การแตกหุ้นคืออะไร? คู่มือที่สมบูรณ์สำหรับนักลงทุน

การแยกหุ้นเป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์โดยบริษัทต่างๆ ซึ่งจำนวนหุ้นทั้งหมดจะเพิ่มขึ้นโดยการออกหุ้นเพิ่มเติมให้กับผู้ถือหุ้นเดิม ในขณะที่จำนวนหุ้นเพิ่มขึ้น มักจะมีการลดลงในราคาเป็นไปตามมา ในลักษณะนี้ มูลค่าตลาดโดยรวมหรือมูลค่าหุ้นของบริษัทจะยังคงเท่าเดิม บริษัทต่างๆ จึงดำเนินการขั้นตอนนี้เพื่อทำให้หุ้นของตนราคาถูกลงโดยไม่เปลี่ยนแปลงมูลค่าการลงทุนทั้งหมดของคุณ

สมมุติว่าคุณเป็นผู้ถือหุ้นในบริษัท; เป็นสิ่งจำเป็นที่คุณต้องทำความคุ้นเคยกับแนวคิดของการแบ่งหุ้นและปฏิบัติตามอย่างเหมาะสมหากบริษัทนั้นตัดสินใจที่จะทำเช่นนั้น อย่างไรก็ตาม เมื่อทำการตัดสินใจเช่นนี้ คุณจำเป็นต้องเข้าใจว่าทำไมบริษัทจึงต้องการแบ่งหุ้นและมันจะส่งผลกระทบต่อคุณในฐานะนักลงทุนอย่างไร ในคู่มือนี้ เราจะพาคุณไปทำความเข้าใจทุกสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับการแบ่งหุ้น

ทำไมบริษัทถึงแยกหุ้นของตน?

การศึกษาเกี่ยวกับการแตกหุ้นจำนวน 5,596 ครั้ง แสดงให้เห็นว่าบริษัทต่างๆ ประสบความสำเร็จในการทำผลตอบแทนผิดปกติเฉลี่ยประมาณ 7% ในปีแรกและประมาณ 12% ในช่วงสามปีหลังจากการประกาศการแตกหุ้น ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการแตกหุ้นเป็นการตอบแทนบริษัทในตลาดค้า ด้านล่างนี้คือแรงจูงใจที่พบบ่อยที่สุด 5 อันดับ:

1. เพื่อลดต้นทุนของหุ้นสำหรับนักลงทุนแต่ละคน

หุ้นสามารถมีราคาแพงมากขึ้นเมื่อธุรกิจเติบโตและราคาหุ้นเพิ่มขึ้น ทำให้มันน่าสนใจน้อยลงสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่จะลงทุนในหุ้นนั้น สำหรับนักลงทุนรายย่อยที่ต้องการลงทุนด้วยเงินจำนวนเล็กน้อย ราคาหุ้นที่ $2,000 หรือ $3,000 ต่อหุ้นอาจดูแพงเกินไป

โดยการลดราคาต่อหุ้นในขณะที่รักษามูลค่ารวมของการลงทุนไว้ การแบ่งหุ้นสามารถช่วยแก้ปัญหานี้ได้ ดังนั้นจึงทำให้หุ้นสามารถเข้าถึงนักลงทุนที่หลากหลายมากขึ้น โดยเฉพาะนักลงทุนที่มีเงินทุนน้อยซึ่งอาจเคยรู้สึกว่าถูกตัดสิทธิ์ออกไป

2. เพื่อเพิ่มสภาพคล่องและปริมาณการซื้อขาย

เนื่องจากราคาต่อหุ้นที่ต่ำลง การลดราคาหุ้นของบริษัททำให้เข้าถึงได้มากขึ้นสำหรับนักลงทุนที่หลากหลาย รวมถึงผู้ซื้อสถาบันและนักเทรดรายย่อย ดังนั้น จึงมักมี กิจกรรมการซื้อขายในหุ้นมากขึ้น ซึ่งช่วยเพิ่มสภาพคล่องโดยรวมของมัน.

ทั้งนักลงทุนรายบุคคลและนักลงทุนสถาบันได้รับประโยชน์จากสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นในหลาย ๆ ด้าน ประการแรก มันช่วยลดช่องว่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายของหุ้นโดยการลดสเปรดระหว่างการเสนอราคาและการขอราคา.  และเนื่องจากการซื้อขายสามารถทำได้อย่างรวดเร็วโดยไม่ส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงราคาที่สำคัญ นี่ทำให้ต้นทุนในการซื้อและขายหุ้นลดลง นอกจากนี้ อัตราการดำเนินการตามคำสั่งก็ได้รับการปรับปรุงด้วย.

3. เพื่อแสดงความมั่นใจและมุมมองตลาดที่แข็งแกร่ง

การแยกหุ้นมักเกิดขึ้นหลังจากที่ธุรกิจมีการเติบโตอย่างมั่นคงและมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง การตัดสินใจของบริษัทในการแยกหุ้นมักถูกตีความว่าเป็นสัญญาณของความมั่นใจของผู้บริหารว่าว่าธุรกิจจะยังคงเติบโตในอนาคต มันสามารถทำให้ผู้ลงทุนรู้สึกมั่นใจโดยการแสดงให้เห็นว่าผู้นำคิดว่าหุ้นกำลังทำได้ดีและคาดหวังการเติบโตในอนาคต

ดังนั้น การประกาศการแยกหุ้นอาจเพิ่มความมั่นใจของนักลงทุนและสนับสนุนให้คนมากขึ้นซื้อหุ้น ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นชั่วคราว นอกจากนี้ ขณะที่นักลงทุนมองหาผลกำไรจากการขยายตัวและความสำเร็จของบริษัท ความหวังที่เกิดจากการแยกหุ้นมักจะทำให้ราคาหุ้นสูงขึ้นอีก

4. เพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขันกับคู่แข่งในตลาด

บริษัทที่มีราคาหุ้นสูงอาจพบว่ามันยากขึ้นในการดึงดูดนักลงทุนรายย่อยในอุตสาหกรรมที่มีการแข่งขัน เมื่อหุ้นของคู่แข่งมีราคาที่สมเหตุสมผลมากกว่า การแบ่งหุ้นช่วยให้บริษัทดังกล่าวสามารถทำให้สนามแข่งขันเท่าเทียมกันได้โดยการลดราคาหุ้นและทำให้มันมีความใกล้เคียงกับคู่แข่ง การทำเช่นนี้สามารถรับประกันได้ว่าธุรกิจจะไม่ดูมีราคาแพงเมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากราคาหุ้นของบริษัทนั้นสูงมาก

ยกตัวอย่างเช่น ราคาหุ้นของ Nvidia พุ่งขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ 1,000 ดอลลาร์ ทำให้บริษัทต้อง ประกาศแยกหุ้น 10:1 ในเดือนมิถุนายน 2024 เพื่อปรับราคาหุ้นให้กลับมาอยู่ในช่วงราคาปัจจุบัน

5. เพื่อเตรียมความพร้อมสำหรับการรวมในดัชนี

สำหรับธุรกิจที่ต้องการรวมอยู่ในดัชนีหุ้นขนาดใหญ่ เช่น ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ การแบ่งหุ้นอาจเป็นการเคลื่อนไหวที่คำนวณได้ บริษัทที่มีราคาหุ้นสูงมากอาจไม่ผ่านเกณฑ์การรวมอยู่ในดัชนีบางรายการเนื่องจากกฎหรือความชอบเกี่ยวกับราคาหุ้น ตัวอย่างเช่น ดัชนีดาวโจนส์จะมีน้ำหนักตามราคา และธุรกิจที่มีราคาหุ้นสูงกว่าจะส่งผลกระทบต่อดัชนีมากขึ้น ด้วยวิธีนี้ บริษัทดังกล่าวอาจทำให้สมดุลโดยรวมของดัชนีผิดเพี้ยน ทำให้ไม่น่าสนใจสำหรับการรวมอยู่

อย่างไรก็ตาม พวกเขาสามารถลดราคาต่อหุ้นลงไปยังระดับที่เหมาะสมมากขึ้นได้ผ่านการแบ่งหุ้นเพื่อเพิ่มโอกาสในการรวมอยู่ในดัชนีดังกล่าว เนื่องจากหลายกองทุนสถาบันและกองทุนที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ติดตามผลการดำเนินงานของดัชนี นี่อาจนำไปสู่การมองเห็นที่เพิ่มขึ้นในหมู่นักลงทุนสถาบันและความต้องการระยะยาวสำหรับหุ้น  ดังนั้น การแบ่งหุ้นอาจทำให้บริษัทมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับกองทุนดัชนีที่ต้องการทำซ้ำผลการดำเนินงานของดัชนีที่สำคัญ

การทำงานของการแบ่งหุ้น

ตามที่ได้กล่าวไปก่อนหน้านี้ การแบ่งหุ้นเป็นการกระทำที่บริษัทดำเนินการเพื่อเพิ่มจำนวนหุ้นที่มีอยู่โดยการออกหุ้นเพิ่มเติมให้กับผู้ถือหุ้นเดิม การลดราคาตามสัดส่วนจะเกิดขึ้นตามมา อย่างไรก็ตาม มูลค่ารวมของการลงทุนของคุณยังคงเท่าเดิม

ด้านล่างนี้คือภาพประกอบง่ายๆ เกี่ยวกับวิธีการทำงานนี้

• ก่อนการแบ่ง

สมมติว่าคุณมีหุ้น 1000 หุ้นในราคาหุ้นละ 250 ดอลลาร์ที่ Amazon.com Inc ซึ่งทำให้การลงทุนรวมของคุณเป็น 230,000 ดอลลาร์ หากบริษัทประกาศการแตกหุ้น 2 ต่อ 1 จำนวนหุ้นของคุณจะกลายเป็น 2000 หุ้น เนื่องจากจำนวนหุ้นเพิ่มเป็นสองเท่า ราคาหุ้นต่อหุ้นจะลดลงเหลือ 125 ดอลลาร์ โดยมูลค่าหุ้นของคุณยังคงอยู่ที่ 230,000 ดอลลาร์

• หลังจากการแยก

หลังจากการแยกหุ้น คุณมีหุ้นมากขึ้น แต่ราคาต่อหุ้นลดลง ในราคานั้น หุ้นของบริษัทจะสามารถเข้าถึงได้มากขึ้นในขณะที่มูลค่าตลาดยังคงไม่เปลี่ยนแปลงและสามารถดึงดูดนักลงทุนได้มากขึ้น คุณต้องจำไว้ว่า การกระทำนี้ไม่เปลี่ยนแปลงรายได้หรือพื้นฐานของบริษัท

สำหรับนักลงทุน ผลกระทบหลักคือหุ้นตอนนี้มีราคาที่เหมาะสมและสามารถซื้อขายได้ง่ายขึ้น ทำให้การซื้อขายสะดวกขึ้น และอาจเพิ่มกิจกรรมการซื้อขายได้

ประเภทของการแบ่งหุ้น

มีการแตกหุ้นหลักสองประเภท ขึ้นอยู่กับว่าการแตกหุ้นมีผลต่อราคา หรือจำนวนหุ้น ประกอบด้วย การแตกหุ้นแบบข้างหน้าและการแตกหุ้นแบบย้อนกลับ ซึ่งแต่ละประเภทมีวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกัน

1. การแยกหุ้นแบบไปข้างหน้า

นี่คือประเภทของการแบ่งหุ้นที่พบบ่อยที่สุด และเกี่ยวข้องกับการเพิ่มจำนวนหุ้นที่หมุนเวียนพร้อมกับการลดราคาต่อหุ้นในสัดส่วนที่เหมาะสม ตามที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ วัตถุประสงค์ของการกระทำนี้คือทำให้หุ้นเข้าถึงได้ง่ายขึ้นและมีราคาที่สามารถจ่ายได้สำหรับนักลงทุนกลุ่มใหญ่ขึ้น ตัวอย่างเช่น การแบ่งหุ้นแบบ 2 ต่อ 1 หมายความว่าสำหรับทุกหุ้นที่คุณถือ คุณจะได้รับหุ้นเพิ่มเติมอีกหนึ่งหุ้น แต่ราคาต่อหุ้นจะถูกตัดครึ่ง อัตราส่วนที่พบบ่อยอื่น ๆ ที่คุณน่าจะเห็น ได้แก่ 3 ต่อ 1, 5 ต่อ 1 และ 10 ต่อ 1.

สำหรับบริษัทที่จะเลือกประเภทนี้ มีแนวโน้มว่าจะมีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในราคาหุ้น และบริษัทอาจต้องการที่จะ รักษาสภาพคล่อง และดึงดูดนักลงทุนใหม่ ตัวอย่างเช่น บริษัทอย่าง Apple (AAPL) และ Tesla (TSLA) ได้ใช้การแตกหุ้นล่วงหน้าเพื่อทำให้หุ้นของพวกเขาเข้าถึงได้มากขึ้นในขณะเดียวกันก็ส่งสัญญาณถึงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในตลาด โดยทั่วไป การแตกหุ้นล่วงหน้าถือเป็นสัญญาณที่บ่งบอกถึงความเชื่อมั่นของบริษัทในความเติบโตในอนาคตของตน

2. การรวมหุ้นแบบย้อนกลับ

การรวมหุ้นกลับเป็นการลดจำนวนหุ้นที่มีอยู่ในตลาดพร้อมกับการเพิ่มราคาที่สอดคล้องกัน โดยปกติแล้ว บริษัทจะเลือกใช้ตัวเลือกนี้เมื่อราคาหุ้นของตนต่ำเกินไปและ มีความเสี่ยงที่จะถูกเพิกถอนจากตลาดหลักทรัพย์ใหญ่ เช่นเดียวกับการแยกหุ้นไปข้างหน้า อัตราส่วนการรวมหุ้นที่พบบ่อยได้แก่ 1-for-2, 1-for-5, และ 1-for-20.

การปรับหุ้นแบบย้อนกลับมักถูกมองว่าเป็นสัญญาณว่าบริษัทกำลังพยายามปรับปรุงภาพลักษณ์หรือเพื่อลดความผันผวน อย่างไรก็ตาม พวกเขาสามารถถูกมองในแง่ลบได้ เพราะบางครั้งมันบ่งชี้ถึงปัญหาทางการเงินหรือว่าบริษัทกำลังดิ้นรนเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ แม้จะเป็นเช่นนั้น แต่การปรับหุ้นแบบย้อนกลับไม่ได้เป็นสัญญาณที่เป็นลบเสมอไป และสามารถช่วยให้บริษัทดึงดูดนักลงทุนสถาบันหรือลดความผันผวนของราคาหุ้นได้

การแยกหุ้นดีสำหรับนักลงทุนหรือไม่?

การแบ่งหุ้น โดยเฉพาะการแบ่งหุ้นแบบข้างหน้า มักถูกมองว่าเป็นสิ่งที่ดีสำหรับนักลงทุน นี่เป็นเพราะบริษัทต่างๆ ใช้มันหลังจากที่หุ้นมีผลการดำเนินงานที่ดี และแสดงให้เห็นถึงความมั่นใจของฝ่ายบริหารในการเติบโตอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ ยังทำให้หุ้นมีราคาที่เข้าถึงได้ง่ายขึ้น เพิ่มสภาพคล่อง และมักจะช่วยเพิ่มความรู้สึกของนักลงทุน ส่งผลให้ราคาหุ้นสูงขึ้นในระยะสั้น การแบ่งหุ้น 10 ต่อ 1 ของ NVIDIA ในปี 2024 นำไปสู่ การเพิ่มขึ้นกว่า 30% ในสัปดาห์ที่ตามมาหลังจากการประกาศ.

อย่างไรก็ตาม สำหรับบริษัทที่เลือกที่จะทำการแบ่งหุ้นแบบย้อนกลับ มีแนวโน้มที่จะเกิดปัญหาที่อาจเกิดขึ้นสูง เช่น ราคาหุ้นที่ลดลงหรือความไม่มั่นคงทางการเงินในบริษัทนั้น ๆ ในขณะที่พวกเขามุ่งหวังที่จะหลีกเลี่ยงการถูกถอดหุ้นหรือทำให้ราคาหุ้นของตนมีความมั่นคงมากขึ้น มันอาจเป็นสัญญาณเตือนสำหรับนักลงทุน ดังนั้นจึงมีความจำเป็นที่จะต้องประเมินและเข้าใจเจตนาหลังจากการกระทำดังกล่าว.

การประเมินการแบ่งหุ้น: คุณควรคำนึงถึงอะไรบ้าง?

เมื่อบริษัทเลือกที่จะทำการแยกหุ้น พื้นฐาน แนวโน้มการเติบโต หรือสุขภาพทางการเงินมักจะไม่มีผลกระทบ โดยจะมีผลกระทบเฉพาะต่อราคาและจำนวนหุ้นที่หมุนเวียน ดังนั้น เมื่อคุณประเมินการแยกหุ้น คุณควรพิจารณาประสิทธิภาพ ศักยภาพในการเติบโต และสภาพตลาดของบริษัทนั้นมากกว่าการแยกหุ้นเอง

แม้ว่าการแยกหุ้นจะไม่รับประกันมูลค่าสูง แต่ก็สามารถเพิ่มมูลค่าของผู้ถือหุ้นโดยทางอ้อมได้โดยการดึงดูดนักลงทุนมากขึ้นและเสริมสร้างโมเมนตัมการเติบโต

การแตกหุ้นมีหลากหลายอัตราส่วน ซึ่งแต่ละอัตราส่วนมีผลต่อจำนวนหุ้นและราคาของหุ้นหนึ่งหุ้นที่แตกต่างกัน นี่คือคำอธิบายเกี่ยวกับอัตราส่วนการแตกหุ้นที่พบได้บ่อย:

สำหรับการแยกขาไปข้างหน้า:

• 2-for-1: การแบ่งหุ้นที่ทำให้จำนวนหุ้นเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในขณะที่ลดราคาหุ้นลงครึ่งหนึ่ง.
• 3-for-1: สามารถเพิ่มจำนวนหุ้นเป็นสามเท่า โดยราคาต่อหุ้นจะลดลงเหลือหนึ่งในสาม.
• 5-for-1: เป็นเรื่องปกติสำหรับบริษัทที่เติบโตอย่างรวดเร็วที่จะทำให้หุ้นเข้าถึงได้ง่ายและมีสภาพคล่องมากขึ้น
• 10-for-1: การแยกที่มีความชัดเจนมากขึ้นซึ่งเพิ่มการเข้าถึงสำหรับนักลงทุนรายย่อยอย่างมาก.

สำหรับการแยกหุ้นแบบย้อนกลับ

• 1-for-2: จำนวนหุ้นลดลงครึ่งหนึ่ง ในขณะที่ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า.
• 1-for-5: นี่ลดจำนวนหุ้นอย่างมีนัยสำคัญและมักใช้เพื่อเพิ่มราคาให้สูงกว่าขีดจำกัด เช่น $5–$10 ต่อหุ้น.
• 1-for-20: สิ่งนี้สามารถใช้เพื่อรักษารายการในตลาดหลักทรัพย์หรือเสถียรภาพราคาของบริษัทได้。

เมื่อคุณเข้าใจว่าระดับอัตราส่วนเหล่านี้ทำงานอย่างไร คุณสามารถประเมินได้ว่าจำนวนหุ้นและราคาจะถูกปรับเปลี่ยนอย่างไร ตัวอย่างเช่น หลังจากการแบ่งหุ้น 2 ต่อ 1 คุณจะมีหุ้นสองเท่า แต่ราคาต่อหุ้นจะถูกตัดครึ่งลง

การแยกหุ้นมีผลต่อการซื้อขายและกลยุทธ์การลงทุนอย่างไร

การแบ่งหุ้นสามารถมีผลที่แตกต่างกันสำหรับนักเทรดระยะสั้นและนักลงทุนระยะยาว:

ผู้ค้าในระยะสั้น

• ความผันผวนและสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น: การแตกหุ้นมักจะมีปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นและดังนั้นจึงมีสภาพคล่องที่สูงขึ้น ทำให้การเปิดและปิดสถานะทำได้ง่ายขึ้น.

• โอกาสในการเทรดมากขึ้น: วันที่แยกอาจกระตุ้นเหตุการณ์ของโมเมนตัมและการเพิ่มขึ้นของปริมาณการซื้อขาย ทำให้โอกาสสำหรับนักเทรดระยะสั้น.

• มุ่งเน้นที่การตอบสนองของตลาด: ผู้ค้าระยะสั้นมักจะซื้อขายตามโมเมนตัมหลังการแยกตัวโดยใช้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของความต้องการและสภาพคล่อง。

นักลงทุนระยะยาว

• การเข้าถึงหุ้นที่ง่ายขึ้น: การแตกหุ้นทำให้ราคาหุ้นต่อหน่วยลดลง ทำให้ผู้ลงทุนระยะยาวสามารถซื้อหุ้นได้ในระดับที่สามารถจ่ายได้มากขึ้น.

• การกระจายการลงทุนที่ดีขึ้น: นักลงทุนตอนนี้มีหุ้นมากขึ้นในราคาที่ลดลง ซึ่งทำให้พวกเขาสามารถกระจายการลงทุนได้โดยไม่ต้องเพิ่มการลงทุนรวมของตน.

ในกรณีที่เกิดการแยกแบบนี้ คุณสามารถนำกลยุทธ์การซื้อขายหุ้นที่ดีที่สุดเหล่านี้ Best Stock Trading Strategies ไปใช้เพื่อเพิ่มความสามารถในการทำกำไร ไม่ว่าจะเป็นนักเทรดระยะสั้นหรือระยะยาวก็ตาม

บทสรุป

ในฐานะนักลงทุน คุณควรเข้าใจว่าในการทำการแยกหุ้น จำนวนหุ้นสามารถเพิ่มขึ้นหรือลดลงพร้อมกับการเปลี่ยนแปลงในราคาอย่างสัมพันธ์กัน ซึ่งหมายความว่าค่าของการลงทุนของคุณยังคงไม่เปลี่ยนแปลง สิ่งที่จะเกิดขึ้นหลังจากการแยกหุ้นในบริษัทของคุณขึ้นอยู่กับประเภทของการแยกที่บริษัทเลือกและเหตุผลเบื้องหลัง การแยกหุ้นแบบปกติมักมีคุณค่าในการทำให้หุ้นเข้าถึงได้ง่ายและราคาไม่แพงมากขึ้น นอกจากนี้ยังบ่งบอกถึงความมั่นใจของบริษัทในหุ้นในปีต่อๆ ไป การแยกหุ้นแบบย้อนกลับในทางกลับกัน อาจหมายความว่าหุ้นกำลังเผชิญกับปัญหาทางการเงินเนื่องจากราคาหุ้นที่ลดลง

ไม่ว่าบริษัทของคุณจะเลือกประเภทการแยกประเภทใด พวกเขาจะไม่เปลี่ยนแปลงหลักการพื้นฐานของธุรกิจ แทนที่จะเป็นเช่นนั้น การเข้าใจเหตุผลเบื้องหลังการแยกประเภทจะช่วยให้คุณประเมินโอกาสในตลาดและตรวจสอบว่าการกระทำนั้นบ่งบอกถึงความแข็งแกร่ง ความไม่มั่นคง หรือเพียงแค่การเปลี่ยนแปลงทางยุทธศาสตร์