Các chỉ báo thị trường và các loại chỉ báo: Cách sử dụng chúng

Chỉ báo thị trường là gì?

Chỉ báo thị trường được định nghĩa rõ nhất là các công cụ định lượng được nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch sử dụng để dự đoán xu hướng biến động thị trường trong tương lai. Về cơ bản, các chỉ báo thị trường sẽ bao gồm một tập hợp các phân tích kỹ thuật, khác với các phân tích thông thường ở cách dữ liệu được tổng hợp trên nhiều loại chứng khoán.

Chúng giúp phác họa bức tranh tổng quan về sức khỏe và xu hướng của thị trường, không chỉ riêng các công ty hay tài sản. Việc theo dõi một số chỉ số thị trường quan trọng như độ rộng, tâm lý và khối lượng giao dịch giúp hiểu rõ hơn về môi trường thị trường hiện tại, cho phép đưa ra các quyết định giao dịch và đầu tư sáng suốt hơn.

Không giống như biểu đồ giá đơn giản, các chỉ báo thị trường cho phép bạn khai thác nhiều ý nghĩa hơn từ biển dữ liệu tài chính này. Chúng có thể rất hữu ích trong việc theo dõi các xu hướng mới nổi, tìm kiếm các điểm đảo chiều tiềm năng và đánh giá sức mạnh hay điểm yếu của một động thái trên thị trường. Do đó, một kỹ năng mà một nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch nghiêm túc nên cố gắng học hỏi: cách đọc và diễn giải các chỉ báo.

Các loại chỉ báo thị trường

Chỉ số độ rộng thị trường

Đây là những chỉ số định lượng sự cân bằng giữa xu hướng tăng và giảm của cổ phiếu trong một chỉ số hoặc thị trường. Những chỉ số này sẽ đánh giá mức độ tham gia và sức mạnh tiềm ẩn của một biến động thị trường, thay vì chỉ đơn thuần quan sát hiệu suất của các thành phần lớn nhất hoặc có tỷ trọng lớn nhất.

Đường tăng-giảm (Đường A/D)

Đường tăng-giảm là chênh lệch tích lũy giữa số lượng cổ phiếu tăng và giảm mỗi ngày giao dịch. Đường này tăng khi có nhiều cổ phiếu tăng hơn số lượng cổ phiếu giảm, hoặc giảm khi có nhiều cổ phiếu giảm.

Đường A/D xác nhận hướng đi của xu hướng chung trên thị trường. Đường A/D tăng cho thấy nhiều cổ phiếu tham gia vào xu hướng tăng, trong khi đường A/D giảm cho thấy độ rộng thị trường đang suy yếu và có khả năng đảo chiều xu hướng. Sự phân kỳ giữa đường A/D và chỉ số cơ sở cũng có thể là một tín hiệu quan trọng.

Để có được Đường A/D, hãy trừ các vấn đề đang giảm khỏi các vấn đề đang tăng mỗi ngày và cộng các kết quả lại với nhau:

Đường A/D = Đường A/D trước đó + (Các vấn đề đang phát triển - Các vấn đề đang giảm)

Dữ liệu A/D Line cho các chỉ số chính của Hoa Kỳ như S&P 500 và Nasdaq Composite có sẵn trên các trang web tài chính và nhà cung cấp dữ liệu.

Đỉnh cao mới - đáy thấp mới

New Highs-New Lows là một chỉ báo độ rộng khác, đo lường số lượng cổ phiếu đạt mức cao mới trong 52 tuần so với số lượng cổ phiếu đạt mức thấp mới trong 52 tuần trong bất kỳ ngày giao dịch nào. Khi New Highs lớn hơn New Lows, điều này cho thấy sự tham gia và sức mạnh của thị trường nói chung. Tương tự, khi New Lows tăng nhanh hơn New Highs, điều này cho thấy khả năng thị trường suy yếu ngày càng tăng.

Để tính đường mức cao mới - mức thấp mới:

Mức cao mới - Mức thấp mới = Số lượng cổ phiếu đạt mức cao mới trong 52 tuần - Số lượng cổ phiếu đạt mức thấp mới trong 52 tuần

Giống như Đường A/D, chỉ báo này thường được biểu diễn cùng với các chỉ số thị trường chính để tìm kiếm sự phân kỳ và xác nhận xu hướng chung.

Bộ dao động McClellan

Chỉ báo dao động McClellan là thước đo phức tạp hơn về độ rộng thị trường, giúp làm phẳng các biến động trong dữ liệu Tăng-Giảm bằng cách lấy sự khác biệt giữa hai đường trung bình động hàm mũ khác nhau của Đường Tăng-Giảm.

Công thức của dao động McClellan là:

Bộ dao động McClellan = Đường EMA 19 ngày của Đường A/D - Đường EMA 39 ngày của Đường A/D

Chỉ báo dao động kết quả thường dao động từ -150 đến +150, với các giá trị dương cho thấy độ rộng xu hướng tăng và ngược lại. Sự phân kỳ giữa Chỉ báo dao động McClellan và thị trường chung cũng có thể là một dấu hiệu cảnh báo.

Chỉ số tâm lý thị trường

Trong khi các chỉ báo độ rộng thị trường được thiết kế để đo lường sự tham gia và động lực của thị trường, các chỉ báo tâm lý lại tìm cách thu thập thông tin liên quan đến tâm lý chung và vị thế của nhà đầu tư. Những chỉ báo này có thể được áp dụng để xác định thị trường đang ở trạng thái quá mua hoặc quá tăng giá - hoặc ngược lại nếu thị trường đang ở trạng thái quá bán hoặc quá giảm giá.

Tỷ lệ Put-Call

Tỷ lệ Put-Call có lẽ là chỉ báo được theo dõi nhiều nhất về tâm lý thị trường. Nó phản ánh khối lượng giao dịch quyền chọn bán so với quyền chọn mua, và do đó thể hiện mức độ sợ hãi và lòng tham của các nhà đầu tư.

Tỷ lệ Put-Call cao, trong đó khối lượng put vượt quá call, phản ánh tâm lý bi quan hơn vì điều này có nghĩa là nhà đầu tư đang nắm giữ vị thế put bảo vệ. Mặt khác, tỷ lệ Put-Call thấp có nghĩa là lượng mua call cao hơn so với lượng mua put.

Tỷ lệ Put-Call được định nghĩa như sau:

Tỷ lệ Put-Call = Tổng khối lượng Put / Tổng khối lượng Call

Tỷ lệ Put-Call trên 1,0 thường là xu hướng giảm, và dưới 0,85 có thể được coi là xu hướng tăng. Một phân tích quan trọng khác được thực hiện là sự phân kỳ giữa Tỷ lệ Put-Call và thị trường chung.

Tỷ lệ Bò/Gấu

Tỷ lệ Bull/Bear về cơ bản khá giống với Tỷ lệ Put-Call ở chỗ, người ta cố gắng đo lường tâm lý nhà đầu tư trực tiếp thông qua thăm dò ý kiến. Một công ty nghiên cứu đầu tư, chẳng hạn như Hiệp hội Nhà đầu tư Cá nhân Hoa Kỳ, thường tiến hành một cuộc thăm dò hàng tuần, trong đó họ hỏi xem thị trường đang có xu hướng tăng giá hay giảm giá.

Tỷ lệ Bò/Gấu cao ngụ ý tình huống mà tỷ lệ những người lạc quan chiếm tỷ lệ rất lớn so với tỷ lệ những người bi quan và có thể cho thấy sự lạc quan quá mức, do đó khiến thị trường dễ bị tổn thương. Nếu tỷ lệ này thấp, số lượng nhà đầu tư bi quan nhiều hơn số lượng nhà đầu tư lạc quan, điều này có nghĩa là thị trường đang rất bi quan và do đó sẽ có sự thay đổi xu hướng.

Tỷ lệ Bull/Bear có thể được tính như sau:

Tỷ lệ tăng/giảm = Tỷ lệ tăng giá / Tỷ lệ giảm giá

Các chỉ số trên 1,0 thường được coi là tăng giá, trong khi các chỉ số dưới 1,0 được coi là giảm giá.

Chỉ số biến động (VIX)

Chỉ số Biến động là thước đo phản ánh tâm lý thị trường về mức độ biến động dự kiến trong khoảng thời gian 30 ngày tới đối với quyền chọn trên chỉ số S&P 500. Chỉ số này phản ánh nhận định của nhà đầu tư về vị thế của thị trường trong các giai đoạn tiếp theo, đặc biệt là với hành vi rủi ro thị trường của họ.

Mặt khác, sự tăng đột biến của VIX có thể cho thấy đây là đỉnh điểm bán tháo trên thị trường và do đó đã đến lúc mua vào, vì các nhà đầu tư đã trở nên cực kỳ lo sợ. Ngược lại, mức VIX thấp có thể cho thấy sự tự mãn và môi trường thị trường quá mua.

VIX là chỉ số được tính toán theo thời gian thực của Sàn Giao dịch Quyền chọn Chicago dựa trên giá quyền chọn chỉ số S&P 500. Chỉ số này thường dao động trong khoảng từ 10 đến 15 trong những thị trường ổn định và trên 30 trong những thời điểm biến động mạnh.

Đường trung bình động

Đường trung bình động là yếu tố chính của phân tích kỹ thuật và cũng có thể được sử dụng như các chỉ báo thị trường hiệu quả. Các chỉ số này làm dịu đi những biến động giá hàng ngày của một chỉ số hoặc tài sản, giúp bạn xác định hướng và động lượng xu hướng cơ bản.

Đường trung bình động đơn giản (SMA)

SMA là loại đường trung bình động đơn giản nhất, được tính toán đơn giản bằng cách lấy giá trị trung bình đóng cửa của một công cụ trong một số khung thời gian tùy ý.

Công thức được sử dụng để tính Đường trung bình động đơn giản được đưa ra bởi;

SMA = Tổng giá đóng cửa trong n kỳ / n

Đường SMA sẽ hữu ích trong việc xác định hướng xu hướng chung và cũng giúp chỉ ra các vùng hỗ trợ và kháng cự. Thông thường, đường SMA tăng xác nhận xu hướng tăng, trong khi đường SMA giảm báo hiệu xu hướng giảm. Tín hiệu giao dịch cũng có thể được kích hoạt bởi sự giao nhau giữa đường SMA ngắn hạn và dài hạn.

Đường trung bình động hàm mũ (EMA)

Điều này đặt trọng tâm nhiều hơn vào dữ liệu gần đây hơn, hay Đường trung bình động hàm mũ, khiến nó phản ứng rất nhanh với những thay đổi giá gần đây. Do đó, đây là công cụ chính để đo lường những thay đổi trong động lượng ngắn hạn.

Đường trung bình động hàm mũ sẽ được tính như sau:

EMA = (Giá đóng cửa hiện tại - EMA trước đó) x Hệ số nhân + EMA trước đó

Trong đó Hệ số nhân = 2 / (Thời gian + 1)

Nó tạo thành cơ sở cho hầu hết các chỉ báo trong việc đưa ra tín hiệu mua và bán, chẳng hạn như tín hiệu do bộ dao động MACD đưa ra.

Đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày

Đường trung bình động đơn giản SMA 50 ngày và 200 ngày là hai đường trung bình động chính mà hầu hết mọi người đều biết đến. Đường trung bình động MA 50 ngày phản ánh chỉ báo trung hạn, trong khi đường trung bình động MA 200 ngày xác định xu hướng dài hạn. Các đường trung bình động dài hạn này được các nhà giao dịch, nhà đầu tư và nhà phân tích thị trường theo dõi chặt chẽ để đánh giá sức khỏe và xu hướng của thị trường nói chung.

Khối lượng cân bằng (OBV)

Một chỉ báo thị trường khác, OBV, theo dõi dòng chảy khối lượng và từ đó ghi nhận động lực thị trường. Không giống như giá, OBV chỉ tập trung vào những dữ liệu liên quan đến khối lượng.

Công thức tính OBV

OBV = OBV trước + Khối lượng hiện tại nếu đóng > Đóng trước

OBV trước - Khối lượng hiện tại nếu đóng< Đóng trước thì

OBV trước - nếu đóng = Đóng trước

Chỉ báo OBV tăng khi khối lượng giao dịch đi kèm với giá đóng cửa cao hơn giá đóng cửa trước đó, và giảm khi khối lượng giao dịch đi kèm với giá đóng cửa thấp hơn. Bằng cách này, chỉ báo có thể cho thấy áp lực khối lượng tích cực hoặc tiêu cực tác động đến thị trường.

Ngược lại, xu hướng tăng được xác nhận khi đường OBV đang tăng - tức là khối lượng đang đổ vào thị trường. Đường OBV giảm báo hiệu một xu hướng giảm tiềm ẩn vì khối lượng bán đã bắt đầu vượt trội hơn khối lượng mua. Sự phân kỳ giữa OBV và biến động giá cơ bản cũng có thể là một tín hiệu cảnh báo quan trọng.

Cách chọn đúng chỉ số thị trường

Chiến lược giao dịch và khung thời gian

Một số chỉ báo có thể phù hợp hơn với khung thời gian và phương pháp giao dịch của bạn. Các nhà giao dịch ngắn hạn có thể chú trọng hơn vào các chỉ báo động lượng và các biện pháp đo lường biến động; các nhà đầu tư dài hạn sẽ tập trung nhiều hơn vào các chỉ báo theo xu hướng và độ rộng thị trường.

Ví dụ, một nhà giao dịch trong ngày muốn khai thác biến động trong ngày sẽ sử dụng Chỉ báo dao động McClellan hay VIX nhiều hơn so với nhà đầu tư chỉ mua vào sử dụng đường trung bình động 200 ngày.

Điều kiện thị trường

Bộ chỉ báo tốt nhất cũng thay đổi theo điều kiện thị trường. Đối với các thị trường đang có xu hướng tăng, các chỉ báo động lượng như MACD có thể hữu ích hơn trong việc mô tả thời điểm một vấn đề đã đạt đến mức quá mua và thời điểm dự kiến một đợt thoái lui. Tuy nhiên, trong các thị trường biến động và dao động trong phạm vi hẹp, các chỉ báo biến động, chẳng hạn như Biên độ Thực tế Trung bình (ATR), có thể cung cấp thông tin phù hợp hơn.

Thành công đòi hỏi phải chú ý đến môi trường thị trường rộng lớn hơn và sẵn sàng thay đổi theo bằng cách điều chỉnh bộ công cụ chỉ số của bạn cho phù hợp.

Khả năng chịu rủi ro

Hồ sơ rủi ro cá nhân và phong cách giao dịch của bạn cũng nên được cân nhắc dựa trên các chỉ báo mà bạn quyết định dựa vào. Các nhà đầu tư bảo thủ hơn có xu hướng sử dụng các chỉ báo về độ rộng thị trường và tâm lý thị trường vì chúng cung cấp cái nhìn "toàn cảnh", trong khi các chỉ báo dao động động lượng có thể được các nhà giao dịch năng động quan tâm hơn.

Điểm mấu chốt là các chỉ báo "tốt nhất" là những chỉ báo phù hợp với phương pháp giao dịch tổng thể và khuôn khổ quản lý rủi ro của bạn.

[postLink id=456]

Kết hợp nhiều chỉ số

Mặc dù điều quan trọng là không bị sa lầy vào quá nhiều thông tin, nhưng việc sử dụng hợp lý một bộ chỉ báo thị trường bổ sung sẽ mang lại phân tích có căn cứ hơn. Bí quyết nằm ở việc tìm kiếm sự xác nhận và phân kỳ bằng cách sử dụng nhiều chỉ số để khẳng định tín hiệu giao dịch của bạn.

Cụ thể hơn, bạn thực sự có thể kết hợp Đường A/D với Tỷ lệ Mua-Bán để ước tính sức khỏe chung của thị trường, tích hợp đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày để xác định hướng của xu hướng, v.v.

Kiểm tra ngược và tối ưu hóa

Sau khi xác định được bộ chỉ báo thị trường cốt lõi mà bạn sẽ theo dõi, bước tiếp theo sẽ là kiểm tra lại hiệu suất trong quá khứ của chúng để tìm hiểu xem chúng có đưa ra tín hiệu nhất quán, có ý nghĩa cho chiến lược giao dịch của bạn hay không. Thậm chí, có thể cần phải thử nghiệm các thông số và dữ liệu đầu vào khác nhau cho các chỉ báo để tối ưu hóa khả năng dự đoán.

Các công cụ như tìm kiếm lưới và thuật toán di truyền có thể giúp xác định một cách có hệ thống các thiết lập chỉ báo "tốt nhất" cho môi trường thị trường và khung thời gian cụ thể của bạn. Nói cách khác, chìa khóa để duy trì lợi thế trên thị trường là liên tục kiểm tra lại và tinh chỉnh việc sử dụng các chỉ báo.

Những cạm bẫy và sai lầm thường gặp khi sử dụng các chỉ báo thị trường

Quá phụ thuộc vào một chỉ số

Việc quá phụ thuộc vào bất kỳ chỉ báo thị trường nào sẽ tạo ra điểm mù và làm sai lệch kết quả phân tích. Vì tất cả các chỉ số đều có ưu và nhược điểm riêng, việc sử dụng một bộ chỉ báo đa dạng luôn là điều quan trọng để có cái nhìn toàn diện hơn về thị trường.

Hiểu sai các tín hiệu chỉ báo

Hãy diễn giải các tín hiệu xuất hiện qua các chỉ báo thị trường theo thứ tự, bắt đầu từ việc hiểu cách thức hoạt động và mục đích của chúng. Thảm họa trong giao dịch thường là kết quả của việc bỏ qua hoặc không nắm bắt được những điểm tinh tế của từng chỉ báo cụ thể.

[postLink id=1692]

Không tính đến bối cảnh thị trường

Các chỉ báo thị trường này không hoạt động độc lập; ý nghĩa và tầm quan trọng của chúng có thể thay đổi tùy theo môi trường chung của thị trường. Việc diễn giải các chỉ báo trong bối cảnh phù hợp với xu hướng hiện hành, biến động và tâm lý nhà đầu tư luôn là điều cần thiết.

Sự bất cẩn trong quản lý rủi ro

Ngay cả chiến lược giao dịch dựa trên chỉ báo phức tạp nhất cũng luôn phải đối mặt với những biến động bất ngờ trên thị trường và sự sụt giảm tài sản. Nếu bạn không xây dựng một số phương pháp quản lý rủi ro hiệu quả, bao gồm đặt lệnh dừng lỗ và xác định quy mô vị thế, bạn chắc chắn sẽ phải chịu rủi ro vượt quá giới hạn cho phép.

Phần kết luận

Chỉ báo thị trường là công cụ phân tích mạnh mẽ, cung cấp cái nhìn sâu sắc về sức khỏe và xu hướng của thị trường tài chính. Việc chú ý đến các chỉ số đo lường độ rộng, tâm lý và động lượng khác nhau sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về tình hình thị trường hiện tại, từ đó đưa ra các quyết định giao dịch và đầu tư sáng suốt.