시장 지표와 그 종류: 사용 방법

시장 지표란 무엇인가?

시장 지표는 투자자 또는 트레이더가 미래 시장 움직임에 대한 예측을 제공하기 위해 사용하는 정량적 도구로 가장 잘 정의됩니다. 본질적으로, 시장 지표는 데이터가 증권 전반에 걸쳐 집계되는 방식에서만 기존의 기술적 분석과 다른 하위 집합을 포함합니다.

그들은 단순히 기업이나 자산이 아닌 시장의 전반적인 건강과 추세를 그리는 데 도움을 줍니다. 폭, 감정, 거래량과 같은 일부 주요 시장 지표를 추적함으로써 현재 시장 환경에 대한 더 나은 이해를 제공하여 보다 통찰력 있는 거래 및 투자 결정을 가능하게 합니다.

단순한 가격 차트와 달리, 시장 지표는 이 방대한 금융 데이터에서 훨씬 더 많은 의미를 추출할 수 있게 해줍니다. 이는 신흥 트렌드를 추적하고, 가능한 반전을 찾으며, 시장에서의 움직임의 강도 또는 약점을 평가하는 데 매우 유용할 수 있습니다. 따라서 진지한 투자자나 트레이더가 배우기 위해 노력해야 할 한 가지 기술입니다: 지표를 읽고 해석하는 방법.

시장 지표의 유형

시장 폭 지표

이것은 지수나 시장에서 상승하는 주식과 하락하는 주식의 균형을 정량화하는 지표입니다. 이러한 지표는 단순히 가장 큰 또는 가장 많이 가중치가 부여된 구성 요소의 성과를 관찰하는 것이 아니라, 시장 움직임의 근본적인 참여와 강도를 보여줄 것입니다.

상승-하락선 (A/D 선)

상승-하락선은 매일 거래되는 상승 및 하락 종목의 누적 차이입니다. 상승 종목이 하락 종목보다 많을 때 상승하고, 하락 종목이 더 많을 경우 하락합니다.

A/D 라인은 일반 시장 추세의 방향을 확인합니다. 상승하는 A/D 라인은 상승세에 참여하는 주식이 더 많음을 보여주고, 하락하는 A/D 라인은 시장 폭의 약화를 나타내며 추세 전환이 가능성이 높습니다. A/D 라인과 기초 지수 간의 차이는 중요한 신호가 될 수 있습니다.

A/D 라인을 도출하기 위해 매일 상승 종목에서 하락 종목을 빼고 그 결과를 누적하여 더합니다:

A/D 라인 = 이전 A/D 라인 + (상승 종목 - 하락 종목)

주요 미국 지수인 S&P 500과 나스닥 종합지수의 A/D 라인 데이터는 금융 웹사이트와 데이터 공급업체에서 확인할 수 있습니다.

새로운 최고치 - 새로운 최저치

New Highs-New Lows는 거래일마다 52주 최고치를 새로 기록하는 주식의 수와 52주 최저치를 새로 기록하는 주식의 수를 세는 또 다른 폭 넓이 지표입니다. New Highs가 New Lows보다 많을 때, 이는 광범위한 시장 참여와 강세를 나타냅니다. 마찬가지로, New Lows가 New Highs보다 더 빠르게 상승할 때, 이는 시장 약세의 가능성이 증가하고 있음을 나타냅니다.

New Highs-New Lows 라인을 계산하려면:

신규 최고치-신규 최저치 = 신규 52주 최고치에 있는 주식 수 - 신규 52주 최저치에 있는 주식 수

A/D 선과 마찬가지로, 이 지표는 종종 주요 시장 지수와 함께 차트에 표시되어 괴리를 찾고 전체 추세를 확인하는 데 사용됩니다.

맥클렐란 오실레이터

맥클레런 진동기는 매도-매수 데이터의 변동성을 완화하기 위해 매도-매수 선의 두 가지 서로 다른 지수 이동 평균의 차이를 취하여 시장 폭을 측정하는 더 복잡한 방법입니다.

맥클렐란 오실레이터의 공식은:

맥클렐란 오실레이터 = A/D 라인의 19일 지수 이동 평균 - A/D 라인의 39일 지수 이동 평균

결과적인 진동자는 일반적으로 -150에서 +150 사이에서 변동하며, 플러스 값은 강세 폭을 나타내고 그 반대도 마찬가지입니다. McClellan Oscillator와 더 넓은 시장 간의 다이버전스는 경고 신호가 될 수 있습니다.

시장 심리 지표

시장 폭 지표가 시장 움직임에 대한 참여와 모멘텀을 나타내기 위한 것이라면, 감정 지표는 일반적인 심리와 투자자 포지션과 관련된 정보를 얻으려는 것입니다. 이러한 지표는 시장이 과열되었거나 지나치게 강세를 보일 때 - 또는 그 반대로 시장이 과매도되었거나 너무 약세를 보일 때를 나타내는 데 적용될 수 있습니다.

풋-콜 비율

풋-콜 비율은 아마도 시장 심리를 가장 주목받는 지표일 것입니다. 이는 풋 옵션 거래량을 콜 옵션 거래량에 비례하여 반영하며, 따라서 투자자들 사이의 두려움과 탐욕의 정도를 나타냅니다.

풋의 거래량이 콜의 거래량을 초과하는 높은 풋-콜 비율은 투자자들이 보호적인 풋 포지션을 취하고 있다는 의미이므로 더 곰 같은 감정을 반영합니다. 반면, 낮은 풋-콜 비율은 풋 구매에 비해 콜 구매가 더 많다는 것을 의미합니다.

풋-콜 비율은 다음과 같이 정의됩니다:

풋-콜 비율 = 총 풋 거래량 / 총 콜 거래량

1.0 이상의 풋-콜 비율은 일반적으로 약세로 간주되며, 0.85 이하일 경우 강세로 간주될 수 있습니다. 또 다른 중요한 분석은 풋-콜 비율과 일반 시장 간의 다이버전스입니다.

불/곰 비율 

불/곰 비율은 투자자의 감정을 직접적으로 조사하여 측정하려는 시도에서 풋-콜 비율과 개념적으로 매우 유사합니다. 투자 연구 회사인 미국 개인 투자자 협회는 매주 정기적으로 여론 조사를 실시하여 시장에 대해 강세를 보이는 비율과 약세를 보이는 비율이 얼마인지 묻습니다.

높은 황소/곰 비율은 매수자 비율이 매도자 비율에 비해 매우 크다는 상황을 의미하며, 이는 지나친 낙관론을 나타낼 수 있고 시장이 취약해질 수 있음을 의미합니다. 만약 비율이 낮다면, 매도자 투자자가 매수자 투자자보다 많아지며 이는 시장이 매우 비관적이라는 것을 의미하고 따라서 추세 전환이 필요하다는 것을 나타냅니다.

불/곰 비율은 다음과 같이 계산될 수 있습니다:

불/베어 비율 = 강세 퍼센트 / 약세 퍼센트

1.0 이상의 수치는 일반적으로 강세로 간주되며, 1.0 이하의 수치는 약세로 간주됩니다.

변동성 지수 (VIX)

변동성 지수는 S&P 500 지수 옵션에 대한 향후 30일 동안의 예측된 변동성 수준에 대한 시장의 감정을 반영하는 척도입니다. 이는 투자자들이 시장이 향후 기간 동안 어디에 있을지를 인식하는 개념, 특히 시장 리스크에 대한 행동을 반영합니다.

한편, VIX의 급등은 이것이 시장 매도 클라이맥스임을 나타낼 수 있으며, 따라서 투자자들이 극도로 두려워졌기 때문에 매수할 때임을 의미합니다. 반대로, 낮은 VIX 수준은 안도감을 나타내고 과매수된 시장 환경을 의미할 수 있습니다.

VIX는 S&P 500 지수 옵션의 가격을 기반으로 시카고 보드 옵션 거래소에서 실시간으로 계산된 값입니다. 일반적으로 평온한 시장에서는 10대 중반에서 운영되며, 매우 변동성이 큰 시기에는 30을 넘습니다.

이동 평균

이동 평균는 기술적 분석의 필수 요소이며, 효과적인 시장 지표로도 사용될 수 있습니다. 이러한 지표는 지수나 자산의 일일 가격 변동을 부드럽게 하여 기본적인 추세 방향과 모멘텀을 식별하는 데 도움을 줍니다.

단순 이동 평균 (SMA)

SMA는 가장 간단한 유형의 이동 평균으로, 임의의 시간 프레임 수에 걸쳐 수단의 종가 평균을 취하여 간단하게 계산됩니다.

단순 이동 평균을 계산하는 데 사용되는 공식은 다음과 같습니다;

SMA= n 기간 동안의 종가 합계 / n

SMAs는 전체적인 추세 방향을 정의하는 데 유용하며, 지지 및 저항 영역을 보여주는 데도 도움을 줍니다. 일반적으로 상승하는 SMA는 상승 추세를 확인하며, 하락하는 SMA는 하락 추세를 신호합니다. 거래 신호는 단기 SMA와 장기 SMA 간의 교차로 인해 발생할 수도 있습니다.

지수 이동 평균 (EMA)

이것은 더 최근 데이터, 즉 지수 이동 평균에 더 많은 비중을 두어 최근 가격 변화에 매우 민감하게 반응합니다. 따라서 이는 단기 모멘텀의 변화 측정에 주요 도구입니다.

지수 이동 평균은 다음과 같이 계산됩니다:

EMA = (현재 종가 - 이전 EMA) x 곱셈기 + 이전 EMA

여기서 곱셈기 = 2 / (시간 기간 + 1)

이는 MACD 오실레이터가 제공하는 것과 같은 매수 및 매도 신호를 제공하는 대부분의 지표의 기초를 형성합니다.

50일 및 200일 이동 평균

50일 단순 이동 평균(SMA)과 200일 단순 이동 평균(SMA)은 대부분이 알고 있는 두 가지 주요 이동 평균입니다. 50일 MA는 중기 지표를 반영하고, 200일 MA는 장기 추세를 결정합니다. 이러한 장기 이동 평균은 거래자, 투자자 및 시장 분석가들이 더 넓은 시장의 건강과 방향을 파악하기 위해 면밀히 모니터링합니다.

온-밸런스 볼륨 (OBV)

또 다른 시장 지표인 OBV는 거래량의 흐름을 따라 시장 모멘텀을 기록합니다. 가격과는 달리, OBV는 거래량과 관련된 데이터에만 초점을 맞춥니다.

OBV를 계산하는 공식

OBV = 이전 OBV + 현재 거래량 (종가 > 이전 종가일 경우)

이전 OBV - 현재 거래량이 종가<  이전 종가보다 낮으면

이전 OBV-if 종가 = 이전 종가

OBV는 거래량이 이전 종가보다 높은 종가와 연관될 때 상승하고, 거래량이 낮은 종가와 연관될 때 하락합니다. 이렇게 해서 이 지표는 시장을 움직이는 긍정적이거나 부정적인 거래량 압력을 보여줄 수 있습니다.

반대로, OBV 선이 상승하고 있을 때 상승 추세가 확인됩니다. 즉, 거래량이 시장으로 유입되고 있다는 의미입니다. OBV 선이 하락하는 것은 매도 거래량이 매수 거래량을 초과하기 시작했기 때문에 가능한 하락 추세를 예고합니다. OBV와 기본 가격 행동 간의 다이버전스는 중요한 경고 신호가 될 수 있습니다.

올바른 시장 지표를 선택하는 방법

거래 전략 및 시간 프레임

일부 지표는 귀하의 시간 프레임과 거래 접근 방식에 따라 더 적합할 수 있습니다. 단기 거래자는 모멘텀 지표와 변동성 유형의 측정에 더 큰 비중을 둘 수 있으며, 장기 투자자는 추세 추종 및 시장 폭 지표에 더 집중할 것입니다.

예를 들어, 하루 거래자가 intraday 변동성을 활용하고자 할 때, 200일 이동 평균을 사용하는 장기 투자자보다 McClellan Oscillator나 VIX를 훨씬 더 유용하게 사용할 수 있습니다.

시장 상황

최고의 지표 세트는 시장 상황에 따라 변화합니다. 상승세 시장에서는 MACD와 같은 모멘텀 지표가 자산이 과매도 수준에 도달했을 때와 되돌림을 예상해야 할 때를 나타내는 데 더 유용할 수 있습니다. 그러나 변동성이 크고 범위가 제한된 시장에서는 평균 진폭(ATR)과 같은 변동성 지표가 더 관련 있는 정보를 제공할 수 있습니다.

성공은 더 넓은 시장 환경에 주의를 기울이고, 그에 따라 지표 도구 키트를 조정하여 변화할 의지를 요구합니다.

위험 감내력

귀하의 개인적인 위험 프로필과 거래 스타일은 의존할 지표에 영향을 미쳐야 합니다. 보다 보수적인 투자자는 시장 폭과 심리 측정에 더 많은 관심을 가지는 경향이 있으며, 이는 "전반적인 그림"을 제공합니다. 반면에 모멘텀 오실레이터는 보다 공격적인 거래자에게 더 관심을 끌 가능성이 높습니다.

결론은 "최고"의 지표는 당신의 전체 거래 접근 방식과 위험 관리 프레임워크 내에서 작동하는 지표라는 것입니다.

여러 지표 결합하기

정보 과부하에 얽매이지 않는 것이 중요하지만, 보조적인 시장 지표 세트를 신중하게 사용하는 것은 보다 잘 뒷받침된 분석을 제공합니다. 비밀은 여러 지표를 사용하여 거래 신호를 확인하고 확인 및 편차를 찾는 데 있습니다.

특히, A/D 라인을 풋-콜 비율과 결합하여 전체 시장의 건강 상태를 추정할 수 있으며, 50일 및 200일 이동 평균을 통합하여 추세의 방향을 결정하는 등의 작업을 수행할 수 있습니다.

백테스팅 및 최적화

모니터링할 핵심 시장 지표 세트를 식별한 후, 다음 단계는 과거 성과를 백테스트하여 이들이 거래 전략에 의미 있는 일관된 신호를 제공하는지 확인하는 것입니다. 예측력을 최적화하기 위해 지표에 대해 다양한 매개변수와 입력을 시도하는 것이 필요할 수도 있습니다.

그리드 서치 및 유전 알고리즘과 같은 도구는 특정 시장 환경과 시간 프레임에 대한 "최고의" 지표 설정을 체계적으로 결정하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 다시 말해, 시장에서 우위를 유지하는 핵심은 지표의 사용을 지속적으로 백테스트하고 개선하는 것입니다.

시장 지표 사용 시 흔한 함정과 실수

하나의 지표에 너무 의존하기

어떤 하나의 시장 지표에 과도하게 의존하면 맹점이 생기고 분석이 편향됩니다. 모든 지표는 강점과 한계가 있기 때문에, 시장에 대한 보다 전체적인 관점을 얻기 위해서는 다양한 지표 세트를 사용하는 것이 항상 중요합니다.

지표 신호 오해하기

시장 지표를 통해 나타나는 신호를 순서대로 해석하되, 그 작동 방식과 무엇을 측정하는지를 이해하는 것부터 시작하세요. 거래에서의 재앙은 종종 특정 지표의 세부 사항을 무시하거나 제대로 파악하지 못한 결과입니다.

시장 맥락을 고려하지 않음

이 시장 지표는 독립적으로 작동하지 않으며; 그 의미와 중요성은 시장의 전체 환경에 따라 변화할 수 있습니다. 항상 현재의 추세, 변동성 및 투자자 심리의 적절한 맥락에서 지표를 해석하려고 노력하는 것이 좋습니다.

위험 관리에 대한 부주의

가장 정교한 지표 기반 거래 전략조차도 시장의 예기치 않은 사건과 손실을 감수해야 합니다. 손절매 주문 및 포지션 크기를 포함하는 효율적인 리스크 관리 방법을 개발하지 않는 한, 수용 가능한 한계를 초과하는 리스크에 노출될 수밖에 없습니다.

결론

시장 지표는 금융 시장의 건강과 방향성 트렌드에 대한 통찰력을 제공하는 강력한 분석 도구입니다. 통찰력 있는 거래 및 투자 결정을 촉진하기 위해 시장의 현재 상태에 대한 완전한 명확성을 위해 다양한 폭, 감정 및 모멘텀 지표에 주의를 기울이는 것이 중요합니다.