторы рынка и их типы: как их использовать

Что такое рыночный индикатор?

Рыночные индикаторы лучше всего определить как количественные инструменты, используемые инвесторами или трейдерами для приблизительного прогнозирования будущих движений рынка. По сути, рыночные индикаторы включают в себя подмножество методов технического анализа, которые отличаются от традиционных только способом агрегирования данных по ценным бумагам.

Они помогают составить представление об общем состоянии и тенденциях рынков, а не только компаний или активов. Отслеживание некоторых ключевых рыночных показателей, таких как широта рынка, настроения и объём, даёт более глубокое понимание текущей рыночной ситуации, позволяя принимать более взвешенные торговые и инвестиционные решения.

В отличие от упрощённых ценовых графиков, рыночные индикаторы позволяют извлечь гораздо больше информации из этого моря финансовых данных. Они могут быть очень полезны для отслеживания возникающих трендов, обнаружения возможных разворотов и оценки силы или слабости движения рынка. Поэтому серьёзному инвестору или трейдеру стоит стремиться освоить один из навыков: умение читать и интерпретировать индикаторы.

Типы рыночных индикаторов

Индикаторы широты рынка

Это индикаторы, которые количественно оценивают баланс роста и падения акций индекса или рынка. Эти показатели уступят место глубинному участию и силе движения рынка, а не просто отслеживанию динамики крупнейших или наиболее весомых компонентов.

Линия роста-падения (линия A/D)

Линия роста/падения представляет собой совокупную разницу между количеством акций, торгующихся по росту и падению, за каждый торговый день. Она повышается, если акций, торгующихся по росту, больше, чем акций, торгующихся по падению, или понижается, если акций, торгующихся по падению, больше.

Линия A/D подтверждает направление общей рыночной тенденции. Растущая линия A/D указывает на увеличение числа акций, участвующих в восходящем тренде, в то время как падающая линия A/D указывает на ослабление рынка и, вероятно, является разворотом тренда. Расхождения между линией A/D и базовым индексом также могут быть важным сигналом.

Чтобы вывести линию A/D, вычтите количество проблем, которые снижаются, из количества проблем, которые растут, каждый день и сложите результаты кумулятивно:

Линия A/D = Предыдущая линия A/D + (Прогрессирующие выпуски - Снижающиеся выпуски)

Данные A/D Line для основных американских индексов, таких как S&P 500 и Nasdaq Composite, доступны на финансовых сайтах и у поставщиков данных.

Новые максимумы-новые минимумы

Новые максимумы/новые минимумы — ещё один индикатор широты рынка, который учитывает соотношение количества акций, достигших новых 52-недельных максимумов, и количества акций, достигших новых 52-недельных минимумов в любой торговый день. Когда количество новых максимумов превышает количество новых минимумов, это свидетельствует о широком участии рынка и его силе. Аналогично, когда новые минимумы растут быстрее новых максимумов, это указывает на растущую вероятность слабости рынка.

Чтобы рассчитать линию новых максимумов-новых минимумов:

Новые максимумы - Новые минимумы = Количество акций на новых 52-недельных максимумах - Количество акций на новых 52-недельных минимумах

Как и линия A/D, этот индикатор часто строится на основе основных рыночных индексов для поиска расхождений и подтверждения общей тенденции.

Осциллятор Макклеллана

Осциллятор Макклеллана — это более сложный показатель широты рынка, который сглаживает колебания данных подъема-падения, учитывая разницу между двумя различными экспоненциальными скользящими средними линии подъема-падения.

Формула осциллятора Макклеллана:

Осциллятор Макклеллана = 19-дневная EMA линии A/D - 39-дневная EMA линии A/D

Результирующий осциллятор обычно колеблется от -150 до +150, при этом положительные значения указывают на бычий тренд, и наоборот. Расхождения между осциллятором Макклеллана и общим рынком также могут быть тревожным сигналом.

Индикаторы настроений рынка

В то время как индикаторы широты рынка предназначены для отслеживания активности и динамики рынка, индикаторы настроений направлены на получение информации об общей психологии и позиции инвесторов. Эти индикаторы могут применяться для оценки степени перекупленности или чрезмерного бычьего настроя рынков, или наоборот, перепроданности или чрезмерного медвежьего настроя.

Соотношение пут-колл

Соотношение пут-колл, пожалуй, самый популярный индикатор рыночных настроений. Оно отражает объём торгов пут-опционами по отношению к колл-опционам и, следовательно, отражает степень страха и жадности среди инвесторов.

Высокое соотношение пут/колл, при котором объём путов превышает объём коллов, отражает более медвежьи настроения, поскольку это означает, что инвесторы занимают защитную позицию по путам. С другой стороны, низкое соотношение пут/колл означает, что объём покупки коллов превышает объём покупки путов.

Соотношение пут-колл определяется как:

Соотношение пут-колл = Общий объем пут/Общий объем колл

Коэффициент пут-колл выше 1,0 обычно является медвежьим, а ниже 0,85 — бычьим. Ещё один важный анализ — расхождение между коэффициентом пут-колл и общим рынком.

Соотношение быков и медведей

Концепция коэффициента «бык/медведь» во многом схожа с концепцией коэффициента «пут/колл», поскольку он позволяет оценить настроения инвесторов напрямую, путём опроса. Инвестиционная исследовательская компания, например, Американская ассоциация индивидуальных инвесторов, проводит регулярный еженедельный опрос, в котором выясняется, какая часть рынка настроена оптимистично, а какая — оптимистично.

Высокое соотношение «быков/медведей» означает, что доля тех, кто настроен оптимистично, значительно превышает долю тех, кто настроен оптимистично, и может свидетельствовать об излишнем оптимизме, что делает рынок уязвимым. Низкое соотношение означает, что медвежьих инвесторов больше, чем бычьих, что означает, что рынок крайне пессимистичен и, следовательно, готов к смене тренда.

Соотношение «бык/медведь» можно рассчитать следующим образом:

Соотношение быков и медведей = процент быков / процент медведей

Показания выше 1,0 обычно считаются бычьими, а показания ниже 1,0 — медвежьими.

Индекс волатильности (VIX)

Индекс волатильности — это показатель, отражающий настроения рынка в отношении прогнозируемого уровня волатильности на предстоящий 30-дневный период по опциону на индекс S&P 500. Он отражает восприятие инвесторами ситуации на рынках в последующие периоды, особенно с учётом их поведения в отношении рыночного риска.

С другой стороны, резкий рост индекса VIX может указывать на кульминацию продаж на рынке и, следовательно, на время покупать, поскольку инвесторы стали чрезвычайно настороженными. И наоборот, низкие значения VIX могут указывать на самоуспокоенность и перекупленность рынка.

Индекс VIX рассчитывается Чикагской биржей опционов в режиме реального времени на основе цен опционов на индекс S&P 500. Обычно он колеблется от 10 до 30 пунктов на спокойных рынках до значения, значительно превышающего 30 пунктов в периоды высокой волатильности.

Скользящие средние

Скользящие средние Являются неотъемлемой частью технического анализа и могут также использоваться в качестве эффективных рыночных индикаторов. Эти показатели сглаживают ежедневные колебания цен индекса или актива, помогая определить направление и динамику базового тренда.

Простая скользящая средняя (SMA)

SMA — это самый простой тип скользящей средней, который рассчитывается путем усреднения цен закрытия инструмента за произвольное количество временных интервалов.

Формула, используемая для расчета простого скользящего среднего, имеет вид:

SMA = Сумма цен закрытия за n периодов / n

Простые скользящие средние (SMA) помогут определить направление тренда в целом, а также выявить области поддержки и сопротивления. Обычно растущая SMA подтверждает восходящий тренд, а падающая SMA сигнализирует о нисходящем. Торговые сигналы также могут быть получены при пересечении краткосрочной и долгосрочной SMA.

Экспоненциальная скользящая средняя (EMA)

Это придаёт больший вес более свежим данным, или экспоненциальной скользящей средней, что делает её очень чувствительной к недавним изменениям цен. Следовательно, она является основным инструментом измерения изменений краткосрочного импульса.

Экспоненциальная скользящая средняя рассчитывается следующим образом:

EMA = (Текущее закрытие - Предыдущая EMA) x Множитель + Предыдущая EMA

Где множитель = 2 / (периоды времени + 1)

Он составляет основу большинства индикаторов, подающих сигналы на покупку и продажу, например, индикатора MACD.

50-дневные и 200-дневные скользящие средние

50-дневная и 200-дневная простые скользящие средние (SMA) — две основные скользящие средние, известные большинству. 50-дневная скользящая средняя отражает среднесрочный тренд, а 200-дневная определяет долгосрочный тренд. Трейдеры, инвесторы и рыночные аналитики внимательно отслеживают эти долгосрочные скользящие средние, чтобы оценить состояние и направление движения рынков в целом.

Балансовый объем (OBV)

Другой рыночный индикатор, OBV, отслеживает динамику объёма и, таким образом, фиксирует рыночную динамику. В отличие от цены, OBV фокусируется только на данных, относящихся к объёму.

Формула расчета OBV

OBV = Предыдущий OBV + Текущий объем, если закрытие > Предыдущее закрытие

Предыдущий OBV - Текущий объем, если закрытие < Предыдущее закрытие, то

Предыдущий OBV-если закрыто = Предыдущее закрытие

Индекс OBV растёт, когда объём связан с более высокой ценой закрытия по сравнению с предыдущей ценой закрытия, и падает, когда объём связан с более низкой ценой закрытия. Таким образом, индикатор может отображать положительное или отрицательное давление объёма, определяющее движение рынка.

И наоборот, восходящий тренд подтверждается ростом линии OBV, то есть притоком объёма на рынок. Падающая линия OBV предвещает возможный нисходящий тренд, поскольку объём продаж начинает опережать объём покупок. Расхождения между OBV и базовой ценой также могут быть важным предупреждающим сигналом.

Как выбрать правильные рыночные индикаторы

Торговая стратегия и таймфрейм

Некоторые индикаторы могут быть более подходящими, учитывая ваш временной интервал и ваш подход к торговле. Краткосрочные трейдеры могут уделять больше внимания индикаторам импульса и показателям волатильности; долгосрочные инвесторы будут уделять больше внимания индикаторам следования за трендом и широте рынка.

Например, дневной трейдер, желающий использовать внутридневные колебания, получит гораздо больше пользы от осциллятора Макклеллана или VIX, чем инвестор, открывающий только длинные позиции и использующий 200-дневную скользящую среднюю.

Рыночные условия

Оптимальный набор индикаторов также меняется в зависимости от рыночной ситуации. На восходящих рынках индикаторы импульса, такие как MACD, могут быть более ценными для определения момента достижения ценой уровня перекупленности и момента, когда следует ожидать отката. Однако на нестабильных и колеблющихся рынках индикаторы волатильности, такие как средний истинный диапазон (ATR), могут предоставлять более значимую информацию.

Для успеха необходимо уделять внимание более широкой рыночной среде и быть готовым меняться вместе с ней, соответствующим образом корректируя свой набор индикаторов.

Толерантность к риску

Ваш личный профиль риска и стиль торговли также должны учитываться при выборе индикаторов, на которые вы решите положиться. Более консервативные инвесторы склонны ориентироваться на показатели широты рынка и настроений, поскольку они дают общую картину, в то время как импульсные осцилляторы, вероятно, будут интересны более агрессивным трейдерам.

Суть в том, что «лучшие» индикаторы — это те, которые работают в рамках вашего общего подхода к торговле и системы управления рисками.

[postLink id=456]

Объединение нескольких индикаторов

Хотя важно не увязнуть в информационном потоке, разумное использование набора дополнительных рыночных индикаторов обеспечивает более обоснованный анализ. Секрет заключается в поиске подтверждений и расхождений с помощью нескольких показателей для подтверждения торговых сигналов.

В частности, вы можете объединить линию A/D с соотношением пут-колл для оценки общего состояния рынка, интегрировать 50-дневную и 200-дневную скользящие средние для определения направления тренда и т. д.

Бэктестинг и оптимизация

Определив основной набор рыночных индикаторов, которые вы будете отслеживать, следующим шагом станет бэктестинг их прошлых показателей, чтобы выяснить, дают ли они стабильные сигналы, имеющие значение для вашей торговой стратегии. Возможно, даже потребуется попробовать различные параметры и входные данные для индикаторов, чтобы оптимизировать их предсказательную силу.

Такие инструменты, как поиск по сетке и генетические алгоритмы, могут систематически помогать в определении «лучших» настроек индикаторов для вашей конкретной рыночной среды и таймфрейма. Другими словами, ключ к сохранению преимущества на рынке — это постоянное тестирование и совершенствование использования индикаторов.

Распространенные ошибки и подводные камни при использовании рыночных индикаторов

Слишком большая зависимость от одного показателя

Чрезмерная зависимость от одного рыночного индикатора создаёт «слепые зоны» и искажает анализ. Поскольку у всех показателей есть свои сильные и слабые стороны, всегда важно использовать диверсифицированный набор индикаторов для более целостного представления о рынке.

Неправильная интерпретация сигналов индикаторов

Интерпретируйте сигналы, поступающие от рыночных индикаторов, по порядку, начиная с понимания того, как они работают и что они измеряют. Катастрофы в торговле часто происходят из-за игнорирования или невнимания к тонкостям конкретного индикатора.

[postLink id=1692]

Неспособность учесть рыночный контекст

Эти рыночные индикаторы не работают изолированно; их значение и важность могут меняться в зависимости от общей рыночной ситуации. Всегда полезно пытаться интерпретировать индикаторы в контексте преобладающих тенденций, волатильности и настроений инвесторов.

Халатность в управлении рисками

Даже самая продуманная торговая стратегия, основанная на индикаторах, всегда учитывает непредвиденные события на рынке и просадки. Если вы не разработаете эффективные методы управления рисками, включая установку стоп-ордеров и управление размером позиции, вы неизбежно будете подвергать свой риск превышению допустимых пределов.

Заключение

Рыночные индикаторы — это мощные аналитические инструменты, дающие представление о состоянии и тенденциях финансовых рынков. Анализ различных показателей широты, настроений и динамики рынка позволяет получить полную картину текущего состояния рынка и принимать обоснованные торговые и инвестиционные решения.