PnL là gì và cách tính như thế nào?

Lãi và Lỗ (P&L) là thước đo kết quả tài chính trong giao dịch. Nó cho biết nhà giao dịch đã lãi hay lỗ trên một vị thế cụ thể hoặc trong một khoảng thời gian xác định. P&L đóng vai trò là chỉ báo hiệu suất theo thời gian thực và là công cụ quan trọng trong quản lý rủi ro và lập kế hoạch chiến lược.

Mỗi vị thế giao dịch, dù là ngoại hối, cổ phiếu, hàng hóa hay tiền điện tử, đều tạo ra kết quả được ghi nhận là lãi hoặc lỗ. Kết quả này phụ thuộc vào biến động giá, quy mô vị thế và điểm vào/ra lệnh. Lãi/Lỗ được cập nhật liên tục cho các giao dịch đang mở và được hoàn tất sau khi giao dịch được đóng.

Có hai hình thức chính của P&L: đã thực hiện và chưa thực hiện. Lợi nhuận hoặc lỗ đã thực hiện được ghi nhận khi giao dịch được đóng. P&L chưa thực hiện, hay còn gọi là P&L thả nổi, thể hiện kết quả liên tục của các vị thế mở.

Hiểu biết chính xác về P&L giúp các nhà giao dịch đánh giá hiệu suất của họ, đồng thời điều chỉnh mức độ rủi ro và tinh chỉnh chiến lược giao dịch trong thị trường cạnh tranh.

Cách tính lãi lỗ trong giao dịch

Lợi nhuận và lỗ (P&L) trong giao dịch được xác định bằng chênh lệch giữa giá vào và giá thoát của một vị thế, nhân với quy mô giao dịch. tính toán phụ thuộc về việc vị thế là dài hay ngắn.

Đối với các vị thế mua dài hạn

Vị thế mua dài hạn là khi nhà giao dịch mua một tài sản với kỳ vọng giá sẽ tăng.

Công thức:

Lãi lỗ = (Giá thoát - Giá vào) × Kích thước vị thế

Ví dụ:

• Mua 1 lô EUR/USD ở mức 1,1000
• Bán ở mức 1,1050
• Kích thước lô = 100.000 đơn vị
• P&L = (1,1050 - 1,1000) × 100.000 = 500 USD lợi nhuận

Đối với các vị thế bán khống

Vị thế bán là khi nhà giao dịch bán trước, với mục đích mua lại ở mức giá thấp hơn.

Công thức:

Lãi lỗ = (Giá vào lệnh - Giá thoát lệnh) × Kích thước vị thế

Ví dụ:

• Bán 1 lô GBP/USD ở mức 1,2500
• Mua lại ở mức 1,2450
• Kích thước lô = 100.000 đơn vị
• P&L = (1,2500 - 1,2450) × 100.000 = 500 USD lợi nhuận

P&L có thể là dương (lợi nhuận) hoặc âm (lỗ) và thay đổi theo thời gian thực khi thị trường biến động.

Lãi lỗ đã thực hiện so với chưa thực hiện

Các nhà giao dịch thường theo dõi hai loại lãi lỗ: lãi thực tế và lãi chưa thực tế. Cả hai đều quan trọng để đánh giá hiệu suất tài khoản, nhưng chúng phục vụ các mục đích khác nhau.

Lãi lỗ thực tế là khoản lãi hoặc lỗ từ các vị thế đã đóng. Khi một giao dịch được thoát, kết quả sẽ được khóa và cộng vào số dư tài khoản của nhà giao dịch. Lãi lỗ thực tế phản ánh lợi nhuận hoặc lỗ thực tế.

Lãi lỗ chưa thực hiện, đôi khi được gọi là Lãi lỗ thả nổi, xuất phát từ các vị thế mở. Nó cho biết nhà giao dịch sẽ lãi hoặc lỗ bao nhiêu nếu vị thế được đóng theo giá thị trường hiện tại. Con số này thay đổi liên tục và ảnh hưởng đến biên độ khả dụng nhưng không phải là kết quả cuối cùng cho đến khi giao dịch được đóng.

Ví dụ, nếu một nhà giao dịch mở một vị thế mua vàng ở mức 2.000 đô la và giá thị trường tăng lên 2.010 đô la, lợi nhuận chưa thực hiện là 10 đô la cho mỗi đơn vị. Nếu họ đóng giao dịch, số tiền đó sẽ được thực hiện.

Công cụ và Nền tảng để Theo dõi P&L

Hầu hết các nền tảng giao dịch hiện đại đều tích hợp sẵn tính năng theo dõi Lãi lỗ (P&L) theo thời gian thực. Những công cụ này giúp nhà giao dịch theo dõi hiệu suất, quản lý rủi ro và đánh giá chiến lược mà không cần tính toán thủ công.

• Nền tảng giao dịch nhãn trắng QuadCode - Quadcode cung cấp giải pháp giao dịch đa tài sản trọn gói với tính năng theo dõi P&L tích hợp và công cụ tính toán lãi lỗ tích hợp. Nhà giao dịch có thể theo dõi cả P&L đã thực hiện và chưa thực hiện theo thời gian thực, với thông tin chi tiết về giao dịch và các chỉ số tác động biên lợi nhuận.
• MetaTrader 4 và 5 (MT4/MT5) - Cả hai nền tảng đều hiển thị lãi lỗ theo thời gian thực trên cửa sổ terminal. Nhà giao dịch có thể xem các giao dịch mở và đóng, lãi lỗ thả nổi và tổng số dư tài khoản. Báo cáo có thể được xuất để phân tích thêm.
• cTrader - Cung cấp phân tích nâng cao, bao gồm phân tích P&L theo mã chứng khoán, thời gian giao dịch và khối lượng. Giao diện cho phép theo dõi chi tiết lợi nhuận đã thực hiện và chưa thực hiện, cùng với biểu đồ hiệu suất trực quan.
• TradingView (Tích hợp môi giới) - Mặc dù chủ yếu được sử dụng để lập biểu đồ, TradingView hỗ trợ theo dõi Lãi & Lỗ khi kết nối với các sàn giao dịch được hỗ trợ. Bảng danh mục đầu tư hiển thị các vị thế giao dịch trực tiếp, lợi nhuận và tỷ lệ phần trăm lãi/lỗ.
• Nền tảng môi giới độc quyền - Các nhà môi giới như IG, Interactive Brokers và Saxo Bank cung cấp nền tảng tùy chỉnh với tính năng giám sát Lãi lỗ tích hợp, báo cáo giao dịch nâng cao và theo dõi mức sử dụng ký quỹ. Một số nhà môi giới còn cung cấp báo cáo có thể tải xuống để báo cáo thuế và phân tích lịch sử.
• Công cụ phân tích của bên thứ ba - Các nền tảng như Myfxbook và FX Blue cung cấp bảng điều khiển hiệu suất nhập dữ liệu giao dịch từ nhiều nhà môi giới khác nhau. Các công cụ này cung cấp cho nhà giao dịch cái nhìn sâu sắc hơn về các chỉ số chiến lược như tỷ lệ thắng, lợi nhuận trung bình, mức giảm vốn và tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận.

Sử dụng đúng công cụ giúp nhà giao dịch luôn cập nhật thông tin và đưa ra quyết định dựa trên dữ liệu. Dù thông qua thiết bị đầu cuối giao dịch hay phân tích của bên thứ ba, việc theo dõi P&L một cách nhất quán là rất quan trọng để quản lý hiệu suất.

Các loại quan điểm P&L khác nhau trên nền tảng giao dịch

Các nền tảng giao dịch cung cấp nhiều cách để xem Lãi lỗ (P&L), giúp nhà giao dịch đánh giá hiệu suất từ nhiều góc độ khác nhau. Hiểu được những góc nhìn này giúp diễn giải dữ liệu chính xác hơn.

• Lãi và lỗ trong Tiền tệ so với Pips - Một số nền tảng hiển thị P&L theo đơn vị tiền tệ cơ sở của tài khoản, trong khi những nền tảng khác hiển thị theo pips. Màn hình hiển thị theo pip giúp các nhà giao dịch tập trung vào diễn biến thị trường mà không bị phân tâm bởi quy mô vị thế hoặc đòn bẩy.
• Lãi lỗ tích lũy so với lãi lỗ theo giao dịch - Lãi lỗ tích lũy tổng hợp lãi lỗ trong một khoảng thời gian đã chọn. Lãi lỗ theo từng giao dịch được phân tích theo từng giao dịch riêng lẻ. Cả hai đều hữu ích, tùy thuộc vào việc bạn đang đánh giá hiệu suất tổng thể hay xem xét một chiến lược cụ thể.
• Lượt xem hàng ngày, hàng tuần, hàng tháng - Hầu hết các nền tảng đều cho phép lọc theo khung thời gian. Điều này giúp xác định xu hướng hiệu suất và giai đoạn biến động cao hay thấp. Các nhà giao dịch thường so sánh P&L hàng tháng để đánh giá tính nhất quán.

Những thay đổi này không chỉ đơn thuần là lựa chọn định dạng. Chúng còn hướng dẫn việc đánh giá chiến lược, ghi chép nhật ký và cải thiện hiệu suất lâu dài.

Lãi lỗ ảnh hưởng đến biên lợi nhuận và đòn bẩy như thế nào

Lãi lỗ (P&L) tác động trực tiếp đến vốn chủ sở hữu tài khoản của nhà giao dịch, từ đó ảnh hưởng đến biên độ và đòn bẩy khả dụng. Khi giá trị giao dịch biến động, lãi lỗ chưa thực hiện sẽ làm thay đổi số dư tài khoản theo thời gian thực.

Khi một vị thế bị lỗ, vốn chủ sở hữu trong tài khoản sẽ giảm. Điều này làm giảm mức ký quỹ tự do, tức là số tiền có sẵn để mở hoặc duy trì các giao dịch bổ sung. Nếu khoản lỗ quá lớn, sàn giao dịch có thể đưa ra lệnh gọi ký quỹ (margin call), yêu cầu nhà giao dịch bổ sung vốn. Trong trường hợp nghiêm trọng, các vị thế mở có thể bị thanh lý để ngăn ngừa thua lỗ thêm.

Mặt khác, lợi nhuận làm tăng vốn chủ sở hữu và ký quỹ tự do, cho phép linh hoạt hơn. Điều này có thể hỗ trợ đòn bẩy cao hơn hoặc quy mô vị thế lớn hơn, mặc dù nó cũng làm tăng rủi ro nếu không được quản lý cẩn thận.

Nhiều nền tảng giao dịch hiển thị vốn chủ sở hữu theo thời gian thực, ký quỹ đã sử dụng và ký quỹ khả dụng cùng với báo cáo lãi lỗ. Điều này giúp nhà giao dịch theo dõi cách các giao dịch hiện tại ảnh hưởng đến khả năng nắm giữ vị thế của họ và duy trì tuân thủ các yêu cầu ký quỹ của sàn giao dịch.

Sử dụng P&L để tối ưu hóa chiến lược

P&L không chỉ là điểm hiệu suất mà còn là công cụ cải thiện chiến lược giao dịch. Việc xem xét dữ liệu P&L chi tiết có thể giúp phát hiện các mô hình và cơ hội để tinh chỉnh.

• Xác định giao dịch tốt nhất và tệ nhất - Nhà giao dịch có thể sử dụng phân tích P&L để xem thiết lập hoặc thị trường nào mang lại lợi nhuận cao nhất. Điều này giúp tập trung nỗ lực vào các chiến lược hiệu quả cao.
• Điều chỉnh Cài đặt Rủi ro - Thường xuyên thua lỗ nhỏ hoặc giảm mạnh cho thấy cần điều chỉnh lệnh dừng lỗ hoặc quy mô vị thế. Các chỉ số P&L cho thấy các quyết định về rủi ro tác động đến lợi nhuận như thế nào.
• Đánh giá tần suất giao dịch - Quá nhiều giao dịch với lợi nhuận thấp có thể là dấu hiệu của việc giao dịch quá mức. Phân tích P&L trung bình trên mỗi giao dịch giúp đánh giá liệu việc vào lệnh ít hơn, chọn lọc hơn có hiệu quả hơn hay không.

Bằng cách phân tích dữ liệu lãi lỗ một cách nhất quán, các nhà giao dịch sẽ hiểu rõ hơn về cách cải thiện, chứ không chỉ về số tiền họ kiếm được hoặc mất đi.

Những sai lầm thường gặp khi diễn giải báo cáo lãi lỗ

Nhiều nhà giao dịch đọc sai dữ liệu P&L, điều này có thể dẫn đến những quyết định sai lầm. Tuy phép tính này đơn giản, nhưng bối cảnh và thời điểm tính toán P&L lại rất quan trọng. Việc tránh những sai lầm phổ biến này sẽ giúp bảo vệ vốn và cải thiện hiệu suất dài hạn.

Bỏ qua các khoản lỗ chưa thực hiện

Một số nhà giao dịch chỉ tập trung vào lãi lỗ đã thực hiện và bỏ qua các khoản lỗ thả nổi. Điều này tạo ra cảm giác sai lầm về lợi nhuận. Các khoản lỗ mở vẫn làm giảm vốn chủ sở hữu tài khoản và có thể gây ra các vấn đề về ký quỹ nếu không được kiểm soát.

Hiểu lầm về tác động đòn bẩy

Kết quả P&L được khuếch đại khi sử dụng đòn bẩy cao. Một biến động nhỏ của thị trường có thể dẫn đến lợi nhuận hoặc thua lỗ lớn. Các nhà giao dịch thường đánh giá thấp tốc độ biến động của P&L chưa thực hiện trong điều kiện đòn bẩy.

Nhầm lẫn giữa giá trị Pip và Lot

Việc tính toán P&L không chính xác do lỗi giá trị pip là điều thường gặp ở người mới bắt đầu. Kích thước pip và kích thước lot phải được căn chỉnh để tính toán chính xác, đặc biệt là với các cặp tiền tệ không phải USD hoặc ngoại tệ.

Bỏ qua chênh lệch và phí

Lợi nhuận và lỗ (P&L) bị ảnh hưởng bởi chi phí giao dịch. Việc bỏ qua tác động của chênh lệch giá, phí swap và hoa hồng có thể dẫn đến lợi nhuận bị ước tính quá cao. Luôn tính đến những yếu tố này khi phân tích hiệu suất.

Không điều chỉnh được kích thước vị thế

Lợi nhuận tính bằng đô la chẳng có ý nghĩa gì nếu không có bối cảnh. Khoản lãi 100 đô la từ một giao dịch nhỏ có thể phản ánh tỷ lệ lợi nhuận phần trăm cao hơn nhiều so với cùng mức lãi đó từ một giao dịch lớn hơn. Hãy đánh giá P&L theo cả giá trị tuyệt đối và tương đối.

Tại sao hiểu rõ về P&L lại quan trọng đối với thành công lâu dài

Lợi nhuận và Lỗ (P&L) không chỉ là những con số. Nó là nền tảng cho mọi quyết định giao dịch. Các nhà giao dịch thường xuyên xem xét lợi nhuận và lỗ sẽ hiểu rõ điều gì hiệu quả và điều gì không. Nhận thức này giúp giảm thiểu các quyết định mang tính cảm tính và tập trung vào các chiến lược dựa trên dữ liệu.

Việc theo dõi Lãi lỗ (P&L) chính xác sẽ tiết lộ các mô hình, chẳng hạn như công cụ nào tạo ra lợi nhuận tốt nhất hoặc thiết lập giao dịch nào hoạt động kém hiệu quả. Nó cũng hỗ trợ quản lý rủi ro tốt hơn. Nếu mức lỗ tăng nhanh hơn mức lãi, nhà giao dịch biết đã đến lúc điều chỉnh quy mô vị thế, thiết lập mức dừng lỗ hoặc mức độ tiếp xúc thị trường.

Nếu không có nhận thức rõ ràng về Lãi lỗ, các nhà giao dịch thường đánh giá sai hiệu suất. Một vài giao dịch thắng lợi có thể che giấu những vấn đề sâu xa hơn như mức sụt giảm lớn hoặc rủi ro quá mức. Sự ổn định lâu dài phụ thuộc vào việc xem xét kỹ lưỡng mọi khoản lãi và lỗ.

Các nhà giao dịch coi trọng P&L thường ít giao dịch bốc đồng hơn, áp dụng các chiến lược có cấu trúc hơn và gia tăng tài khoản theo thời gian. Nó không chỉ là một thước đo mà còn là công cụ để tồn tại trong thị trường biến động.

Phần kết luận

Lãi lỗ (P&L) là thước đo cơ bản nhất về hiệu suất giao dịch. Nó cho bạn biết liệu chiến lược của bạn có hiệu quả hay không. Nó cũng cho bạn biết các giao dịch của bạn ảnh hưởng đến tài khoản của bạn như thế nào theo thời gian. Từ các tính toán cơ bản đến theo dõi thời gian thực, P&L đóng vai trò là công cụ cốt lõi cho mọi nhà giao dịch.

Hiểu cách đọc và quản lý P&L giúp tránh những sai lầm thường gặp. Đồng thời, nó cũng hỗ trợ việc ra quyết định tốt hơn và xây dựng tính nhất quán lâu dài. Cho dù bạn đang giao dịch thủ công hay sử dụng hệ thống tự động, việc theo dõi P&L chính xác là điều cần thiết cho sự tăng trưởng và bảo vệ vốn.