Ang crypto CFD (kontrata para sa pagkakaiba) ay nagbibigay-daan sa iyo upang ipagpalit ang mga pagbabago sa presyo ng isang cryptocurrency nang hindi pagmamay-ari ang mga barya. Ang iyong kita o pagkawala ay nakasalalay sa pagkakaiba sa pagitan ng mga presyo ng pagbubukas at pagsasara, ang laki ng iyong posisyon at mga gastos sa kalakalan.
Ang pagbili ng CFD ay nagbubukas ng isang mahahabang posisyon, na nakikinabang mula sa pagtaas ng presyo. Ang pagbebenta ay nagbubukas ng isang maikling posisyon, na nakikinabang mula sa pagbaba. Karaniwang gumagamit ang mga CFD ng leverage: ang isang deposito ay sumusuporta sa isang mas malaking posisyon, na nagpapalakas ng parehong kita at pagkalugi.
Paano Gumagana ang isang Crypto CFD?
Ang isang karaniwang retail crypto CFD ay ipinagpalit sa labas ng merkado, na nangangahulugang pumasok ka sa isang kontrata nang direkta sa tagapagbigay. Ang mga alok nito sa pagbili at pagbebenta ay sumusubaybay sa underlying cryptocurrency market ngunit maaaring magkaiba mula sa mga presyo sa isang partikular na palitan.
- Pumili ng isang merkado. Halimbawa, ang BTC/USD CFD ay tumutukoy sa presyo ng Bitcoin sa mga dolyar ng US. Pumili ng mahabang o maikling posisyon.
- Itakda ang laki ng posisyon. Suriin kung gaano karaming cryptocurrency ang kinakatawan ng bawat kontrata o lote; ito ay nag-iiba-iba ayon sa tagapagbigay.
- Magbigay ng margin. Ito ang deposito na kinakailangan upang suportahan ang kalakalan. Ang mga kinakailangan ay nakabatay sa produkto, tagapagbigay, at mga naaangkop na patakaran.
- Subaybayan ang kalakalan. Ang mga pagbabago sa presyo at mga bayarin ay nakakaapekto sa mga pondo na sumusuporta sa iyong posisyon. Ang kakulangan sa pondo ay maaaring mag-trigger ng awtomatikong pagsasara.
- Isara ang posisyon. Ang kita o pagkawala ay nakikita sa iyong account. Wala kang natanggap na mga pangunahing barya.
Maraming cash crypto CFD ang walang nakatakdang pag-expire; ang mga CFD na may petsa o batay sa mga futures ay maaaring magkaroon ng iba’t ibang mga termino sa pag-settle. Ang mga oras ng kalakalan ay nakadepende rin sa kontrata. Ang crypto ay nakikipagkalakalan sa buong oras, ngunit ang isang CFD platform ay maaaring magkaroon ng mga break sa maintenance o mga restriksyon.
Halimbawa ng Crypto CFD: Kita, Pagkalugi at Leverage
Ipagpalagay na ang presyo ng Bitcoin CFD ay $100,000 at nagbukas ka ng posisyon na katumbas ng 0.02 BTC. Ang halaga ng posisyon ay $2,000, na tinatawag ding halaga nitong nominal. Ang 50% na kinakailangan sa margin ay nangangahulugang magdeposito ka ng $1,000 upang buksan ito: 2:1 na leverage.
Ang mga ito ay mga hypotetikal na presyo. Ang halimbawa ay hindi kasama ang mga spread, financing at iba pang mga singil.
| Presyo ng pagtatapos ng Bitcoin | Pagbabago ng presyo | Long position P&L | Short position P&L |
|---|---|---|---|
| $105,000 | +5% | +$100 | −$100 |
| $95,000 | −5% | −$100 | +$100 |
Para sa isang linear CFD na naka-quote sa dolyar, kalkulahin ang kita o pagkalugi (P&L) sa mga sumusunod:
- Mahabang P&L = (presyong pagsasara − presyong pagbubukas) × dami ng crypto.
- Maikling P&L = (presyo ng pagbubukas − presyo ng pagsasara) × dami ng crypto.
Ang kumikitang mahabang kalakalan ay nagbabalik ($105,000 − $100,000) × 0.02 = $100 bago ang mga gastos: 10% ng paunang margin. Ang 5% na pagbagsak ng presyo ay nagdudulot ng 10% na pagkalugi sa margin na iyon. Para sa mga kalakalan na nakasuporta sa mga kontrata, ang dami ng crypto ay katumbas ng bilang ng kontrata na pinadami ng mga yunit bawat kontrata.
Ang leverage ay nakikita na sa laki ng iyong posisyon; huwag nang ulitin ang pagdoble ng resulta. Ang pagbili ng parehong 0.02 BTC nang direkta ay magbibigay ng parehong $100 na kita sa presyo, bago ang mga gastos, ngunit mangangailangan ng $2,000 na paunang bayad.
Ano ang mga Margin Call at Automatic Closeouts?
Equity ng account ay ang iyong balanse na naituwid para sa mga bukas na kita sa kalakalan, pagkalugi at mga singil. Ito ay bumababa kapag ang isang posisyon ay nalulugi.
Ang margin call ay nagbabala na kinakailangan ng karagdagang pondo. Ang margin closeout ay nangangahulugang isinasara ng tagapagbigay ang isa o higit pang mga posisyon. Ang pagsasara ay maaaring mangyari nang awtomatiko, nang walang oras upang magdeposito ng karagdagang pera.
Halimbawa, ang balangkas ng proteksyon ng ESMA CFD ay gumagamit ng antas ng closeout na threshold na 50% ng minimum na kinakailangang paunang margin. Sa isang pinadaling account na naglalaman lamang ng halimbawa ng trade at $1,000 ng equity sa pagbubukas, ilalagay nito ang threshold sa $500 ng natitirang equity.
Ang aktwal na balanse sa paglabas ay nakadepende sa mga presyo ng pagpapatupad, mga bayarin at iba pang posisyon. Ang isang kasunod na pagbangon ng presyo ay hindi maibabalik ang isang nakasara na kalakalan. Ang paunang margin ay hindi naglilimita sa iyong pagkalugi: ang ibang pondo sa CFD account ay maaari ring malagay sa panganib.
Ano ang Gastos ng Crypto CFD Trading?
Suriin ang tatlong pangunahing uri ng gastos sa iskedyul ng bayad ng provider:
- Pagkalat. Ang agwat sa pagitan ng presyo ng pagbili (ask) at presyo ng pagbebenta (bid). Ang isang long ay nagbubukas sa ask at nagsasara sa bid; ang isang short ay kabaligtaran. Ang mga spread ay maaaring lumawak sa mga magulong merkado.
- Pondong magdamag. Maaaring mag-aplay ang mga pang-araw-araw na pagsasaayos pagkatapos ng cutoff ng tagapagbigay, kasama ang mga katapusan ng linggo. Ang mga rate ay nag-iiba batay sa direksyon ng kalakalan at mga kondisyon ng merkado. Maaaring gamitin ang buong halaga ng posisyon sa pagkalkula.
- Komisyon at iba pang singil. Depende sa account, maaari itong kabilang ang mga komisyon sa kalakalan, conversion ng pera, mga bayarin sa kawalang-galaw o mga premium para sa mga garantisadong paghinto.
Halimbawa, ang mga pagtutukoy ng crypto CFD ng IG ay kinakalkula ang pondo batay sa buong halaga ng posisyon, na may mga kasalukuyang rate na ipinapakita sa platform. Ang mga termino ng ibang mga provider ay maaaring magkaiba.
Para sa ilustrasyon, ang 0.03% na araw-araw na singil sa isang nakapirming $2,000 na posisyon ay nagkakahalaga ng $0.60 bawat araw, o $18 sa loob ng 30 araw. Ang $100 na kita sa trading ay nagiging $82 bago ang iba pang mga gastos. Ang aktwal na mga rate at halaga ng posisyon ay maaaring magbago.
Gamitin ang aktwal na presyo ng pagpapatupad kapag kinakalkula ang iyong resulta, pagkatapos ay isaalang-alang ang pondo at iba pang mga singil. Ang mga presyong iyon ay kasama na ang spread; huwag itong ibawas ng dalawang beses.
Crypto CFDs kumpara sa Direktang Pagbili ng Crypto
| Tampok | Crypto CFD | Ganap na bayad na spot crypto |
|---|---|---|
| Ano ang hawak mo | Isang kontratang derivative kasama ang isang tagapagbigay | Ang cryptocurrency, na hawak ng isang tagapangalaga o sa iyong sariling wallet |
| Kailangan na kapital | Isang deposito ang sumusuporta sa buong posisyon | Binabayaran mo ang buong presyo ng pagbili |
| Direksyon | Mahabang o maiksi, alinsunod sa pagkakaroon | Ang paghawak ng mga barya ay nakikinabang mula sa pagtaas ng presyo; ang pag-short ay nangangailangan ng hiwalay na kasunduan |
| Mga gastos sa paghawak | Maaaring mag-ipon ang pondo sa paglipas ng panahon | Walang CFD financing; maaaring may mga bayarin sa pangangalakal, pag-iingat o network |
| Pinilit na pagsasara | Posible kapag hindi natutugunan ang mga kinakailangan sa margin | Walang margin liquidation mula sa pagbaba ng presyo lamang |
Ito ay nagkukumpara ng CFDs sa ganap na bayad, hindi hiniram na pagmamay-ari ng spot. Ang paghiram upang bumili ng crypto ay nagdadala ng karagdagang gastos at mga panganib ng pagbebenta.
Perpetual futures ay isa pang uri ng crypto derivative, karaniwang gumagamit ng periodic funding payments upang subaybayan ang mga presyo sa spot. Ang kanilang estruktura ng kontrata, collateral at mga patakaran sa liquidation ay maaaring magkaiba mula sa CFD. Noong Pebrero 2026, ipinaalala ng ESMA sa mga kumpanya na ang mga produktong ibinibenta bilang perpetual futures ay maaaring mapasailalim sa mga pambansang restriksyon ng CFD kapag natutugunan nila ang depinisyon ng CFD.
Ano ang mga Pangunahing Panganib?
Sa kabila ng leverage, isaalang-alang ang mga panganib na ito:
- Pagkakaiba at mga puwang. Ang karaniwang stop-loss order ay hindi ginagarantiyahan ang presyo ng pagpapatupad nito. Ang garantisadong stop, kung inaalok, ay may hiwalay na mga kondisyon at maaaring may dagdag na gastos.
- Panganib ng provider at plataporma. Dapat igalang ng tagapaglabas ang kontrata, at ang kanyang plataporma ay dapat isakatuparan ang iyong mga order. Ang pagkasira ng broker, mga outage o mga problema sa pagpapatupad ay maaaring magdulot ng pagkalugi.
- Pagtataya ng panganib. Ang isang maikling CFD ay maaaring mag-offset ng ilang pagkalugi sa isang spot holding. Ngunit kung tumaas ang mga presyo, ang hedge ay maaaring mangailangan ng karagdagang cash o isara, kahit na ang iyong mga barya ay tumataas ang halaga.
Ang gabay ng Moneysmart ng ASIC ay nagpapaliwanag na ang regulasyon ay maaaring magbawas ng panganib mula sa kabilang partido nang hindi ito ganap na inaalis. Ang lisensya o proteksyon laban sa negatibong balanse ay hindi nagbibigay ng proteksyon sa isang mangangalakal mula sa karaniwang pagkalugi sa merkado.
Legal ba ang Crypto CFDs?
Ang pagkakaroon ay nakadepende sa iyong lokasyon, sa legal na entidad ng tagapagbigay, at kung ikaw ay nakategorya bilang isang retail o propesyonal na kliyente. Mula Setyembre 2026:
- Kaharian ng Nagkakaisang Reino: ang bawal ng FCA sa pagbebenta, pamamahagi at pagmemerkado ng mga cryptoasset derivatives sa mga retail clients ay nananatiling nakatayo. Ang pagpapahinga para sa ilang mga crypto exchange-traded notes ay hindi nagtanggal sa pagbabawal sa crypto CFD.
- European Union: ang mga hakbang ng pambansang CFD na interbensyon ay nalalapat. Kasama sa balangkas ng ESMA ang isang 2:1 na limitasyon ng retail leverage para sa cryptocurrency CFDs, pagsasara ng margin at proteksyon laban sa negatibong balanse. Suriin ang kasalukuyang mga kinakailangan ng kaugnay na pambansang regulator.
- Australia: Ang mga patakaran ng retail CFD ng ASIC ay may kasamang limitasyon sa pagpapalakas ng crypto na 2:1, pagsasara ng margin at proteksyon laban sa negatibong balanse. Ang utos ay pinaunlakan hanggang 23 Mayo 2027.
Ang mga halimbawang ito ay hindi isang pandaigdigang listahan ng pahintulot. Suriin ang tiyak na entidad na nagsisilbi sa iyong account at ang kanyang pahintulot sa rehistro ng regulator. Ang mga propesyonal o offshore na account ay maaaring magkaroon ng iba’t ibang proteksyon.
Pangunahing Aral
Ang isang crypto CFD ay nagbibigay-daan sa iyo upang magkaroon ng pananaw sa mga paggalaw ng presyo nang hindi pagmamay-ari ng mga barya. Bago buksan ang isa, unawain ang buong laki ng posisyon, mga gastos at mga patakaran sa pagsasara. Para sa mahabang panahon ng paghawak, mahalaga ang patuloy na pondo at ang pangangailangan na panatilihin ang margin: kahit na ang isang kontrata na walang expiration ay maaaring maging mahal o magsara bago mangyari ang inaasahan mong paggalaw ng presyo.
