Ketika saya menilai tawaran perdagangan prop, ukuran akun yang diiklankan bukanlah angka pertama yang saya periksa. Saya melihat pada kerugian maksimum dan bertanya apakah akun tersebut nyata atau simulasi.
Sebuah $100,000 account dapat berarti dua hal yang sangat berbeda. Di meja perdagangan milik perusahaan tradisional, itu mungkin merujuk pada modal perusahaan yang sebenarnya dan eksposur pasar yang nyata. Di program trader yang didanai secara online, itu mungkin merupakan saldo simulasi dengan batas kerugian $10,000.
Perdagangan prop, dalam pengertian aslinya, berarti bahwa sebuah perusahaan memperdagangkan modalnya sendiri untuk keuntungan sendiri. Perusahaan menanggung risiko pasar. Para trader biasanya bekerja sebagai karyawan, mitra, atau kontraktor dan menerima gaji, bonus, atau bagian dari keuntungan perdagangan.
Perusahaan prop online modern menggunakan model yang berbeda. Seorang trader biasanya membayar untuk evaluasi, berdagang di bawah aturan tetap dan menjadi memenuhi syarat untuk mendapatkan imbalan setelah memenuhi syarat dari perusahaan. Tantangannya biasanya disimulasikan. Akun “dibiayai” yang kemudian mungkin juga disimulasikan, meskipun beberapa perusahaan memindahkan trader atau perdagangan terpilih ke modal nyata.
Apa itu perdagangan prop?
Perdagangan proprietari adalah perdagangan yang dilakukan dengan modal sendiri perusahaan daripada uang klien.
Perusahaan menyimpan keuntungan dan menanggung kerugian. Dalam bahasa pasar formal, ini sering disebut bertransaksi atas akun sendiri. MiFID II mendefinisikannya sebagai perdagangan menggunakan modal sendiri yang menghasilkan transaksi dalam instrumen keuangan.
Seorang trader prop tradisional bekerja di dalam bisnis tersebut. Sebuah program pendanaan online sebagai gantinya menjual evaluasi dan mungkin membayar imbalan berdasarkan kinerja yang disimulasikan.
Satu istilah, dua kesepakatan berbeda
Label “prop trading” yang sama dapat menggambarkan bisnis trading profesional atau program evaluasi berbayar.
-
Modal
Uang perusahaan
Perusahaan mempertaruhkan neraca keuangannya sendiri.
-
Trader
Meja atau tim
Seorang trader terpilih bekerja di dalam batas risiko perusahaan.
-
Eksekusi
Pasar langsung
Pesanan menciptakan posisi nyata dan paparan pasar yang nyata.
-
Hasil
P&L Aktual
Perusahaan menyimpan hasilnya dan membayar gaji, bonus, atau bagi hasil.
-
Akses
Biaya atau langganan
Peserta membayar untuk percobaan evaluasi.
-
Evaluasi
Tantangan yang disimulasikan
Sasaran keuntungan dan aturan kerugian mengukur kinerja.
-
Tahap berikutnya
Rekening “Didanai”
Itu mungkin tetap disimulasikan atau kemudian pindah ke modal langsung.
-
Hasil
Imbalan kontraktual
Keuntungan yang memenuhi syarat baik disimulasikan atau nyata menentukan pembayaran.
Perjanjian program harus menyatakan apakah setiap tahap disimulasikan atau langsung.
Perusahaan prop tradisional vs akun yang didanai secara online
| Pertanyaan | Perusahaan prop tradisional | Program trader yang didanai secara online |
|---|---|---|
| Modal siapa yang diperdagangkan? | Modal nyata perusahaan | Seringkali modal yang disimulasikan; routing langsung tergantung pada perusahaan |
| Apa hubungannya? | Pekerjaan, kemitraan, atau kontrak | Hubungan pelanggan atau kontraktor berdasarkan syarat program |
| Apakah trader membayar untuk bergabung? | Normalnya tidak; perekrutan mungkin bersifat selektif | Seringkali iya, melalui biaya evaluasi atau langganan |
| Bagaimana trader dinilai? | Wawancara, rekam jejak, pelatihan dan tinjauan risiko yang berkelanjutan | Target profit, batas penarikan, hari perdagangan, dan aturan lainnya |
| Bagaimana trader dibayar? | Gaji, bonus, atau bagian dari profit trading yang sebenarnya | Imbalan berdasarkan profit simulasi yang memenuhi syarat, atau bagian dari profit langsung |
| Dari mana pendapatan perusahaan berasal? | Trading P&L, pembuatan pasar, atau aktivitas terkait | Biaya, langganan, dan potensi penggunaan data trading yang dipilih atau trading langsung |
| Risiko utama bagi trader | Kehilangan peran atau bonus setelah kinerja buruk | Kehilangan biaya, pelanggaran aturan, atau ditolaknya imbalan berdasarkan kontrak |
Model mana pun tidak secara otomatis lebih baik. Mereka menyelesaikan masalah yang berbeda.
Sebuah meja tradisional adalah sebuah pengaturan pekerjaan atau perdagangan profesional. Program yang didanai adalah layanan evaluasi berbayar yang dapat mengarah pada imbalan kinerja. Menyebut keduanya sebagai “perusahaan prop” tidak membuat kontrak mereka dapat dipertukarkan.
Bagaimana cara kerja akun trading yang didanai?
Kebanyakan program ritel mengikuti urutan ini.
1. Anda memilih evaluasi
Anda memilih ukuran akun nominal dan membayar biaya atau langganan. Pembayaran biasanya membeli sebuah percobaan; itu bukan setoran ke dalam akun pialang.
2. Anda berdagang di bawah aturan evaluasi
Aturan umum meliputi:
- target keuntungan;
- kerugian harian maksimum;
- kerugian total maksimum;
- hari perdagangan minimum;
- batas waktu, meskipun beberapa program tidak memiliki batas;
- sebuah aturan konsistensi atau hari terbaik;
- pembatasan pada perdagangan berita, posisi semalam, perdagangan yang disalin, atau strategi otomatis.
Melakukan passing memerlukan pencapaian target sementara semua aturan lainnya tetap berlaku.
3. Anda memasuki tahap pendanaan
Setelah lulus, Anda menerima apa yang disebut industri sebagai akun yang didanai. Ini dapat berisi modal perusahaan yang nyata, modal simulasi, atau campuran di mana perusahaan memutuskan apakah akan menyalin beberapa perdagangan ke dalam akun langsungnya sendiri.
4. Anda memenuhi syarat untuk mendapatkan hadiah
Perusahaan menghitung imbalan dari laba yang memenuhi syarat dan menerapkan pembagian yang disepakati.
Jika akun mencatat $4,000 dari keuntungan yang memenuhi syarat dan bagian trader adalah 80%, maka imbalan kotor adalah:
$4,000 × 80% = $3,200
Permintaan masih dapat tunduk pada persyaratan hari yang menguntungkan, aturan konsistensi, periode menunggu, dan pemeriksaan identitas.
5. Akun berlanjut, direset atau ditutup
Setelah mendapatkan imbalan, akun dapat dilanjutkan, direset, atau berpindah ke tahap lain. Pelanggaran biasanya menutup atau menangguhkan akun tersebut. Kontrak mengatur prosesnya.
Apakah akun yang didanai mengandung uang nyata?
Terkadang. Sering kali tidak.
Banyak program berbasis tantangan menjaga baik evaluasi maupun tahap pendanaan dalam lingkungan yang disimulasikan. Yang lain menggunakan simulasi sebelum memutuskan apakah akan memindahkan seorang trader ke modal nyata. Beberapa mengarahkan posisi yang dipilih ke pasar tanpa membuat akun peserta menjadi aktif.
Sebuah perusahaan dapat membayar uang tunai nyata sementara setiap perdagangan tetap disimulasikan. Saya masih ingin tahu tentang imbalan dana, apa yang bisa membatalkannya, apakah modal langsung dijanjikan dan entitas hukum mana yang berutang pembayaran. Syaratnya lebih penting daripada frasa “perdagangkan modal kami.”
Ukuran akun bukanlah anggaran risiko Anda
Ini adalah perhitungan yang saya harap lebih banyak trader lakukan sebelum membeli sebuah tantangan.
Pertimbangkan program dua langkah dengan istilah contoh ini:
$100,000modal simulasi awal;- sasar keuntungan tahap pertama
10%, atau$10,000; - kerugian harian maksimum
5%, atau$5,000; - kerugian total maksimum sebesar
10%, atau$10,000.
Angka-angka ini membuat perhitungan mudah diikuti. Mereka bersifat ilustratif, bukan standar industri.
Judulnya mengatakan $100,000. Jarak dari saldo awal ke kegagalan adalah $10,000.
Itu menjadikan $10,000 angka yang lebih berguna untuk perencanaan risiko.
Akun nyata adalah alokasi kerugian
Contoh yang dikerjakan berdasarkan akun simulasi dua langkah sebesar $100,000 dengan target 10% dan kerugian maksimum 10%.
$10,000 turun menutup akun di bawah aturan kerugian total contoh.
$10,000 naik mencapai target tahap pertama, asalkan setiap aturan lainnya terpenuhi.
Ini adalah contoh ukuran, bukan tingkat risiko yang disarankan. Kerugian harian, penurunan berkelanjutan, posisi yang berkorelasi, celah, dan biaya dapat mengurangi ruang yang tersedia.
Misalkan seorang trader mengambil risiko 2% dari saldo yang diiklankan per perdagangan:
$100,000 × 2% = $2,000
Perdagangan tunggal itu berisiko 20% dari seluruh batas kerugian maksimum:
$2,000 ÷ $10,000 = 20%
Lima kerugian penuh akan menghabiskan alokasi sebelum komisi, swap, atau slippage. Dan dua atau tiga kerugian pada hari yang sama dapat mengancam batas harian.
Sekarang ukuran risiko dari anggaran kerugian sebaliknya.
Anggaplah trader menginginkan rencana tersebut untuk bertahan dari 12 perdagangan rugi penuh dan menyimpan 20% dari batas kerugian maksimum sebagai penyangga:
$10,000 × 80% ÷ 12 = $666.67
Tentang $667 per perdagangan adalah 0.67% dari saldo yang diiklankan, tetapi 6.67% dari anggaran kerugian yang dapat digunakan.
Ini tidak menjamin kelangsungan hidup. Posisi yang berkorelasi, celah, biaya, dan aturan kerugian harian dapat mengurangi ruang yang tersedia. Namun, ini menggunakan kendala yang dapat mengakhiri akun.
Aturan yang paling penting
Pembagian keuntungan mendapatkan perhatian. Formula drawdown biasanya menentukan hasilnya.
Kerugian maksimum harian
Periksa apakah perhitungan mencakup:
- kerugian yang ditutup;
- kerugian mengambang;
- komisi;
- pertukaran;
- posisi yang dibuka sebelum reset harian;
- keuntungan yang diperoleh sebelumnya pada hari yang sama.
Juga perhatikan waktu reset dan zona waktunya. Posisi terbuka dapat berada dalam batas sebelum reset dan melanggarnya setelah perhitungan dimulai lagi.
Penarikan statis vs penarikan yang tertinggal
Penarikan statik tetap tetap. Penarikan trailing bergerak naik seiring dengan saldo atau ekuitas tertinggi baru. Ini dapat mengikuti intrahari, menggunakan saldo akhir hari atau berhenti setelah mencapai ambang batas. Bekerja melalui rumus firma dengan angka.
Aturan konsistensi
Sebuah perusahaan dapat membatasi seberapa banyak dari total keuntungan yang dapat berasal dari hari terbaik. Kemenangan besar dapat membuat trader berada di atas target tetapi tetap tidak memenuhi syarat untuk lulus atau menarik.
Pembatasan perdagangan
Periksa aturannya untuk:
- perdagangan seputar rilis ekonomi;
- memegang posisi semalaman atau selama akhir pekan;
- penasihat ahli dan perdagangan otomatis;
- perdagangan yang disalin atau dikoordinasikan;
- arbitrase latensi dan eksploitasi umpan harga;
- ukuran posisi maksimum;
- akun tidak aktif.
“Setiap strategi yang diizinkan” sering kali memiliki pengecualian beberapa halaman kemudian.
Syarat hadiah
Periksa tanggal permintaan yang memenuhi syarat pertama, jumlah minimum, persyaratan hari menguntungkan, KYC, waktu pemrosesan, klausul penolakan, dan apakah syarat dapat berubah untuk akun yang aktif.
Bagaimana perusahaan prop menghasilkan uang?
Sebuah perusahaan tradisional bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari perdagangan yang nyata. Program yang didanai secara online dapat menghasilkan dari:
- biaya evaluasi;
- langganan berulang;
- reset atau aktivasi yang dibayar;
- sebagian dari laba yang memenuhi syarat;
- data perdagangan atau strategi yang dipilih;
- eksekusi langsung dari perdagangan yang dipilih.
Campuran berbeda. Pendapatan biaya menciptakan potensi konflik karena perusahaan dapat mengambil keuntungan dari upaya yang berulang. Itu tidak membuktikan ketidakjujuran, tetapi insentif perusahaan mungkin tidak sejalan dengan trader. Saya lebih memilih perusahaan yang mengungkapkan simulasi dan menerbitkan buku aturan lengkap sebelum checkout.
Bisakah trader prop menghasilkan uang?
Ya, tetapi tidak ada “rata-rata pendapatan pedagang prop” yang berguna yang mencakup kedua model tersebut.
Kompensasi seorang trader yang dipekerjakan adalah pertanyaan pasar tenaga kerja. Hasil seorang peserta daring tergantung pada biaya yang dibayarkan, evaluasi yang gagal, penghargaan yang diterima, pajak, dan biaya lainnya.
Saya akan melacak model kedua sebagai arus kas:
Hasil bersih = hadiah yang diterima − biaya evaluasi − reset − langganan − biaya data dan platform
Misalnya, anggaplah seseorang membeli dua $500 evaluasi dan kemudian menerima satu $3,200 hadiah:
$3,200 − $1,000 = $2,200
Hasil kas bersih adalah $2,200 sebelum pajak. Dasbor mungkin menunjukkan lebih banyak keuntungan perdagangan; rekening bank tidak. Tangkapan layar pembayaran juga mengabaikan upaya yang gagal dan keuntungan simulasi yang tidak dihargai.
Kelebihan dan kekurangan program trader yang didanai
| Manfaat potensial | Apa yang membatasinya |
|---|---|
| Kerugian pasar pribadi mungkin terbatas pada biaya yang dibayarkan | Biaya yang berulang dan reset masih dapat menambah jumlah |
| Aturan menetapkan batas risiko yang terdefinisi | Pelanggaran teknis dapat mengakhiri akun yang seharusnya menguntungkan |
| Seorang trader dapat menguji disiplin tanpa mendanai akun broker yang besar | Saldo nominal mungkin melebih-lebihkan anggaran risiko yang dapat digunakan |
| Performa yang memenuhi syarat dapat menghasilkan imbalan tunai | Imbalan tergantung pada kontrak perusahaan dan kemampuan untuk membayar |
| Beberapa perusahaan menawarkan jalur ke modal langsung | Jalur tersebut mungkin bersifat diskresi daripada dijamin |
Model ini mungkin cocok untuk seorang trader yang sudah memiliki proses yang teruji, dapat mengikuti batasan mekanis, dan menganggap biaya sebagai uang yang mungkin hilang.
Ini adalah pilihan yang buruk bagi seseorang yang membutuhkan penghasilan cepat, bergantung pada satu hari kemenangan besar, mengubah strategi selama kerugian, atau berencana untuk terus membeli reset sampai satu akun berhasil.
Sebuah tantangan bukanlah pendidikan perdagangan. Ini adalah ujian dengan percobaan berbayar.
Apakah perdagangan prop legal?
Tidak ada jawaban global ya atau tidak.
Aturan berbeda menurut yurisdiksi dan aktivitas. Posisi dapat berubah ketika sebuah perusahaan mengeksekusi pesanan klien, mengelola uang dari luar, atau menyediakan layanan investasi. Evaluasi yang disimulasikan bisa berupa perangkat lunak atau layanan penilaian, yang dapat meninggalkan pelanggan tanpa perlindungan dari akun investasi yang diatur.
Regulator tidak semua menggambarkan sektor ini dengan cara yang sama. FSMA Belgia, misalnya, memperingatkan konsumen bahwa banyak perusahaan berbasis tantangan menggunakan akun demo, memutuskan perdagangan mana yang akan disalin dan mengontrol kondisi imbalan.
Sebelum membayar, periksa:
- Nama hukum dan alamat terdaftar perusahaan.
- Hukum dan pengadilan atau forum arbitrase dalam perjanjian.
- Apakah layanan tersebut disimulasikan, langsung, atau campuran.
- Apakah aktivitas tersebut mengklaim otorisasi regulasi.
- Apakah otorisasi tersebut mencakup layanan yang ditawarkan.
- Rute perlindungan atau keluhan mana yang berlaku jika hadiah diperdebatkan.
Registrasi perusahaan bukanlah lisensi keuangan. Lisensi keuangan bukanlah izin universal untuk setiap produk atau negara.
Pemikiran akhir
Perdagangan prop memiliki satu makna tradisional yang jelas: sebuah perusahaan memperdagangkan modalnya sendiri untuk keuntungan sendiri. Industri akun terfundasi daring menambahkan model kedua yang dibangun di sekitar evaluasi berbayar, akun simulasi, dan penghargaan kinerja.
Pertanyaan yang paling berguna bukanlah, “Seberapa besar akun yang didanai?”
Tanyakan seberapa besar kerugian yang diizinkan oleh aturan, bagaimana batas itu bergerak, apakah akun tersebut aktif dan apa yang dapat membatalkan imbalan. Empat jawaban tersebut menjelaskan kesepakatan lebih baik daripada ukuran akun atau pembagian keuntungan.
