Объяснение VWAP: определение, как использовать, примеры

Средневзвешенная по объёму цена (VWAP), считающаяся широко используемым торговым индикатором, рассчитывает среднюю цену актива на основе ежедневного объёма торгов. В отличие от обычных средних цен, VWAP учитывает объём сделок по каждой цене, тем самым предоставляя более точную картину фактической рыночной стоимости за торговую сессию. Этот индикатор позволяет трейдерам оценивать общую ценовую динамику, принимать решения о начале и завершении сделок и отслеживать успешность их исполнения.

Что такое VWAP?

VWAP — это средневзвешенная цена по объёму. Эта цена основана на объёме торгов в каждой ценовой точке. инструмент технического анализа VWAP рассчитывает среднюю цену актива, например, акции или товара, за определённый период времени, обычно за один торговый день. VWAP придаёт больший вес ценовым уровням с большей торговой активностью, чем базовые скользящие средние, которые учитывают все ценовые точки в равной степени. Отражая места наибольшей торговой активности, такое взвешивание даёт более реалистичную картину средней цены.

VWAP рассчитывается математически: сначала вычисляется суммарная цена, умноженная на объём для каждой транзакции, делённая на общий объём к этому моменту. Формула:

(Типичная цена x Объем) ÷ Общее количество проданных акций = VWAP

Типичная цена устанавливается путем объединения максимальной, минимальной цены и цены закрытия ценной бумаги за определенный торговый период с последующим делением на три.

Объем in trading refers to the total number of contracts or shares exchanged during a certain trading session. Объем shows the security's trading activity and liquidity degree.

Общее количество проданных акций это накопленная сумма объема торгов за все периоды до текущего момента в торговый день. Он отображает общую торговую активность по данной ценной бумаге.

Что вам говорит VWAP?

VWAP предлагает несколько ключевых идей:

VWAP в первую очередь помогает трейдерам оценить качество исполнения своих сделок. Покупка ниже VWAP или продажа выше него считается хорошей практикой, поскольку показывает, что трейдер получил более выгодную сделку, чем типичный участник рынка. Для институциональных инвесторов, исполняющих крупные ордера и стремящихся минимизировать влияние рынка, это особенно важно.

Во-вторых, VWAP помогает выявлять рыночные тенденции. Если текущая цена выше VWAP, это может указывать на положительную тенденцию, то есть на укрепление актива. И наоборот, цена ниже VWAP может указывать на отрицательную тенденцию, то есть на вероятное снижение стоимости актива.

VWAP также может играть роль динамического уровня поддержки или сопротивления. Трейдеры наблюдают за взаимодействием цены с линией VWAP; например, при восходящем тренде VWAP может выступать в качестве уровня поддержки, к которому цена отскакивает после незначительной коррекции.

Кроме того, VWAP предоставляет информацию о ликвидности актива на многих ценовых уровнях, поскольку учитывает объём торгов. Высокий объём при определённых ценах предполагает значительный интерес со стороны участников рынка, что может повлиять на будущую динамику цен.

Как использовать VWAP в торговле

На практике трейдеры используют VWAP несколькими способами для улучшения своих торговых стратегий. Один из популярных методов — основывать исполнение сделок на VWAP. Чтобы гарантировать торговлю по разумным ценам относительно среднедневного значения, трейдеры стремятся покупать по ценам ниже VWAP и продавать по ценам выше.

Ещё одно применение — подтверждение тренда. VWAP может помочь трейдерам проверить направление и силу тренда с помощью других технических индикаторов. Например, частая торговля выше VWAP может подтверждать позитивное ожидание, тогда как регулярная торговля ниже VWAP может указывать на нисходящий тренд.

Потенциальные возможности разворота также можно найти с помощью VWAP. Трейдеры ищут ситуации, когда цена пересекает VWAP, что указывает на смену настроений рынка. Например, переход от медвежьих к бычьим может быть признаком роста цены от уровня ниже VWAP до уровня выше него.

[postLink id=1506]

VWAP против EMA?

VWAP рассчитывает среднюю цену актива за определённый период времени, обычно за один торговый день, взвешивая объём торгов на каждом уровне. Следовательно, более высокие цены с высоким объёмом торгов оказывают большее влияние на VWAP. VWAP, используемый в основном для внутридневных исследований, обнуляется в начале торгового дня. VWAP даёт трейдерам общее представление о том, как торгуется рынок, агрегируя данные о цене и объёме, тем самым показывая среднюю цену, по которой совершалось большинство сделок в течение дня.

Напротив, поскольку экспоненциальная скользящая средняя (EMA) в большей степени учитывает текущие ценовые данные, чем стандартная скользящая средняя, она представляет собой разновидность скользящей средней, более чувствительную к новой информации. Применение множителя к текущей цене и последующее прибавление его к предыдущему значению EMA позволяет получить EMA. Применяемая на различных временных интервалах, включая 10-, 50- и 200-дневные интервалы, EMA не учитывает объём торгов в своих расчётах, в отличие от VWAP. С помощью EMA трейдеры создают торговые сигналы, определяют направление тренда и оценивают возможные уровни поддержки и сопротивления.

VWAP, по сути, является эталоном исполнения сделок, помогающим трейдерам оценивать качество своих транзакций, концентрируясь на связи между ценой и объёмом в течение одного торгового дня. Для институциональных трейдеров, размещающих крупные ордера и стремящихся минимизировать влияние рынка, это очень полезно. В свою очередь, EMA представляет собой сглаженную линию, отслеживающую ценовой тренд за определённый период времени, что позволяет трейдерам определять рыночный импульс и принимать решения на основе направления тренда. Хотя эти показатели имеют большую ценность, они используются в разных ситуациях в рамках торговых методов и преследуют разные цели.

Выгоден ли VWAP?

VWAP может быть полезным инструментом при правильном использовании в торговой стратегии, даже если сам по себе он не является индикатором, генерирующим прибыль. Прибыльность трейдера будет зависеть от того, насколько эффективно он сочетает его с другими аналитическими подходами и мерами контроля рисков.

Использование VWAP может улучшить исполнение сделок, позволяя достигать более выгодных цен, чем среднестатистический участник рынка. Это помогает согласовывать сделки с преобладающим рыночным трендом, что повышает вероятность успеха.

Тем не менее, полагаться только на VWAP может быть недостаточно. Для проверки сигналов и улучшения своих стратегий трейдерам следует рассмотреть возможность комбинирования VWAP с другими техническими индикаторами, такими как скользящие средние, RSI или MACD.

Более того, понимание рыночного контекста имеет решающее значение. VWAP может быть более эффективен на рынках со стабильным объёмом и ликвидностью. На рынках с низкой активностью торгов VWAP может быть искажён, что приводит к снижению достоверности информации.

[postLink id=1368]

Используют ли профессиональные трейдеры VWAP?

Профессионалы трейдинга, включая институциональных инвесторов, хедж-фонды и компании высокочастотной торговли, в действительности в значительной степени полагаются на VWAP в своих стратегиях. Для институциональных трейдеров, оценивающих качество исполнения крупных ордеров, VWAP служит базой или ориентиром. Достижение цены исполнения, превышающей VWAP, иногда считается успехом, поскольку это свидетельствует о том, что сделка была закрыта по цене, превышающей среднедневную.

Алгоритмы VWAP также используются профессиональными трейдерами для совершения крупных сделок без заметного влияния на движение цены. Ориентирование на VWAP поможет им рассредоточить свои ордера в течение дня, тем самым ограничивая влияние рынка и проскальзывание риск.

Более того, фидуциарные обязательства и соблюдение нормативных требований часто требуют от учреждений продемонстрировать, что они выполнили все возможное для своих клиентов; VWAP предоставляет для этого ориентир.

Преимущества и ограничения VWAP

VWAP даёт трейдерам ряд существенных преимуществ, в частности, предоставляя им полную картину как цены, так и объёма в течение всего торгового дня. Для трейдеров, стремящихся к осознанному выбору, VWAP предоставляет более реалистичное представление о том, где была совершена большая часть торговой активности, взвешивая цены на основе объёма торгов. Таким образом, VWAP — это превосходный инструмент для оценки качества исполнения сделок, поскольку продажа выше или покупка ниже VWAP обычно считается благоприятным фактором. Выступая в качестве ориентира, показывающего, торгуется ли актив выше или ниже своей типичной цены, он также помогает выявлять рыночные тренды и, следовательно, указывать на бычий или медвежий настрой рынка.

VWAP также предоставляет динамические уровни поддержки и сопротивления, помогающие трейдерам выбирать оптимальные позиции для входа и выхода во внутридневной торговле. VWAP особенно полезен институциональным трейдерам, обрабатывающим крупные ордера, поскольку он предоставляет данные о цене и объёме в режиме реального времени, позволяя им совершать сделки, минимизируя влияние рынка. Распределяя ордера в течение торгового дня и ориентируясь на VWAP, эти трейдеры могут добиться более эффективного ценообразования, не вызывая значительных колебаний цен. Более того, интеграция VWAP в алгоритмические торговые стратегии сделала его стандартным инструментом для исполнения ордеров, направленных на достижение или улучшение средней рыночной цены.

Несмотря на свои преимущества, VWAP имеет множество ограничений, связанных, главным образом, с его внутридневной структурой. VWAP обнуляется в начале каждого торгового дня, поэтому подходит только для краткосрочного анализа и может не дать трейдерам, пытающимся понять долгосрочную динамику цен, никакой информации. Кроме того, VWAP рассчитывается на основе кумулятивных данных, поэтому он обычно отстаёт от колебаний цен в реальном времени, что может быть невыгодно на высоковолатильных или быстро меняющихся рынках. Особенно в периоды резких ценовых колебаний трейдеры могут обнаружить, что опора только на VWAP без учёта других индикаторов приводит к задержке сигналов.

VWAP также обладает ограниченной надёжностью на рынках с небольшим объёмом или значительной волатильностью. В таких обстоятельствах VWAP может быть искажён и представлять собой ошибочное представление средней цены актива. Крупные транзакции также могут непропорционально влиять на VWAP, особенно на менее ликвидных рынках, искажая индикатор и делая его менее точным показателем рыночной активности. Наконец, неспособность VWAP точно предсказывать будущие колебания цен подчёркивает важность его комбинирования с другими техническими индикаторами или инструментами исследования рынка для предотвращения чрезмерной зависимости и обеспечения более комплексного подхода к торговле.

Заключение

Объединяя данные о цене и объёме, VWAP является полезным инструментом, предоставляющим трейдерам расширенную информацию о средней цене торговли ценной бумагой в течение дня. Анализируя объём на каждом уровне, VWAP предлагает информацию, выходящую за рамки простых средних цен, помогая трейдерам совершенствовать свои планы исполнения, распознавать рыночные тенденции и принимать более точные решения. Хотя VWAP часто используется опытными трейдерами и при правильном применении может способствовать успешной торговле, крайне важно использовать его как часть более широкой аналитической системы, интегрируя с другими индикаторами и соответствующими инструментами. управление рисками процедуры для максимизации его преимуществ.