트레이더를 복사할 때, 수익률부터 시작하지 않습니다. 최악의 드로우다운, 열려 있는 포지션, 레버리지 및 한 거래 또는 한 시장에서 발생한 이익의 양을 살펴봅니다.
60%의 손실을 감수하면서 80%를 수익 낸 트레이더가 6%의 손실로 15%를 수익 낸 트레이더보다 자동으로 더 나은 것은 아닙니다. 수익은 그것을 생성한 것을 볼 수 있을 때만 유용합니다.
카피 트레이딩은 다른 트레이더의 활동을 기반으로 귀하의 계좌에 자동으로 거래를 배치하는 서비스입니다. 누구를 팔로우할지와 얼마나 많은 돈을 할당할지를 선택합니다. 그런 다음 플랫폼은 리드 트레이더의 주문을 귀하의 계좌에 대한 주문으로 변환합니다.
당신은 계정을 주요 트레이더에게 넘기지 않습니다. 그러나 의사 결정의 일부를 넘깁니다. 주요 트레이더는 언제 무엇을 거래할지를 선택합니다. 당신의 설정은 그 활동이 당신의 계정에 얼마나 도달하는지를 제어합니다.
그리고 당신의 결과는 그들의 결과와 동일하지 않을 것입니다.
카피 트레이딩은 어떻게 작동하나요?
카피 트레이딩 관계는 네 부분으로 이루어져 있습니다:
- 주요 거래자: 포지션을 열고, 변경하고, 닫습니다.
- 복사 엔진: 해당 작업을 수신하고 팔로워의 주문을 계산합니다.
- 팔로워 계정: 할당, 배수, 한도 및 사용 가능한 마진을 적용합니다.
- 브로커 또는 거래소: 사용 가능한 가격으로 추종자의 주문을 실행합니다.
주 거래자가 매수할 때 복사 엔진은 추종자를 위한 별도의 매수 주문을 생성합니다. 주 거래자가 포지션을 닫거나 줄일 때, 엔진은 추종자의 계좌로 또 다른 주문을 보냅니다.
팔로워의 거래는 주 거래자의 포지션을 이전하는 것이 아닙니다. 그것은 새로운 주문입니다.
하나의 결정이 두 개의 개별 주문이 됩니다
팔로워가 지시를 복사합니다. 시장은 여전히 각 계정을 별도로 실행합니다.
원본 계좌는 기구, 방향 및 포지션 변화를 제공합니다.
플랫폼은 팔로워의 설정과 계정 제약을 적용합니다.
주문은 실행 전에 크기를 조정하거나, 반올림하거나, 지연시키거나, 거부할 수 있습니다.
팔로워는 자신의 실행 및 거래 비용을 부담합니다.
리드 포지션을 종료하면 동일한 실행 위험이 반대로 적용되는 또 다른 팔로워 주문이 생성됩니다.
복사된 행동 ≠ 동일한 결과두 계정 간에는 여러 가지가 변경될 수 있습니다:
- 시장 가격이 변동할 수 있습니다;
- 팔로워가 사용할 수 있는 마진이 적을 수 있습니다;
- 계산된 주문이 최소 크기보다 작을 수 있습니다;
- 플랫폼이 주문을 반올림할 수 있습니다;
- 해당 기기는 팔로워의 지역에서 사용할 수 없을 수 있습니다;
- 슬리피지 제한으로 인해 복사가 거부될 수 있습니다;
- 하나의 계정이 다른 통화나 레버리지를 사용할 수 있습니다;
- 팔로워는 리드 트레이더가 이미 포지션을 열고 난 후에 합류할 수 있습니다.
이것이 “자동으로 복사됨”이 “같은 가격, 같은 비율 수익”을 의미하지 않는 이유입니다.
복사 거래 포지션 예시
주요 트레이더가 $20,000의 자본을 가지고 $4,000의 포지션을 열었다고 가정해 보겠습니다.
이 직책은 주요 계정의 20%를 차지합니다:
$4,000 ÷ $20,000 = 20%
당신은 그 트레이더를 복사하기 위해 $2,000을 할당합니다. 비례 복사와 배수 없이, 귀하의 계좌에서의 목표 포지션은 다음과 같습니다:
$2,000 × 20% = $400
만약 2× 복사 배수를 적용하면, 목표는 $800이 됩니다. 이제 더 이상 주요 거래자의 위험을 비례적으로 복사하고 있지 않습니다. 당신은 그것을 두 배로 늘렸습니다.
이제 플랫폼의 최소 거래 규모가 $500라고 가정해 보겠습니다. $400 목표는 최소 거래 규모에 도달할 때까지 반올림되거나 건너뛰거나 지연될 수 있습니다. 각 옵션은 다른 결과를 생성합니다.
레버리지에는 또 다른 층이 추가됩니다. $400의 시장 포지션은 $400 미만의 마진이 필요할 수 있지만, 귀하의 이익 또는 손실은 여전히 전체 포지션 노출에 따라 결정됩니다. 사용된 마진은 위험에 처한 돈과 동일하지 않습니다.
복사하기 전에 플랫폼이 숫자로 그 크기 공식을 설명해 주기를 원합니다. “비례적”이라는 것은 충분하지 않습니다.
복사 거래 vs 소셜 거래, 신호 및 미러 거래
이 용어들은 겹치지만, 서로 다른 수준의 자동화를 설명합니다.
| 서비스 | 사용자가 받는 것 | 각 거래를 누가 확인하나요? |
|---|---|---|
| 소셜 트레이딩 | 게시물, 분석, 포트폴리오, 토론 및 때때로 복사 도구 | 기능에 따라 다름 |
| 트레이딩 신호 | 제안된 진입, 퇴출 또는 시장 전망 | 보통 사용자 |
| 복사 트레이딩 | 다른 트레이더의 활동을 기반으로 한 주문 | 복사 관계가 시작된 후 보통 자동으로 |
| 미러 트레이딩 | 미리 정의된 전략이나 시스템에 의해 생성된 주문 | 보통 자동으로 |
소셜 트레이딩은 가장 포괄적인 용어입니다. 소셜 플랫폼은 신호와 복사 거래를 포함할 수 있습니다.
복사 거래와 미러 거래 간의 일반적인 구분은 결정의 출처입니다. 복사 거래는 특정인이나 계정을 따릅니다. 미러 거래는 정의된 전략을 따릅니다. 실제로 복사된 트레이더도 알고리즘을 사용할 수 있으므로 경계가 항상 명확하지는 않습니다.
규제 처리 방식은 사용자에게 남아 있는 통제의 정도에 따라 달라질 수 있습니다. FCA는 계좌 소유자의 명확한 수동 입력 없이 복사 거래가 포트폴리오 관리로 간주될 수 있다고 명시합니다. 사용자가 모든 주문을 승인해야 하는 경우는 다른 분류로 이어질 수 있습니다.
당신이 통제할 수 있는 것은 무엇인가요?
설정은 플랫폼에 따라 다릅니다. 일반적인 컨트롤에는 다음이 포함됩니다:
- 트레이더에게 배정된 총 금액;
- 고정 또는 비례 위치 크기;
- 복사 배수기;
- 각 위치당 최대 크기;
- 전체 복사 관계에 대한 손실 한도;
- 기존의 열린 포지션이 복사되는지 여부;
- 일부 도구가 제외되는지 여부;
- 복사 중지 또는 포지션을 수동으로 종료할 수 있는 옵션.
이러한 제어는 중요하지만, 선도 트레이더의 결정에 대한 제어권을 제공하지 않습니다.
당신은 제어할 수 없습니다:
- 주요 거래자가 전략을 변경할 때;
- 그들의 여러 입장이 동일한 경제적 베팅인지 여부;
- 주문이 시장에 도달할 때 이용 가능한 가격;
- 정지 사이의 간격;
- 예상치 못한 레버리지 증가;
- 플랫폼, 중개인 또는 장소의 중단.
복사 정지는 추가 활동을 제한할 수 있습니다. 종료 가격을 보장할 수는 없습니다.
복사 거래의 비용
주요 거래자의 수익은 귀하의 순수익이 아닙니다.
귀하의 계정이 지불할 수 있습니다:
- 매도-매수 스프레드;
- 거래 수수료;
- 하룻밤 자금 조달 또는 자금 지원;
- 통화 변환 수수료;
- 복사 서비스 또는 구독료;
- 성과 수수료 또는 이익 분배;
- 진입 및 퇴출 시 슬리피지.
높은 이직률은 작은 비용이 더 자주 발생하게 만듭니다. 전략은 비용 이전에는 수익성이 있어 보일 수 있지만, 복제 후에는 실망스러울 수 있습니다.
이 계산을 사용하세요:
순 복사 결과 = 복사된 거래 P&L − 거래 비용 − 자금 조달 − 복사 수수료
5,000달러 예시
당신이 $5,000를 할당했다고 가정해 보세요. 복제된 포지션은 추종자별 비용 전 $600를 생성하며, 이는 12%에 해당합니다.
이제 빼세요:
$100스프레드, 수수료, 슬리피지 및 자금 조달의 결합 효과에 대한 비용;$100성과 수수료, 계약이 남은$500에 대해 20%를 부과한다고 가정할 때.
귀하의 순결과는:
$600 − $100 − $100 = $400
$400 ÷ $5,000 = 8%
비용 전 12%에서 순 8%로
$5,000 복사 할당에 대한 예제입니다. 실제 요금 및 수수료 공식은 다를 수 있습니다.
주요 거래자가 표시한 수익은 팔로워의 계좌에서 모든 비용이나 실행 차이를 포함하지 않습니다.
$600 − $100 − $100 = $400예시 계산만 해당합니다. 어떤 비용이 적용되는지, 성과 수수료가 어떻게 계산되는지, 그리고 다른 수수료가 부과되기 전에 손실을 회수해야 하는지 확인하세요.
숫자는 예시입니다. 수수료 공식은 다릅니다. 핵심은 리드 반환을 실행 후 귀하의 계좌에 도달하는 금액과 비교하는 것입니다.
IOSCO는 복사 거래 전략이 종종 단기, 레버리지 또는 변동성이 큰 상품과 연결되어 있다고 언급합니다. 빈번한 거래 비용은 수익을 잠식할 수 있으며, 자동 복사는 사용자에게 손실을 감당할 수 있는 능력과 일치하지 않는 전략에 노출될 수 있습니다.
트레이더를 복사하기 전에 평가하는 방법
리더보드는 주의를 보상합니다. 가장 높은 최근 수익이 그것을 얻습니다.
거기서 시작하지 않습니다.
1. 계정 연령 및 거래 수 확인
15회의 거래가 포함된 2년 프로필은 300회의 거래가 포함된 6개월 프로필보다 증거가 적을 수 있습니다. 시간과 샘플 크기는 함께 중요합니다.
또한 이력이 다양한 시장 조건을 포함하고 있는지 확인하세요. 한 가지 강한 추세 동안만 테스트된 전략은 범위 또는 반전에서 어떻게 작용하는지 보여주지 않았습니다.
2. 드로우다운 정의하기
최대 손실금액은 측정 기간 동안 계좌 가치의 가장 큰 최고점에서 최저점으로의 감소입니다. 이는 가장 긴 손실 연속 기간이 아닙니다.
수치가 균형(balance) 또는 자본(equity)을 사용하는지 물어보세요. 균형은 미결제 손익을 무시합니다. 트레이더는 큰 미실현 손실을 안고 있으면서도 원활한 종료 거래 기록을 보여줄 수 있습니다.
나는 완료된 거래뿐만 아니라 자본 곡선을 보고 싶다.
3. 숨겨진 레버리지 찾기
높은 레버리지는 작은 가격 변화가 큰 계좌 변화를 초래할 수 있습니다.
확인:
- 평균 및 최대 포지션 크기;
- 사용된 여백;
- 동시 포지션 수;
- 패배하는 위치가 증가하는지 여부;
- 손실 방지 주문이 사용되는지 여부;
- 가장 큰 단일 일 손실.
패배하는 거래에 반복적으로 추가하는 전략은 한 번의 큰 손실 이전에 많은 작은 이익을 보여줄 수 있습니다.
4. 반환이 어디서 왔는지 찾기
하나의 이벤트에서 반복 가능한 성능을 분리하십시오.
물어보세요:
- 가장 좋은 날에서 얼마나 많은 이익이 발생했나요?
- 하나의 악기에서 얼마나 나왔나요?
- 여러 직책이 같은 방향으로 열렸나요?
- 트레이더가 거래로 돈을 벌었는지 아니면 계좌 예치금으로 돈을 벌었는지?
- 최악의 하락에서 회복하는 데 얼마나 걸렸나요?
연간 수익률은 이전 주식 최고점 아래에서 보낸 몇 달을 숨길 수 있습니다.
5. 거래자를 추가하기 전에 상관관계를 확인하세요
다섯 개의 프로필을 복사하는 것은 다섯 개 모두가 동일한 지수, 통화 또는 암호 자산을 거래한다면 다각화가 아닙니다.
그들의 주요 도구, 보유 기간 및 동일한 시장 움직임에 대한 반응을 비교하십시오. 이름은 다를 수 있지만 노출은 동일하게 유지됩니다.
6. 리드 트레이더가 어떻게 보수를 받는지 이해하기
인센티브는 중요합니다.
성과 기반 보상은 수익성 있는 결과와 지불을 일치시킬 수 있지만, 정확한 최고 기준선과 손실 회복 규칙은 여전히 중요합니다. 팔로워, 거래량 또는 가시성과 연결된 보상은 다른 행동을 유도할 수 있습니다.
ESMA의 감독 지침은 기업과 규제 기관이 비용, 마케팅, 적합성, 보상 및 복사된 트레이더의 자격을 검토하도록 지시합니다.
카피 트레이딩은 수익성이 있나요?
이것은 이익이나 손실을 발생시킬 수 있습니다. 일반적인 카피 트레이딩 수익은 없습니다.
결과는 다음에 따라 달라집니다:
- 주요 전략;
- 주문이 실행되는 가격과 크기;
- 활용하다;
- 비용;
- 복사를 시작하는 기간;
- 귀하의 할당 및 중지 설정;
- 상인이 행동을 변경하는지 여부.
시작일은 보이는 것보다 더 중요합니다. 강한 상승세 후에 시작하거나, 현재 가격 근처의 기존 포지션을 복사하거나, 정상적인 조정 중에 멈출 수 있습니다. 선임 트레이더의 전체 역사적 수익률은 오늘 참여하는 사람에게 제공되는 수익률을 나타내지 않습니다.
나는 복사 관계를 서면 기대치에 따라 판단한다:
- 허용 가능한 최대 손실;
- 예상 보유 기간;
- 정상 거래 빈도;
- 허용된 악기;
- 복사를 중단해야 하는 이유.
그 기준선이 없으면 최근의 승자들을 쫓고 패배 후에 그들을 제거하기 쉬워집니다.
이점과 위험
| 잠재적 이점 | 상응하는 위험 |
|---|---|
| 주문이 자동화됨 | 손실 및 전략 변경도 자동화됨 |
| 여러 전략을 따를 수 있음 | 다른 트레이더들이 상관관계가 있는 포지션을 보유할 수 있음 |
| 거래 진입에 필요한 시간이 줄어듦 | 적절한 실사 및 모니터링에는 여전히 시간이 필요함 |
| 추종자가 할당을 설정할 수 있음 | 배수, 레버리지 및 최소 크기가 왜곡할 수 있음 |
| 거래 이력이 보일 수 있음 | 표시된 지표가 개방된 손실, 비용 또는 맥락을 생략할 수 있음 |
복사 거래는 주문을 배치하는 작업을 줄일 수 있습니다. 계좌에 대한 책임을 외주화하지 않습니다.
위험을 놓치지 않고 시작하는 방법
계좌에 자금을 입금하기 전에:
- 서비스를 제공하는 법인을 확인하십시오.
- 그 인증과 그 인증이 포함하는 활동을 확인하십시오.
- 고객의 자금과 자산이 어디에 보관되어 있는지 확인하십시오.
- 전체 비용 및 인출 조건을 읽어보세요.
- 복사가 자동인지 승인 필요인지 확인하세요.
- 포지션이 어떻게 크기 조정되고, 반올림되며, 거부되는지 물어보세요.
- 기존의 열린 포지션이 복사될지 확인하십시오.
- 시작하기 전에 최대 할당량과 손실 한도를 설정하세요.
- 수정되지 않은 결과를 이해할 때까지 복사 배수를 피하세요.
- 귀하의 채우기를 기록하고 이를 주 계정과 비교하십시오.
복사가 시작되기 전에 위험 관리 계획에 할당, 손실 한도 및 종료 조건을 작성하십시오.
필수 지출에 영향을 미치지 않는 금액으로 시작하세요. 소액의 실시간 할당이나 데모 기간은 성과 차트로는 드러나지 않는 크기 및 실행 문제를 드러낼 것입니다.
첫 몇 번의 거래가 이겼다고 해서 할당을 단순히 늘리지 마십시오. 그것은 작은 샘플일 뿐, 위험이 변경되었다는 증거가 아닙니다.
복사 거래는 규제되나요?
답변은 서비스, 도구 및 관할권에 따라 다릅니다.
자동 실행은 일부 프레임워크에서 포트폴리오 관리로 간주될 수 있습니다. 수동 신호, 투자 조언, 주문 전송 및 암호 자산 서비스는 서로 다른 규칙에 해당할 수 있습니다.
ESMA는 분류가 라벨이 아닌 실제 서비스에서 평가되어야 한다고 말합니다. 그 지침은 고객에게 제공되는 정보, 비용, 제품 거버넌스, 적합성, 보상 및 복사되는 거래를 수행하는 사람들을 포함합니다.
등록된 회사가 자동으로 투자 서비스를 제공할 수 있는 권한을 부여받는 것은 아닙니다. 규제 기관의 공개 등록부를 확인하고 귀하의 계약서에 명시된 정확한 법적 실체를 확인하십시오.
마지막 생각
복사 거래는 다른 트레이더의 결정을 귀하의 계좌 내에서 자동화합니다. 이는 그들의 결과를 완벽하게 재현하지 않으며 시장 위험을 제거하지 않습니다.
복사하기 전에 세 가지를 이해하세요: 플랫폼이 주문을 어떻게 사이즈하는지, 전체 서비스 비용이 얼마인지, 관계를 종료할 수 있는 것이 무엇인지. 그런 다음 수익만으로 프로필을 순위 매기기보다는 주요 거래자의 드로우다운, 레버리지 및 집중도를 확인하세요.
