Ang estratehiya sa pagpepresyo ng brokerage ay dapat magsimula sa isang tanong: ano ang talagang babayaran ng isang kliyente upang buksan, hawakan, at isara ang isang karaniwang posisyon? Kapag malinaw na ang numerong iyon, tanungin kung ang brokerage ay makakapaghatid ng kalakalan, suportahan ang kliyente, bayaran ang mga kasosyo nito, at makakuha pa rin ng makatuwirang margin.
Mahalaga ang order na iyon. Maraming bagong broker ang nagsisimula sa isang iniadvertise na spread, pagkatapos ay nagdadagdag ng komisyon, overnight charge, o espesyal na antas ng account upang gumana ang ekonomiya. Sa kalaunan, natutuklasan ng mga kliyente ang tunay na presyo. Mas mabuti na idisenyo ang buong alok nang sabay-sabay.
Para sa karamihan ng mga bagong forex at CFD broker, magsisimula ako sa isang simpleng account na kasama ang spread at, kung kinakailangan ng audience, isang account na may mas mababang spread na may tiyak na komisyon. Ang pangatlong antas ay maaaring maghintay hanggang malaman mo kung sino ang nagtrade, gaano kadalas, sa anong mga instrumento, at kung magkano ang gastos para maglingkod sa mga kliyenteng iyon.
Simulan Sa Kabuuang Gastos sa Kalakalan ng Kliyente
Ang isang trader ay hindi nakakaranas ng iyong listahan ng presyo bilang hiwalay na mga linya ng accounting. Nakikita nila ang pagkakaiba sa pagitan ng presyo na inaasahan nila at ang natitirang pera pagkatapos ng isang trade. Samakatuwid, ang iyong paghahambing ay dapat isama ang spread, komisyon sa parehong panig, financing kung ang posisyon ay nananatiling bukas, anumang conversion o singil sa account, at ang pagsasagawa na talagang natanggap nila.
Isang kapaki-pakinabang na pormula sa pagpaplano ay:
Inaasahang gastos sa round-trip = gastos sa spread + komisyon sa pagpasok + komisyon sa paglabas + mga naaangkop na singil sa paghawak at pera.
Ang mga ito ay hindi arbitraryong kategorya. Ang patnubay ng ESMA sa CFD tungkol sa mga gastos ay naghahati-hati sa mga komisyon, mga markup ng spread, pag-financing, at iba pang mga naaangkop na singil. Ang dokumento ay hindi kapalit ng kasalukuyang mga patakaran sa iyong hurisdiksyon, ngunit ito ay isang kapaki-pakinabang na pagsuri laban sa pag-iwan ng totoong gastos sa iyong paghahambing.
Pagkatapos, suriin ang aktwal na mga fill. Ang slippage ay hindi awtomatikong bayad ng broker, ngunit binabago nito ang aktwal na gastos ng kliyente. Gayundin ang mga tinanggihan na order, partial fills, at isang spread na lumalawak sa oras na ang kliyente ay may balak na mag-trade. Ang isang pahina na may pamagat na “mula 0.0 pips” ay hindi makakasagot kung ano ang binayaran ng isang customer sa ganap na 9:30 ng umaga para sa ginto o sa panahon ng manipis na rollover.
Ang umiiral na pangkalahatang-ideya ng mga bayarin sa brokerage ay nagpapaliwanag ng mga indibidwal na singil mula sa panig ng mangangalakal. Dito, ang trabaho ng may-ari ay naiiba: pumili ng isang istraktura ng presyo na maiintindihan ng kliyente at na ang negosyo ay maaaring magpatakbo ng pare-pareho.
Komisyon na Magkasama o Hiwa-hiwalay?
Walang modelong likas na mas mura o mas tapat. Ang isang account na may kasamang spread ay isinasama ang karamihan sa gastos sa bawat kalakalan sa quote. Ang isang commission account ay nagpapakita ng mas makitid na spread at isang hiwalay na bayad, kadalasang sinisingil sa pagpasok at paglabas. Ang mahalaga ay ang pinagsamang gastos sa ilalim ng mga kondisyon na talagang nararanasan ng iyong mga kliyente.
Isaalang-alang ang isang halimbawa ng EUR/USD na kalakalan ng isang standard lot sa isang USD account. Para sa simpleng paghahambing na ito, ang isang pip ay humigit-kumulang $10, ang mid-price ay hindi nagbabago sa pagitan ng pagpasok at paglabas, at walang overnight, conversion, o slippage na mga gastos. Ito ay mga halimbawa ng mga input, hindi mga live na quote o mga benchmark ng merkado.
| Account | Gastos sa Spread | Hiwalay na komisyon | Tinatayang kabuuan |
|---|---|---|---|
| Kasama ang Spread | 1.2 pips x $10 = $12 | $0 | $12 |
| Mas mababang Spread | 0.2 pips x $10 = $2 | $3.50 bawat panig x 2 = $7 | $9 |
Ang account na may mas mababang spread ay nag-save ng $3 sa partikular na round trip na ito. Sa 40 na katulad na lots, magiging $120 iyon. Pero kung ang spread nito ay 0.6 pips kapag nag-trade ang kliyente, ang tinatayang kabuuan nito ay magiging $13 bago ang slippage. Ang account na kasama ang spread ay maaaring lumawak din. Ihambing ang parehong plano gamit ang parehong instrumento, laki, sesyon, at panahon ng paghawak. Huwag ihambing ang pinakamagandang na-advertise na quote ng isang account sa ordinaryong oras ng trading ng ibang account.
Where the cheaper account flips
A narrow advertised spread is useful only while the round-trip cost stays below the simpler plan.
Magtrabaho Mula sa Kontribusyon ng Broker
Ang pinakamurang presyo na nakaharap sa kliyente ay hindi isang estratehiya kung ang negosyo ay nalulugi sa bawat pagkakataon na ito ay naihahatid. Halimbawa, isang hedged trade na nagkakahalaga ng $12 para sa kliyente. Ang broker ay nagbabayad ng $7 sa panlabas na pagpapatupad at gastos sa likido, $2 sa rebate ng kasosyo, at naglalaan ng $1 para sa variable na bayad at serbisyo. Iyon ay nag-iiwan ng $2 bago ang mga nakapirming gastos sa operasyon. Bawasan ang singil sa kliyente sa $9 nang hindi binabago ang iba pang mga gastos at ang kontribusyon ay nagiging negatibong $1.
Ito ang dahilan kung bakit hindi maaring tukuyin ang presyo ng isang marketing team na nakatuon lamang sa mga banner ng kakumpitensya. Hindi rin ito maaring tukuyin sa pamamagitan ng pakikitungo lamang. Kailangan makita ng pananalapi ang mga gastos, kailangan makita ng pakikitungo ang kalidad ng pagpapatupad, at kailangan malaman ng benta kung ano ang maaari nitong ipangako nang hindi lumilikha ng mga eksepsyon na hindi kayang ayusin ng sinuman.
Gawin ang pagsusuring ito batay sa instrumento at cohort ng kliyente, hindi lamang sa pinagsamang buwanang average. Ang isang pangunahing FX na pares, isang index CFD, at isang pabagu-bagong crypto na instrumento ay maaaring magkaroon ng napakaibang likido, financing, panganib, at mga gastos sa suporta. Ang mas malawak na ekonomiya ng cohort na pananaw ay tumutulong upang ipakita kung ang tila kaakit-akit na dami ay nagbabayad para sa sarili nito pagkatapos ng pagkuha, mga pagbabayad, at mga gastos sa panganib. Ang mga deposito ng kliyente ay hindi ang denominator ng kita sa kalkulasyong ito.
Bumuo ng Mga Antas ng Account Batay sa Tunay na Pagkakaiba
Ang mga nagtatag ay minsang naglulunsad ng Standard, Gold, Platinum, at VIP na mga account bago sila magkaroon ng sapat na datos sa kalakalan upang makilala ang mga ito. Ang mga pangalan ay mukhang maayos. Ang lohika ng pagpepresyo ay karaniwang hindi. Magsisimula ako sa dalawa sa pinakakaunting mga account, na may dahilan na maaring beripikahin ng isang kliyente.
| Tier | Sino ang pinaglilingkuran nito | Disenyo ng presyo | Ano ang dapat patunayan ng broker |
|---|---|---|---|
| Standard | Paminsan-minsan o mga bagong mangangalakal na nais ng simpleng halaga na madaling maunawaan. | Kasama ang spread, na may mga bayarin sa paghawak at iba pang naaangkop na singil na malinaw na ipinapakita. | Ang mga tipikal na spread at pagpapatupad ay nananatiling makatwiran para sa mga instrumentong tunay na kinakalakal ng mga kliyente. |
| Active | Madalas na mga mangangalakal na makakapagpahalaga sa kabuuang halaga at makakatugon sa malinaw na mga tuntunin ng pagiging karapat-dapat. | Mas mababang variable na spread kasama ang tahasang komisyon kada bahagi o round trip. | Ang plano ay mas mura para sa mga itinakdang gumagamit nito pagkatapos ng parehong komisyon at tipikal na spread, at patuloy na sumasaklaw sa gastos ng paglingkod sa kanila. |
Ang mas mataas na balanse ng account lamang ay isang mahinang dahilan upang mangako ng mas magandang presyo sa pangangalakal. Ang isang kliyenteng may magandang pondo ay maaaring gumawa ng kaunting mga kalakalan; ang isang mas maliit na kliyente ay maaaring madalas na makipagkalakalan. Kung magtatakda ka ng mga threshold, gawing obhetibo ang mga ito at ipaliwanag kung paano at kailan lumilipat ang kliyente sa pagitan ng mga tier. Suriin kung ang isang threshold ay hindi sinasadyang nagtutulak sa mga tao na magdeposito o makipagkalakalan nang higit pa kaysa sa nararapat sa kanila.
Huwag gamitin ang “propesyonal” bilang isang pangkaraniwang label sa marketing para sa isang antas ng diskwento. Sa ilang hurisdiksyon, ang katayuang propesyonal-kliyente ay may regulatibong kahulugan at nagbabago ng mga proteksyon. Ang mga pangalan ng komersyal na account ay hindi dapat magpahiwatig ng klasipikasyong iyon maliban kung ang kliyente ay tunay na kwalipikado ayon sa mga naaangkop na patakaran.
Ang isang ikatlong antas ay may kahulugan lamang kapag ito ay kumakatawan sa isang ibang serbisyo o estruktura ng gastos: halimbawa, isang napatunayang mataas na dami ng segment na may mga napagkasunduang kondisyon sa pagpapatupad. Dapat itong hindi umiral na lamang upang ang mga benta ay makapagbigay ng ad hoc na diskwento sa sinumang humihiling.
Ang Gastos ng Kalakalan ay Nagbabago Kasama ng Merkado
Isang headline na nakakalat ang nagkukubli ng tatlong desisyon: ang presyo ng pinagmulan, ang markup o patakaran sa komisyon, at ang mga kondisyon kung saan maaaring lumawak ang quote. Kailangan mo ng sagot para sa bawat instrumento at sesyon. Ano ang nangyayari sa paligid ng pagbukas ng merkado, sa rollover, o sa panahon ng pangunahing balita? Ano ang nangyayari kung ang isang mapagkukunan ng likido ay umatras ng isang quote? Ano ang ipinapakita bago isumite ang isang order, at ano ang lumalabas sa talaan ng pagpapatupad pagkatapos?
Ang pagsubok na panatilihing nakatali ang bawat spread sa bawat kaganapan sa merkado ay maaaring ilipat ang panganib sa broker sa isang paraan na hindi kayang dalhin ng isang bagong negosyo. Ang pagpapahintulot sa mga spread na lumawak nang walang malinaw na patakaran ay maaaring sirain ang tiwala ng kliyente. Ang mas mahusay na diskarte ay isang nai-publish, nasusukat na balangkas: normal na mga kondisyon sa pagpepresyo, mga sitwasyon na maaaring magbago sa quote, mga patakaran sa paghawak ng order, at kung saan makikita ng mga kliyente ang kasalukuyang mga gastos. Ang iskedyul ng bayarin ay dapat tumugma sa live na produkto, hindi lamang sa pagpapakitang-buhay.
Ang iyong relasyon sa bawat tagapagbigay ng likwididad ay nakakaapekto sa kung ano ang maaari mong i-quote at punan. Hindi nito pinipigilan ang presyo ng tingi sa sarili nito. Ang broker pa rin ang pumipili ng kanyang patakarang komersyal, mga limitasyon sa panganib, at diskarte sa pags disclosure.
Huwag Itago ang Gastos sa Paghawak
Para sa isang trader na nagsasara ng posisyon sa loob ng ilang minuto, ang spread at komisyon ay maaaring mangibabaw. Para sa isang tao na humahawak ng leveraged CFD sa loob ng ilang araw, ang overnight financing ay maaaring mas mahalaga. Maaari rin itong gumana nang iba sa mga long at short positions, sa mga katapusan ng linggo, at sa mga hedged positions. Ang isang broker na nag-advertise ng pinakamurang entry quote ngunit nag-eeksplika ng financing lamang sa isang masikip na iskedyul ay hindi nagbibigay sa mga kliyente ng kapaki-pakinabang na paghahambing.
Ang kamakailang pagsusuri ng FCA sa pagpepresyo at mga pags disclosure ng CFD firms ay nakatuon sa eksaktong puntong ito: ang mga spread sa kalakalan at mga singil para sa pagpapanatili ng mga bukas na posisyon ay sama-samang bumubuo sa kabuuang presyo at halaga ng produkto. Ang mga natuklasan nito ay naaangkop sa mga firm sa loob ng kanilang nasasakupan, hindi awtomatikong sa bawat broker sa buong mundo. Ang operasyonal na aral ay mas malawak: ipakita ang gastos sa paghawak sa sandaling ang isang kliyente ay maaari pang gumamit nito upang gumawa ng desisyon.
Sa isang demo, buksan ang ticket ng posisyon at tanungin kung saan nakikita ng kliyente ang inaasahang komisyon at financing. Pagkatapos, suriin ang pahina ng tulong, kasunduan sa account, at pahayag. Kung ang mga numero ay hindi magkasundo, ayusin iyon bago magbayad upang i-advertise ang mas masikip na spread.
Ang mga Bayad sa Kasosyo ay Nasa Modelo ng Presyo
Ang isang introducing broker ay maaaring tumanggap ng rebate sa lot, bahagi ng kita, CPA, o isang hybrid na bayad. Ang gastos na iyon ay hindi nawawala dahil ito ay nakaupo sa isang dashboard ng kasosyo. Kung ang isang pricing tier ay nag-aalok ng napakababang spreads habang ang isang kasunduan sa kasosyo ay nagbabayad ng malaking rebate bawat lot, ang parehong mga transaksyon ay maaaring magmukhang paglago para sa mga affiliate at isang pagkalugi para sa pananalapi.
Huwag awtomatikong ipasa ang buong halaga ng kasosyo sa isang mas malawak na panukala para sa mga kliyenteng tinukoy. Maaari itong magdulot ng hindi pagkakapare-pareho sa alok at mahirap ipagtanggol. Sa halip, magpasya kung ano ang kayang bayaran ng account, kung ano ang kinikita ng kasosyo, at kung ang kliyente ay nakakakuha ng makatarungang halaga. Magkasundo sa depinisyon ng kita at mga kaganapan sa pagbabayad bago pumirma sa isang malaking kasosyo. Mahalaga ang mga mekanika ng komisyon ng IB dito dahil ang rebate na batay sa dami ay maaaring magbigay gantimpala sa aktibidad kahit na mahina ang halaga ng kliyente.
Isang babala: ang pagbebenta ay binabanggit ang “espesyales” na pagkakaiba ng isang account, ang pakikitungo ay may ibang setting, at ang kasunduan sa kasosyo ay nagkalkula ng rebate mula sa isang ikatlong iskedyul. Ito ay hindi isang maliit na abala sa pag-uulat. Ito ay isang pagkukulang sa kontrol ng presyo.
How much rebate can this trade carry?
The client charge stays at $12. The partner agreement changes what remains after direct costs.
Costs exceed the client charge.
Break-even rebate: $4 per trade.
Paano Subukan ang Isang Estratehiya sa Pagpepresyo Bago Mo Ito Palakihin
Susubukan ko ang patakaran sa pagpepresyo sa ganitong pagkakasunod-sunod:
- Pumili ng mga target na kliyente at mga instrumento. Huwag magdisenyo ng isang antas para sa “lahat ng mga mangangalakal.” Isulat ang posibleng tagal ng paghawak, laki ng kalakalan, sesyon, at paggamit ng automation para sa bawat segment.
- Isalaysay ang isang normal na kalakalan at isang stressed na kalakalan. Isama ang spread, parehong komisyon, financing kung kinakailangan, gastos sa panlabas na pagpapatupad, payout ng kasosyo, at posibleng slippage. Panatilihing nakatalaga ang mga hypothetikal na input bilang ganoon.
- Mag-publish ng isang malinaw na default na plano. Magdagdag ng isang aktibong plano para sa mga mangangalakal lamang kung ang kabuuang gastos nito at mga patakaran sa pagiging karapat-dapat ay maaaring ipaliwanag nang walang tawag sa benta.
- Patakbuhin ang parehong senaryo sa staging. Ihambing ang iskedyul ng presyo, tiket ng order, naisakatuparang kalakalan, pahayag ng kliyente, at ulat ng kasosyo. Dapat nilang sabihin ang parehong kwento.
- Surin ang mga live cohorts sa 30, 60, at 90 araw. Maghanap ng mga pagbabago sa gastos ng kliyente, ulit na aktibidad, reklamo, kalidad ng pagpapatupad, kontribusyon, at ekonomiya ng kasosyo bago baguhin ang quote.
Isang praktikal na pagsubok ay ang magtanong sa isang kasamahan na hindi nagdisenyo ng mga antas upang kalkulahin ang kabuuang gastos ng parehong kalakalan sa parehong mga account. Bigyan sila ng pampublikong iskedyul at mga detalye ng instrumento, hindi ng panloob na spreadsheet. Kung hindi sila makakuha ng halos tamang sagot, mahihirapan din ang mga kliyente.
Ano ang Panuorin Pagkatapos ng Paglulunsad
Huwag husgahan ang estratehiya batay lamang sa karaniwang spread. Ang lingguhang pagsusuri ay dapat paghiwalayin ang karanasan ng kliyente mula sa kontribusyon ng broker.
| Tanong | Ano ang susukatin | Bakit ito mahalaga |
|---|---|---|
| Ano ang talagang binayaran ng mga kliyente? | Realized spread, parehong komisyon, financing, at mga naaangkop na bayarin sa account o conversion ayon sa instrumento at tier. | Natutukoy ang agwat sa pagitan ng inaadvertise at normal na gastos sa trading. |
| Naganap ba ang mga order ayon sa inaasahan? | Slippage, pagtanggi, partial fills, at pagbabago ng presyo ayon sa session at laki ng order. | Hindi kapaki-pakinabang ang murang quote kung ang pagpapatupad ay hindi maaasahan. |
| Aling mga tier ang lumilikha ng halaga? | Aktibong mga trader, dami, reklamo, paulit-ulit na pondo, at netong kontribusyon ayon sa tier at cohort. | Ipinapakita kung ang diskwento ay bumibili ng matibay na relasyon o mababang kita lamang. |
| Ano ang natitira pagkatapos ng pamamahagi? | Liquidity at gastos sa pagpapatupad, IB rebates, gastos sa acquisition, at variable servicing cost. | Pinipigilan ang isang tanyag na alok mula sa pag-scale ng negatibong kontribusyon. |
Surinuhin ang mga outlier, hindi lamang ang mga average. Kung ang karamihan sa mga kliyente ay nagte-trade ng EUR/USD sa tahimik na oras ngunit ang isang maliit na grupo ay nagte-trade ng ginto sa panahon ng balita, ang isang pinaghalong figure ng spread ay maaaring magmukhang mas malusog ang parehong segment kaysa sa tunay na estado nito. Ang parehong bagay ay totoo sa iba’t ibang antas ng account at rehiyon.
Saan Pumapasok ang Quadcode
Ang Quadcode ay naglilista ng mga nababaluktot na patakaran sa spread at komisyon sa mga kakayahan nito sa pakikipagkalakalan. Nagbibigay ito sa isang broker ng pagkakataon na i-configure ang isang produkto batay sa kanyang merkado at halo ng kliyente. Hindi nito tinutukoy ang tamang taripa para sa broker. Kailangan pa ring pumili ng may-ari ng mga karapat-dapat na segment, itakda ang mga patakaran sa pagsisiwalat, subaybayan ang pagpapatupad at panganib, at suriin kung ang bawat antas ay nananatiling kapaki-pakinabang para sa mga kliyente at para sa negosyo.
Sa isang demo ng platform, hihilingin kong makita ang isang Standard at isang Active na account sa parehong instrumento. Baguhin ang spread o patakaran sa komisyon, maglagay ng test order, at subaybayan ang resulta sa pamamagitan ng trade record, client statement, management report, at anumang IB payout. Ang kakayahang i-configure ang isang patakaran ay mahalaga lamang kung ang buong sistema ay nag-aaplay nito nang pare-pareho.
Panghuling Kaisipan
Ang magandang estratehiya sa pagpepresyo ng brokerage ay hindi ang pinakamaliit na spread na maaari mong ilagay sa isang anunsyo. Ito ay isang maliit na hanay ng mga pagpipilian sa account na ang kabuuang gastos ay mauunawaan ng kliyente at ang ekonomiya nito ay maipagtatanggol ng broker pagkatapos ng pagpapatupad, mga pagbabayad sa kasosyo, at mga gastos sa serbisyo.
Magsimula sa simple. Ihambing ang presyo na kasama ang spread at komisyon sa parehong kalakalan. Magdagdag ng mga antas lamang kapag talagang ginagamit ng mga kliyente ang mga ito nang iba. I-publish ang mga singil sa paghawak at iba pang mga bayarin kung saan makikita ito ng mga tao. Pagkatapos ay subukan kung ano ang mangyayari sa mga tunay na kondisyon. Ganito nagiging bahagi ng isang mapagkumpitensyang produkto ang pagpepresyo, sa halip na maging koleksyon ng mga pagbubukod.
