Финансовый (фискальный) квартал объяснен

Финансовый квартал (или фискальный квартал) делит год на четыре равных периода, каждый из которых длится три месяца. Цель этого - облегчить регулярный анализ и отчетность о результатах различными организациями. Таким образом, компании и правительства используют эти периоды для более частой оценки прогресса, чем раз в год, выпускают отчеты о доходах и управляют бюджетами.

В этой статье мы обсудим, что такое финансовый квартал, как он работает, некоторые основные различия между календарными кварталами и финансовыми кварталами, а также его важность в мире финансов.

Что такое финансовый (фискальный) квартал?

Финансовый или фискальный квартал можно определить как трехмесячный период, который компании, организации, правительство и инвесторы используют для составления финансовой отчетности и проведения финансового анализа. Таким образом, 12 месяцев в году делятся на четыре квартала, каждый из которых символизирует четверть всего периода.

Эти кварталы помогают в оценке результатов работы в более управляемый временной интервал. Вместо того чтобы тратить целый год, например, на оценку доходов, расходов, прибыли или убытков, компании могут провести оценку на основе этих кварталов.

Фискальный квартал связан с финансовым годом компании или правительства, который может не совпадать с января по декабрь. Хотя финансовый год во многих учреждениях составляет период с января по декабрь, в других он может начинаться в разные месяцы в зависимости от бизнес-циклов.

Как работают финансовые кварталы

Финансовый квартал делит финансовый год на четыре равных периода, что позволяет организациям измерять свою финансовую эффективность. Финансовый квартал состоит из трех месяцев:

• Q1 или 1-й квартал: Это первые три месяца финансового года. Организации оценивают начало года, составляют планы и отслеживают тенденции.
• Q2 или второй квартал: Эта фаза включает в себя следующие три месяца. В течение этой фазы компании оценивают свои показатели за первую половину года, и могут произойти стратегические изменения.
• Q3 или Третий квартал: Связан с третьим трехмесячным периодом. В это время организации завершают подготовку к целям конца года, анализируя и прогнозируя на Q4.
• Q4 или Четвертый квартал: Это последний трехмесячный период финансового года. Происходит ежегодное закрытие всех организаций, и составляются планы на следующий финансовый год.

С делением года на кварталы компании могут анализировать тенденции, связанные с доходами, затратами и прибылью, тем самым принимая соответствующие решения. Инвесторы также могут изучать финансовое положение компании через квартальные отчеты, представленные фирмой.

Как структурированы финансовые кварталы

Как упоминалось в предыдущем разделе, в каждом финансовом году есть четыре равные части по три месяца каждая. Эти части обозначаются как Q1, Q2, Q3 и Q4 в указанном порядке.

Для тех, кто следует календарному году, следующая организационная структура.

• Q1 охватывает период с января по март
• Второй квартал длится с апреля по июнь
• Q3 длится с июля по сентябрь
• Четвертый квартал длится с октября по декабрь

Тем не менее, существует множество предприятий и даже правительств, которые работают с финансовым годом, начинающимся в другом месяце. Они могут, например, начинать свой финансовый год в апреле, в июле или в октябре. В таком случае первый квартал начнется с этого месяца, с интервалами в три месяца после этого.

Эта структура не меняется, независимо от отправной точки. Каждый квартал отражает равный временной промежуток для отчетности, связанной с отслеживанием доходов, расходов, налогов и целей. Также наступает момент, когда можно проводить сравнения между одним кварталом и другим, вместо того чтобы ждать конца года.

Почему финансовые кварталы важны для бизнеса и инвесторов

1. Кварталы дают вам простое, регулярное напоминание о проверке прогресса. Вместо того чтобы ждать целых 12 месяцев, чтобы увидеть, достигаете ли вы желаемых результатов, вы можете проверять каждый три месяца и вносить изменения в свой подход, когда у вас все еще есть время.
2. Что касается бизнеса, использование кварталов помогает в бюджетировании, прогнозировании и финансовом управлении. Доходы, расходы и прибыльность постоянно анализируются, и поэтому легко определить узкие места или возможности для роста, прежде чем они станут серьезными проблемами. Еще один аспект, который возникает в результате использования кварталов, - это подотчетность.
3. Инвесторы рассматривают кварталы как критически важные данные для принятия решений. Компании публикуют свои квартальные отчеты о доходах, которые подчеркивают рост выручки, прибыльность, долговые позиции и прогнозы на будущее. Примерно 72 % инвесторов утверждают, что квартальные отчеты более полезны, чем отчеты о доходах по этой причине, и 91 % заявляют, что они содержат дополнительные детали, такие как обсуждение и анализ со стороны управления.
4. Регуляторы и налоговые органы также зависят от квартальной отчетности. Многие налоги, соблюдение норм и экономические оценки измеряются в финансовых кварталах, особенно для корпораций.

Ключевое различие между календарными кварталами и финансовыми кварталами

Хотя компании США обычно отчитываются ежеквартально из-за требований SEC, многие рынки мира используют полугодовую отчетность. В глобальных данных, охватывающих около 11 000 публично торгуемых компаний, только около 13 % отчитывались дважды в год, в то время как остальные следовали ежеквартальным или более частым графикам.

• Однако кварталы календаря основаны на обычном календарном году, который длится с января по декабрь. В пределах календарного года есть четыре равных интервала; Q1 представляет период с января по март, Q2 — с апреля по июнь, Q3 — с июля по сентябрь, а Q4 — с октября по декабрь. Это обычно применимо, когда люди, небольшие компании или организации отчитываются на основе календарного года.
• Фискальные кварталы, с другой стороны, основываются на финансовом году, выбранном компанией. Это не обязательно начинается в январе, а может начаться в любой месяц, в зависимости от того, когда деятельность компании лучше всего осуществляется. Например, если предположить, что финансовый год данной компании начинается в июле, Q1 будет с июля по сентябрь, Q2 будет с октября по декабрь, Q3 будет с января по март, а Q4 будет с апреля по июнь. Кварталы все еще сохраняют те же период, но график изменился.

Основное отличие между ними - это гибкость. Календарные кварталы просты, тогда как финансовые кварталы позволяют организации синхронизировать свою отчетность с требованиями или пиковыми периодами продаж. В многих случаях, например, окончание финансового года для ритейлеров происходит после праздников, таким образом, Q4 будет представлять их период пиковых продаж.

Почему компании выбирают разные даты начала финансового года

Время начала нового финансового года — это решение компании. Оно часто связано с тем, как компания ведет бизнес, источником дохода или управлением затратами. Ниже приведены причины, по которым компании выбирают разные даты начала финансового года:

Сезонность & Циклы доходов

Одним из основных факторов является сезонность. Многие компании получают большую часть своего дохода в определенные времена года. Хорошим примером являются розничные компании в праздничные сезоны, когда осуществляются большинство их продаж. Начало финансового года после этого пикового сезона позволяет им закрывать свои счета, когда сезон заканчивается, чтобы получить более чистые отчеты.

Операционное удобство

Другим может быть удобство ведения бизнеса. Было замечено, что несколько компаний предпочитают заканчивать год в менее загруженные периоды в бизнесе. В результате становится проще обрабатывать счета и выполнять другие задачи. 

Налоги и регуляторное соответствие

Существуют также опасения, связанные с налогообложением и регулированием. В некоторых юрисдикциях согласование финансового года с периодами отчетности правительства, отраслевыми нормами или налоговыми соображениями полезно для упрощения соблюдения и прогнозирования. 

Консолидированная отчетность

Некоторые компании выбирают синхронизировать свой финансовый год с финансовым годом своей материнской компании или группы. Это обычно касается крупных компаний, которые работают на глобальной платформе, так как это помогает им извлекать выгоды от стандартизации.

Как компании используют финансовые кварталы в отчетности и принятии решений

Отслеживание производительности

Квартальный отчет — это не просто цифры, это пульс бизнеса. То, как компании сопоставляют доходы, расходы и прибыль с целевыми показателями и предыдущим кварталом, чтобы определить темпы роста и испытывает ли она ускорение или негативные тенденции.

Коммуникация с инвесторами и заинтересованными сторонами

Публичные компании публикуют результаты каждый квартал, чтобы продемонстрировать свою эффективность, в то время как инвесторы анализируют прибыль, денежные потоки и готовность к будущему. На самом деле, даже частные компании используют этот механизм обзора, чтобы держать финансистов, партнеров и советы в курсе.

Бюджетирование и финансовое прогнозирование

Прогнозирование зависит от того, что произошло в последних кварталах. Команды смотрят на то, что произошло, и используют эту информацию для планирования будущего. Если был трудный квартал, они могут скорректировать свои расходы или бюджет на следующий квартал, вместо того чтобы ждать конца года. 

Идентификация и управление рисками 

Квартальные проверки подчеркивают риски, такие как снижение продаж, увеличение расходов или нехватка финансирования. Своевременно выявляя риски, руководство может быстро реагировать, чтобы исправить проблемы, прежде чем они усугубятся. В общем, кварталы помогают разделить крупные цели на конкретные действия. Другими словами, кварталы приносят организацию в финансовое исполнение результатов года.

Как финансовые кварталы влияют на финансовую отчетность и доходы

[предложение изображения: экран фондового рынка, реагирующий на квартальные отчеты о доходах]

Акционерные общества в Соединенных Штатах обязаны регуляторами, такими как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), публиковать квартальные финансовые отчеты (Форма 10-Q). Финансовые отчеты включают доходы, расходы, прибыль/убытки и прогнозы на будущее. Это влияет на компании следующим образом:

Увеличивает прозрачность

Это связано с тем, что вместо того, чтобы ждать целый год, чтобы оценить, как они работают, заинтересованные стороны смогут рано выявить любые проблемы. Если доходы упадут, расходы возрастут или прибыль снизится, будут ранние признаки, которые требуют срочного внимания.

Влияние на внутренние решения

Руководство использует финансовые кварталы для анализа бюджетов и осуществления необходимых распределений. Невыполнение бизнесом планов в определённом финансовом квартале может помочь ему скорректировать цены или операции.

Давления организаций

Организации могут сосредоточиться на краткосрочной производительности, чтобы удовлетворить рыночные ожидания, в ущерб долгосрочным планам. Вот почему у организаций часто есть квартальные, годовые и долгосрочные планы.

Компании с разными финансовыми годами

Не все компании придерживаются финансового года с января по декабрь. Крупные компании выбирают финансовые годы, которые соответствуют их бизнес-циклу и периодам максимальных продаж. Это помогает им более точно отчитываться о финансовых показателях.

Уолмарт

Walmart завершает свой финансовый год 31 января, что позволяет компании учесть весь праздничный сезон, который является ключевым периодом для генерации доходов для любого розничного продавца. Обеспечивая четкое указание на свои результаты, компания заканчивает свой финансовый год в дату, близкую к праздничному сезону.

Яблоко

Вместо окончания в декабре финансовый год Apple закрывается в последнюю субботу сентября. Это связано с тем, что он соответствует графику запуска продуктов Apple, особенно запуску новых iPhone и других гаджетов в сентябре. В результате такого графика финансового года отчетность Apple теперь точно отражает доходы, которые поступают от продуктов.

NVIDIA

Финансовый год заканчивается в последнее воскресенье января. Это оказалось полезным для компании, так как позволяет ей скорректироваться с учетом высоких продаж, зафиксированных во время праздников, что важно для продуктов в области игр, дата-центров и искусственного интеллекта. Это время также позволяет компании отчитываться о своих годовых финансовых отчетах на основе квартала самых высоких продаж.

Эли Лилли

Финансовый год Eli Lilly соответствует стандартному календарному году и заканчивается 31 декабря. У компании хороший цикл, который согласован с ее процессами исследований и разработок. Завершение различных результатов клинических испытаний, регуляторных одобрений и исследовательских этапов происходит в конце года. Закрытие финансового года компании в декабре учитывает различные достижения в области исследований и разработок, достигнутые в течение года.

Advanced Micro Devices (AMD)

Финансовый год компании Advanced Micro Devices завершается в последнюю субботу декабря каждого года. Это вполне уместно для этой полупроводниковой компании, так как значительные продажи их продукции, как правило, происходят во второй половине их финансового года. Таким образом, компания имеет возможность отчитаться о продажах новых процессоров, графических карт и спроса в праздничный период во второй половине каждого финансового года.

Эти вариации иллюстрируют, почему так важно знать финансовый год компании при анализе финансовой отчетности или сравнении эффективности между компаниями и отраслями.

Распространенные недоразумения о финансовых кварталах

Многие люди неправильно понимают отчеты или результаты работы компаний, основываясь на финансовых кварталах. Вот самые распространенные недоразумения:

Финансовый год против календарного года: Не каждая компания следует системе календарного года. Финансовый год начинается в любом месяце, поэтому Q1 для одной компании не обязательно означает Q1 на календарной диаграмме года.

Даты кварталов варьируются: Финансовые годы не фиксированы и, следовательно, могут влиять на даты, которые обозначают начало и конец каждого квартала.

Сроки отчетности: Часто компании публикуют финансовые отчеты после окончания квартала, а не сразу. Отчет за конец второго квартала, например, обычно выходит через несколько недель после начала следующего квартала, которым является третий квартал.

Сравнение между компаниями: Сравнение кварталов между компаниями может быть вводящим в заблуждение, если не учитывать финансовый год компании. Праздничный сезон, который влияет на доходы компании в четвертом квартале, может приходиться на первый квартал других компаний.

Смешение терминов: Такие термины, как "квартальные earnings", "квартальные доходы" или "Q1/Q2", иногда используются взаимозаменяемо без учета их соответствия финансовому году.

Заключение

Финансовые кварталы - это не просто отчетные циклы, а систематическая структура для анализа деятельности бизнеса. Эти периоды, однако, позволяют компаниям принимать своевременные решения, сосредотачиваться на своих целях и извлекать выгоду из рынка. Понимание того, как работают финансовые кварталы, включая различия между календарными и финансовыми кварталами, также помогает читателям более точно интерпретировать отчеты о доходах, рыночные движения и корпоративные объявления.