VWAP 설명: 정의, 사용하는 방법, 예시

광범위하게 사용되는 거래 벤치마크로 여겨지는 거래량 가중 평균 가격(Volume Weighted Average Price, VWAP)은 일일 거래량을 기반으로 자산의 평균 가격을 계산합니다. 일반적인 가격 평균과는 달리, VWAP는 모든 가격에서 거래된 거래량을 고려하므로 거래 세션 동안 실제 시장 가치를 더 잘 나타냅니다. 이 지표는 거래자들이 일반적인 가격 추세를 평가하고 거래를 시작하고 중지할 시점을 결정하는 데 도움을 주며, 거래 실행의 성공을 추적할 수 있게 합니다.

VWAP란 무엇인가요?

VWAP는 거래량 가중 평균 가격(Volume Weighted Average Price)을 의미합니다. 각 가격 포인트에서 거래된 거래량을 기반으로, 이 기술 분석 도구는 특정 시간, 보통 하루 거래일 동안 자산(주식이나 상품 등)의 평균 가격을 계산합니다. VWAP는 기본 이동 평균보다 더 많은 거래 활동이 있는 가격 수준에 더 많은 비중을 두며, 기본 이동 평균은 모든 가격 포인트를 동등하게 간주합니다. 대부분의 거래 활동이 발생한 위치를 반영하여, 이 가중치는 평균 가격에 대한 보다 현실적인 그림을 제공합니다.

VWAP는 모든 거래에 대해 가격과 거래량의 누적 총합을 계산한 후, 그 시점까지의 누적 총 거래량으로 나누어 수학적으로 계산됩니다. 공식은 다음과 같습니다: 

(전형적인 가격 x 거래량) ÷ 총 거래 주식 수 = VWAP

전형적인 가격 은 특정 거래 기간 동안 보안의 최고가, 최저가 및 종가를 결합한 다음 세로 나누어 설정됩니다.  

거래량 은 특정 거래 세션 동안 교환된 계약 또는 주식의 총 수를 나타냅니다. 거래량은 보안의 거래 활동과 유동성 정도를 보여줍니다.

총 거래 주식 수 는 현재 시점까지 모든 기간 동안 거래된 거래량의 누적 합계입니다 거래 일. 이는 해당 증권의 총 거래 활동을 나타냅니다.

VWAP는 무엇을 알려줍니까?

VWAP는 여러 가지 주요 통찰력을 제공합니다:

VWAP는 먼저 거래자들이 거래 실행 품질을 평가하는 데 도움을 줍니다. VWAP 이하로 구매하거나 VWAP 이상으로 판매하는 것은 거래자가 일반적인 시장 참가자보다 더 나은 거래를 했다는 것을 보여주기 때문에 좋다고 알려져 있습니다. 상당한 주문을 수행하고 시장 영향을 최소화하려는 기관 투자자에게는 특히 중요합니다.

둘째, VWAP는 시장 트렌드를 파악하는 데 도움이 됩니다. 현재 가격이 VWAP보다 높으면 이는 긍정적인 트렌드를 나타낼 수 있습니다. 즉, 자산의 강화입니다. 반대로, 가격이 VWAP보다 낮으면 이는 부정적인 트렌드를 나타내며, 따라서 자산 감소의 가능성을 의미합니다.

VWAP는 또한 동적인 지지 또는 저항 수준 역할을 할 수 있습니다. 트레이더들은 가격이 VWAP 선과 어떻게 상호작용하는지를 관찰합니다. 예를 들어, 상승 추세에서는 VWAP가 가격이 약간의 조정 후 반등하는 지지 수준으로 작용할 수 있습니다.

게다가, VWAP는 거래량을 결합함으로써 여러 가격 수준에서 자산의 유동성에 대한 정보를 제공합니다. 특정 가격에서의 높은 거래량은 시장 참가자들의 상당한 관심을 나타내며, 이는 향후 가격 움직임에 영향을 미칠 수 있습니다.

트레이딩에서 VWAP 사용하는 방법

실질적으로, 트레이더들은 거래 전략을 향상시키기 위해 여러 가지 방법으로 VWAP를 사용합니다. 인기 있는 방법 중 하나는 거래 실행을 VWAP를 기반으로 하는 것입니다. 트레이더들은 일일 평균에 비례하여 합리적인 요금으로 거래를 보장하기 위해 VWAP 이하의 가격으로 구매하고 그 이상에서 판매하려고 합니다.

또 다른 응용 프로그램은 추세 확인에 있습니다. VWAP는 다른 기술 지표를 사용하여 트렌드의 방향과 강도를 확인하는 데 도움이 될 수 있습니다. 예를 들어, VWAP 위에서의 빈번한 거래는 긍정적인 기대를 지지할 수 있는 반면, VWAP 아래에서의 정기적인 거래는 하락 추세를 나타낼 수 있습니다.

VWAP을 사용하여 잠재적인 반전 기회를 찾을 수도 있습니다. 트레이더들은 가격이 VWAP을 넘는 상황을 찾아 시장 태도의 변화를 나타냅니다. 예를 들어, 가격이 VWAP 아래에서 위로 상승하면 약세에서 강세로의 전환이 나타날 수 있습니다.

VWAP 대 EMA?

VWAP는 특정 기간, 일반적으로 한 거래일 동안 자산의 평균 가격을 계산하며, 각 수준에서 거래된 거래량을 가중치로 사용합니다. 따라서 거래량이 높은 가격은 VWAP에 더 큰 영향을 미칩니다. 주로 일중 연구에 사용되며, 거래일의 시작 시점에서 재설정됩니다. VWAP는 가격 및 거래량 데이터를 집계하여 시장이 어떻게 거래되고 있었는지를 트레이더에게 개요를 제공하므로, 하루 동안 대부분의 거래가 이루어진 평균 가격을 나타냅니다.

반대로, EMA는 표준 이동 평균보다 현재 가격 데이터를 더 강조하기 때문에 새로운 정보에 더 민감한 일종의 이동 평균입니다. 현재 가격에 배수를 적용한 다음 이전 EMA 값에 추가하면 EMA가 생성됩니다. 10일, 50일 또는 200일 간격을 포함하여 여러 기간에 적용되는 EMA는 VWAP와 달리 계산에서 거래량을 고려하지 않습니다. 트레이더들은 EMA를 사용하여 거래 신호를 생성하고, 추세 방향을 찾으며, 가능한 지지 및 저항 수준을 추정합니다.

VWAP는 본질적으로 거래 실행을 위한 기준으로, 트레이더가 단일 거래일 동안 가격과 거래량 간의 연관성에 집중하여 거래의 질을 평가하는 데 도움을 줍니다. 시장 영향을 최소화하려는 주요 주문을 실행하는 기관 트레이더에게 매우 유용합니다. 반대로, EMA는 특정 기간 동안 가격 추세를 추적하는 부드러운 선을 제공하여 트레이더가 시장 모멘텀을 식별하고 추세의 방향에 따라 결정을 내릴 수 있도록 합니다. 이러한 지표는 큰 가치를 지니지만, 거래 방법 내에서 서로 다른 상황에서 사용되며 서로 다른 목표를 가지고 있습니다.

VWAP는 수익성이 있나요?

VWAP는 기본적으로 자체적으로 수익을 창출하는 지표가 아니더라도 거래 전략에 올바르게 추가될 때 유용한 도구가 될 수 있습니다. 트레이더의 수익성은 이를 다른 분석 접근 방식 및 위험 관리 조치와 얼마나 효과적으로 혼합하는지에 달려 있습니다.

VWAP를 사용하면 평균 시장 참가자보다 더 나은 가격을 달성하는 것을 목표로 하여 거래 실행을 향상시킬 수 있습니다. 이는 거래를 현재 시장 추세와 일치시키는 데 도움이 되며, 성공적인 결과의 확률을 높일 수 있습니다.

그렇지만 VWAP만 의존하는 것은 충분하지 않을 수 있습니다. 신호를 확인하고 전략을 향상시키기 위해 거래자들은 VWAP를 이동 평균, RSI 또는 MACD와 같은 다른 기술 지표와 결합하는 것을 고려해야 합니다.

또한, 시장 맥락을 이해하는 것이 중요합니다. VWAP는 일관된 거래량과 유동성이 있는 시장에서 더 효과적일 수 있습니다. 거래량이 적은 시장에서는 VWAP가 왜곡되어 신뢰할 수 있는 통찰력을 제공하지 못할 수 있습니다.

전문 트레이더들은 VWAP를 사용하나요?

기관 투자자, 헤지 펀드, 고주파 거래 회사 등 거래의 전문가들은 실제로 전략에서 VWAP에 크게 의존합니다. 대규모 주문의 실행 품질을 평가하는 기관 거래자들에게 VWAP는 기준이나 벤치마크를 제공합니다. VWAP보다 더 나은 실행 가격을 달성하는 것은 때때로 성공으로 간주되며, 이는 거래가 그날의 평균 가격보다 더 나은 가격에 완료되었음을 보여줍니다.

VWAP 알고리즘은 전문 트레이더들이 큰 거래를 실행할 때 가격 변동에 미치는 영향을 최소화하기 위해 사용됩니다. VWAP를 목표로 하면 하루 동안 주문을 분산시킬 수 있어 시장 영향을 제한하고 슬리피지 위험을 줄일 수 있습니다.

게다가, 수탁 의무와 규제 준수는 종종 기관들이 고객을 위해 가능한 최선을 다했음을 보여줄 것을 요구합니다; VWAP는 이를 위한 기준을 제공합니다.

VWAP의 장점과 한계

특히 거래일 내내 가격과 거래량 모두에 대해 거래자에게 완벽한 관점을 제공하는 측면에서 VWAP는 그들에게 여러 가지 중요한 이점을 제공합니다. 교육적인 결정을 내리려는 거래자에게 VWAP는 거래량에 따라 가격을 가중하여 대부분의 거래 활동이 어디에서 발생했는지를 보다 현실적으로 보여줍니다. 따라서 VWAP는 거래 실행 품질을 평가하는 훌륭한 도구입니다. VWAP 이상으로 판매하거나 VWAP 이하로 구매하는 것은 일반적으로 유리한 것으로 간주되기 때문입니다. 자산이 일반적인 가격 위 또는 아래에서 거래되고 있는지를 나타내는 기준점 역할을 하여 시장 추세를 식별하는 데 도움을 주며, 따라서 강세 또는 약세 시장 태도를 제안합니다.

VWAP는 또한 트레이더가 일일 거래를 위한 최적의 진입 및 퇴출 위치를 결정하는 데 도움이 되는 동적 지지 및 저항 수준을 제공합니다. VWAP는 특히 상당한 주문을 처리하는 기관 트레이더에게 유용하며, 이는 실시간 가격 및 거래량 데이터를 나타내어 시장 영향을 줄이는 방식으로 거래를 실행할 수 있게 해줍니다. 거래일 동안 주문을 분산시키고 VWAP를 목표로 함으로써, 이러한 트레이더는 중요한 가격 변동 없이 더 효율적인 가격을 달성할 수 있습니다. 또한, VWAP의 알고리즘 거래 전략 통합은 시장 평균 가격에 맞추거나 이를 개선하려는 주문을 실행하는 표준 도구가 되었습니다.

VWAP는 장점이 있지만, 주로 인트라데이 지표로서의 설계와 관련된 많은 제약이 있습니다. VWAP는 매 거래일의 시작 시 리셋되므로 단기 연구에만 적합하며, 장기 가격 움직임을 이해하려는 거래자에게는 어떤 통찰력도 제공하지 않을 수 있습니다. 게다가 VWAP는 누적 데이터를 사용하여 계산되므로, 일반적으로 실시간 가격 변동에 뒤쳐지며, 이는 고도로 변동성이 크거나 빠르게 움직이는 시장에서 불리할 수 있습니다. 특히 빠른 가격 변동이 있을 때, 거래자들은 다른 지표를 고려하지 않고 VWAP에만 의존하는 것이 신호 지연을 초래할 수 있음을 발견할 수 있습니다.

VWAP는 거래량이 적거나 변동성이 큰 시장에서는 제한된 신뢰성을 가지고 있습니다. 이러한 상황에서는 VWAP가 왜곡될 수 있으며, 보안의 잘못된 평균 가격을 제시할 수 있습니다. 대규모 거래는 특히 유동성이 낮은 시장에서 VWAP에 불균형적으로 영향을 미칠 수 있으므로, 지표를 왜곡하고 시장 활동의 기준으로서 덜 정확하게 만듭니다. 마지막으로, VWAP의 미래 가격 변동을 정확하게 예측할 수 없는 능력은 거래자들이 과도한 의존을 방지하고 보다 완전한 거래 접근 방식을 제공하기 위해 다른 기술 지표나 시장 조사 도구와 결합하는 것의 중요성을 강조합니다.

결론

가격과 거래량 데이터를 결합하여 VWAP는 거래자에게 하루 동안의 증권 평균 거래 가격에 대한 고급 인식을 제공하는 유용한 도구입니다. 모든 수준에서의 거래량을 검토함으로써 VWAP는 단순한 가격 평균을 넘어서는 통찰력을 제공하여 거래자가 실행 계획을 개선하고, 시장 트렌드를 인식하며, 더 정확한 판단을 내리는 데 도움을 줍니다. 경험이 풍부한 거래자들이 자주 사용하며, 올바르게 사용될 경우 성공적인 거래에 도움이 될 수 있지만, VWAP를 더 큰 분석 프레임워크의 일부로 사용하고, 다른 지표 및 적절한 위험 관리 절차와 통합하여 그 이점을 극대화하는 것이 중요합니다.