Forex Prime Brokerage: วิธีการทำงานและใครที่ต้องการมันจริงๆ

การเป็นนายหน้าหลักในตลาดฟอเร็กซ์ช่วยให้ลูกค้าสถาบันสามารถทำการซื้อขายกับผู้ค้าหลายรายที่ได้รับการอนุมัติ โดยใช้ความสัมพันธ์ด้านเครดิตของนายหน้าหลักเพียงรายเดียว ลูกค้าเลือกว่าจะดำเนินการที่ไหน เมื่อใดก็ตามที่นายหน้าหลักยอมรับการซื้อขาย ลูกค้าจะเผชิญหน้ากับนายหน้าหลักแทนที่จะเป็นผู้ค้าที่ยืนยันการดำเนินการ

กองทุนอาจชอบตัวแทนหนึ่งสำหรับ EUR/USD และอีกตัวแทนสำหรับ USD/JPY หากไม่มีบริการหลักทรัพย์ กองทุนจะต้องจัดการเครดิตและการชำระเงินกับแต่ละราย แต่เมื่อมีบริการหลักทรัพย์ จะสามารถรวมภาระผูกพันเหล่านั้นไว้ในขณะที่ยังคงมีตัวเลือกแหล่งการดำเนินการ

นี่คือเหตุผลที่ควรใช้หนึ่งตัว บริษัทที่ต้องการเพียงการกระจายที่แน่นขึ้นหรือแหล่งราคาที่แตกต่างอาจต้องการการตั้งค่าความ liquid ที่แตกต่างออกไป โดยไม่มีค่าใช้จ่ายและความต้องการในการดำเนินงานของการเป็นนายหน้าหลักโดยตรง

การทำงานของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์พรีเมียม

มีสามฝ่าย:

• ลูกค้า: กองทุน, บริษัทการค้า หรือ โบรกเกอร์ที่ตัดสินใจว่าจะทำการซื้อขายอะไร.
• ผู้ทำการซื้อขาย: บริษัทที่เสนอราคและดำเนินการซื้อขายให้เสร็จสิ้น。
• โบรกเกอร์หลัก: ตัวกลางที่ให้เครดิตและหลังจากยอมรับการซื้อขายจะกลายเป็นคู่สัญญาของทั้งสองฝ่าย.

ก่อนที่การซื้อขายจะเริ่มต้น คู่สัญญาจะตกลงเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ที่อนุญาต ผู้ค้า ขีดจำกัด หลักประกัน และการตั้งค่าการชำระเงิน ข้อตกลง give-up agreement จะกำหนดวิธีการที่การดำเนินการจะถูกส่งไปยังนายหน้าหลักเพื่อการยอมรับ “Give-up” หมายถึงการซื้อขายถูกส่งต่อไปยังนายหน้าหลักเพื่อทำการบันทึกภายใต้ข้อตกลงนั้น

จากการดำเนินการไปยังการซื้อขายที่ตรงกันสองรายการ

สมมติว่าลูกค้าซื้อเงินยูโร 5 ล้านยูโรโดยแลกกับเงินดอลลาร์สหรัฐจากผู้ค้าที่ยอมรับได้

1. ลูกค้าดำเนินการกับตัวแทนจำหน่าย ในนามของนายหน้าหลัก ตามที่ตกลงกันและภายในวงเงินที่มีอยู่ ควรตรวจสอบขีดจำกัดก่อนการดำเนินการ.
2. การดำเนินการถูกส่งเป็นการยอมแพ้. โบรกเกอร์หลักตรวจสอบรายละเอียดตามข้อตกลงและขีดจำกัดของตน.
3. โบรกเกอร์หลักยอมรับและบันทึกการซื้อขายที่ตรงกันสองรายการ: ลูกค้าซื้อยูโรจากโบรกเกอร์หลัก และโบรกเกอร์หลักซื้อจำนวนเท่ากันจากดีลเลอร์.

ตัวแทนจำหน่ายได้จัดเตรียมการเติมเต็มแล้ว โบรกเกอร์หลักตอนนี้อยู่ระหว่างสองฝ่ายสำหรับการซื้อขายที่ได้รับการยอมรับ นี่ไม่ได้หมายความว่าลูกค้าได้ซื้อ EUR 10 ล้าน: บันทึกทั้งสองนี้แสดงถึงความเสี่ยง EUR 5 ล้านเดียวกันที่ผ่านตัวกลางไป

การเติมเต็มและการยอมแพ้ที่ได้รับการยอมรับเป็นสถานะที่แตกต่างกัน หากการซื้อขายอยู่นอกข้อตกลง โบรกเกอร์หลักอาจปฏิเสธมัน สิ่งที่เกิดขึ้นถัดไป รวมถึงผู้ที่รับผิดชอบต่อความสูญเสีย ขึ้นอยู่กับสัญญาและขั้นตอนข้อยกเว้น มันไม่ควรถูกค้นพบระหว่างการโต้แย้ง

ตัวอย่างวงเงินเครดิต: ทำไมเส้นที่มีอยู่จึงยังสามารถบล็อกการซื้อขายได้

ลองนึกถึงบริษัทการค้าที่มีดีลเลอร์ที่ได้รับการอนุมัติสามคน สำหรับตัวอย่างสมมุตินี้ ข้อตกลงของมันจำกัดมูลค่าทางการค้าในระหว่างวันรวมทั้งหมดไว้ที่ 50 ล้านยูโร โดยมีขีดจำกัดแยกสำหรับแต่ละดีลเลอร์

การซื้อขายทั้งหมดด้านล่างนี้เป็นการซื้อขายสปอต EUR/USD การซื้อและการขายจะใช้ขีดจำกัดรวมที่เรียบง่ายทั้งคู่; ทิศทางตรงข้ามจะไม่ยกเลิกการใช้งานของกันและกัน.

บริษัทได้ทำการซื้อขาย 26 ล้านยูโรรวม และมี สุทธิยาว 10 ล้านยูโร: 12 – 8 + 6.

ตอนนี้มันต้องการซื้ออีก 10 ล้านยูโรจากผู้ค้า B รวมทั้งหมดจะสูงขึ้นเป็น 36 ล้านยูโร ซึ่งยังต่ำกว่าขีดจำกัดรวม 50 ล้านยูโร แต่การใช้งานของผู้ค้า B จะสูงถึง 18 ล้านยูโร ซึ่งเกินขีดจำกัด 15 ล้านยูโรของมัน

มีเครดิตรวมเพียงพอ แต่ไม่มีเครดิตในเส้นทางนั้นเพียงพอ การควบคุมก่อนการซื้อขายที่ทำงานได้ควรบล็อกคำสั่งเว้นแต่จะมีการเพิ่มขีดจำกัดผ่านกระบวนการอนุมัติที่ตกลงกันไว้

การค้าขายมูลค่า 5 ล้านยูโร กับดีลเลอร์ B จะเหมาะสมกว่า จะทำให้เหลือความสามารถของดีลเลอร์ 2 ล้านยูโร โดยสมมติว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงอื่นและการตรวจสอบอื่น ๆ ผ่าน การแสดงภาพต่อไปนี้จะติดตามการค้าที่เล็กกว่านี้ผ่านการยอมรับและการจอง

โมเดลเครดิตจริงอาจวัดความเสี่ยงการชำระเงินหรือความเสี่ยงในอนาคตที่อาจเกิดขึ้น แทนที่จะเป็นจำนวนเงินรวมสะสม ตัวอย่างนี้แยกความแตกต่างระหว่างวงเงินรวมและวงเงินเฉพาะของดีลเลอร์

ไม่ว่าจะเป็นกิจกรรมรวม 26 ล้านยูโร หรือการเปิดเผยสุทธิ 10 ล้านยูโร ก็ไม่บอกถึงความต้องการหลักประกัน ขอบเขตยังขึ้นอยู่กับโมเดลความเสี่ยงที่ตกลงกัน คู่สกุลเงิน วันที่ชำระเงิน ความผันผวน และการกระจุกตัวด้วย

นายหน้าหลัก, ผู้ขายที่ดำเนินการและนายหน้าหลักของนายหน้า: ความแตกต่าง

คำว่า “นายหน้า” ซ่อนงานที่แตกต่างกันหลายอย่าง ตัวแทนการซื้อขายจะจัดหาการซื้อขาย; นายหน้าหลักจะจัดหาความสัมพันธ์ด้านเครดิตที่สนับสนุนมัน。

ความสัมพันธ์แบบหลักของหลักปกติ ไม่ ให้ลูกค้าเข้าถึงบัญชีโดยตรงกับธนาคารต้นน้ำ หากนายหน้าทำสัญญากับ PoP PoP มักจะเป็นบริษัทที่พึ่งพาสำหรับการปฏิบัติตามข้อผูกพันและการเข้าถึงหลักประกัน

ป้ายกำกับยังไม่รับประกันโมเดลการดำเนินงานเดียว ผู้ให้บริการอาจทำหน้าที่เป็นเจ้าของ เส้นทางการซื้อขายในฐานะตัวกลาง หรือรวมสภาพคล่องกับเทคโนโลยี ฉันจะตรวจสอบนิติบุคคลที่ทำสัญญาและข้อผูกพันของมันก่อนที่จะเปรียบเทียบแหล่งสภาพคล่องที่โฆษณา

ผู้ รวบรวมข้อมูลหรือสะพานสภาพคล่อง ทำงานแยกต่างหาก ผู้รวบรวมจะรวมแหล่งข้อมูลและจัดเส้นทางคำสั่ง; สะพานเชื่อมแพลตฟอร์มการซื้อขายเข้ากับการตั้งค่าการดำเนินการนั้น ไม่มีใครสร้างความสัมพันธ์เครดิตเพียงแค่เชื่อมต่อระบบ

ใครที่จริงต้องการโบรกเกอร์ FX แรก?

การทำธุรกิจนายหน้าหลักแบบตรงจะมีประโยชน์เมื่อการเข้าถึงผู้ค้าแบบขายส่งหลายรายสร้างปัญหาด้านเครดิตหรือการชำระเงินที่บริษัทไม่สามารถจัดการได้อย่างมีประสิทธิภาพผ่านความสัมพันธ์แยกต่างหาก

ผู้สมัครทั่วไปได้แก่:

• กองทุนและบริษัทการค้าสิทธิพิเศษ ที่ต้องการแหล่งการดำเนินการหลายแห่งโดยไม่ต้องรักษาข้อตกลงเครดิตแบบทวิภาคีกับแต่ละแห่ง.
• โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ที่ก่อตั้งขึ้น ซึ่งการป้องกันความเสี่ยงจากภายนอกครอบคลุมหลายดีลเลอร์และผูกพันทรัพย์สินประกันในบัญชีแยกต่างหาก.
• ผู้สร้างตลาดที่ไม่ใช่ธนาคาร ที่ต้องการการสนับสนุนเครดิตเพื่อเสนอราคาและทำการซื้อขายในสถานที่ที่เป็นสถาบัน.

ปริมาณการซื้อขายเพียงอย่างเดียวไม่ใช่เหตุผลที่เพียงพอ บริษัทขนาดใหญ่ที่ใช้คู่สัญญาที่เชื่อถือได้หนึ่งรายอาจมีความต้องการบริการนายหน้าหลักน้อยกว่าบริษัทสถาบันขนาดเล็กที่มีการดำเนินการที่กระจัดกระจายจริงๆ

สำหรับโบรกเกอร์ใหม่ที่ใช้แหล่งสภาพคล่องที่จัดการหนึ่งแหล่ง ความสัมพันธ์โดยตรงกับธนาคารมักจะเร็วเกินไป PoP หรือ LP สถาบันอาจให้การเข้าถึงที่จำเป็นด้วยความสัมพันธ์ที่น้อยลงในการดำเนินการ หากราคาไม่ดี ควรตรวจสอบสเปรด ความลึก และการเติมก่อน โบรกเกอร์หลักจะไม่ทำให้ดีขึ้นโดยอัตโนมัติ

นายหน้าหลักทรัพย์ประเมินอะไรบ้างก่อนที่จะรับลูกค้า

การรีวิวจะขยายออกไปมากกว่าหมายเลขเงินฝากหรือทุน คาดว่าจะมีคำถามเกี่ยวกับ:

• ความแข็งแกร่งทางการเงิน: บัญชีที่ตรวจสอบแล้ว, ทุนที่มีอยู่, หลักประกัน และความสามารถในการตอบสนองต่อการเรียกเก็บเงินเพิ่มเติม.
• ธุรกิจและการดำเนินการ: ความเป็นเจ้าของ, สถานะด้านกฎระเบียบ, เขตอำนาจ, เครื่องมือ, ปริมาณที่คาดหวังและความเข้มข้น.
• การควบคุมการทำงาน: การตรวจสอบขีดจำกัดแบบเรียลไทม์, การจับคู่การค้า, ขั้นตอนการบริหารจัดการเงินสดและการชำระเงิน.
• ความสามารถในการทำกำไรเชิงพาณิชย์: ความสัมพันธ์ที่คาดว่าจะสร้างรายได้มีความเหมาะสมกับความต้องการด้านเครดิตและการบริการหรือไม่.

ไม่มีเกณฑ์ทุนขั้นต่ำทั่วไปที่ทำให้บริษัทมีคุณสมบัติ ธนาคารสามารถปฏิเสธผู้สมัครที่มีทุนเพียงพอได้เพราะผลิตภัณฑ์ เขตอำนาจ หรือโปรไฟล์การซื้อขายของมันไม่ตรงกับความเสี่ยงที่ธนาคารสามารถรับได้

ลูกค้าต้องการผู้ที่สามารถจัดการความสัมพันธ์หลังจากการอนุมัติด้วยเช่นกัน ต้องมีคนที่สามารถตรวจสอบการซื้อขายที่ไม่ตรงกัน ตอบสนองต่อการเรียกเก็บเงินมาร์จิ้น และแก้ไขความล้มเหลวในการชำระเงิน รายงานของโบรกเกอร์หลักไม่ได้รับผิดชอบในเรื่องเหล่านี้

ค่าธรรมเนียมของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รุ่นพรีเมียมคือเท่าไหร่?

ขอใบเสนอราคาที่เป็นลายลักษณ์อักษรตามผลิตภัณฑ์ที่คาดหวัง, รายได้, ขนาดตั๋ว และการใช้เครดิต ค่าธรรมเนียมต่อหนึ่งล้านที่ทำการซื้อขายเป็นเพียงส่วนหนึ่งของการเปรียบเทียบเท่านั้น

ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและขั้นต่ำรายเดือน

การจัดเรียงราคาอาจคิดค่าบริการตามมูลค่ารวมตามที่ตั้งใจไว้, ตามการทำธุรกรรม หรือ ตามผลิตภัณฑ์ โดยมีค่าบริการรายเดือนขั้นต่ำ ยืนยันว่าค่าบริการขั้นต่ำดังกล่าวเป็นค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมขั้นต่ำหรือค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม

สำหรับสัญญาทางทฤษฎีที่เรียกเก็บ จำนวนเงินสูงสุดระหว่าง 8 ดอลลาร์สหรัฐต่อล้าน หรือ 10,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อเดือน:

• มูลค่าการซื้อขายเดือนละ 800 ล้านดอลลาร์สหรัฐสร้างค่าธรรมเนียมการใช้งาน 6,400 ดอลลาร์สหรัฐ บิลอยู่ที่ 10,000 ดอลลาร์สหรัฐเพราะมีขั้นต่ำ.
• 2 พันล้านดอลลาร์ผลิต 16,000 ดอลลาร์ นั่นคือบิล ไม่ใช่ 26,000 ดอลลาร์.

ตัวเลขเหล่านี้แสดงถึงการคำนวณ ไม่ใช่การเสนอราคาตลาด ด้านล่างขั้นต่ำ อัตราการใช้งานที่โฆษณาต่ำกว่าอาจไม่ทำให้เกิดความแตกต่างในสิ่งที่บริษัทจ่าย

ค่าใช้จ่ายนอกเหนือจากค่าธรรมเนียมหลัก

ตรวจสอบว่าเวทีไหน แพลตฟอร์มไหน การเชื่อมต่อ และค่าธรรมเนียมการชำระเงินใดบ้างที่รวมอยู่ ผ่านหรือเรียกเก็บแยกต่างหาก รวมถึงค่าใช้จ่ายในการกระทบยอดภายในและงานการเงินเมื่อเปรียบเทียบการจัดเตรียมกับ PoP.

เมื่อบริการรวมถึงการจัดหาเงินทุนหรือการรักษาตำแหน่ง ให้ถามว่าค่าใช้จ่ายเหล่านั้นถูกคำนวณอย่างไร อย่าปฏิบัติต่อการกระจายการดำเนินการหรือการกำหนดราคาล่วงหน้าเหมือนกับว่าค่าธรรมเนียมการเป็นนายหน้าหลักครอบคลุมถึงพวกเขา

หลักประกันและการระดมทุน

หลักประกันไม่ใช่ค่าบริการ แต่เป็นเงินทุนที่ถูกจัดสรรเพื่อสนับสนุนความสัมพันธ์ และจำนวนเงินอาจเปลี่ยนแปลงได้ ค่าใช้จ่ายในการจัดหาเงินทุนและความพร้อมใช้งานที่จำกัดยังคงมีความสำคัญต่อธุรกิจ

สอบถามว่าสินทรัพย์ใดบ้างที่มีสิทธิ์, มูลค่าเท่าไหร่ที่ถูกหักผ่านการตัดผมหลักประกัน, เงินสดได้รับดอกเบี้ยหรือไม่, และเงินมาร์จิ้นเพิ่มเติมต้องส่งมอบอย่างรวดเร็วเพียงใด ตารางค่าธรรมเนียมที่ถูกกว่าสามารถเป็นข้อตกลงที่แย่กว่าหากต้องการเงินทุนมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ.

ฉันจะเปรียบเทียบราคาอ้างอิงกับพอร์ตโฟลิโอตัวอย่างเดียวกัน รวมถึงวันที่มีความเครียด มิฉะนั้น การเปรียบเทียบค่าธรรมเนียมจะบอกอะไรเกี่ยวกับเงินสดที่บริษัทจะต้องใช้จริงน้อยมาก

จะเกิดอะไรผิดพลาดอีกได้บ้าง?

การมุ่งเน้นเครดิตสร้างความพึ่งพาอาศัยกัน. ผู้ค้าสามคนที่ดำเนินการไม่สามารถให้เครดิตสายอิสระสามสายได้หากการซื้อขายทั้งหมดของพวกเขาขึ้นอยู่กับโบรคเกอร์หลักคนเดียว การลดขีดจำกัดในความสัมพันธ์นั้นอาจส่งผลต่อหลายเส้นทางในครั้งเดียว.

อัตรากำไรและขีดจำกัดอาจเปลี่ยนแปลงได้ บริษัทต้องมีเงินทุนที่เพียงพอเพื่อจัดการกับเงื่อนไขที่เข้มงวดโดยไม่ต้องคิดว่ามันสามารถย้ายตำแหน่งทั้งหมดไปที่อื่นได้ทันที ผู้ให้บริการที่สองอาจช่วยเพิ่มความยืดหยุ่น แต่จะนำมาซึ่งความต้องการด้านหลักประกันและการดำเนินงานเพิ่มเติม

คุณภาพการดำเนินการยังคงแตกต่างกันอยู่. ความสัมพันธ์ทางเครดิตเดียวกันสามารถสนับสนhุนผู้ค้าได้ด้วยสเปรด ความลึก อัตราการปฏิเสธ และความล่าช้าที่แตกต่างกัน เปรียบเทียบการเติมจริงที่ขนาดที่บริษัททำการค้า.

การชำระเงินยังต้องการความสนใจ. ข้อผูกพันในการ ชำระเงินที่มีสิทธิ์สามารถถูกหักล้าง ได้เมื่อสกุลเงิน, วันที่มูลค่า และข้อตกลงที่บังคับใช้อนุญาตให้ทำได้ การชำระเงินที่น้อยกว่าสามารถลดความเสี่ยงในการชำระเงิน แต่จำนวนที่เหลือยังคงต้องมาถึง การจัดเรียงการชำระเงินเทียบกับการชำระเงินช่วยจัดการความเสี่ยงจากการจ่ายสกุลเงินหนึ่งโดยไม่รับอีกสกุลหนึ่ง.

ก่อนลงชื่อ: ห้าคำถามที่ควรได้รับการแก้ไข

1. คู่สัญญาทางกฎหมายของเราเป็นใคร? ยืนยันเอนทิตีในสัญญา ไม่ใช่แค่กลุ่มหรือชื่อแบรนด์เท่านั้น.
2. เราสามารถแลกเปลี่ยนอะไรได้บ้าง และอะไรที่ใช้แต่ละขีดจำกัด? รับข้อมูลเกี่ยวกับผู้ค้า ผลิตภัณฑ์ และระยะเวลาที่อนุญาต รวมถึงวิธีการวัดความเสี่ยงรวมและระดับผู้ค้า.
3. ใครจัดการกับการยกเลิกหรือการไม่ตรงกันที่ถูกปฏิเสธ? ตกลงเกี่ยวกับการแจ้งเตือน, การขึ้นระดับ, เส้นตาย และความรับผิดชอบสำหรับการสูญเสียที่เกิดขึ้น.
4. พอร์ตโฟลิโอนี้จะมีค่าใช้จ่ายเท่าไหร่และต้องการหลักประกันอะไรบ้าง? รวมค่าธรรมเนียมขั้นต่ำ ค่าธรรมเนียมการผ่าน และสถานการณ์การจัดหาเงินที่ตึงเครียด.
5. จะเกิดอะไรขึ้นหากการเข้าถึงถูกลดลงหรือสิ้นสุด? กำหนดวิธีการจัดการกับการซื้อขายที่เปิดอยู่ การชำระเงินที่ค้างอยู่ และหลักประกัน.

ความสัมพันธ์ PB โดยตรงเป็นสิ่งที่ควรพิจารณาเมื่อมูลค่าของการเข้าถึงการดำเนินการที่กว้างขึ้นและข้อผูกพันที่รวมกันมีค่ามากกว่าค่าธรรมเนียม ความต้องการเงินทุน และภาระการดำเนินงาน การคำนวณนั้นควรใช้กิจกรรมการซื้อขายจริงของบริษัท แทนที่จะใช้จำนวนผู้ค้า ที่สามารถเข้าถึงได้ในทางทฤษฎี