Kapag sinusuri ko ang isang trader na dapat kopyahin, hindi ako nagsisimula sa kita. Tinitingnan ko ang pinakamalalang drawdown, mga bukas na posisyon, leverage at ang halaga ng kita na nagmula sa isang kalakalan o isang merkado.
Ang isang mangangalakal na kumita ng 80% habang nanganganib ng 60% na pagbagsak ay hindi awtomatikong mas mabuti kaysa sa isa na kumita ng 15% na may 6% na pagbagsak. Ang kita ay kapaki-pakinabang lamang kapag nakikita ko kung ano ang nagdulot nito.
Ang copy trading ay isang serbisyo na awtomatikong naglalagay ng mga kalakalan sa iyong account batay sa aktibidad ng ibang trader. Pumili ka kung sino ang susundan at kung gaano karaming pera ang ilalaan. Pagkatapos, ang plataporma ay nagko-convert ng mga order ng lead trader sa mga order para sa iyong account.
Hindi mo ibinibigay ang iyong account sa pangunahing mangangalakal. Ngunit ibinibigay mo ang bahagi ng paggawa ng desisyon. Ang pangunahing mangangalakal ang pumipili kung kailan at ano ang ipagpapalit. Ang iyong mga setting ang kumokontrol kung gaano karaming aktibidad ang umabot sa iyong account.
At ang iyong resulta ay hindi magiging kapareho ng sa kanila.
Paano gumagana ang copy trading?
Ang isang relasyon sa copy-trading ay may apat na bahagi:
- Namumuno na mangangalakal: nagbubukas, nagbabago, at nagsasara ng mga posisyon.
- Kopyahin ang makina: tumatanggap ng mga aksyon at kinakalkula ang utos ng tagasunod.
- Account ng tagasunod: inilalapat ang kanyang alokasyon, multiplier, limitasyon at magagamit na margin.
- Broker o lugar: isinasagawa ang utos ng tagasunod sa magagamit na presyo.
Kapag bumili ang lead trader, ang copy engine ay lumilikha ng hiwalay na buy order para sa follower. Kapag isinara o binawasan ng lead trader ang posisyon, ang engine ay nagpapadala ng isa pang order sa account ng follower.
Ang kalakalan ng tagasunod ay hindi isang paglilipat ng posisyon ng pangunahing mangangalakal. Ito ay isang bagong utos.
One decision becomes two separate orders
The follower copies the instruction. The market still executes each account separately.
The source account supplies the instrument, direction and position change.
The platform applies the follower’s settings and account constraints.
The order can be resized, rounded, delayed or rejected before execution.
The follower receives their own execution and trading costs.
Closing the lead position creates another follower order, with the same execution risks in reverse.
Copied action ≠ identical resultMaraming bagay ang maaaring magbago sa pagitan ng dalawang account:
- maaaring gumalaw ang presyo sa merkado;
- maaaring mas kaunti ang magagamit na margin ng tagasunod;
- ang kinakalkulang order ay maaaring mas mababa sa minimum na sukat;
- maaari bang i-round ng platform ang order;
- maaaring hindi available ang instrumento sa rehiyon ng sumusunod;
- maaaring tanggihan ng isang limitasyon sa pagdulas ang kopya;
- maaaring gumamit ang isang account ng iba’t ibang pera o leverage;
- maaaring sumali ang tagasunod pagkatapos na buksan ng pangunahing mangangalakal ang mga posisyon.
Ito ang dahilan kung bakit ang “awtomatikong kinopya” ay hindi nangangahulugang “parehong presyo, parehong porsyentong balik.”
Isang halimbawa ng kopya-ng-trading na posisyon
Isipin mo na ang isang lead trader ay may $20,000 na equity at nagbubukas ng posisyon na nagkakahalaga ng $4,000.
Ang posisyon ay kumakatawan sa 20% ng pangunahing account:
$4,000 ÷ $20,000 = 20%
Naglaan ka ng $2,000 upang kopyahin ang trader na iyon. Sa proporsyonal na pagkopya at walang multiplier, ang target na posisyon sa iyong account ay magiging:
$2,000 × 20% = $400
Kung mag-aaplay ka ng 2× na multiplier ng kopya, ang target ay magiging $800. Wala ka nang kopyahin ang panganib ng lead trader nang proporsyonal. Nadoble mo na ito.
Ngayon ipagpalagay na ang pinakamababang laki ng kalakalan ng platform ay $500. Ang $400 na target ay maaaring i-round up, laktawan o ipagpaliban hanggang umabot ito sa minimum. Ang bawat opsyon ay nagbubunga ng iba’t ibang resulta.
Ang leverage ay nagdadagdag ng isa pang antas. Ang isang $400 na posisyon sa merkado ay maaaring mangailangan ng mas mababa sa $400 ng margin, ngunit ang iyong kita o pagkawala ay sumusunod pa rin sa buong pagkakalantad ng posisyon. Ang margin na ginamit ay hindi kapareho ng pera na nasa panganib.
Bago kopyahin, nais kong ipaliwanag ng platform ang formula ng sukat nito sa mga numero. “Proportional” ay hindi sapat.
Kopyang kalakalan vs sosyal na kalakalan, mga signal at salamin na kalakalan
Ang mga terminong ito ay nag-uugnay, ngunit naglalarawan sila ng iba’t ibang antas ng awtomatiko.
| Serbisyo | Ano ang natatanggap ng gumagamit | Sino ang nagkukumpirma ng bawat kalakalan? |
|---|---|---|
| Pagsasama ng sosyal na kalakalan | Mga post, pagsusuri, portfolio, talakayan at kung minsan mga tool sa pagkopya | Depende sa tampok |
| Mga signal ng kalakalan | Isang inirekomendang pagpasok, paglabas o pananaw sa merkado | Kadalasang ang gumagamit |
| Kopyang kalakalan | Mga order batay sa aktibidad ng ibang trader | Kadalasang awtomatiko pagkatapos magsimula ang relasyon sa pagkopya |
| Salamin na kalakalan | Mga order na ginawa ng isang naunang itinakdang diskarte o sistema | Kadalasang awtomatiko |
Ang social trading ay ang pinakamalawak na termino. Ang isang social platform ay maaaring maglaman ng mga signal at copy trading.
Ang karaniwang pagkakaiba sa pagitan ng copy at mirror trading ay ang pinagmulan ng desisyon. Ang copy trading ay sumusunod sa isang tao o account. Ang mirror trading ay sumusunod sa isang tiyak na estratehiya. Sa praktika, ang kinopyang trader ay maaari ring gumamit ng isang algorithm, kaya’t ang hangganan ay hindi palaging malinaw.
Ang regulasyong pagtrato ay maaaring umdepende sa kung gaano karaming kontrol ang nananatili sa gumagamit. Sinabi ng FCA na ang copy trading nang walang malinaw na manu-manong input mula sa may-ari ng account ay maaaring ituring na pamamahala ng portfolio. Ang paghingi sa gumagamit na aprubahan ang bawat order ay maaaring magdala sa ibang klasipikasyon.
Ano ang maaari mong kontrolin?
Ang mga setting ay nag-iiba-iba depende sa plataporma. Ang mga karaniwang kontrol ay kinabibilangan ng:
- kabuuang halaga na itinalaga sa isang mangangalakal;
- nakatakdang o proporsyonal na laki ng posisyon;
- isang kopya ng multiplier;
- maximum na laki bawat posisyon;
- isang limitasyon sa pagkawala para sa buong relasyon ng kopya;
- kung ang mga umiiral na bukas na posisyon ay kinokopya;
- kung may mga instrumentong hindi kasama;
- ang opsyon na ipagpaliban ang pagkopya o isara ang mga posisyon nang manu-mano.
Mahalaga ang mga kontrol na ito, ngunit hindi sila nagbibigay sa iyo ng kontrol sa mga desisyon ng pangunahing mangangalakal.
Hindi mo ma-control:
- kapag ang pangunahing mangangalakal ay nagbabago ng estratehiya;
- kung ang ilang kanilang mga posisyon ay pareho ng ekonomikong taya;
- ang presyo na available kapag ang iyong order ay umabot sa merkado;
- isang puwang sa pamamagitan ng isang paghinto;
- isang hindi inaasahang pagtaas sa leverage;
- isang pagka-abala sa platform, broker o venue.
Ang isang kopya ng paghinto ay maaaring pumigil sa karagdagang aktibidad. Hindi nito maaring garantiyahan ang presyo ng paglabas.
Ang mga gastos ng copy trading
Ang pagbabalik ng pangunahing mangangalakal ay hindi ang iyong netong pagbabalik.
Maaaring bayaran ng iyong account:
- mga bid-ask spread;
- mga komisyon sa pangangalakal;
- pansamantalang financing o pondo;
- mga singil sa pagbabago ng pera;
- isang bayad para sa serbisyo ng kopya o subscription;
- isang bayad sa pagganap o bahagi ng kita;
- pagkakaiba sa mga pasok at labas.
Ang mataas na pagliko ay nagpapadali sa mga maliit na gastos na maulit nang mas madalas. Ang isang estratehiya ay maaaring mukhang kumikita bago ang mga gastos at nagdadala ng pagkabigo pagkatapos ng pagkopya.
Gamitin ang kalkulasyong ito:
Netong kopyang resulta = kinopyang P&L ng kalakalan − mga gastos sa kalakalan − pagpopondo − mga bayarin sa pagkopya
Isang halimbawa ng $5,000
Ipagpalagay mong naglaan ka ng $5,000. Ang mga kinopyang posisyon ay nagbubunga ng $600 bago ang mga gastos na partikular sa tagasunod, na katumbas ng 12%.
Ngayon ay bawasan:
$100para sa pinagsamang epekto ng mga spread, komisyon, slippage at financing;$100na bayad sa pagganap, na ipinapalagay na ang kasunduan ay naniningil ng 20% sa natitirang$500.
Ang iyong netong resulta ay:
$600 − $100 − $100 = $400
$400 ÷ $5,000 = 8%
From 12% before costs to 8% net
A worked example for a $5,000 copy allocation. Real charges and fee formulas vary.
The lead trader’s displayed return does not include every cost or execution difference in the follower’s account.
$600 − $100 − $100 = $400Illustrative calculation only. Check which costs apply, how a performance fee is calculated and whether losses must be recovered before another fee is charged.
Ang mga numero ay nagbibigay ng halimbawa. Magkaiba ang mga pormula ng bayad. Ang layunin ay ihambing ang kita mula sa lead sa halaga na umabot sa iyong account pagkatapos ng pagpapatupad at mga singil.
Nagbibigay-diin ang IOSCO na ang mga estratehiya sa copy-trading ay madalas na konektado sa mga panandaliang produkto, may leverage o pabagu-bago. Ang madalas na gastos sa pangangalakal ay maaaring magpawala ng kita, habang ang awtomatikong pagkopya ay maaaring il expose ang mga gumagamit sa mga estratehiya na hindi akma sa kanilang kakayahang tiisin ang mga pagkalugi.
Paano suriin ang isang trader bago kopyahin
Ang mga leaderboard ay nagbibigay gantimpala sa atensyon. Ang pinakamataas na kamakailang pagbabalik ang nakakakuha nito.
Hindi doon ako nagsisimula.
1. Suriin ang edad ng account at bilang ng mga kalakalan
Ang isang two-year profile na may 15 trades ay maaaring maglaman ng mas kaunting ebidensya kaysa sa isang six-month profile na may 300. Mahalaga ang oras at laki ng sample nang magkasama.
Suriin din kung ang kasaysayan ay may iba’t ibang kondisyon ng merkado. Ang isang estratehiya na sinubok lamang sa isang malakas na takbo ay hindi ipinakita kung paano ito kumikilos sa isang saklaw o pagbaligtad.
2. Tukuyin ang drawdown
Ang maximum drawdown ay ang pinakamalaking pagbaba mula sa pinakamataas hanggang sa pinakamababa sa halaga ng account sa loob ng tinukoy na panahon. Ito ay hindi ang pinakamahabang sunud-sunod na pagkalugi.
Itanong kung ang pigura ay gumagamit ng balanse o equity. Ang balanse ay hindi isinasaalang-alang ang bukas na kita at pagkalugi. Maaaring ipakita ng isang mangangalakal ang maayos na tala ng saradong kalakalan habang may dalang malaking hindi natupad na pagkalugi.
Gusto kong makita ang equity curve, hindi lamang ang mga natapos na kalakalan.
3. Maghanap ng nakatagong leverage
Ang mataas na leverage ay maaaring magdulot ng isang maliit na paggalaw sa presyo na magresulta sa malaking paggalaw sa account.
Suriin:
- karaniwan at maximum na laki ng posisyon;
- ginamit na margin;
- bilang ng sabay-sabay na posisyon;
- kung ang mga nawawalang posisyon ay nadagdagan;
- kung ginagamit ang mga stop-loss na order;
- ang pinakamalaking pagkawala sa isang araw.
Isang estratehiya na paulit-ulit na nagdadagdag sa isang natalong kalakalan ay maaaring magpakita ng maraming maliliit na panalo bago ang isang malaking pagkalugi.
4. Hanapin kung saan nanggaling ang pagbabalik
Paghiwalayin ang paulit-ulit na pagganap mula sa isang kaganapan.
Tanong:
- Gaano kalaking kita ang nakuha mula sa pinakamahusay na araw?
- Magkano ang nanggaling mula sa isang instrumento?
- May ilang posisyon bang nabuksan sa parehong direksyon?
- Kumita ba ang mangangalakal mula sa pangangalakal o mula sa mga deposito sa account?
- Gaano katagal ang paggaling mula sa pinakamasamang pagbagsak?
Ang taunang pagbabalik ay maaaring magtago ng mga buwan na ginugol sa ilalim ng nakaraang tuktok ng equity.
5. Suriin ang ugnayan bago magdagdag ng higit pang mga trader
Ang pagkopya ng limang profile ay hindi pagkakaiba-iba kung ang lahat ng lima ay nagtrade ng parehong index, currency o crypto asset.
Ikumpara ang kanilang pangunahing mga instrumento, mga panahon ng paghawak at mga reaksyon sa parehong galaw ng merkado. Maaaring magkaiba ang mga pangalan habang nananatiling pareho ang pagkakalantad.
6. Unawain kung paano binabayaran ang pangunahing mangangalakal
Mahalaga ang insentibo.
Ang gantimpalang batay sa pagganap ay maaaring iugnay ang bayad sa mga kumikitang resulta, ngunit ang eksaktong mataas na marka at mga patakaran sa pagbawi ng pagkalugi ay mahalaga pa rin. Ang kabayaran na nakaugnay sa mga tagasunod, dami ng kalakalan o kakayahang makita ay maaaring maghikayat ng iba’t ibang pag-uugali.
Ang patnubay sa pangangasiwa ng ESMA ay nagsasabi sa mga kumpanya at regulator na suriin ang mga gastos, marketing, pagiging angkop, kabayaran, at ang mga kwalipikasyon ng mga kopyadong trader.
Kumita ba ang copy trading?
Maaari itong magdulot ng kita o pagkawala. Walang pangkalahatang kita sa copy-trading.
Ang resulta ay nakasalalay sa:
- ang pangunahing estratehiya;
- ang presyo at sukat kung saan isinasagawa ang iyong mga order;
- pakinabangin;
- mga gastos;
- ang panahon na nagsimula kang kopyahin;
- ang iyong alokasyon at mga setting ng paghinto;
- kung nagbabago ang ugali ng mangangalakal.
Mas mahalaga ang petsa ng pagsisimula kaysa sa inaakala. Maaari kang magsimula pagkatapos ng isang matatag na takbo, kopyahin ang mga umiiral na posisyon malapit sa kanilang kasalukuyang presyo o huminto sa panahon ng isang normal na pagbagsak. Ang buong kasaysayan ng pagbabalik ng pangunahing mangangalakal ay hindi kumakatawan sa pagbabalik na magagamit sa sinumang sumasali ngayon.
Ninyo akong hinuhusgahan ang isang kopya ng relasyon batay sa isang nakasulat na inaasahan:
- tinatanggap na pinakamataas na pagkalugi;
- inaasahang tagal ng paghawak;
- karaniwang dalas ng kalakalan;
- mga instrumentong pinahihintulutan;
- mga dahilan upang itigil ang pagkopya.
Kung wala ang batayang iyon, madali nang habulin ang mga kamakailang nagwagi at alisin sila pagkatapos ng mga pagkatalo.
Mga Benepisyo at Panganib
| Potensyal na benepisyo | Ang kaukulang panganib |
|---|---|
| Automated ang mga order | Automated din ang mga pagkalugi at pagbabago ng estratehiya |
| Maraming estratehiya ang maaaring sundan | Maaaring magtaglay ng magkakaugnay na posisyon ang iba’t ibang mga mangangalakal |
| Mas kaunting oras ang kinakailangan para sa pagpasok sa kalakal | Ang due diligence at pagsubaybay ay nangangailangan pa rin ng oras |
| Makakapag-set ang tagasunod ng alokasyon | Maaaring baluktutin ito ng mga multiplier, leverage at minimum na sukat |
| Maaaring makita ang kasaysayan ng kalakalan | Maaaring hindi isama ng mga ipinakitang sukatan ang mga bukas na pagkalugi, mga gastos o konteksto |
Ang copy trading ay maaaring bawasan ang trabaho ng paglalagay ng mga order. Hindi nito nililipat ang responsibilidad para sa account.
Paano magsimula nang hindi nawawala sa landas ng panganib
Bago pondohan ang isang account:
- Patunayan ang legal na entidad na nagbibigay ng serbisyo.
- Suriin ang awtorisasyon nito at ang mga aktibidad na saklaw ng awtorisasyong iyon.
- Kumpirmahin kung saan nakaimbak ang pera at mga asset ng kliyente.
- Basahin ang kumpletong mga tuntunin ng gastos at pag-withdraw.
- Alamin kung ang pagkopya ay awtomatiko o nangangailangan ng pag-apruba.
- Tanungin kung paano ang laki ng mga posisyon, pinaliit at tinanggihan.
- Tiyakin kung ang mga umiiral na bukas na posisyon ay kokopyahin.
- Mag-set ng maximum allocation at limitasyon ng pagkalugi bago magsimula.
- Iwasan ang kopya ng multiplier hanggang sa maunawaan mo ang mga hindi binagong resulta.
- I-record ang iyong mga punan at ihambing ang mga ito sa lead account.
Isulat ang alokasyon, limitasyon ng pagkalugi at mga kondisyon ng paglabas sa isang plano ng pamamahala ng panganib bago magsimula ang pagkopya.
Magsimula sa isang halaga na ang pagkawala ay hindi makakaapekto sa mga pangunahing gastusin. Ang isang maliit na live na alokasyon o isang panahon ng demo ay magpapakita ng mga isyu sa sukat at pagpapatupad na hindi maipapakita ng isang performance chart.
Huwag dagdagan ang alokasyon dahil lamang sa pagkapanalo ng unang ilang kalakalan. Ito ay isang maliit na halimbawa, hindi patunay na nagbago ang panganib.
Niregula ba ang copy trading?
Ang sagot ay nakadepende sa serbisyo, instrumento at hurisdiksyon.
Ang awtomatikong pagsasagawa ay maaaring ituring na pamamahala ng portfolio sa ilang mga balangkas. Ang mga manu-manong signal, payo sa pamumuhunan, pagpapadala ng order at mga serbisyo sa crypto-asset ay maaaring mapasailalim sa iba’t ibang mga patakaran.
Sinasabi ng ESMA na ang klasipikasyon ay dapat suriin batay sa aktwal na serbisyo sa halip na sa label. Ang kanilang patnubay ay sumasaklaw sa impormasyong ibinibigay sa mga kliyente, mga gastos, pamamahala ng produkto, pagiging angkop, kabayaran, at ang mga tao na ang mga kalakalan ay kinopya.
Ang isang nakarehistrong kumpanya ay hindi awtomatikong pinahintulutan na magbigay ng mga serbisyo sa pamumuhunan. Suriin ang pampublikong rehistro ng regulator at kumpirmahin ang eksaktong legal na entidad na nakapangalan sa iyong kasunduan.
Pangwakas na mga kaisipan
Ang copy trading ay nag-aautomate ng mga desisyon ng ibang trader sa loob ng iyong account. Hindi nito lubos na ginagaya ang kanilang resulta at hindi nito tinatanggal ang panganib sa merkado.
Bago kopyahin, unawain ang tatlong bagay: kung paano sukatin ng platform ang order, kung magkano ang kabuuang halaga ng serbisyo at ano ang maaaring makapagwakas ng relasyon. Pagkatapos, suriin ang drawdown ng lead trader, leverage at konsentrasyon sa halip na rangguhan ang mga profile batay sa kita lamang.
