สเปรดในการเทรดคืออะไร และทำงานอย่างไร?

หากคุณเคยดูที่ แอปการซื้อขาย คุณอาจสังเกตเห็นราคาสองราคาที่แตกต่างกันสำหรับหุ้นหรือคู่สกุลเงินเดียวกัน คุณไม่สามารถซื้อในราคาที่คุณสามารถขายได้ ราคาเหล่านั้นมีความแตกต่างกัน นั่นไม่ใช่ข้อผิดพลาด แต่มันคือสเปรด

ในแง่ง่ายที่สุด สเปรดคือค่าใช้จ่ายหลักในการทำธุรกิจในตลาดการเงิน ไม่ว่าคุณจะ ซื้อขาย Bitcoin หุ้น Apple หรือยูโร สเปรดจะนั่งอยู่เงียบ ๆ ในพื้นหลัง ส่งผลต่อกำไรของคุณตั้งแต่วินาทีที่คุณคลิก "ซื้อ" การเข้าใจว่าสเปรดทำงานอย่างไรคือความแตกต่างระหว่างกลยุทธ์ที่ขยายได้และกลยุทธ์ที่ค่อย ๆ ดูดเงินในบัญชีของคุณผ่านค่าใช้จ่ายที่ "ซ่อนอยู่"

การกำหนดสเปรดประมูล-เสนอราคา

ในการเข้าใจการกระจาย คุณต้องมองไปที่ตัวเลขสองตัวบนหน้าจอของคุณ: ราคาที่เสนอซื้อและราคาที่เสนอขาย

• การประมูล: นี่คือราคาสูงสุดที่ผู้ซื้อยินดีจ่าย คิดว่าเป็นราคาขายสำหรับคุณ หากคุณต้องการออกจากตำแหน่งในตอนนี้ นี่คือสิ่งที่คุณจะได้รับ。
• คำขอ: นี่คือราคาต่ำสุดที่ผู้ขายยินดีรับ นี่คือราคาที่คุณจะ "ซื้อ" หากคุณต้องการเข้าตลาดทันที นี่คือสิ่งที่คุณจะจ่าย.

ความแตกต่างคือความแตกต่างทางคณิตศาสตร์ระหว่างสองสิ่งนี้

ข้อมูลเชิงลึกจากผู้เชี่ยวชาญ #1: ความเป็นจริง "ทันทีที่เป็นลบ"

ใน การซื้อขายแบบมืออาชีพ เรามักพูดว่าคุณเริ่มต้นการซื้อขายทุกครั้งในสถานะขาดทุน เพราะคุณซื้อที่ราคาขายสูงกว่าและจะต้องขายที่ราคาซื้อที่ต่ำกว่าในทันที สเปรดคืออุปสรรค 'วันที่หนึ่ง' ของคุณ หากสเปรดอยู่ที่ $0.05 ราคาจะต้องเคลื่อนที่ $0.05 ให้เป็นประโยชน์ของคุณเพื่อให้คุณได้รับกำไร $0.00

ใบหน้าที่แตกต่างกันของการกระจาย

ไม่ใช่ทุกสเปรดที่ถูกสร้างขึ้นมาอย่างเท่าเทียมกัน ขึ้นอยู่กับสิ่งที่คุณกำลังซื้อขายและโบรกเกอร์ที่คุณใช้ คุณจะพบกับโครงสร้างที่แตกต่างกัน

1. สเปรดคงที่

โบรกเกอร์บางรายสัญญาว่าจะมีสเปรดที่ไม่เปลี่ยนแปลง ไม่ว่าเหตุการณ์ในข่าวจะเป็นอย่างไร หากสเปรดของคู่สกุลเงินอยู่ที่ 2 pips มันก็ยังคงเป็น 2 pips.

• ข้อดี: คุณรู้ค่าใช้จ่ายของคุณอย่างชัดเจนก่อนที่คุณจะทำการซื้อขาย.
• ข้อเสีย: เหล่านี้มักจะกว้างกว่าราคาตลาดเล็กน้อยเพื่อชดเชยให้กับ โบรกเกอร์ที่รับความเสี่ยง.

2. สเปรดแบบแปรผัน (ลอยตัว)

สิ่งเหล่านี้เคลื่อนไหวแบบเรียลไทม์ เมื่อการตลาดเงียบสงบ สเปรดอาจจะบางเหมือนกระดาษ เมื่อมีรายงานเศรษฐกิจสำคัญออกมาหรือเมื่อเกิดวิกฤตทางภูมิรัฐศาสตร์ สเปรดอาจเปิดกว้างขึ้นอย่างมาก

• ข้อดี: คุณสามารถเข้าร่วมได้ในราคาที่ถูกมากในช่วงเวลาที่มีสภาพคล่องสูง.
• ข้อเสีย: คุณอาจ "หลุด" ในช่วงเวลาที่มีความผันผวน ต้องจ่ายมากกว่าที่คุณคาดไว้เพื่อเข้าทำการค้า.

ทำไมการแพร่กระจายถึงมีอยู่?

มันช่วยให้คิดถึงโบรกเกอร์หรือผู้สร้างตลาดเหมือนกับตัวแทนจำหน่ายรถยนต์มือสองระดับสูง พวกเขาซื้อรถจากประชาชนในราคาหนึ่ง (Bid) และขายให้กับลูกค้าคนอื่นในราคาที่สูงขึ้น (Ask) ความแตกต่างนี้ช่วยจ่ายสำหรับโชว์รูมของพวกเขา พนักงานของพวกเขา และความเสี่ยงที่รถจะอยู่ในลานและสูญเสียค่าใช้จ่าย

ในตลาดดิจิทัล ผู้สร้างตลาด จัดหาสภาพคล่อง พวกเขาทำให้แน่ใจว่าเมื่อคุณต้องการขาย จะมีผู้ซื้อเสมอ เพื่อตอบแทนการให้บริการ "ตลอด 24 ชั่วโมง" นี้และรับความเสี่ยงที่ราคาจะตกขณะถือสินทรัพย์ พวกเขาจะเก็บส่วนต่างเป็นค่าธรรมเนียม

วิธีการคำนวณสเปรด

การคำนวณสเปรดเป็นคณิตศาสตร์ที่ตรงไปตรงมา แต่หน่วยจะเปลี่ยนแปลงไปตามสิ่งที่คุณกำลังซื้อขายอยู่

ในสต็อก

หากหุ้นถูกเสนอราคาที่ $150.10 (เสนอซื้อ) / $150.15 (เสนอขาย) ส่วนต่างคือ $0.05 หากคุณซื้อ 100 หุ้น ค่าใช้จ่ายรวมของส่วนต่างของคุณคือ $5.00.

ในตลาดฟอเร็กซ์

ฟอเร็กซ์ใช้ "พิป" หาก EUR/USD อยู่ที่ 1.0850 / 1.0852 สเปรดคือ 2 พิป แม้ว่าสองพิปจะดูเล็กน้อย แต่หากคุณกำลังซื้อขายใน "ล็อต" ขนาดใหญ่ พิปเหล่านั้นก็จะเพิ่มขึ้นเป็นเงินจริง

ในคริปโท

การแพร่กระจายของคริปโตสามารถมีความผันผวนได้มาก เนื่องจากบิตคอยน์ซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันในหลายแพลตฟอร์มที่แตกต่างกัน คุณอาจเห็นการแพร่กระจายที่ $10 ในแพลตฟอร์มหนึ่งและ $50 ในอีกแพลตฟอร์มหนึ่ง เสมอเช็ค "ความลึก" ของสมุดคำสั่งก่อนที่จะกระโดดเข้าไป.

ปัจจัยใหญ่: อะไรทำให้สเปรดเคลื่อนที่?

สเปรดไม่ได้ถูกดึงออกมาจากอากาศ มันตอบสนองต่อสภาพแวดล้อมเหมือนกับเทอร์โมมิเตอร์.

สภาพคล่องในตลาด

นี่คือปัจจัยที่สำคัญที่สุด สภาพคล่องหมายถึงปริมาณ "การซื้อขาย" ที่เกิดขึ้นในตลาด.

• สภาพคล่องสูง: นึกถึง EUR/USD หรือหุ้น Apple มีผู้คนจำนวนมากที่ทำการซื้อขายพวกเขา เนื่องจากมีผู้ซื้อและผู้ขายจำนวนมาก พวกเขาจึงแข่งขันกัน ซึ่งทำให้ราคามีความใกล้ชิดกันมากขึ้น ส่งผลให้เกิดการกระจาย (spread) ที่แคบ (แคบ)
• สภาพคล่องต่ำ: นึกถึง "หุ้นเพนนี" หรือคู่สกุลเงินที่ไม่เป็นที่รู้จัก เช่น ลีราตุรกีเทียบกับเปโซเม็กซิกัน มีคนไม่กี่คนที่ทำการซื้อขายสิ่งเหล่านี้ เนื่องจากมันยากที่จะหาคู่ค้าสำหรับการซื้อขายของคุณ สเปรดจึงกว้าง.

ความผันผวน

ความผันผวนเกี่ยวกับความเร็ว หากบริษัทประกาศอย่างกะทันหันว่ากำลังถูกตรวจสอบโดยรัฐบาล ราคาจะเริ่มกระโดดอย่างรุนแรง ผู้สร้างตลาดจะรู้สึกประหม่าในช่วงเวลาเหล่านี้เพราะพวกเขาไม่ต้องการติดอยู่กับสินทรัพย์ที่กำลังตกต่ำ เพื่อป้องกันตัวเอง พวกเขาจะขยายส่วนต่างออกไปอย่างมีนัยสำคัญ

เซสชันการซื้อขาย

ในโลกของฟอเร็กซ์ เวลาเป็นทุกสิ่ง เมื่อทั้งตลาดลอนดอนและนิวยอร์กเปิดพร้อมกัน (เรียกว่า "การซ้อนทับ") จะมีการเคลื่อนย้ายเงินจำนวนมหาศาล สเปรดมักจะอยู่ในระดับที่แคบที่สุด หากคุณพยายามเทรดเวลา 22:00 น. ในวันอาทิตย์ คุณอาจต้องจ่ายในราคาที่สูงขึ้นเพราะคนที่จะอยู่ที่โต๊ะทำงานมีน้อยลง

ผลกระทบที่ซ่อนอยู่ต่อกลยุทธ์ของคุณ

การกระจายไม่ใช่แค่ค่าธรรมเนียม; มันกำหนดว่าสไตล์การซื้อขายแบบไหนที่จะทำงานได้จริง

นักเก็งกำไร vs. นักเทรดสวิง

• Scalpers: เทรดเดอร์เหล่านี้พยายามทำกำไรเล็กน้อยจากการซื้อขายหลายสิบครั้งในแต่ละวัน สำหรับพวกเขา สเปรดคือ "ฆาตกรกลยุทธ์" หากคุณมุ่งหวังที่จะทำกำไร 5 พิพ และสเปรดของคุณคือ 2 พิพ คุณกำลังมอบ 40% ของกำไรให้กับโบรกเกอร์ Scalpers ต้องการสเปรดที่แคบที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้เพื่อความอยู่รอด.
• นักเทรดสวิง: นักเทรดเหล่านี้ถือครองตำแหน่งเป็นเวลาหลายวันหรือหลายสัปดาห์ โดยมีเป้าหมายที่จะทำกำไร 200 จุด สำหรับพวกเขา สเปรด 2 จุดแทบจะไม่มีความสำคัญ มันเป็นเพียงเศษส่วนน้อยของกำไรที่พวกเขาคาดหวัง.

ข้อมูลจากผู้เชี่ยวชาญ #2: ใบสั่ง "ข่าวช่องว่าง"

เทรดเดอร์ใหม่มักพยายามที่จะเทรดในช่วงเหตุการณ์ข่าวใหญ่ ๆ เช่น รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) พวกเขาเห็นราคาขยับ 50 พิพ และคิดว่านี่คือเงินง่าย ๆ สิ่งที่พวกเขามองไม่เห็นคือการกระจายมักจะเพิ่มขึ้นเป็นสามเท่าในช่วงการเปิดตัว ฉันเคยเห็นเทรดเดอร์โดนหยุดออกจากการเทรดที่ 'ชนะ' เพียงเพราะการกระจายกว้างขึ้นมากจนทำให้โดนหยุดขาดทุน แม้ว่าราคาตลาดจริงยังไม่ถึงจุดนั้นก็ตาม

การเปรียบเทียบบริษัทนายหน้า: มันไม่ใช่แค่เรื่องของสเปรด

เมื่อเลือกสถานที่ในการซื้อขาย อย่ามองหาแค่สเปรดที่ต่ำที่สุด คุณต้องพิจารณา "ต้นทุนรวมของการเป็นเจ้าของ."

1. สเปรดดิบ + ค่าคอมมิชชั่น: โบรกเกอร์สมัยใหม่หลายแห่งเสนอบัญชี "ECN" ซึ่งให้คุณสเปรดตลาดดิบ (ซึ่งอาจเป็น $0.00) แต่เรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นคงที่ (เช่น $3.50 ต่อการซื้อขาย) บ่อยครั้งสิ่งนี้จะถูกกว่าสำหรับนักเทรดที่มีความเคลื่อนไหวมากกว่าการใช้บัญชี "ไม่มีค่าคอมมิชชั่น" ที่มีสเปรดที่สูงขึ้น.
2. Slippage: โบรกเกอร์อาจแสดงส่วนต่างเล็กน้อยบนเว็บไซต์ของพวกเขา แต่เมื่อคุณคลิก "ซื้อ" พวกเขาจะดำเนินการซื้อขายของคุณในราคาที่แย่กว่า นี่เรียกว่า slippage และมันเป็นส่วนต่างที่ซ่อนอยู่จริงๆ
3. การล่า Stop-Loss: โบรกเกอร์ที่มีคุณภาพต่ำอาจขยายสเปรดของตนอย่างไม่เป็นธรรมในช่วงเวลาที่เงียบเพื่อกระตุ้นคำสั่ง "stop-loss" ทำให้การซื้อขายของคุณถูกปิด prematurely ยึดติดกับโบรกเกอร์ที่มีการควบคุมและมีชื่อเสียงเพื่อหลีกเลี่ยงปัญหานี้.

ความไวต่อการกระจาย: คุณมีสไตล์แบบไหน?

กลยุทธ์การเทรดของคุณควรกำหนดว่าคุณใส่ใจเกี่ยวกับสเปรดมากน้อยเพียงใด ใช้ตารางด้านล่างเพื่อดูว่ารูปแบบของคุณมีความไวต่อสเปรดหรือไม่

รูปแบบการเทรด	กรอบเวลา	ความไวต่อสเปรด	ทำไม?
การเก็งกำไรระยะสั้น	วินาทีถึงนาที	วิกฤต	เมื่อเป้าหมายของคุณคือ 5 pip, สเปรด 2 pip จะกินกำไรของคุณไป 40%.
การซื้อขายรายวัน	ชั่วโมง	สูง	การทำธุรกรรมหลายรายการต่อวันสะสม; สเปรดที่สูงสามารถเปลี่ยนวันชนะให้เป็นวันแพ้ได้.
การซื้อขายแบบสวิง	วันถึงสัปดาห์	ปานกลาง	คุณมุ่งหวังที่จะทำกำไร 100+ pip, ดังนั้นสเปรด 2 pip จึงเป็น "ต้นทุนทางธุรกิจ" ที่ไม่สำคัญ.
การลงทุน	เดือนถึงปี	ต่ำ	การเติบโตในระยะยาวมักจะมีมากกว่าต้นทุนการเข้า/ออกที่เล็กน้อยใดๆ.

บทบาทของเทคโนโลยี

เราได้เดินมาถึงจุดนี้จากผู้ชายที่ตะโกนในหลุมที่วอลล์สตรีท วันนี้ การกระจายถูกจัดการโดยเครื่องจับคู่และอัลกอริธึม

ผู้สร้างตลาดอัตโนมัติ

ในอดีต มนุษย์ต้องตัดสินใจเกี่ยวกับ Bid และ Ask แต่ในปัจจุบัน การซื้อขายความถี่สูง (HFT) คอมพิวเตอร์ทำได้ในเวลาเพียงเสี้ยววินาที พวกเขาสแกนคำสั่งนับพันและคำนวณส่วนต่างที่เหมาะสมในทันที เทคโนโลยีนี้จริงๆ แล้วเป็นประโยชน์ต่อเทรดเดอร์รายย่อย เนื่องจากทำให้ส่วนต่างแคบลงมากกว่าที่เคยเป็นเมื่อยี่สิบปีที่แล้ว

ผู้รวบรวม

โบรกเกอร์ชั้นนำใช้ผู้รวบรวมสภาพคล่อง ซึ่งเป็นระบบซอฟต์แวร์ที่ดึงข้อมูลราคาจากธนาคาร 10 หรือ 20 แห่งพร้อมกัน ระบบจะเลือกเสนอราคาที่ดีที่สุดจากธนาคาร A และราคาขอที่ดีที่สุดจากธนาคาร B เพื่อให้เทรดเดอร์ได้รับส่วนต่างที่แคบที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

วิธีการจัดการค่าธรรมเนียมการแพร่กระจาย

คุณไม่สามารถหลีกเลี่ยงการแพร่กระจายได้ทั้งหมด แต่คุณสามารถใช้ความชาญฉลาดเกี่ยวกับวิธีการชำระเงินได้

• การซื้อขายสินทรัพย์หลัก: ยึดติดกับ "สินทรัพย์หลัก" (EUR/USD, GBP/USD, ทองคำ, S&P 500). สินทรัพย์เหล่านี้มีปริมาณการซื้อขายสูงที่สุดและสเปรดต่ำที่สุด.
• ดูเวลา: พยายามทำการซื้อขายในช่วงเวลาที่มีความเคลื่อนไหวสูงสำหรับทรัพย์สินเฉพาะของคุณ สำหรับหุ้นของสหรัฐฯ นั่นคือเวลาเปิดตลาดนิวยอร์ก สำหรับฟอเร็กซ์ นั่นคือช่วงเวลาที่ลอนดอน/นิวยอร์กทับซ้อนกัน.
• ใช้คำสั่งจำกัด: แทนที่จะใช้คำสั่งตลาด (ซึ่งซื้อในราคา Ask ปัจจุบัน) ให้ใช้คำสั่งจำกัดแทน สิ่งนี้ช่วยให้คุณตั้งราคาที่แน่นอนที่คุณต้องการจ่าย ในขณะที่มันไม่ได้ "กำจัด" ค่าธรรมเนียม แต่จะช่วยป้องกันไม่ให้คุณได้รับการเติมที่ไม่ดีในช่วงที่ราคาขึ้นอย่างกะทันหัน
• ตรวจสอบปฏิทินเศรษฐกิจ: หากมีการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญกำลังจะมาถึงในอีกสิบนาที รอสักครู่ สเปรดอาจจะไม่เสถียรจนกว่าจะมีการชัดเจน.

การเปรียบเทียบการกระจายโดยประเภทสินทรัพย์

ไม่ตลาดทุกแห่งมีพฤติกรรมเหมือนกัน ในขณะที่ Forex มีชื่อเสียงในเรื่องสเปรดที่บางเฉียบ ตลาดอื่นๆ อาจมีค่าใช้จ่ายในการเข้าตลาดที่สูงกว่ามาก

ประเภทสินทรัพย์	ขนาดการกระจายทั่วไป	ทำไม?
ฟอเร็กซ์หลัก (เช่น EUR/USD)	แน่นมาก (0.1 – 1.0 pips)	ปริมาณทั่วโลกมหาศาล; ธนาคารหลายร้อยแห่งแข่งขันกันสำหรับการซื้อขายของคุณ.
หุ้นบลูชิป(เช่น Apple)	แน่น ($0.01 – $0.05)	ปริมาณรายวันสูงช่วยให้ผู้ซื้อและผู้ขายมีอยู่เสมอ.
คริปโตหลัก (เช่น BTC/USD)	ปานกลาง ($5 – $50)	ความผันผวนสูงหมายความว่าผู้สร้างตลาดต้องการบัฟเฟอร์ความปลอดภัยที่ใหญ่ขึ้น.
ฟอเร็กซ์เอ็กโซติก (เช่น USD/ZAR)	กว้าง (50 – 200 pips)	สภาพคล่องต่ำ; มีผู้เข้าร่วมการซื้อขายแรนด์แอฟริกาใต้เพียงไม่กี่คน.
หุ้นขนาดเล็ก	กว้างมาก (2% - 5% ของราคา)	ปริมาณต่ำ; อาจใช้เวลาหลายชั่วโมงในการหาคนที่จะรับซื้อขายในฝั่งตรงข้ามของคุณ.

ความคิดสุดท้าย

สเปรดเป็นหัวใจของตลาด มันบอกคุณว่าทรัพย์สินนั้นมีสุขภาพดี มีสภาพคล่อง และมีความผันผวนเพียงใดในขณะนั้น แม้มันอาจดูเหมือนเป็นรายละเอียดเล็กน้อย แต่จริงๆ แล้วมันคือพื้นฐานของต้นทุนการทำธุรกรรมของคุณ

เทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จไม่เพียงแค่ดูว่าราคาไปทางไหน; แต่พวกเขายังดูว่ามันมีค่าใช้จ่ายเท่าไหร่ในการไปถึงที่นั่น ด้วยการเลือกสินทรัพย์ที่ถูกต้อง การเทรดในเวลาที่เหมาะสม และการเลือกโบรกเกอร์ที่มีราคาที่โปร่งใส คุณสามารถเก็บกำไรของคุณได้มากขึ้นและใช้จ่ายน้อยลงใน "ค่าใช้จ่ายในการเข้าร่วม."