Apa itu Prop Trading? Bagaimana Perusahaan Prop dan Akun Terpendan Bekerja

Ketika saya menilai tawaran perdagangan prop, ukuran akun yang diiklankan bukanlah angka pertama yang saya periksa. Saya melihat pada kerugian maksimum dan bertanya apakah akun tersebut nyata atau disimulasikan.

Sebuah $100,000 account dapat berarti dua hal yang sangat berbeda. Di meja perdagangan milik perusahaan tradisional, itu dapat merujuk pada modal nyata perusahaan dan paparan pasar langsung. Di program trader yang didanai secara online, itu mungkin merupakan saldo yang disimulasikan dengan batas kerugian $10,000.

Perdagangan prop, dalam arti aslinya, berarti bahwa sebuah perusahaan memperdagangkan modalnya sendiri untuk keuntungan sendiri. Perusahaan menanggung risiko pasar. Para tradernya biasanya bekerja sebagai karyawan, mitra, atau kontraktor dan menerima gaji, bonus, atau bagian dari keuntungan perdagangan.

Perusahaan prop online modern menggunakan model yang berbeda. Seorang trader biasanya membayar untuk evaluasi, berdagang di bawah aturan tetap dan menjadi memenuhi syarat untuk mendapatkan imbalan setelah memenuhi syarat perusahaan. Tantangan biasanya disimulasikan. Akun “dana” yang kemudian mungkin juga disimulasikan, meskipun beberapa perusahaan memindahkan trader atau perdagangan terpilih ke modal nyata.

Apa itu perdagangan prop?

Perdagangan proprietary adalah perdagangan yang dilakukan dengan modal perusahaan sendiri daripada uang klien.

Perusahaan mempertahankan keuntungan dan menanggung kerugian. Dalam bahasa pasar formal, ini sering disebut sebagai bertransaksi atas nama sendiri. MiFID II mendefinisikannya sebagai perdagangan melawan modal sendiri yang menghasilkan transaksi dalam instrumen keuangan.

Seorang pedagang prop tradisional bekerja di dalam bisnis tersebut. Sebuah program pendanaan daring sebaliknya menjual evaluasi dan dapat membayar hadiah berdasarkan kinerja yang disimulasikan.

One term, two different deals

The same “prop trading” label can describe a professional trading business or a paid evaluation program.

Model 01 Traditional prop firm

Capital Firm money
The company puts its own balance sheet at risk.
Trader Desk or team
A selected trader works inside the firm’s risk limits.
Execution Live market
Orders create real positions and real market exposure.
Outcome Actual P&L
The firm keeps the result and pays salary, bonus or profit share.

Model 02 Funded-trader program

Access Fee or subscription
The participant pays for an evaluation attempt.
Evaluation Simulated challenge
Profit targets and loss rules measure performance.
Next stage “Funded” account
It may remain simulated or later move to live capital.
Outcome Contractual reward
Eligible simulated or live profit determines the payment.

Possible firm-side route

The firm may analyse or copy selected trader data. This is not automatic.

Firm’s own live account

The program agreement should state whether each stage is simulated or live.

Perusahaan prop tradisional vs akun pendanaan online

Pertanyaan	Perusahaan prop tradisional	Program trader yang didanai secara online
Modal siapa yang diperdagangkan?	Modal nyata perusahaan	Sering kali modal simulasi; routing langsung tergantung pada perusahaan
Apa hubungan ini?	Pekerjaan, kemitraan atau kontrak	Hubungan pelanggan atau kontraktor berdasarkan syarat program
Apakah trader membayar untuk bergabung?	Biasanya tidak; perekrutan mungkin selektif	Sering kali ya, melalui biaya evaluasi atau langganan
Bagaimana trader dinilai?	Wawancara, rekam jejak, pelatihan dan peninjauan risiko yang berkelanjutan	Target keuntungan, batas penarikan, hari perdagangan dan aturan lainnya
Bagaimana trader dibayar?	Gaji, bonus atau bagian dari keuntungan perdagangan yang sebenarnya	Reward berdasarkan keuntungan simulasi yang memenuhi syarat, atau bagian dari keuntungan langsung
Dari mana pendapatan perusahaan berasal?	Trading P&L, pembuatan pasar atau aktivitas terkait	Biaya, langganan dan berpotensi penggunaan data trading terpilih atau perdagangan langsung
Risiko utama bagi trader	Kehilangan peran atau bonus setelah kinerja buruk	Kehilangan biaya, melanggar aturan atau mendapatkan reward ditolak berdasarkan kontrak

Tidak ada model yang secara otomatis lebih baik. Mereka menyelesaikan masalah yang berbeda.

Sebuah meja tradisional adalah pengaturan pekerjaan atau perdagangan profesional. Program yang didanai adalah layanan evaluasi berbayar yang dapat mengarah pada penghargaan kinerja. Menyebut keduanya “perusahaan prop” tidak membuat kontrak mereka dapat dipertukarkan.

Bagaimana cara kerja akun perdagangan yang dibiayai?

Kebanyakan program ritel mengikuti urutan ini.

1. Anda memilih evaluasi

Anda memilih ukuran akun nominal dan membayar biaya atau langganan. Pembayaran biasanya membeli satu percobaan; itu bukan setoran ke dalam akun pialang.

2. Anda berdagang di bawah aturan evaluasi

Aturan umum meliputi:

target keuntungan;
kerugian harian maksimum;
kerugian total maksimum;
jumlah hari perdagangan minimum;
batas waktu, meskipun beberapa program tidak memiliki batas;
sebuah aturan konsistensi atau hari terbaik;
pembatasan pada perdagangan berita, posisi semalam, perdagangan yang disalin, atau strategi otomatis.

Melewati memerlukan pencapaian target sementara setiap aturan lainnya tetap utuh.

3. Anda memasuki tahap pendanaan

Setelah lulus, Anda menerima apa yang disebut industri sebagai akun yang didanai. Ini dapat berisi modal perusahaan yang nyata, modal yang disimulasikan, atau campuran di mana perusahaan memutuskan apakah akan menyalin beberapa perdagangan ke dalam akun live-nya sendiri.

4. Anda memenuhi syarat untuk mendapatkan hadiah

Perusahaan menghitung imbalan dari keuntungan yang memenuhi syarat dan menerapkan pembagian yang disepakati.

Jika catatan akun menunjukkan $4,000 dari keuntungan yang memenuhi syarat dan bagian pedagang adalah 80%, maka imbalan kotor adalah:

$4,000 × 80% = $3,200

Permintaan masih dapat tunduk pada persyaratan hari menguntungkan, aturan konsistensi, periode tunggu, dan pemeriksaan identitas.

5. Akun berlanjut, direset atau ditutup

Setelah mendapatkan imbalan, akun dapat dilanjutkan, direset, atau pindah ke tahap lain. Pelanggaran biasanya menutup atau menangguhkan akun tersebut. Kontrak mengatur prosesnya.

Apakah akun yang didanai mengandung uang asli?

Terkadang. Seringkali tidak.

Banyak program berbasis tantangan mempertahankan baik evaluasi maupun tahap pendanaan dalam lingkungan yang disimulasikan. Yang lainnya menggunakan simulasi sebelum memutuskan apakah akan memindahkan seorang trader ke modal langsung. Beberapa mengarahkan posisi yang dipilih ke pasar tanpa membuat akun peserta menjadi aktif.

Sebuah perusahaan dapat membayar uang tunai nyata sementara setiap perdagangan tetap disimulasikan. Saya masih ingin tahu tentang imbalan dana, apa yang dapat membatalkannya, apakah modal langsung dijanjikan dan entitas hukum mana yang berutang pembayaran. Ketentuan lebih penting daripada frasa “perdagangkan modal kami.”

Ukuran akun bukanlah anggaran risiko Anda

Ini adalah perhitungan yang saya harap lebih banyak trader lakukan sebelum membeli tantangan.

Pertimbangkan program dua langkah dengan istilah contoh ini:

$100,000 modal simulasi awal;
satu 10%, atau $10,000, target keuntungan tahap pertama;
kerugian harian maksimum 5%, atau $5,000;
sebuah 10%, atau $10,000, kerugian total maksimum.

Angka-angka ini membuat perhitungan menjadi mudah diikuti. Mereka bersifat ilustratif, bukan standar industri.

Judulnya mengatakan $100,000. Jarak dari saldo awal ke kegagalan adalah $10,000.

Itu menjadikan $10,000 angka yang lebih berguna untuk perencanaan risiko.

The real account is the loss allowance

Worked example based on a two-step $100,000 simulated account with a 10% target and 10% maximum loss.

Advertised balance $100,000

Maximum total loss $10,000

First-stage target $10,000

$10,000 down closes the account under the example’s total-loss rule.

$10,000 up reaches the first-stage target, provided every other rule is met.

Position sizing check One full losing trade consumes:

0.5% risk $500 5%

1% risk $1,000 10%

2% risk $2,000 20%

Max loss after 20% buffer $8,000

Planned losing trades 12

Planned risk per trade $667

This is a sizing example, not a recommended risk level. Daily loss, trailing drawdown, correlated positions, gaps and costs can reduce the available room.

Misalkan seorang trader mengambil risiko 2% dari saldo yang diiklankan per perdagangan:

$100,000 × 2% = $2,000

Perdagangan tunggal itu berisiko 20% dari seluruh batas maksimum kerugian:

$2.000 ÷ $10.000 = 20%

Lima kerugian penuh akan menghabiskan jatah sebelum komisi, swap, atau slippage. Dan dua atau tiga kerugian pada hari yang sama bisa mengancam batas harian.

Sekarang ukuran risiko dari anggaran kerugian sebaliknya.

Anggaplah trader ingin rencananya bertahan selama 12 perdagangan kalah penuh dan menyimpan 20% dari batas kerugian maksimum sebagai cadangan:

$10,000 × 80% ÷ 12 = $666,67

Tentang $667 per perdagangan adalah 0.67% dari saldo yang diiklankan, tetapi 6.67% dari anggaran kerugian yang dapat digunakan.

Ini tidak menjamin kelangsungan hidup. Posisi yang berkorelasi, celah, biaya, dan aturan kerugian harian dapat mengurangi ruang yang tersedia. Tetapi ini menggunakan batasan yang dapat mengakhiri akun.

Aturan yang paling penting

Pembagian keuntungan menarik perhatian. Formula penarikan biasanya menentukan hasilnya.

Kerugian maksimum harian

Periksa apakah perhitungan mencakup:

kerugian yang ditutup;
kerugian mengambang;
komisi;
pertukaran;
posisi dibuka sebelum reset harian;
keuntungan yang diperoleh sebelumnya pada hari yang sama.

Juga perhatikan waktu reset dan zona waktunya. Sebuah posisi terbuka dapat berada dalam batas sebelum reset dan melanggarnya setelah perhitungan dimulai lagi.

Drawdown statis vs trailing

Penarikan statik tetap tetap. Penarikan trailing bergerak naik seiring dengan saldo baru atau puncak ekuitas. Ini dapat mengikuti intraday, menggunakan saldo akhir hari atau berhenti setelah mencapai ambang batas. Bekerja melalui rumus firma dengan angka.

Aturan konsistensi

Sebuah perusahaan dapat membatasi seberapa banyak dari total keuntungan yang dapat berasal dari hari terbaik. Kemenangan besar dapat membuat trader berada di atas target tetapi masih tidak memenuhi syarat untuk lulus atau menarik.

Pembatasan perdagangan

Periksa aturan untuk:

perdagangan seputar rilis ekonomi;
memegang posisi semalaman atau selama akhir pekan;
penasihat ahli dan perdagangan otomatis;
perdagangan yang disalin atau dikoordinasikan;
arbitrase latensi dan eksploitasi umpan harga;
ukuran posisi maksimum;
akun tidak aktif.

“Setiap strategi yang diizinkan” sering kali memiliki pengecualian beberapa halaman kemudian.

Syarat hadiah

Periksa tanggal permintaan yang memenuhi syarat pertama, jumlah minimum, persyaratan hari menguntungkan, KYC, waktu pemrosesan, klausul penolakan, dan apakah syarat dapat berubah untuk akun yang aktif.

Bagaimana perusahaan prop menghasilkan uang?

Sebuah perusahaan tradisional bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari perdagangan nyata. Program yang didanai secara online dapat menghasilkan dari:

biaya evaluasi;
langganan berulang;
pengaturan ulang atau aktivasi yang dibayar;
sebagian dari keuntungan yang memenuhi syarat;
data perdagangan atau strategi yang dipilih;
eksekusi langsung dari perdagangan yang dipilih.

Campuran tersebut berbeda. Pendapatan biaya menciptakan potensi konflik karena perusahaan dapat mengambil keuntungan dari upaya yang dilakukan berulang kali. Itu tidak membuktikan ketidakjujuran, tetapi insentif perusahaan mungkin tidak sejalan dengan trader. Saya lebih suka perusahaan yang mengungkapkan simulasi dan menerbitkan buku aturan lengkap sebelum penyelesaian.

Apakah trader prop dapat menghasilkan uang?

Ya, tetapi tidak ada “pendapatan pedagang prop rata-rata” yang berguna yang mencakup kedua model tersebut.

Kompensasi seorang pedagang yang dipekerjakan adalah pertanyaan pasar tenaga kerja. Hasil seorang peserta online tergantung pada biaya yang dibayarkan, evaluasi yang gagal, hadiah yang diterima, pajak, dan biaya lainnya.

Saya akan melacak model kedua sebagai arus kas:

Hasil bersih = hadiah yang diterima − biaya evaluasi − reset − langganan − biaya data dan platform

Misalnya, anggaplah seseorang membeli dua $500 evaluasi dan kemudian menerima satu $3,200 hadiah:

$3,200 − $1,000 = $2,200

Hasil kas bersih adalah $2,200 sebelum pajak. Dasbor mungkin menunjukkan lebih banyak keuntungan perdagangan; rekening bank tidak. Tangkapan layar pembayaran juga menghilangkan upaya yang gagal dan keuntungan simulasi yang tidak dihargai.

Kelebihan dan kekurangan program trader yang didanai

Manfaat potensial	Apa yang membatasinya
Kerugian pasar pribadi mungkin terbatas pada biaya yang dibayarkan	Biaya berulang dan reset masih dapat bertambah
Aturan menetapkan batas risiko yang jelas	Pelanggaran teknis dapat mengakhiri akun yang seharusnya menguntungkan
Seorang trader dapat menguji disiplin tanpa mendanai akun pialang besar	Saldo nominal mungkin melebih-lebihkan anggaran risiko yang dapat digunakan
Kinerja yang memenuhi syarat dapat mengarah pada hadiah tunai	Hadiah tergantung pada kontrak perusahaan dan kemampuannya untuk membayar
Beberapa perusahaan menawarkan jalur menuju modal langsung	Jalur tersebut mungkin bersifat kebijakan daripada terjamin

Model ini mungkin cocok untuk trader yang sudah memiliki proses yang teruji, dapat mengikuti batasan mekanis, dan menganggap biaya sebagai uang yang mungkin hilang.

Ini adalah pilihan yang buruk bagi seseorang yang membutuhkan pendapatan cepat, bergantung pada satu hari kemenangan besar, mengubah strategi selama kerugian, atau berencana untuk terus membeli reset hingga satu akun lolos.

Sebuah tantangan bukanlah pendidikan perdagangan. Itu adalah ujian dengan percobaan berbayar.

Apakah perdagangan prop legal?

tidak ada jawaban global ya atau tidak.

Aturan berbeda tergantung pada yurisdiksi dan aktivitas. Posisi dapat berubah ketika sebuah perusahaan mengeksekusi pesanan klien, mengelola uang dari luar, atau menyediakan layanan investasi. Evaluasi yang disimulasikan mungkin merupakan perangkat lunak atau layanan penilaian, yang dapat membuat pelanggan tanpa perlindungan dari akun investasi yang diatur.

Regulator tidak semua menggambarkan sektor ini dengan cara yang sama. FSMA Belgia, misalnya, memperingatkan konsumen bahwa banyak perusahaan berbasis tantangan menggunakan akun demo, memutuskan perdagangan mana yang akan disalin dan mengontrol kondisi imbalan.

Sebelum membayar, periksa:

Nama hukum dan alamat terdaftar perusahaan.
Hukum dan pengadilan atau forum arbitrase dalam perjanjian.
Apakah layanan tersebut disimulasikan, langsung, atau campuran.
Apakah kegiatan tersebut mengklaim otorisasi regulasi.
Apakah otorisasi tersebut mencakup layanan yang ditawarkan.
Rute perlindungan atau pengaduan mana yang berlaku jika hadiah diperdebatkan.

Registrasi perusahaan bukanlah lisensi keuangan. Lisensi keuangan bukanlah izin universal untuk setiap produk atau negara.

Pemikiran akhir

Perdagangan prop memiliki satu makna tradisional yang jelas: sebuah perusahaan memperdagangkan modalnya sendiri untuk keuntungan sendiri. Industri akun yang didanai secara online menambahkan model kedua yang dibangun di sekitar evaluasi berbayar, akun simulasi, dan penghargaan kinerja.

Pertanyaan yang paling berguna bukanlah, “Seberapa besar akun yang didanai?”

Tanyakan seberapa besar kerugian yang diizinkan oleh aturan, bagaimana batas itu bergerak, apakah akun tersebut aktif dan apa yang dapat membatalkan imbalan. Keempat jawaban tersebut menggambarkan kesepakatan lebih baik daripada ukuran akun atau bagi hasil.

Apa itu Perdagangan Prop? Bagaimana Perusahaan Prop dan Akun Pendanaan Bekerja