Kapag sinusuri ko ang isang trader na gagayahin, hindi ako nagsisimula sa kita. Tinitingnan ko ang pinakamalalang drawdown, mga bukas na posisyon, leverage at ang halaga ng kita na nagmula sa isang kalakalan o isang merkado.
Ang isang mangangalakal na kumita ng 80% habang nanganganib ng 60% na pagbagsak ay hindi awtomatikong mas mabuti kaysa sa isa na kumita ng 15% na may 6% na pagbagsak. Ang kita ay kapaki-pakinabang lamang kapag nakikita ko kung ano ang nagdala nito.
Ang copy trading ay isang serbisyo na awtomatikong naglalagay ng mga kalakalan sa iyong account batay sa aktibidad ng ibang trader. Pumili ka kung sino ang susundan at kung gaano karaming pera ang ilalaan. Pagkatapos, ang platform ay nagko-convert ng mga order ng lead trader sa mga order para sa iyong account.
Hindi mo ibinibigay ang iyong account sa pangunahing mangangalakal. Ngunit ibinibigay mo ang bahagi ng paggawa ng desisyon. Pinipili ng pangunahing mangangalakal kung kailan at ano ang ipagpapalit. Ang iyong mga setting ang nagkokontrol kung gaano kalaki ng aktibidad na iyon ang umaabot sa iyong account.
At ang iyong resulta ay hindi magiging katulad ng sa kanila.
Paano gumagana ang copy trading?
Ang isang relasyon sa copy-trading ay may apat na bahagi:
- Pangunahing mangangalakal: nagbubukas, nagbabago, at nagsasara ng mga posisyon.
- Copy engine: tumatanggap ng mga aksyon na iyon at kinakalkula ang order ng tagasunod.
- Account ng tagasunod: inilalapat ang kanyang alokasyon, multiplier, limitasyon at magagamit na margin.
- Broker o venue: isinasagawa ang utos ng tagasunod sa magagamit na presyo.
Kapag bumibili ang pangunahing mangangalakal, ang copy engine ay lumilikha ng hiwalay na order ng pagbili para sa tagasunod. Kapag isinara o binawasan ng pangunahing mangangalakal ang posisyon, ang engine ay nagpapadala ng isa pang order sa account ng tagasunod.
Ang kalakalan ng tagasunod ay hindi isang paglilipat ng posisyon ng pangunahing mangangalakal. Ito ay isang bagong order.
Isang desisyon ay nagiging dalawang hiwalay na order
Kinokopya ng tagasunod ang tagubilin. Ang merkado ay patuloy na nag-e-execute ng bawat account nang hiwalay.
Ang pinagkukunan ng account ay nagbibigay ng instrumento, direksyon at pagbabago ng posisyon.
Inaangkop ng platform ang mga setting ng tagasunod at mga limitasyon ng account.
Ang order ay maaaring baguhin ang laki, bilugan, ipagpaliban o tanggihan bago ang pagsasagawa.
Nakatanggap ang tagasunod ng kanilang sariling pagpapatupad at mga gastos sa kalakalan.
Ang pagsasara ng lead position ay lumilikha ng isa pang follower order, na may parehong panganib sa pagpapatupad ngunit baligtad.
Nakopyang aksyon ≠ magkaparehong resultaMaraming bagay ang maaaring magbago sa pagitan ng dalawang account:
- maaaring kumilos ang presyo ng merkado;
- maaaring mas kaunti ang magagamit na margin ng tagasunod;
- maaaring ang kinakalkulang order ay mas mababa sa minimum na sukat;
- maaaring i-round ng platform ang order;
- maaaring hindi available ang instrumento sa rehiyon ng tagasunod;
- maaaring tanggihan ng isang limitasyon sa pagdulas ang kopya;
- maaaring gumamit ang isang account ng ibang pera o leverage;
- maaaring sumali ang tagasunod pagkatapos na buksan ng pangunahing mangangalakal ang mga posisyon.
Ito ang dahilan kung bakit ang “awtomatikong kinopya” ay hindi nangangahulugang “parehong presyo, parehong porsyento ng kita.”
Isang halimbawa ng posisyon sa copy-trading
Isipin na ang isang pangunahing mangangalakal ay may $20,000 na equity at nagbubukas ng posisyon na nagkakahalaga ng $4,000.
Ang posisyon ay kumakatawan sa 20% ng pangunahing account:
$4,000 ÷ $20,000 = 20%
Inilalaan mo ang $2,000 upang kopyahin ang negosyanteng iyon. Sa proporsyonal na pagkopya at walang multiplier, ang target na posisyon sa iyong account ay:
$2,000 × 20% = $400
Kung maglalagay ka ng 2× na multiplier sa kopya, ang target ay magiging $800. Hindi mo na kinokopya ang panganib ng pangunahing mangangalakal nang proporsyonal. Na-doble mo ito.
Ngayon ipagpalagay na ang pinakamababang laki ng kalakalan ng platform ay $500. Ang target na $400 ay maaaring i-round up, laktawan o ipagpaliban hanggang ito ay umabot sa minimum. Bawat opsyon ay nagbubunga ng iba’t ibang resulta.
Ang leverage ay nagdadagdag ng isa pang antas. Ang isang $400 na posisyon sa merkado ay maaaring mangailangan ng mas mababa sa $400 ng margin, ngunit ang iyong kita o pagkawala ay sumusunod pa rin sa buong exposure ng posisyon. Ang ginamit na margin ay hindi kapareho ng pera na nasa panganib.
Bago kopyahin, nais kong ipaliwanag ng platform ang formula ng sukat nito sa mga numero. “Proportional” ay hindi sapat.
Kopya ng kalakalan laban sa sosyal na kalakalan, mga senyales at salamin na kalakalan
Ang mga terminong ito ay nag-ooverlap, ngunit naglalarawan sila ng iba’t ibang antas ng awtomasyon.
| Serbisyo | Ano ang natatanggap ng gumagamit | Sino ang nagkukumpirma sa bawat kalakalan? |
|---|---|---|
| Social trading | Mga post, pagsusuri, portfolio, talakayan at kung minsan mga tool sa pagkopya | Nakasalalay sa tampok |
| Trading signals | Isang inirekomendang pasok, labas o pananaw sa merkado | Kadalasan ang gumagamit |
| Copy trading | Mga order batay sa aktibidad ng ibang trader | Kadalasan awtomatiko pagkatapos magsimula ang relasyon sa pagkopya |
| Mirror trading | Mga order na ginawa ng isang paunang natukoy na estratehiya o sistema | Kadalasan awtomatiko |
Ang social trading ay ang pinakamalawak na termino. Ang isang social platform ay maaaring maglaman ng mga signal at copy trading.
Ang karaniwang pagkakaiba sa pagitan ng copy at mirror trading ay ang pinagmulan ng desisyon. Ang copy trading ay sumusunod sa isang tao o account. Ang mirror trading ay sumusunod sa isang tiyak na estratehiya. Sa praktika, ang kinopyang trader ay maaari ring gumamit ng isang algorithm, kaya’t ang hangganan ay hindi palaging malinaw.
Ang regulasyong pagtrato ay maaaring depende sa kung gaano karaming kontrol ang nananatili sa gumagamit. Sinasabi ng FCA na ang copy trading na walang malinaw na manu-manong input mula sa may-ari ng account ay maaaring ituring na pamamahala ng portfolio. Ang paghingi sa gumagamit na aprubahan ang bawat order ay maaaring humantong sa isang ibang klasipikasyon.
Ano ang maaari mong kontrolin?
Ang mga setting ay nag-iiba-iba depende sa platform. Kasama sa mga karaniwang kontrol ang:
- kabuuang halaga na inilaan sa isang mangangalakal;
- nakapirming o proporsyonal na sukat ng posisyon;
- isang kopya ng multiplier;
- maximum na laki bawat posisyon;
- isang limitasyon sa pagkawala para sa buong relasyon ng kopya;
- kung ang mga umiiral na bukas na posisyon ay kinokopya;
- kung may ilang instrumento na hindi kasama;
- ang opsyon na ipagpahinga ang pagkopya o isara ang mga posisyon nang manu-mano.
Mahalaga ang mga kontrol na ito, ngunit hindi nila nagbibigay sa iyo ng kontrol sa mga desisyon ng pangunahing mangangalakal.
Hindi mo maaring kontrolin:
- kapag nagbago ng estratehiya ang pangunahing mangangalakal;
- kung ang ilan sa kanilang mga posisyon ay pareho ng ekonomikong taya;
- ang presyo na available kapag umabot na ang iyong order sa merkado;
- isang puwang sa pamamagitan ng isang paghinto;
- isang hindi inaasahang pagtaas sa leverage;
- isang pagka-abala sa plataporma, broker o lugar.
Ang isang kopyang paghinto ay maaaring limitahan ang karagdagang aktibidad. Hindi nito maipapangako ang presyo ng paglabas.
Ang mga gastos ng copy trading
Ang kita ng pangunahing mangangalakal ay hindi ang iyong netong kita.
Maaaring magbayad ang iyong account:
- mga bid-ask spreads;
- komisyon sa kalakalan;
- pansamantalang pagpopondo o pondo;
- mga bayarin sa pagbabago ng pera;
- isang bayad para sa kopya-serbisyo o subscription;
- isang bayad sa pagganap o bahagi ng kita;
- pagkaantala sa mga pagpasok at paglabas.
Ang mataas na turnover ay nagpapalakas sa mga maliit na gastos na paulit-ulit. Ang isang estratehiya ay maaaring mukhang kumikita bago ang mga gastos at nabigo pagkatapos ng pagkopya.
Gamitin ang kalkulasyong ito:
Netong kopya ng resulta = kinopyang P&L ng kalakalan − mga gastos sa kalakalan − pagpopondo − mga bayarin sa kopya
Isang halimbawa na $5,000
Ipagpalagay na naglaan ka ng $5,000. Ang mga nakopyang posisyon ay nagbubunga ng $600 bago ang mga gastos na partikular sa tagasunod, na katumbas ng 12%.
Ngayon ay bawasan:
$100para sa pinagsamang epekto ng mga spread, komisyon, slippage at financing;$100na bayad sa pagganap, na ipinagpapalagay na ang kasunduan ay naniningil ng 20% sa natitirang$500.
Ang iyong netong resulta ay:
$600 − $100 − $100 = $400
$400 ÷ $5,000 = 8%
Mula 12% bago ang mga gastos hanggang 8% net
Isang halimbawa na ginawa para sa $5,000 na alokasyon ng kopya. Ang tunay na singil at mga pormula ng bayad ay nag-iiba.
Ang ipinakitang kita ng pangunahing mangangalakal ay hindi kasama ang bawat gastos o pagkakaiba sa pagpapatupad sa account ng tagasunod.
$600 − $100 − $100 = $400Ipinapakitang kalkulasyon lamang. Suriin kung aling mga gastos ang naaangkop, kung paano kinakalkula ang bayad sa pagganap at kung kinakailangan bang mabawi ang mga pagkalugi bago singilin ang isa pang bayad.
Ang mga numero ay pawang halimbawa. Magkaiba ang mga pormula ng bayad. Ang layunin ay ikumpara ang kita mula sa lead sa halagang umaabot sa iyong account pagkatapos ng pagpapatupad at mga singil.
Binanggit ng IOSCO na ang mga estratehiya sa copy-trading ay kadalasang konektado sa mga panandaliang produkto, may leverage o pabagu-bago. Ang madalas na kalakalan ay maaaring magpahina sa mga kita, habang ang automated copying ay maaaring ilantad ang mga gumagamit sa mga estratehiya na hindi tumutugma sa kanilang kakayahang tiisin ang mga pagkalugi.
Paano suriin ang isang trader bago kopyahin
Ang mga leaderboard ay nagbibigay ng gantimpala sa atensyon. Ang pinakamataas na kamakailang pagbabalik ang nakakakuha nito.
Hindi iyon ang aking simula.
1. Suriin ang edad ng account at bilang ng mga kalakalan
Ang isang profile na dalawang taon na may 15 na kalakalan ay maaaring maglaman ng mas kaunting ebidensya kaysa sa isang profile na anim na buwan na may 300. Mahalaga ang oras at laki ng sample nang magkasama.
Suriin din kung ang kasaysayan ay may kasamang iba’t ibang kondisyon ng merkado. Ang isang estratehiya na sinubukan lamang sa isang malakas na uso ay hindi ipinakita kung paano ito umaakto sa isang saklaw o pagbaligtad.
2. Tukuyin ang drawdown
Ang maximum drawdown ay ang pinakamalaking pagbagsak mula tuktok hanggang ilalim ng halaga ng account sa loob ng tinukoy na panahon. Ito ay hindi ang pinakamahabang sunud-sunod na pagkatalo.
Tanungin kung ang pigura ay gumagamit ng balanse o equity. Ang balanse ay hindi isinasaalang-alang ang bukas na kita at pagkalugi. Ang isang mangangalakal ay maaaring ipakita ang isang maayos na talaan ng saradong kalakalan habang may dalang malaking hindi natutupad na pagkalugi.
Nais kong makita ang equity curve, hindi lamang ang mga natapos na kalakalan.
3. Hanapin ang nakatagong leverage
Ang mataas na leverage ay maaaring magdulot ng maliit na paggalaw sa presyo na magresulta sa malaking paggalaw ng account.
Surihin:
- karaniwang at pinakamalaking laki ng posisyon;
- ginamit na margin;
- bilang ng sabay-sabay na posisyon;
- kung ang mga nawawalang posisyon ay nadagdagan;
- kung ginagamit ang mga stop-loss na order;
- ang pinakamalaking pagkawala sa isang araw.
Isang estratehiya na paulit-ulit na nagdadagdag sa isang naluluging kalakalan ay maaaring magpakita ng maraming maliliit na panalo bago ang isang malaking pagkatalo.
4. Hanapin kung saan nanggaling ang pagbabalik
Paghiwalayin ang paulit-ulit na pagganap mula sa isang kaganapan.
Tanong:
- Gaano kalaking kita ang nakuha mula sa pinakamagandang araw?
- Gaano karami ang nagmula sa isang instrumento?
- Maraming posisyon ba ang binuksan sa parehong direksyon?
- Ang trader ba ay kumita mula sa pangangalakal o mula sa mga deposito ng account?
- Gaano katagal ang pagbangon mula sa pinakamasamang pagbagsak?
Ang taunang ulat ay maaaring magtago ng mga buwan na ginugol sa ilalim ng nakaraang tuktok ng equity.
5. Suriin ang ugnayan bago magdagdag ng higit pang mga mangangalakal
Ang pagkopya ng limang profile ay hindi diversification kung ang lahat ng lima ay nagtrade sa parehong index, currency o crypto asset.
Ikumpara ang kanilang pangunahing instrumento, mga panahon ng paghawak at reaksyon sa parehong galaw ng merkado. Maaaring magkaiba ang mga pangalan habang nananatiling pareho ang exposure.
6. Unawain kung paano binabayaran ang pangunahing mangangalakal
Mahalaga ang insentibo.
Ang gantimpala batay sa pagganap ay maaaring iugnay ang bayad sa mga kumikitang resulta, ngunit ang eksaktong mataas na marka at mga patakaran sa pagbawi ng pagkalugi ay mahalaga pa rin. Ang kompensasyon na nakaugnay sa mga tagasunod, dami ng kalakalan o kakayahang makita ay maaaring mag-udyok ng iba’t ibang pag-uugali.
Ang patnubay na pang-superbisyon ng ESMA ay nagsasabi sa mga kumpanya at mga regulator na suriin ang mga gastos, marketing, pagiging angkop, kabayaran, at ang mga kwalipikasyon ng mga kinopyang mangangalakal.
Kumikita ba ang copy trading?
Maari itong magbigay ng kita o pagkalugi. Wala itong pangkalahatang kita sa copy-trading.
Ang resulta ay nakasalalay sa:
- ang pangunahing estratehiya;
- ang presyo at sukat kung saan naisasagawa ang iyong mga order;
- samantalahin;
- mga gastos;
- ang panahon na nagsimula kang kopyahin;
- ang iyong alokasyon at mga setting ng paghinto;
- kung nagbabago ang ugali ng mangangalakal.
Mas mahalaga ang petsa ng pagsisimula kaysa sa tila. Maaari kang magsimula pagkatapos ng isang matatag na takbo, kopyahin ang mga umiiral na posisyon malapit sa kanilang kasalukuyang presyo o huminto sa panahon ng isang normal na pag-urong. Ang buong kasaysayan ng pagbabalik ng pangunahing mangangalakal ay hindi kumakatawan sa pagbabalik na magagamit sa isang taong sumasali ngayon.
Hinuhusgahan ko ang isang ugnayan ng kopya batay sa nakasulat na inaasahan:
- tinatanggap na maximum na pagkalugi;
- inaasahang tagal ng paghawak;
- normal na dalas ng kalakalan;
- mga instrumentong pinapayagan;
- mga dahilan upang tumigil sa pagkopya.
Kung walang baseline na iyon, madali na habulin ang mga kamakailang nagwagi at alisin sila pagkatapos ng pagkatalo.
Mga Benepisyo at Panganib
| Posibleng benepisyo | Kaukulang panganib |
|---|---|
| Awtomatik ang mga order | Automatik din ang mga pagkalugi at pagbabago ng estratehiya |
| Maraming estratehiya ang maaaring sundan | Maaaring maghawak ng magkakaugnay na posisyon ang iba’t ibang mga mangangalakal |
| Mas kaunting oras ang kinakailangan para sa pagpasok sa kalakalan | Ang tamang pagsusuri at pagmamanman ay nangangailangan pa rin ng oras |
| Maaaring magtakda ang tagasunod ng isang alokasyon | Maaaring maapektuhan ito ng mga multiplikador, pagkakautang at mga minimum na laki |
| Maaaring makita ang kasaysayan ng kalakalan | Maaaring hindi isama ng mga ipinakitang sukatan ang mga bukas na pagkalugi, gastos o konteksto |
Ang copy trading ay maaaring bawasan ang trabaho ng paglalagay ng mga order. Hindi nito inilalaan ang responsibilidad para sa account.
Paano magsimula nang hindi nawawala ang landas ng panganib
Bago pondohan ang isang account:
- Beripikahin ang legal na entidad na nagbibigay ng serbisyo.
- Suriin ang kanyang awtorisasyon at ang mga aktibidad na sakop ng awtorisasyon na iyon.
- Kumpirmahin kung saan nakaimbak ang pera at mga ari-arian ng kliyente.
- Basahin ang kumpletong mga tuntunin sa gastos at pag-withdraw.
- Tukuyin kung ang pagkopya ay awtomatiko o nangangailangan ng pahintulot.
- Tanungin kung paano ang mga posisyon ay sukat, pabilog at tinatanggihan.
- Suriin kung ang mga umiiral na bukas na posisyon ay kokopyahin.
- Mag-set ng maximum na alokasyon at limitasyon sa pagkalugi bago magsimula.
- Iwasan ang isang kopyang multiplier hanggang sa maunawaan mo ang hindi nabagong mga resulta.
- I-record ang iyong mga fill at ihambing ang mga ito sa lead account.
Isulat ang alokasyon, limitasyon ng pagkalugi at mga kondisyon sa paglabas sa isang plano ng pamamahala sa panganib bago magsimula ang pagkopya.
Magsimula sa isang halaga na ang pagkawala ay hindi makakaapekto sa mahahalagang gastusin. Ang isang maliit na live na alokasyon o isang demo na panahon ay magpapakita ng mga isyu sa sukat at pagsasagawa na hindi maipapakita ng isang performance chart.
Huwag dagdagan ang alokasyon dahil lamang sa pagkapanalo ng mga unang ilang kalakalan. Iyon ay isang maliit na halimbawa, hindi patunay na nagbago ang panganib.
Sinasanay ba ang copy trading?
Ang sagot ay nakasalalay sa serbisyo, instrumento at hurisdiksyon.
Ang awtomatikong pagpapatupad ay maaaring ituring na pamamahala ng portfolio sa ilang mga balangkas. Ang mga manu-manong signal, payo sa pamumuhunan, pagpapadala ng order at mga serbisyo ng crypto-asset ay maaaring mapasailalim sa iba’t ibang mga patakaran.
Sinasabi ng ESMA na ang klasipikasyon ay dapat suriin batay sa aktwal na serbisyo at hindi sa etiketa. Saklaw ng kanilang patnubay ang impormasyon na ibinibigay sa mga kliyente, mga gastos, pamamahala ng produkto, angkop na paggamit, kompensasyon, at ang mga tao na ang mga kalakalan ay kinokopya.
Ang isang nakarehistrong kumpanya ay hindi awtomatikong pinapayagan na magbigay ng mga serbisyo sa pamumuhunan. Suriin ang pampublikong rehistro ng regulator at kumpirmahin ang eksaktong legal na entidad na nakasaad sa iyong kasunduan.
Huling mga kaisipan
Ang copy trading ay awtomatikong ginagampanan ang mga desisyon ng ibang trader sa loob ng iyong account. Hindi nito ganap na ginagaya ang kanilang resulta at hindi nito inaalis ang panganib sa merkado.
Bago kopyahin, unawain ang tatlong bagay: kung paano sukatin ng platform ang order, kung magkano ang kabuuang halaga ng serbisyo at kung ano ang maaaring magtapos sa relasyon. Pagkatapos, suriin ang drawdown ng lead trader, leverage at konsentrasyon sa halip na i-ranggo ang mga profile batay sa kita lamang.
