트레이더를 복사할 때, 나는 수익률부터 시작하지 않습니다. 나는 가장 큰 손실, 열린 포지션, 레버리지 및 한 거래 또는 한 시장에서 발생한 이익의 양을 살펴봅니다.
60%의 손실을 감수하면서 80%의 수익을 낸 트레이더가 6%의 손실로 15%의 수익을 낸 트레이더보다 자동으로 더 나은 것은 아닙니다. 수익은 그것이 어떻게 발생했는지를 알 수 있을 때만 유용합니다.
복사 거래는 다른 거래자의 활동을 기반으로 귀하의 계좌에 자동으로 거래를 실행하는 서비스입니다. 누구를 따를지와 얼마나 많은 자금을 배정할지를 선택합니다. 그 후 플랫폼은 선도 거래자의 주문을 귀하의 계좌에 대한 주문으로 변환합니다.
당신은 계정을 주 거래자에게 넘기지 않습니다. 하지만 의사 결정의 일부를 넘깁니다. 주 거래자는 언제 무엇을 거래할지를 선택합니다. 당신의 설정은 그 활동의 얼마나 많은 부분이 당신의 계정에 도달하는지를 제어합니다.
그리고 당신의 결과는 그들의 결과와 동일하지 않을 것입니다.
카피 트레이딩은 어떻게 작동하나요?
복사 거래 관계는 네 부분으로 구성됩니다:
- 주요 트레이더: 포지션을 열고, 변경하고, 닫습니다.
- 복사 엔진: 해당 작업을 수신하고 팔로워의 주문을 계산합니다.
- 팔로워 계정: 할당, 배수, 한도 및 사용 가능한 마진을 적용합니다.
- 브로커 또는 장소: 사용 가능한 가격으로 추종자의 주문을 실행합니다.
주요 트레이더가 매수할 때, 카피 엔진은 추종자를 위한 별도의 매수 주문을 생성합니다. 주요 트레이더가 포지션을 청산하거나 축소할 때, 엔진은 추종자의 계좌로 또 다른 주문을 보냅니다.
팔로워의 거래는 주 거래자의 포지션 이전이 아닙니다. 그것은 새로운 주문입니다.
One decision becomes two separate orders
The follower copies the instruction. The market still executes each account separately.
The source account supplies the instrument, direction and position change.
The platform applies the follower’s settings and account constraints.
The order can be resized, rounded, delayed or rejected before execution.
The follower receives their own execution and trading costs.
Closing the lead position creates another follower order, with the same execution risks in reverse.
Copied action ≠ identical result두 계정 사이에는 여러 가지가 변경될 수 있습니다:
- 시장에서 가격이 변동할 수 있습니다;
- 팔로워가 사용할 수 있는 마진이 적을 수 있습니다;
- 계산된 주문이 최소 크기보다 작을 수 있습니다;
- 플랫폼이 주문을 반올림할 수 있습니다;
- 해당 기기는 팔로워의 지역에서 사용할 수 없을 수 있습니다;
- 슬리피지 한도가 복사를 거부할 수 있습니다;
- 하나의 계정은 다른 통화나 레버리지를 사용할 수 있습니다;
- 팔로워는 리드 트레이더가 이미 포지션을 열고 난 후에 참여할 수 있습니다.
이것이 “자동으로 복사됨”이 “같은 가격, 같은 비율 수익”을 의미하지 않는 이유입니다.
복사 거래 포지션 예시
주요 트레이더가 $20,000의 자본을 가지고 $4,000의 가치를 가진 포지션을 열었다고 가정해 보세요.
이 직책은 주요 계정의 20%를 나타냅니다:
$4,000 ÷ $20,000 = 20%
당신은 그 트레이더를 복사하기 위해 $2,000를 할당합니다. 비례 복사와 배수 없이, 당신의 계좌에서 목표 포지션은 다음과 같습니다:
$2,000 × 20% = $400
2× 복사 배수를 적용하면 목표가 $800이 됩니다. 더 이상 주요 트레이더의 위험을 비례적으로 복사하지 않습니다. 당신은 그것을 두 배로 늘렸습니다.
이제 플랫폼의 최소 거래 규모가 $500라고 가정해 보겠습니다. $400 목표는 최소 거래 규모에 도달할 때까지 반올림되거나 건너뛰어지거나 지연될 수 있습니다. 각 옵션은 다른 결과를 생성합니다.
레버리지는 또 다른 층을 추가합니다. $400의 시장 포지션은 $400 미만의 마진을 요구할 수 있지만, 당신의 이익이나 손실은 여전히 전체 포지션 노출을 따릅니다. 사용된 마진은 위험에 처한 돈과 동일하지 않습니다.
복사하기 전에, 플랫폼이 숫자로 그 크기 공식을 설명해 주기를 원합니다. “비례적”이라는 것은 충분하지 않습니다.
복사 거래 vs 소셜 거래, 신호 및 미러 거래
이 용어들은 겹치지만, 서로 다른 자동화 수준을 설명합니다.
| 서비스 | 사용자가 받는 것 | 각 거래를 누가 확인하나요? |
|---|---|---|
| 소셜 거래 | 게시물, 분석, 포트폴리오, 토론 및 때때로 복사 도구 | 기능에 따라 다름 |
| 거래 신호 | 제안된 진입, 퇴장 또는 시장 전망 | 보통 사용자 |
| 복사 거래 | 다른 거래자의 활동에 기반한 주문 | 복사 관계가 시작된 후 보통 자동 |
| 미러 거래 | 미리 정의된 전략 또는 시스템에 의해 생성된 주문 | 보통 자동 |
소셜 트레이딩은 가장 포괄적인 용어입니다. 소셜 플랫폼은 신호 및 복사 거래를 포함할 수 있습니다.
복사 거래와 미러 거래의 일반적인 구분은 결정의 출처입니다. 복사 거래는 개인이나 계정을 따릅니다. 미러 거래는 정의된 전략을 따릅니다. 실제로 복사된 거래자는 알고리즘을 사용할 수도 있으므로 경계가 항상 명확하지는 않습니다.
규제의 적용은 사용자가 얼마나 많은 통제를 유지하는지에 따라 달라질 수 있습니다. FCA는 계정 소유자로부터 명확한 수동 입력 없이 복사 거래가 포트폴리오 관리로 간주될 수 있다고 명시합니다. 사용자가 모든 주문을 승인해야 하는 경우는 다른 분류로 이어질 수 있습니다.
당신이 통제할 수 있는 것은 무엇인가요?
설정은 플랫폼에 따라 다릅니다. 일반적인 제어 항목에는 다음이 포함됩니다:
- 트레이더에게 할당된 총 금액;
- 고정 또는 비례 위치 크기;
- 복사 배수기;
- 위치당 최대 크기;
- 전체 복사 관계에 대한 손실 한도;
- 기존의 열린 직책이 복사되는지 여부;
- 일부 도구가 제외되는지 여부;
- 복사를 일시 중지하거나 포지션을 수동으로 닫는 옵션.
이러한 제어 기능은 중요하지만, 리드 트레이더의 결정에 대한 제어권을 제공하지는 않습니다.
당신은 제어할 수 없습니다:
- 주요 거래자가 전략을 변경할 때;
- 그들의 여러 입장이 동일한 경제적 베팅인지 여부;
- 주문이 시장에 도달했을 때의 가격;
- 정지 사이의 틈;
- 예상치 못한 레버리지 증가;
- 플랫폼, 중개인 또는 장소에서의 장애.
복사 정지는 추가 활동을 제한할 수 있습니다. 종료 가격을 보장할 수는 없습니다.
복사 거래의 비용
주요 거래자의 수익은 귀하의 순수익이 아닙니다.
귀하의 계정이 지불할 수 있습니다:
- 매도-매수 스프레드;
- 거래 수수료;
- 하룻밤 자금 조달 또는 자금 지원;
- 환전 수수료;
- 복사 서비스 또는 구독료;
- 성과 수수료 또는 이익 분배;
- 진입 및 퇴출 시 슬리피지.
높은 이직률은 작은 비용이 더 자주 반복되게 만듭니다. 전략은 비용 이전에는 수익성이 있어 보일 수 있지만, 복사한 후에는 실망스러울 수 있습니다.
이 계산을 사용하세요:
순 복사 결과 = 복사한 거래 P&L − 거래 비용 − 자금 조달 − 복사 수수료
5,000달러 예시
당신이 $5,000을 할당한다고 가정해 보십시오. 복사된 포지션은 팔로워 특정 비용 이전에 $600을 생성하며, 이는 12%에 해당합니다.
이제 빼세요:
$100스프레드, 수수료, 슬리피지 및 자금 조달의 결합 효과에 대한 비용;$100성과 수수료, 계약이 남은$500에 20%를 부과한다고 가정할 때.
귀하의 최종 결과는:
$600 − $100 − $100 = $400
$400 ÷ $5,000 = 8%
From 12% before costs to 8% net
A worked example for a $5,000 copy allocation. Real charges and fee formulas vary.
The lead trader’s displayed return does not include every cost or execution difference in the follower’s account.
$600 − $100 − $100 = $400Illustrative calculation only. Check which costs apply, how a performance fee is calculated and whether losses must be recovered before another fee is charged.
숫자는 설명을 위한 것입니다. 수수료 공식은 다릅니다. 핵심은 실행 및 수수료 후 계좌에 도달하는 금액과 리드 수익을 비교하는 것입니다.
IOSCO는 복사 거래 전략이 종종 단기, 레버리지 또는 변동성이 큰 상품과 연결되어 있다고 언급합니다. 빈번한 거래 비용은 수익을 잠식할 수 있으며, 자동 복사는 사용자에게 손실을 감당할 수 있는 능력과 일치하지 않는 전략에 노출될 수 있습니다.
트레이더를 복사하기 전에 평가하는 방법
리더보드는 관심에 보상을 줍니다. 가장 높은 최근 수익이 그것을 가져갑니다.
그곳은 내가 시작하는 곳이 아니다.
1. 계정 연령 및 거래 수 확인
15개의 거래가 포함된 2년 프로필은 300개의 거래가 포함된 6개월 프로필보다 증거가 적을 수 있습니다. 시간과 샘플 크기가 함께 중요합니다.
역사에 다양한 시장 상황이 포함되어 있는지 확인하십시오. 하나의 강한 추세에서만 테스트된 전략은 범위 또는 반전에서 어떻게 작용하는지 보여주지 않았습니다.
2. 손실 정의하기
최대 손실은 측정된 기간 동안 계좌 가치의 가장 큰 정점에서 바닥까지의 감소입니다. 이는 가장 긴 손실 연속 기간이 아닙니다.
그 수치가 잔액 또는 자본을 사용하는지 물어보세요. 잔액은 미결제 손익을 무시합니다. 트레이더는 큰 미실현 손실을 안고 있으면서도 매끄러운 마감 거래 기록을 보여줄 수 있습니다.
나는 완료된 거래뿐만 아니라 자산 곡선을 보고 싶다.
3. 숨겨진 레버리지 찾기
높은 레버리지는 작은 가격 변동이 큰 계좌 변동을 초래할 수 있습니다.
확인:
- 평균 및 최대 포지션 크기;
- 사용된 여백;
- 동시 포지션 수;
- 상실된 위치가 증가하는지 여부;
- 손실 제한 주문이 사용되는지 여부;
- 가장 큰 단일일 손실.
손실 거래에 반복적으로 추가하는 전략은 한 번의 큰 손실 전에 많은 작은 이익을 보여줄 수 있습니다.
4. 반환이 어디에서 왔는지 찾기
하나의 이벤트에서 반복 가능한 성과를 분리하십시오.
질문:
- 최고의 날에서 얼마만큼의 이익이 발생했나요?
- 하나의 악기에서 얼마나 나왔나요?
- 같은 방향으로 여러 개의 직위가 열렸나요?
- 트레이더는 거래로 돈을 벌었나요, 아니면 계좌 입금으로 돈을 벌었나요?
- 최악의 하락에서 회복하는 데 얼마나 걸렸나요?
연간 수익률은 이전 주식 최고점 아래에서 보낸 몇 달을 숨길 수 있습니다.
5. 더 많은 트레이더를 추가하기 전에 상관관계를 확인하세요
다섯 개의 프로필을 복사하는 것은 모든 다섯 개가 동일한 지수, 통화 또는 암호 자산을 거래한다면 분산 투자라고 할 수 없습니다.
그들의 주요 도구, 보유 기간 및 동일한 시장 움직임에 대한 반응을 비교하십시오. 이름은 다를 수 있지만 노출은 동일하게 유지됩니다.
6. 리드 트레이더의 보수 이해하기
인센티브는 중요하다.
성과 기반 보상은 지급을 수익성 있는 결과와 일치시킬 수 있지만, 정확한 최고 기준과 손실 회복 규칙은 여전히 중요합니다. 팔로워, 거래량 또는 가시성과 연결된 보상은 다른 행동을 유도할 수 있습니다.
ESMA의 감독 지침은 기업과 규제 기관이 비용, 마케팅, 적합성, 보상 및 복사된 트레이더의 자격을 검토하도록 지시합니다.
카피 트레이딩은 수익성이 있나요?
수익을 올릴 수도 있고 손실을 입을 수도 있습니다. 일반적인 카피 트레이딩 수익은 없습니다.
결과는 다음에 따라 달라집니다:
- 주요 전략;
- 주문이 실행되는 가격과 크기;
- 활용하다;
- 비용;
- 복사를 시작하는 기간;
- 당신의 할당 및 정지 설정;
- 트레이더가 행동을 바꾸는지 여부.
시작 날짜는 보이는 것보다 더 중요합니다. 강한 상승세 이후에 시작하거나 현재 가격 근처의 기존 포지션을 복사하거나 일반적인 조정 중에 중단할 수 있습니다. 선도 트레이더의 전체 이력 수익률은 오늘 참여하는 사람에게 제공되는 수익률을 나타내지 않습니다.
나는 서면 기대에 대해 복사 관계를 평가한다:
- 허용 가능한 최대 손실;
- 예상 보유 기간;
- 정상 거래 빈도;
- 허용된 악기;
- 복사를 중단해야 하는 이유.
기준선이 없으면 최근의 승자를 쫓고 패배한 후 그들을 제거하기 쉽습니다.
장점과 위험
| 잠재적인 이점 | 상응하는 위험 |
|---|---|
| 주문이 자동화됨 | 손실 및 전략 변경도 자동화됨 |
| 여러 전략을 따를 수 있음 | 다른 트레이더들이 상관관계 있는 포지션을 가질 수 있음 |
| 거래 진입에 필요한 시간이 적음 | 실사와 모니터링에는 여전히 시간이 걸림 |
| 추종자는 할당을 설정할 수 있음 | 배수, 레버리지 및 최소 크기가 왜곡할 수 있음 |
| 거래 기록이 보일 수 있음 | 표시된 메트릭은 미결 손실, 비용 또는 맥락을 생략할 수 있음 |
복사 거래는 주문을 배치하는 작업을 줄일 수 있습니다. 이는 계좌에 대한 책임을 아웃소싱하지 않습니다.
위험을 잃지 않고 시작하는 방법
계좌에 자금을 입금하기 전에:
- 서비스를 제공하는 법인 확인하기.
- 그 권한과 그 권한이 포함하는 활동을 확인하십시오.
- 고객의 자금과 자산이 어디에 보관되어 있는지 확인하십시오.
- 전체 비용 및 인출 조건을 읽으십시오.
- 복사가 자동인지 승인 필요인지 확인하세요.
- 포지션이 어떻게 크기가 조정되고, 반올림되며, 거부되는지 물어보세요.
- 기존의 열린 직위가 복사될지 확인하세요.
- 시작하기 전에 최대 할당량과 손실 한도를 설정하세요.
- 수정되지 않은 결과를 이해할 때까지 복사 배수를 피하세요.
- 당신의 필을 기록하고 리드 계정과 비교하세요.
복사가 시작되기 전에 위험 관리 계획에 할당, 손실 한도 및 종료 조건을 작성하세요.
필수 지출에 영향을 미치지 않을 금액으로 시작하세요. 작은 실시간 할당량이나 데모 기간은 성과 차트로는 드러나지 않는 규모 및 실행 문제를 드러낼 것입니다.
처음 몇 번의 거래가 이겼다고 해서 할당량을 단순히 늘리지 마십시오. 그것은 작은 샘플일 뿐이며, 위험이 변경되었다는 증거가 아닙니다.
복사 거래는 규제되나요?
답변은 서비스, 도구 및 관할권에 따라 달라집니다.
자동 실행은 일부 프레임워크에서 포트폴리오 관리로 간주될 수 있습니다. 수동 신호, 투자 조언, 주문 전송 및 암호 자산 서비스는 서로 다른 규칙에 해당할 수 있습니다.
ESMA는 분류가 레이블이 아니라 실제 서비스에서 평가되어야 한다고 말합니다. 이 가이드는 고객에게 제공되는 정보, 비용, 제품 관리, 적합성, 보상 및 거래가 복사되는 사람들을 포함합니다.
등록된 회사가 자동으로 투자 서비스를 제공할 수 있는 권한을 부여받는 것은 아닙니다. 규제 기관의 공개 등록부를 확인하고 귀하의 계약서에 명시된 정확한 법인명을 확인하십시오.
마지막 생각
복사 거래는 귀하의 계좌 내에서 다른 트레이더의 결정을 자동화합니다. 이는 그들의 결과를 완벽하게 재현하지 않으며 시장 위험을 제거하지 않습니다.
복사하기 전에 세 가지를 이해하십시오: 플랫폼이 주문을 어떻게 크기 조정하는지, 전체 서비스 비용이 얼마나 되는지, 그리고 관계를 끝낼 수 있는 것이 무엇인지. 그런 다음 수익만으로 프로필을 순위 매기기보다 주요 거래자의 손실, 레버리지 및 집중도를 확인하십시오.
