Ang mga Breadth Indicators ay ang kategorya ng mga instrumento sa teknikal na pagsusuri na tumutulong sa mga mangangalakal na maunawaan ang pangkalahatang sitwasyon sa merkado at hulaan ang mga susunod na pagbabago ng trend. Ang mga breadth indicator ay malawakang ginagamit sa iba’t ibang pamilihan ng pananalapi.

Mga pangunahing punto:

  • Ano ang pangunahing konsepto ng Breadth Indicator?
  • Anong mga instrumento ang kasama sa kategorya ng mga Breadth indicator?
  • Ano ang mga pakinabang at kapinsalaan ng Breadth indicators?
  • Paano gamitin ng tama ang mga Breadth indicators?
  • Anong mga instrumentong teknolohiya ang pinagsama sa mga instrumentong Breadth?

Ano ang Market Breadth at Paano Ito Kinakalkula?

Kapag pinag-uusapan ang mga Breadth indicator, ang mga instrumentong ito ay tumutulong sa mga trader na maunawaan ang kasalukuyang lawak ng merkado. Ano ang ibig sabihin nito? Linawin natin ang termino na naaangkop sa mga stock na nakalista sa NASDAQ halimbawa.

Sa loob ng isang araw ng pangangalakal, may mga stock na bumababa habang ang iba ay tumataas ang presyo. Ang lawak ng merkado ay ang pagkakaiba sa pagitan ng bilang ng mga umuusad na stock at ang bilang ng mga stock na nawalan ng halaga sa loob ng isang araw ng pangangalakal. Kapag ang bilang ng mga umuusad na stock ay mas mataas kaysa sa bilang ng mga bumababang stock, ang lawak ng merkado ay positibo, at kabaligtaran.

Ang mga tagapagpahiwatig ng lawak ay batay sa bilang ng mga umuusad o bumabagsak na mga stock. Karaniwang ipinapahayag ang halaga bilang:

  • ang pagkakaiba sa bilang ng mga umuusad at bumababang mga stock;
  • ang ratio ng bilang ng mga umuusad na stock sa mga bumabagsak;
  • ang Advance/Decline line na nauunawaan bilang ang kabuuang halaga ng pagkakaiba sa pagitan ng bilang ng mga umuusad at bumababang stock.

Nakabatay sa mga nabanggit na posibleng representasyon ng lapad ng merkado, mayroong ilang uri ng mga tagapagpahiwatig.

Mga Uri ng Breadth Indicators

Kapag pinag-uusapan ang mga uri ng Breadth indicators, mayroong sampu-sampung instrumento, higit o kulang na laganap; samantalang, maaari nating ituro ang ilang mga instrumento na malawakang ginagamit sa teknikal na pagsusuri:

  • ADP (Porsyento ng Pag-unlad/Pag-urong). Ang porsyento ng mga umuusad na ari-arian sa isang tiyak na grupo o industriya.
  • HLP (High/Low Percent). Ang porsyento ng mga umuunlad o bumabagsak na assets na nakagawa ng kanilang 52-linggong pinakamataas/pinakamababang antas.
  • Porsyento sa itaas ng EMA200. Ang porsyento ng mga asset na nasa itaas ng linya ng EMA 200.
  • ADL (Advance/Decline Line). Ang linya na kumakatawan sa kabuuang pagkakaiba sa pagitan ng bilang ng mga umuusad at bumabagsak na mga ari-arian.

Maglaan tayo ng mas malalim na pag-unawa sa mga ibinigay na uri upang mas maunawaan kung paano gumagana ang mga breadth indicator at kung ano ang nakukuha ng mga mangangalakal mula sa ganitong mga instrumento.

ADP (Porsyento ng Pag-akyat/Pagbaba)

Ang ADP ay isang tagapagpahiwatig ng lapad ng merkado na nagpapakita ng porsyento ng pagkakaiba sa pagitan ng bilang ng mga umuusad at bumabagsak na mga asset. Ang porsyento ay kinakalkula sa pang-araw-araw na batayan. Sa paggamit ng Advance/Decline Percent na tagapagpahiwatig, nauunawaan ng mga mangangalakal kung sino ang nangingibabaw sa merkado—mga toro o mga oso—at kung gaano kalakas ang kanilang mga posisyon.

Halimbawa, maaari nating kalkulahin ang halaga ng ADP para sa mga stock ng S&P 500. Sa loob ng isang araw ng pangangalakal, 320 na stock mula sa S&P 500 ang tumataas at 180 na stock ang bumababa. Upang kalkulahin ang porsyento, kailangan nating gamitin ang sumusunod na pormula:

ADP = (NA – ND) / ON)

  • NA – ang bilang ng mga umuusad na asset;
  • ND – ang bilang ng bumababang ari-arian;
  • ON – ang kabuuang bilang ng mga ari-arian.

Kaya’t ang Advance/Decline Percent para sa mga stock ng S&P 500 ay ganito: (320-180)/500. Nakukuha natin ang 0.28 o 28%.

HLP (Mataas/Babang Porsyento)

Ang HLP ay ang tagapagpahiwatig na isinasaalang-alang kung gaano karaming mga ari-arian ang nakagawa ng kanilang 52W na mataas at mababa. Ipinapakita ng tagapagpahiwatig ang datos na kinakalkula sa pang-araw-araw na batayan. Nakakakuha ang mga mangangalakal ng sapat na impormasyon upang matukoy ang kasalukuyang takbo ng merkado.

Halimbawa, 25 na stock mula sa S&P 500 ang umabot sa kanilang bagong pinakamataas at walang stock ang bumaba sa 52W pinakamababa. Kailangan nating gamitin ang sumusunod na pormula:

HLP = (NH – NL) / ON

  • NH – ang bilang ng mga ari-arian na umabot sa kanilang 52W na mataas;
  • NL – ang bilang ng mga ari-arian na umabot sa kanilang 52W na pinakamababang antas;
  • ON – kabuuang bilang ng mga ari-arian sa sektor o index.

Kapag pinag-uusapan ang mga stock ng S&P 500, mayroon tayong mga sumusunod na resulta: (25 – 0) / 500 = 0.05 o 5%.

Porsyento sa itaas ng EMA 200

Ang Percent above EMA 200 na tagapagpahiwatig ay nagpapakita kung ilang ari-arian ang nasa itaas ng EMA 200 na linya. Tulad ng High/Low Percent, ang tagapagpahiwatig na ito ay kabilang sa kategorya ng mga trend at nagbibigay sa mga mangangalakal ng mga nahuhuling signal. Samantala, ang paggamit ng exponential Moving Average sa halip na ang simpleng isa ay ginagawang mas tumpak ang mga signal na iyon.

Halimbawa, 70 S&P stocks ang nasa itaas ng kanilang EMA 200 lines na nangangahulugang ang Porsyento sa itaas ng EMA 200 index ay 70/500 = 0.14 o 14%.

AD (Advance/Decline) Linya

Ang AD line ay isang teknikal na tagapagpahiwatig na nagpapakita ng pang-araw-araw na pagkakaiba sa pagitan ng bilang ng mga umuusad at bumabagsak na mga asset.

Samakatuwid, sa kabila ng malawak na pagkakaiba-iba ng iba’t ibang uri, ang layunin ng breadth indicator ay iisa at pareho – upang ipaalam sa mga mangangalakal/mga mamumuhunan ang pagkakaiba sa pagitan ng bilang ng mga umaangat at bumabagsak na asset sa loob ng isang grupo, cluster, merkado, atbp.

Ano ang Nakukuha ng mga Trader mula sa Breadth Indicators?

Bakit gumagamit ng mga breadth indicator ang mga propesyonal na mangangalakal at bakit ito sapat na kapaki-pakinabang?

  • Ang mga tagapagpahiwatig ng lawak ay tumutulong sa mga mangangalakal na maunawaan ang pangkalahatang “mood” ng merkado. Batay sa natanggap na datos, madaling isinasalin ng mga mangangalakal kung sino ang humahawak ng kontrol sa merkado sa kasalukuyan, mga toro o mga oso.
  • Ang mga tagapagpahiwatig na ito ay nagbibigay-daan sa mga mangangalakal na matukoy ang kasalukuyang takbo at ang lakas nito. Bukod dito, ipinapakita ng mga tagapagpahiwatig ng lapad ang mga patuloy na pagtanggal ng takbo.

Kapag pinag-uusapan ang pagsusuri ng teknolohiya, marami sa mga nangungunang instrumento ay batay sa mga breadth indicator (OBV, Chaikin Oscillator, atbp.):

Ang Mga Bentahe at Disbentahe ng Breadth Indicators

Ang mga tagapagpahiwatig ng lawak ay nailalarawan sa mga sumusunod na malalakas na punto:

  • Ang mga mangangalakal ay nakakakuha ng sapat na datos upang matukoy ang kasalukuyang takbo ng merkado at maunawaan kung ang mga bullish o bearish na damdamin ang nangingibabaw sa merkado.
  • Bukod sa direksyon ng trend, ang mga breadth indicator ay tumutulong sa mga trader na matukoy kung gaano kalakas ang kasalukuyang trend.

Kapag pinag-uusapan ang mga kakulangan, ang mga sumusunod ay binanggit:

  • Una at higit sa lahat, ang mga indicator ng lawak ay hindi isinasaalang-alang ang mga asset na hindi kasama sa isang tiyak na grupo o kumpol. Sa kaso ng pagbubukod ng mga asset mula sa grupong iyon o kumpol, maaaring magbigay ang mga indicator sa mga mangangalakal ng maling signal.
  • Ang mga tagapagpahiwatig ay nag-aassign ng pantay na timbang sa bawat asset anuman ang market capitalization. Narito kung bakit ang ganitong instrumento ay hindi gaanong sensitibo sa mga pagbabago na dulot ng mga asset na may mataas na market cap.

Aling Mga Instrumentong Teknolohiya ang Dapat Pagsamahin sa Mga Breadth Indicator?

Anuman ang kahalagahan ng breadth indicators, mas pinipili ng mga propesyonal na trader na pagsamahin ang mga ito sa ibang teknikal na instrumento upang makakuha ng mas tumpak na mga signal sa trading. Ano ang mga instrumentong kadalasang pinagsasama sa breadth indicators?

  • RSI. Ang tagapagpahiwatig na ito ay tumutulong upang malaman ang mga lugar kung saan ang isang asset ay sobra ang bili/sobra ang ibinenta.
  • MA. Iba’t ibang moving averages ang malawakang ginagamit upang patunayan ang kasalukuyang direksyon ng merkado at ang lakas nito.
  • Bollinger Bands. Ang instrumentong ito ay tumutulong sa mga mangangalakal na maunawaan kung aling mga breakout ang mga senyales para sa matitinding paggalaw ng uso.

Ang Pangwakas na Salita: Kapaki-pakinabang ba ang Breadth Indicators para sa isang Trader?

Ang mga breadth indicator ay maaaring maunawaan bilang isang batayan na nagpapahintulot sa isang trader na maunawaan ang pangkalahatang sitwasyon sa merkado. Ang ganitong kategorya ng mga teknikal na instrumento ay tumutulong sa mga trader na matukoy ang kasalukuyang trend, ang lakas nito, at ang posibilidad ng patuloy na pagbabago. Samantala, upang makakuha ng tiyak na mga signal sa trading, dapat gamitin ang mga breadth indicator kasama ng ibang mga instrumento sa teknikal na pagsusuri.