대부분의 사람들은 상승장에 늦게 주목한다. 가격은 이미 상승했다. 뉴스는 긍정적으로 바뀐다. 수년 동안 시장을 무시했던 친구들이 다시 주식에 대해 이야기하기 시작한다.
그것은 기회가 사라졌다는 것을 의미하지 않습니다. 그것은 쉬운 부분이 당신 뒤에 있을 수 있다는 것을 의미합니다.
황소 시장은 자산 가격의 지속적인 상승을 의미합니다. 구매자들은 활발히 활동합니다. 조정은 회복됩니다. 신뢰가 쌓입니다. 그러나 이는 직선으로 상승하지 않으며, 모든 자산이 좋은 구매가 되는 것은 아닙니다.
짧은 답변
최근 저점에서 20% 상승한 광범위한 시장 지수는 일반적인 상승장 기준입니다. Investor.gov는 또한 최소 두 달 이상의 기간을 상승장 정의에서 언급하고 있습니다.
유용한 약어? 네. 매수 신호? 아니요.
시장은 정확히 20%에서 성격이 바뀌지 않습니다. 더 건강한 테스트는 참여를 살펴보는 것입니다. 많은 기업들이 상승하고 있나요, 아니면 몇몇 대기업만 있나요? 나쁜 주 후에 구매자들이 돌아오나요? 수익이 개선되고 있나요? 이러한 세부 사항은 라벨보다 더 많은 정보를 제공합니다.
실제에서 황소 시장이 어떻게 보이는지
지수가 5,000에서 4,000으로 떨어졌다가 다시 4,800으로 상승한다고 상상해 보십시오. 이는 최저점에서 20%의 상승입니다. 이전의 최고치보다 여전히 낮지만, 이제는 일반적인 정의를 충족합니다.
다음에 일어나는 일은 중요합니다. 지수가 4,600 이상을 유지하면 더 많은 섹터가 상승에 동참하고 이후의 조정이 매수자를 끌어들인다면 회복에는 어느 정도 깊이가 있습니다. 만약 상승이 세 개의 대기업에 의존하고 대부분의 주식이 계속 하락한다면, 헤드라인은 그 아래의 시장보다 더 좋아 보입니다.
| 시장 이동 | 첫 인상 | 더 자세히 보기 |
|---|---|---|
| 폭넓은 지수가 4개월 동안 20% 상승합니다. | 가능한 상승장. | 폭, 수익, 거래량 및 조정의 행동을 확인하세요. |
| 기술주가 35% 상승했지만 대부분의 다른 섹터는 평탄하게 유지됩니다. | 강력한 시장. | 광범위한 상승보다는 섹터 호황일 수 있습니다. |
| 지수가 8거래일 만에 11% 급등합니다. | 새로운 사이클이 시작되었습니다. | 단지 하락장 반등일 수 있습니다. |
| 수익이 회복되는 동안 가격이 천천히 상승합니다. | 흥미로운 것은 없습니다. | 조용한 상승은 수직적인 상승보다 더 안정적일 수 있습니다. |
한 가지 더 말씀드리자면, 상승장은 더 넓은 추세를 설명합니다. 이는 귀하의 진입 가격에 대해 아무런 언급도 하지 않습니다. 과열된 상승 후에 구매한 훌륭한 회사도 여전히 좋지 않은 결과를 초래할 수 있습니다.
Is the move big enough to count as a bull market?
A broad index is often called a bull market after rising 20% or more from a recent low. Enter the low and current level to see how close the move is.
불 마켓인가, 아니면 단순한 반등인가?
랠리는 의미 있는 상승을 의미합니다. 이는 두 시간 또는 두 달 동안 지속될 수 있습니다. 강세장은 더 오랜 지속력을 가지고 있습니다. 일반적으로 여러 섹터에 걸쳐 있으며, 한 번의 좌절을 넘어서도 생존합니다.
약세장은 격렬한 반등을 만들어낼 수 있습니다. 공매도자들은 포지션을 정리합니다. 저렴한 가격에 사려는 사람들이 나타납니다. 나쁜 소식이 조금 덜 나빠집니다. 가격이 급등하고, 때로는 매우 빠르게 일어납니다.
| 용어 | 일반적인 의미 | 사람들이 보통 혼동하는 것 |
|---|---|---|
| 랠리 | 눈에 띄는 가격 상승. | 하락하는 시장 내에서도 발생할 수 있다. |
| 강세장 | 지속적이고, 비교적 폭넓은 상승. | 여전히 약세의 날과 조정이 포함된다. |
| 조정 | 더 큰 움직임 내에서 상당한 하락, 종종 10% 이상으로 설명된다. | 자동으로 강세 사이클이 끝나는 것은 아니다. |
| 약세장 | 감정이 약해진 상태의 장기적인 하락. | 20% 라벨을 기다리는 것은 늦게 반응하는 것을 의미할 수 있다. |
빠른 실용적인 테스트를 원한다면, 매도 후 반등을 관찰하세요. 가격이 회복되어 유지되나요? 아니면 모든 반등이 마지막 반등 아래에서 실패하나요? 그 차이는 종종 레이블에 대해 토론하는 것보다 더 유용합니다.
황소 시장이 시작되는 이유
하나의 트리거는 없습니다. 보통 여러 가지가 대략 같은 시기에 개선됩니다.
기업들이 더 많은 수익을 올립니다
더 높은 수익과 이익은 더 높은 주가를 지원할 수 있습니다. 시장은 종종 발표된 결과가 개선되기 전에 움직이며, 투자자들은 기대에 따라 거래합니다. 때로는 그들이 맞습니다. 때로는 결코 오지 않는 회복에 대해 너무 많은 비용을 지불합니다.
돈 접근이 더 쉬워진다
낮은 금리는 차입 비용을 줄이고 현금이나 채권을 위험 자산에 비해 덜 매력적으로 만들 수 있습니다. 그러나 금리 인하는 자동적으로 강세를 의미하지는 않습니다. 중앙은행이 경제가 급격히 약화되고 있기 때문에 금리를 인하하면 투자자들은 방어적인 태도를 유지할 수 있습니다.
유동성 수익
더 많은 자본이 이용 가능하다는 것은 더 많은 잠재적 구매를 의미합니다. 이 효과는 작은 주식과 암호화폐에서 극적으로 나타날 수 있으며, 소규모 유입이 가격을 급격하게 움직일 수 있습니다. 이는 양쪽 모두에 해당합니다. 유동성이 낮은 시장은 구매자를 빠르게 잃을 수 있습니다.
자신감은 스스로를 먹고 산다
가격이 상승합니다. 더 많은 사람들이 주목합니다. 새로운 자금이 유입됩니다. 그러면 상승이 구매의 한 이유가 됩니다.
그것이 바로 트레이딩 심리학 이 추상적인 주제가 아닌 곳입니다. 놓치는 것에 대한 두려움은 종종 큰 움직임 이후에 나타나며, 최저점 근처에서는 나타나지 않습니다. 진입이 가장 관대하지 않을 때, 그 욕구는 가장 강하게 느껴집니다.
황소 시장이 어떻게 형성되는가
실제 주기는 깨끗한 교과서 단계로 이동하지 않습니다. 그럼에도 불구하고 아래의 패턴은 자주 나타납니다.
| 단계 | 당신이 주목할 수 있는 것 | 문제가 발생할 수 있는 것 |
|---|---|---|
| 초기 회복 | 나쁜 뉴스가 계속되지만, 가격은 새로운 저점을 만들지 않습니다. | 하락 추세가 실제로 변화하기 전에 매수하기. |
| 폭넓은 상승 | 더 많은 섹터가 상승합니다. 조정 시 매수자가 나타납니다. 결과가 개선됩니다. | 추세가 쉽게 보이기 때문에 부주의해지는 것. |
| 높은 신뢰 | 새로운 투자자들이 들어오고 하락폭이 빠르게 회복됩니다. | 모든 성공적인 거래 후에 노출을 증가시키기. |
| 투기 단계 | 약한 자산이 이야기로 반등하고, 가격 목표가 확장되며, FOMO가 지배합니다. | 열정이 모든 가치 평가를 지탱할 수 있다고 가정하기. |
이 단계들은 동시에 존재할 수 있습니다. 은행들은 회복 초기일 수 있지만 인기 있는 기술 테마는 이미 혼잡할 수 있습니다. 이는 정상적인 일입니다. 시장은 자산의 집합체이지 하나의 동기화된 기계가 아닙니다.
Which stage does this bull market resemble?
Move the inputs to map the article’s stages: early recovery, broad participation, speculative euphoria, and late-cycle reversal risk.
전문가 통찰: 인덱스 아래에 있는 것을 확인하세요
거래 데스크에서 새로운 지수 최고치는 대화의 끝이 아닙니다. 사람들은 몇 개의 주식이 참여했는지 확인합니다.
지수가 다섯 개 대기업이 크게 이익을 봐서 기록에 도달했다고 가정해 보자. 한편, 그 구성원 중 3분의 2는 중기 평균 이하로 거래되고 있다. 지수는 여전히 상승 중이다. 그러나 그 움직임은 좁아졌다.
그것은 최고를 부르지 않습니다. 위험은 변화합니다. 이제 더 적은 리더들이 더 많은 일을 계속해야 합니다.
다양한 사람들은 다양한 불 마켓 계획이 필요합니다
장기 투자자와 데이 트레이더는 시장이 상승세라고 동의할 수 있지만, 반대의 결정을 내릴 수 있습니다. 그들의 시계는 다릅니다.
| 참여자 | 일반 계획 | 공통 문제 |
|---|---|---|
| 장기 투자자 | 정기적인 기여와 가끔씩 리밸런싱. | 수정 후 중단하거나 한 승자가 포트폴리오를 지배하도록 허용. |
| 스윙 트레이더 | 되사는 것, 돌파, 또는 추세 지속 세팅을 구입. | 모든 빨간 날을 할인으로 취급. |
| 데이 트레이더 | 일중 모멘텀을 따라가고 노출을 신속히 종료. | 강세 일일 차트가 일중 반전을 방지한다고 가정. |
| 레버리지 트레이더 | 차입한 노출을 사용하여 포지션 크기 증가. | 정상적인 되돌림 중에 강제로 나가게 됨. |
이것은 분명해 보이지만, 자주 실수의 원인이 됩니다. 누군가 단기 거래를 시작하고, 그 거래가 자신에게 불리하게 움직이면, 갑자기 장기 투자자가 됩니다. 손실 후 시간적 관점이 바뀝니다. 계획도 함께 사라집니다.
상승하는 시장에 적합한 접근 방식
정기적으로 투자하기
달러 비용 평균화는 일정에 따라 동일한 금액을 투자하는 것을 의미합니다. Investor.gov는 달러 비용 평균화에 대해 동일한 기본 정의를 사용합니다.
포트폴리오가 하락하는 것에 대한 보호를 제공하지 않습니다. 하나의 진입 날짜에 대한 의존도를 줄여줍니다. 이는 다음 화요일에 거래하려고 하기보다는 수년에 걸쳐 투자하는 사람들에게 유용합니다.
What does regular investing look like during an uptrend?
The article mentions dollar-cost averaging as one way to avoid perfect-timing pressure. This simple model shows how monthly buying behaves when price trends upward.
조정 기다리기
트렌드 트레이더는 종종 가격이 이전의 브레이크아웃, 이동 평균 또는 지지 구역으로 돌아오기를 기다립니다. 목표는 간단합니다: 수직 움직임을 쫓지 마십시오.
하지만 낮은 가격만으로는 충분하지 않습니다. 구매자는 나타나야 합니다. 가격은 지지를 유지하거나, 깨진 수준을 회복하거나, 더 높은 저점을 형성할 수 있습니다. 이동 평균, RSI, 거래량, 그리고 추세 강도는 일반적인 기술적 거래 지표이지만, 어떤 것도 깨진 설정을 구할 수는 없습니다.
돌파 거래
강한 시장은 종종 이전 고점을 돌파합니다. 저항선을 넘는 첫 번째 움직임은 모멘텀 트레이더와 스톱 주문을 유인할 수 있습니다.
잘못된 브레이크도 발생합니다. 가격이 급등한 후 유지하지 못하고 다시 예전 범위 안으로 닫히는 경우입니다. 확인된 종가와 깨끗한 재테스트는 보통 첫 번째 스파이크보다 더 많은 정보를 제공합니다. 익숙한 차트 패턴 은 그러한 행동을 프레임하는 데 도움이 될 수 있지만 약속으로 바뀌지는 않습니다.
부문 간 회전
리더십 변화. 금융 및 산업 회사들은 회복 초기에 강화될 수 있습니다. 성장 분야는 자신감이 높아짐에 따라 주도할 수 있습니다. 방어적인 분야는 투자자들이 평가에 의문을 품기 시작할 때 자금을 끌어들일 수 있습니다.
이것에 대한 고정된 일정은 없습니다. 지금 돈이 어디로 가고 있는지 지켜보세요. 현재 시장을 마지막 주기로 강제로 밀어넣지 마세요.
숫자를 포함한 간단한 예제
4,000에서 시작하여 12개월 동안 5,200에 도달하는 설명적인 지수를 가져보세요. 이는 30% 상승입니다. 또한 8% 조정과 몇 주의 힘든 시기도 포함됩니다.
| 주기 내 지점 | 지수 수준 | 변화된 사항 |
|---|---|---|
| 시작 | 4,000 | 감정이 좋지 않지만, 새로운 저점은 나타나지 않는다. |
| 4개월 | 4,800 | 지수가 일반적인 20% 기준에 도달한다. |
| 6개월 | 4,420 | 8% 조정이 지지를 테스트하고 투자자의 인내를 시험한다. |
| 9개월 | 5,000 | 가격이 회복되고 새로운 최고치를 기록한다. |
| 12개월 | 5,200 | 지수가 상승하지만, 더 적은 주식이 움직임에 동참한다. |
수정은 상승장을 끝내지 않았다. 구매자들이 다시 돌아왔고 가격은 이후 새로운 최고치에 도달했다. 그러나 열두 번째 달이 되자, 참여율이 줄어들면서 트레이더들은 모든 하락을 같은 방식으로 대할 이유를 잃었다.
전문가 통찰: 저렴한 시장이 비싼 교훈을 가르친다
몇 개월 동안 가격이 상승한 후 익숙한 패턴이 나타납니다. 포지션 크기가 점점 커집니다. 연구는 짧아집니다. 마지막 다섯 번의 하락이 회복되었기 때문에 스탑이 더 멀리 이동합니다.
한동안, 시장은 모든 것을 보상합니다.
그것이 위험한 부분입니다. 조건이 마침내 변화할 때, 트레이더는 이전보다 더 많은 노출과 더 적은 규칙을 갖게 됩니다. 승리 행진 후, 이를 깨는 것이 무해하게 느껴질 때, 작성된 위험 관리 계획 가 가장 중요합니다.
모든 강세장이 같은 방식으로 작동하는 것은 아닙니다
주식, 암호화폐, 원자재, 그리고 부동산 모두 강세장을 가질 수 있습니다. 공통된 특징은 지속적인 가격 상승입니다. 그 아래의 모든 것은 다를 수 있습니다.
| 시장 | 주로 영향을 미치는 요소 | 간과되는 위험 |
|---|---|---|
| 주식 | 수익, 금리, 성장, 자본 흐름. | 헤드라인 지수가 작은 약한 기업을 숨길 수 있음. |
| 암호화폐 | 유동성, 채택, 규제, 이야기. | 얇은 유동성과 갑작스러운 주말 반전. |
| 상품 | 공급 부족, 수요, 인플레이션, 지정학. | 수요가 둔화되기 시작할 때 공급이 반응할 수 있음. |
| 부동산 | 신용, 소득, 지역 공급, 인구 이동. | 느린 거래는 변화하는 조건을 보기 어렵게 만듦. |
상승하는 차트는 이러한 자산들을 교환 가능하게 만들지 않습니다. 유동적인 주식 지수와 작은 암호화폐 토큰은 모두 상승세일 수 있지만, 완전히 다른 실행 위험을 안고 있습니다.
사람들이 보통 다치는 곳
가격이 올라갔기 때문에 구매한다
모멘텀은 자산을 연구할 유효한 이유가 될 수 있습니다. 하지만 그것만으로는 소유할 충분한 이유가 되지 않습니다. 진입 가격, 평가 및 위험은 여전히 중요합니다.
그들은 모든 방울을 할인으로 대합니다
일부 조정은 일시적인 멈춤입니다. 다른 것들은 초기 트렌드 변화입니다. 첫 번째 빨간 캔들에서 구매하기보다는 수요가 돌아왔다는 증거를 기다리세요.
한 명의 승자가 차지한다
하나의 보유 자산은 추가 구매 없이 포트폴리오의 10%에서 30%까지 성장할 수 있습니다. 이는 한 회사가 전체 계좌의 결과를 결정할 때까지는 기분 좋습니다.
그들은 너무 많이 빌린다
이용 가능한 대출 능력은 제안이 아닙니다. 거래에서의 레버리지 사용은 정상적인 조정을 강제 종료로 바꿀 수 있습니다. 포지션이 이미 사라진 후, 더 넓은 추세가 회복될 수 있습니다.
그들은 자신감을 증거로 착각한다
주기가 늦어질수록 거의 모든 사람은 가격이 계속 상승해야 하는 이유를 가지고 있습니다. 확실함은 기분이 좋습니다. 그러나 그것은 위험 관리가 아닙니다.
약한 상승장세를 신호하는 것은 무엇인가요?
어떤 지표도 정상적이지 않습니다. 시장은 보통 점진적으로 악화됩니다.
- 각 새로운 지수 최고치에 합류하는 주식이 더 적습니다.
- 리더들은 좋은 소식에 반응하지 않는다.
- 브레이크아웃이 실패하고 이전 범위로 되돌아갑니다.
- 수익 기대감은 약화되지만 평가 가치는 여전히 높습니다.
- 신용이 더 어렵거나 더 비쌉니다.
- 변동성이 시장 최고치 근처에서 상승합니다.
- 투기성 자산은 뒷받침 데이터가 거의 없는 이야기로 움직입니다.
하나의 경고는 소음이 될 수 있습니다. 여러 개의 경고는 검토할 가치가 있습니다. 그렇다고 해서 모든 것을 팔아야 한다는 의미는 아닙니다. 이는 과도한 보유 자산을 줄이거나, 차입 노출을 줄이거나, 새로운 포지션을 추가하기 전에 기다리는 것을 의미할 수 있습니다.
구매 전 실용적인 점검
- 진보가 넓은가요, 아니면 몇몇 이름에 의해 이루어지나요?
- 수익과 기대가 개선되고 있습니까?
- 조정 후에도 구매자들이 여전히 돌아오나요?
- 이 직책이 너무 커졌나요?
- 가격이 10% 하락하면 계정에 어떤 일이 발생하나요?
- 빌린 노출이 조기 퇴장을 강제할까요?
- 나는 계획을 따르고 있는 건가, 아니면 FOMO에 반응하고 있는 건가?
- 원래 아이디어가 잘못되었다는 것을 증명할 수 있는 것은 무엇인가?
다양화는 하나의 자산에 대한 의존도를 줄일 수 있지만, 시장 위험을 제거할 수는 없습니다. Investor.gov는 투자 다양화를 설명할 때 동일한 제한을 분명히 합니다.
이 결정들이 여전히 새롭다면, 초보자를 위한 거래 는 시장 선택부터 개방 포지션 관리까지의 기본 경로를 다룹니다.
가장 중요한 것
불황 시장은 후퇴 이후에도 계속해서 구매자를 찾는 지속적인 상승입니다. 20% 규칙은 이를 깔끔한 이름으로 부릅니다. 실제 거래는 깔끔하지 않습니다.
참여를 지켜보세요. 가격이 나쁜 소식을 처리하는 방식을 지켜보세요. 포지션 크기를 주의 깊게 살펴보세요. 그리고 쉽게 얻은 이익의 연속이 위험이 사라졌다고 당신을 설득하지 않도록 하세요.
그렇지 않았다.
