Khi tôi đánh giá một nhà giao dịch để sao chép, tôi không bắt đầu với lợi nhuận. Tôi xem xét mức giảm giá tồi tệ nhất, các vị trí mở, đòn bẩy và số tiền lợi nhuận đến từ một giao dịch hoặc một thị trường.
Một nhà giao dịch đã kiếm được 80% trong khi chịu rủi ro 60% giảm giá không tự động tốt hơn một người đã kiếm được 15% với mức giảm 6%. Lợi nhuận chỉ có ích khi tôi có thể thấy điều gì đã tạo ra nó.
Copy trading là một dịch vụ tự động thực hiện giao dịch trong tài khoản của bạn dựa trên hoạt động của một nhà giao dịch khác. Bạn chọn người để theo dõi và số tiền muốn phân bổ. Nền tảng sau đó chuyển đổi các đơn hàng của nhà giao dịch dẫn đầu thành các đơn hàng cho tài khoản của bạn.
Bạn không giao tài khoản của mình cho nhà giao dịch chính. Nhưng bạn giao một phần quyền quyết định. Nhà giao dịch chính chọn khi nào và giao dịch gì. Cài đặt của bạn kiểm soát mức độ hoạt động đó đến tài khoản của bạn.
Và kết quả của bạn sẽ không giống hệt như của họ.
Giao dịch sao chép hoạt động như thế nào?
Một mối quan hệ sao chép giao dịch có bốn phần:
- Nhà giao dịch chính: mở, thay đổi và đóng các vị trí.
- Copy engine: nhận những hành động đó và tính toán đơn hàng của người theo dõi.
- Tài khoản người theo dõi: áp dụng phân bổ, hệ số, giới hạn và biên khả dụng của nó.
- Nhà môi giới hoặc địa điểm: thực hiện đơn hàng của người theo dõi theo giá có sẵn.
Khi nhà giao dịch chính mua, động cơ sao chép tạo ra một đơn hàng mua riêng biệt cho người theo dõi. Khi nhà giao dịch chính đóng hoặc giảm vị thế, động cơ gửi một đơn hàng khác đến tài khoản của người theo dõi.
Giao dịch của người theo dõi không phải là một sự chuyển nhượng vị trí của nhà giao dịch chính. Đó là một đơn hàng mới.
Một quyết định trở thành hai đơn hàng riêng biệt
Người theo dõi sao chép hướng dẫn. Thị trường vẫn thực hiện từng tài khoản một cách riêng biệt.
Tài khoản nguồn cung cấp công cụ, hướng đi và sự thay đổi vị thế.
Nền tảng áp dụng cài đặt của người theo dõi và các ràng buộc tài khoản.
Đơn hàng có thể được thay đổi kích thước, làm tròn, trì hoãn hoặc bị từ chối trước khi thực hiện.
Người theo dõi nhận được chi phí thực hiện và giao dịch của riêng họ.
Đóng vị trí dẫn dắt tạo ra một lệnh theo dõi khác, với những rủi ro thực hiện tương tự nhưng theo chiều ngược lại.
Hành động sao chép ≠ kết quả giống hệtNhiều điều có thể thay đổi giữa hai tài khoản:
- giá thị trường có thể biến động;
- người theo dõi có thể có ít biên độ khả dụng hơn;
- đơn hàng được tính toán có thể dưới kích thước tối thiểu;
- nền tảng có thể làm tròn đơn hàng;
- công cụ có thể không có sẵn ở khu vực của người theo dõi;
- một giới hạn trượt có thể từ chối bản sao;
- một tài khoản có thể sử dụng một loại tiền tệ hoặc đòn bẩy khác;
- người theo dõi có thể tham gia sau khi nhà giao dịch dẫn dắt đã mở các vị trí.
Đây là lý do tại sao “được sao chép tự động” không có nghĩa là “giá giống nhau, tỷ lệ hoàn vốn giống nhau.”
Một ví dụ về vị trí sao chép giao dịch
Giả sử một nhà giao dịch chính có $20,000 vốn và mở một vị thế trị giá $4,000.
Vị trí này đại diện cho 20% của tài khoản chính:
$4,000 ÷ $20,000 = 20%
Bạn phân bổ $2,000 để sao chép nhà giao dịch đó. Với việc sao chép tỷ lệ và không có hệ số nhân, vị trí mục tiêu trong tài khoản của bạn sẽ là:
$2,000 × 20% = $400
Nếu bạn áp dụng một bộ nhân sao chép 2×, mục tiêu trở thành $800. Bạn không còn sao chép tỷ lệ rủi ro của nhà giao dịch dẫn đầu một cách tỷ lệ. Bạn đã tăng gấp đôi nó.
Bây giờ giả sử kích thước giao dịch tối thiểu của nền tảng là $500. Mục tiêu $400 có thể được làm tròn lên, bỏ qua hoặc trì hoãn cho đến khi nó đạt được mức tối thiểu. Mỗi lựa chọn sẽ tạo ra một kết quả khác nhau.
Đòn bẩy thêm một lớp nữa. Một vị thế thị trường $400 có thể yêu cầu ít hơn $400 tiền ký quỹ, nhưng lợi nhuận hoặc thua lỗ của bạn vẫn theo dõi toàn bộ mức độ tiếp xúc của vị thế. Tiền ký quỹ được sử dụng không giống như tiền đang gặp rủi ro.
Trước khi sao chép, tôi muốn nền tảng giải thích công thức kích thước của nó bằng số. “Tỷ lệ” là không đủ.
Giao dịch sao chép so với giao dịch xã hội, tín hiệu và giao dịch gương
Các điều khoản này có sự chồng chéo, nhưng chúng mô tả các mức độ tự động hóa khác nhau.
| Dịch vụ | Người dùng nhận được gì | Ai xác nhận mỗi giao dịch? |
|---|---|---|
| Giao dịch xã hội | Bài đăng, phân tích, danh mục đầu tư, thảo luận và đôi khi là công cụ sao chép | Tùy thuộc vào tính năng |
| Tín hiệu giao dịch | Một điểm vào, điểm ra hoặc góc nhìn thị trường được đề xuất | Thường là người dùng |
| Sao chép giao dịch | Các lệnh dựa trên hoạt động của một nhà giao dịch khác | Thường là tự động sau khi mối quan hệ sao chép bắt đầu |
| Giao dịch gương | Các lệnh được tạo ra bởi một chiến lược hoặc hệ thống đã được xác định trước | Thường là tự động |
Giao dịch xã hội là thuật ngữ rộng nhất. Một nền tảng xã hội có thể bao gồm tín hiệu và giao dịch sao chép.
Sự phân biệt thông thường giữa giao dịch sao chép và giao dịch gương là nguồn gốc của quyết định. Giao dịch sao chép theo một người hoặc tài khoản. Giao dịch gương theo một chiến lược đã được xác định. Trong thực tế, nhà giao dịch được sao chép cũng có thể sử dụng một thuật toán, vì vậy ranh giới không phải lúc nào cũng rõ ràng.
Việc xử lý quy định có thể phụ thuộc vào mức độ kiểm soát còn lại của người dùng. FCA tuyên bố rằng giao dịch sao chép mà không có sự can thiệp rõ ràng từ người giữ tài khoản có thể được coi là quản lý danh mục đầu tư. Yêu cầu người dùng phê duyệt từng lệnh có thể dẫn đến một phân loại khác.
Bạn có thể kiểm soát điều gì?
Cài đặt khác nhau tùy theo nền tảng. Các điều khiển phổ biến bao gồm:
- số tiền tổng được phân bổ cho một nhà giao dịch;
- kích thước vị trí cố định hoặc tỷ lệ;
- một bộ nhân bản sao;
- kích thước tối đa cho mỗi vị trí;
- một giới hạn thua lỗ cho toàn bộ mối quan hệ sao chép;
- liệu các vị trí mở hiện tại có được sao chép hay không;
- liệu có một số công cụ bị loại trừ hay không;
- tuỳ chọn tạm dừng sao chép hoặc đóng vị trí bằng tay.
Các điều khiển này quan trọng, nhưng chúng không cho bạn quyền kiểm soát các quyết định của nhà giao dịch chính.
Bạn không thể kiểm soát:
- khi nhà giao dịch chính thay đổi chiến lược;
- liệu có một số vị trí của họ là cược kinh tế giống nhau;
- giá có sẵn khi đơn hàng của bạn đến thị trường;
- một khoảng trống qua một điểm dừng;
- sự gia tăng đột ngột trong đòn bẩy;
- một sự cố tại nền tảng, môi giới hoặc địa điểm.
Một điểm dừng sao chép có thể giới hạn hoạt động tiếp theo. Nó không thể đảm bảo giá xuất.
Chi phí của giao dịch sao chép
Đầu tư của nhà giao dịch chính không phải là lợi nhuận ròng của bạn.
Tài khoản của bạn có thể trả:
- chênh lệch giá mua-bán;
- hoa hồng giao dịch;
- tài trợ hoặc cấp vốn qua đêm;
- phí chuyển đổi tiền tệ;
- một khoản phí dịch vụ sao chép hoặc đăng ký;
- phí hiệu suất hoặc chia sẻ lợi nhuận;
- sự trượt giá khi vào và ra.
Khối lượng nhân viên ra vào cao khiến các chi phí nhỏ lặp lại thường xuyên hơn. Một chiến lược có thể trông có lợi trước khi tính đến chi phí và gây thất vọng sau khi sao chép.
Sử dụng phép tính này:
Kết quả sao chép ròng = lợi nhuận & lỗ giao dịch đã sao chép − chi phí giao dịch − tài chính − phí sao chép
Một ví dụ 5.000 đô la
Giả sử bạn phân bổ $5,000. Các vị trí sao chép tạo ra $600 trước các chi phí cụ thể của người theo dõi, tương đương với 12%.
Bây giờ trừ đi:
$100cho hiệu ứng kết hợp của chênh lệch, hoa hồng, trượt giá và tài trợ;$100phí hiệu suất, giả sử hợp đồng tính phí 20% trên$500còn lại.
Kết quả ròng của bạn là:
$600 − $100 − $100 = $400
$400 ÷ $5,000 = 8%
Từ 12% trước chi phí xuống 8% ròng
Một ví dụ thực tế cho một khoản phân bổ 5.000 đô la. Các khoản phí và công thức phí thực tế có thể khác nhau.
Khoản lãi của trader chính hiển thị không bao gồm tất cả các chi phí hoặc sự khác biệt trong việc thực hiện tài khoản của người theo dõi.
$600 − $100 − $100 = $400Chỉ là tính toán minh họa. Kiểm tra các chi phí nào áp dụng, cách tính phí hiệu suất và liệu các khoản lỗ có phải được bù đắp trước khi tính phí khác hay không.
Các con số chỉ mang tính minh họa. Công thức phí khác nhau. Mục đích là so sánh tỷ lệ hoàn vốn với số tiền mà bạn nhận được vào tài khoản sau khi thực hiện và các khoản phí.
IOSCO lưu ý rằng các chiến lược sao chép giao dịch thường liên quan đến các sản phẩm ngắn hạn, có đòn bẩy hoặc biến động. Chi phí giao dịch thường xuyên có thể làm giảm lợi nhuận, trong khi việc sao chép tự động có thể khiến người dùng tiếp xúc với các chiến lược không phù hợp với khả năng chịu lỗ của họ.
Cách đánh giá một nhà giao dịch trước khi sao chép
Bảng xếp hạng thưởng cho sự chú ý. Lợi nhuận gần đây cao nhất sẽ nhận được điều đó.
Đó không phải là nơi tôi bắt đầu.
1. Kiểm tra tuổi tài khoản và số lượng giao dịch
Một hồ sơ hai năm với 15 giao dịch có thể chứa ít bằng chứng hơn so với một hồ sơ sáu tháng với 300 giao dịch. Thời gian và kích thước mẫu có ý nghĩa cùng nhau.
Cũng kiểm tra xem lịch sử có bao gồm các điều kiện thị trường khác nhau hay không. Một chiến lược chỉ được thử nghiệm trong một xu hướng mạnh mẽ không cho thấy cách nó hoạt động trong một khoảng hoặc sự đảo chiều.
2. Định nghĩa sự rút lui
Giảm giá tối đa là sự sụt giảm lớn nhất từ đỉnh đến đáy trong giá trị tài khoản trong khoảng thời gian đo lường. Nó không phải là chuỗi thua lỗ dài nhất.
Hãy hỏi xem liệu con số đó sử dụng số dư hay vốn. Số dư không tính đến lợi nhuận và thua lỗ chưa thực hiện. Một nhà giao dịch có thể cho thấy một hồ sơ giao dịch đã đóng mượt mà trong khi đang chịu một khoản thua lỗ chưa thực hiện lớn.
Tôi muốn xem đường cong vốn chủ sở hữu, không chỉ các giao dịch đã hoàn thành.
3. Tìm kiếm đòn bẩy ẩn
Đòn bẩy cao có thể khiến một chuyển động giá nhỏ tạo ra một chuyển động lớn trong tài khoản.
Kiểm tra:
- kích thước vị trí trung bình và tối đa;
- biên độ được sử dụng;
- số lượng vị trí đồng thời;
- liệu các vị trí thua lỗ có gia tăng không;
- liệu các lệnh cắt lỗ có được sử dụng hay không;
- mất mát lớn nhất trong một ngày.
Một chiến lược liên tục thêm vào một giao dịch thua lỗ có thể cho thấy nhiều chiến thắng nhỏ trước khi có một khoản lỗ lớn.
4. Tìm nơi mà sự trả về đến từ
Phân tách hiệu suất lặp lại từ một sự kiện.
Hỏi:
- Lợi nhuận từ ngày tốt nhất là bao nhiêu?
- Một nhạc cụ mang lại bao nhiêu?
- Có nhiều vị trí được mở theo cùng một hướng không?
- Nhà giao dịch có kiếm được tiền từ giao dịch hay từ việc gửi tiền vào tài khoản không?
- Quá trình phục hồi từ sự sụt giảm tồi tệ nhất mất bao lâu?
Một báo cáo hàng năm có thể che giấu những tháng đã trải qua dưới đỉnh vốn chủ sở hữu trước đó.
5. Kiểm tra mối tương quan trước khi thêm nhiều nhà giao dịch
Sao chép năm hồ sơ không phải là đa dạng hóa nếu cả năm đều giao dịch cùng một chỉ số, tiền tệ hoặc tài sản tiền điện tử.
So sánh các công cụ chính của họ, thời gian nắm giữ và phản ứng đối với cùng một chuyển động thị trường. Các tên có thể khác nhau trong khi mức độ tiếp xúc vẫn giữ nguyên.
6. Hiểu cách người giao dịch chính nhận tiền
Khuyến khích là quan trọng.
Phần thưởng dựa trên hiệu suất có thể liên kết việc thanh toán với kết quả có lợi nhuận, nhưng các quy tắc về điểm cao nhất và phục hồi thua lỗ vẫn quan trọng. Tiền lương liên quan đến người theo dõi, khối lượng giao dịch hoặc độ hiển thị có thể khuyến khích hành vi khác nhau.
Hướng dẫn giám sát của ESMA yêu cầu các công ty và cơ quan quản lý xem xét chi phí, tiếp thị, sự phù hợp, thù lao và các bằng cấp của các nhà giao dịch được sao chép.
Giao dịch sao chép có lợi nhuận không?
Nó có thể tạo ra lợi nhuận hoặc thua lỗ. Không có tỷ suất sinh lợi chung cho giao dịch sao chép.
Kết quả phụ thuộc vào:
- chiến lược dẫn đầu;
- giá cả và kích thước mà đơn hàng của bạn được thực hiện;
- khai thác;
- chi phí;
- thời gian bạn bắt đầu sao chép;
- các cài đặt phân bổ và dừng của bạn;
- liệu nhà giao dịch có thay đổi hành vi hay không.
Ngày bắt đầu quan trọng hơn những gì nó thể hiện. Bạn có thể bắt đầu sau một đợt tăng trưởng mạnh, sao chép các vị trí hiện có gần với giá hiện tại của chúng hoặc dừng lại trong một đợt điều chỉnh bình thường. Lợi nhuận toàn bộ lịch sử của nhà giao dịch dẫn đầu không đại diện cho lợi nhuận có sẵn cho người tham gia hôm nay.
Tôi đánh giá một mối quan hệ sao chép dựa trên một kỳ vọng đã được viết:
- mức tổn thất tối đa chấp nhận được;
- thời gian nắm giữ mong đợi;
- tần suất giao dịch bình thường;
- Các nhạc cụ được phép;
- lý do để ngừng sao chép.
Không có cơ sở đó, dễ dàng theo đuổi những người chiến thắng gần đây và loại bỏ họ sau khi thua.
Lợi ích và rủi ro
| Lợi ích tiềm năng | Rủi ro tương ứng |
|---|---|
| Đơn hàng được tự động hóa | Thua lỗ và thay đổi chiến lược cũng được tự động hóa |
| Nhiều chiến lược có thể được theo dõi | Các nhà giao dịch khác nhau có thể nắm giữ các vị trí liên quan |
| Ít thời gian hơn được cần cho việc vào lệnh giao dịch | Việc thẩm định và giám sát vẫn cần thời gian |
| Người theo dõi có thể thiết lập một phân bổ | Các bội số, đòn bẩy và kích thước tối thiểu có thể làm sai lệch nó |
| Lịch sử giao dịch có thể được hiển thị | Các chỉ số hiển thị có thể bỏ qua thua lỗ đang mở, chi phí hoặc ngữ cảnh |
Giao dịch sao chép có thể giảm bớt công việc đặt lệnh. Nó không chuyển giao trách nhiệm cho tài khoản.
Làm thế nào để bắt đầu mà không bị mất dấu rủi ro
Trước khi cấp vốn cho một tài khoản:
- Xác minh thực thể pháp lý cung cấp dịch vụ.
- Kiểm tra quyền truy cập và các hoạt động mà quyền truy cập đó bao gồm.
- Xác nhận nơi tiền và tài sản của khách hàng được giữ.
- Đọc các điều khoản về chi phí và rút tiền đầy đủ.
- Tìm hiểu xem việc sao chép có tự động hay cần phải được phê duyệt.
- Hỏi cách kích thước, làm tròn và từ chối các vị trí.
- Kiểm tra xem các vị trí mở hiện tại có được sao chép hay không.
- Đặt một giới hạn phân bổ tối đa và giới hạn thua lỗ trước khi bắt đầu.
- Tránh một bộ nhân bản cho đến khi bạn hiểu kết quả chưa được chỉnh sửa.
- Ghi lại các lần điền của bạn và so sánh chúng với tài khoản dẫn đầu.
Ghi rõ phân bổ, giới hạn thua lỗ và điều kiện thoát vào một kế hoạch quản lý rủi ro trước khi bắt đầu sao chép.
Bắt đầu với một số tiền mà việc mất mát sẽ không ảnh hưởng đến chi tiêu thiết yếu. Một khoản phân bổ nhỏ hoặc một khoảng thời gian thử nghiệm sẽ tiết lộ các vấn đề về kích thước và thực hiện mà biểu đồ hiệu suất không thể hiện ra.
Đừng tăng cường phân bổ chỉ vì vài giao dịch đầu tiên thắng. Đó là một mẫu nhỏ, không phải là bằng chứng cho thấy rủi ro đã thay đổi.
Giao dịch sao chép có được quản lý không?
Câu trả lời phụ thuộc vào dịch vụ, công cụ và quyền tài phán.
Việc thực hiện tự động có thể được coi là quản lý danh mục đầu tư trong một số khuôn khổ. Các tín hiệu thủ công, lời khuyên đầu tư, truyền dẫn đơn hàng và dịch vụ tài sản crypto có thể thuộc các quy tắc khác nhau.
ESMA cho biết việc phân loại nên được đánh giá dựa trên dịch vụ thực tế chứ không phải nhãn hiệu. Hướng dẫn của họ bao gồm thông tin cung cấp cho khách hàng, chi phí, quản trị sản phẩm, sự phù hợp, thù lao và những người có giao dịch được sao chép.
Một công ty đã đăng ký không tự động được phép cung cấp dịch vụ đầu tư. Hãy kiểm tra sổ đăng ký công khai của cơ quan quản lý và xác nhận thực thể pháp lý chính xác được nêu trong thỏa thuận của bạn.
Suy nghĩ cuối cùng
Giao dịch sao chép tự động hóa các quyết định của một nhà giao dịch khác trong tài khoản của bạn. Nó không tái tạo kết quả của họ một cách hoàn hảo và không loại bỏ rủi ro thị trường.
Trước khi sao chép, hãy hiểu ba điều: cách nền tảng định cỡ đơn hàng, chi phí của dịch vụ hoàn chỉnh là bao nhiêu và điều gì có thể chấm dứt mối quan hệ. Sau đó, hãy kiểm tra mức giảm của nhà giao dịch dẫn đầu, đòn bẩy và sự tập trung thay vì chỉ xếp hạng hồ sơ dựa trên lợi suất.
