К крипто CFD (контракт на разницу) позволяет вам торговать изменениями цены криптовалюты, не владея монетами. Ваша прибыль или убыток зависят от разницы между ценами открытия и закрытия, размером вашей позиции и торговыми издержками.
Покупка CFD открывает долгую позицию, которая выигрывает от роста цены. Продажа открывает короткую позицию, которая выигрывает от падения. CFD обычно используют плечо: депозит поддерживает большую позицию, увеличивая как прибыль, так и убытки.
Как работает крипто CFD?
Типичный розничный крипто CFD торгуется на внебиржевом рынке, что означает, что вы заключаете контракт непосредственно с провайдером. Его котировки покупки и продажи отслеживают рынок базовой криптовалюты, но могут отличаться от цен на конкретной бирже.
- Выберите рынок. Например, CFD на BTC/USD ссылается на цену Биткойна в долларах США. Выберите длинную или короткую позицию.
- Установите размер позиции. Проверьте, сколько криптовалюты представляет каждый контракт или лот; это зависит от поставщика.
- Предоставьте маржу. Это депозит, необходимый для поддержки торговли. Требования зависят от продукта, поставщика и применимых правил.
- Следите за торговлей. Изменения цен и сборы влияют на средства, поддерживающие вашу позицию. Недостаток средств может привести к автоматическому закрытию.
- Закройте позицию. Прибыль или убыток фиксируется на вашем счете. Вы не получаете основные монеты.
Многие кэш-крипто CFD не имеют фиксированного срока действия; CFD с датой или на основе фьючерсов могут иметь разные условия расчета. Торговые часы также зависят от контракта. Криптовалюта торгуется круглосуточно, но платформа CFD может иметь перерывы на обслуживание или ограничения.
Пример крипто CFD: прибыль, убыток и кредитное плечо
Предположим, что цена CFD на биткойн составляет $100,000, и вы открываете позицию, эквивалентную 0.02 BTC. Позиция стоит $2,000, также называемая ее номинальной стоимостью. Требование маржи в 50% означает, что вы вносите $1,000 для ее открытия: 2:1 кредитное плечо.
Это гипотетические цены. Пример исключает спреды, финансирование и другие сборы.
| Закрывающая цена биткойна | Изменение цены | Прибыль и убыток длинной позиции | Прибыль и убыток короткой позиции |
|---|---|---|---|
| $105,000 | +5% | +$100 | −$100 |
| $95,000 | −5% | −$100 | +$100 |
Для линейного CFD, котируемого в долларах, рассчитайте прибыль или убыток (P&L) следующим образом:
- Долгая прибыль и убыток = (цена закрытия − цена открытия) × количество криптовалюты.
- Краткий P&L = (цена открытия − цена закрытия) × количество криптовалюты.
Прибыльная длинная сделка приносит ($105,000 − $100,000) × 0.02 = $100 до вычета расходов: 10% от начального маржи. Падение цены на 5% приводит к убытку в 10% от этой маржи. Для сделок, размер которых выражен в контрактах, количество криптовалюты равно количеству контрактов, умноженному на количество единиц в контракте.
Измерение плеча уже отражено в размере вашей позиции; не умножайте результат снова на два. Покупка тех же 0.02 BTC напрямую принесет ту же прибыль в $100 до вычета затрат, но потребует $2,000 авансом.
Что такое маржинальные колл и автоматические закрытия позиций?
Капитал на счете — это ваш баланс, скорректированный с учетом открытых торговых прибылей, убытков и сборов. Он уменьшается, когда позиция теряет деньги.
Уведомление о маржинальном требовании предупреждает о том, что необходимы дополнительные средства. Маржинальное закрытие означает, что провайдер закрывает одну или несколько позиций. Закрытие может произойти автоматически, без времени на внесение дополнительных средств.
Например, рамки защиты CFD ESMA используют порог закрытия на уровне счета в 50% от минимально необходимого начального маржа. В упрощенном счете, содержащем только пример сделки и $1,000 капитала на момент открытия, этот порог составит $500 оставшегося капитала.
Фактический выходной баланс зависит от цен исполнения, сборов и других позиций. Последующее восстановление цены не может восстановить закрытую сделку. Начальный_margin не ограничивает ваши потери: другие средства на CFD-счете также могут быть под риском.
Сколько стоит торговля крипто CFD?
Проверьте три основных типа затрат в прейскуранте поставщика:
- Спред. Разница между ценами покупки (предложение) и продажи (предложенная цена). Длинная позиция открывается по предложению и закрывается по предложенной цене; короткая делает наоборот. Спреды могут расширяться на волатильных рынках.
- Ночное финансирование. Ежедневные корректировки могут применяться после окончания работы поставщика, включая выходные. Ставки варьируются в зависимости от направления сделки и рыночных условий. Расчет может использовать полную стоимость позиции.
- Комиссия и другие сборы. В зависимости от счета, это могут быть торговые комиссии, сборы за конвертацию валюты, сборы за неактивность или премии за гарантированные стопы.
Например, спецификации CFD на криптовалюты от IG рассчитывают финансирование на основе полной стоимости позиции, с текущими ставками, отображаемыми на платформе. Условия других поставщиков могут отличаться.
Для иллюстрации, ежедневная комиссия в 0.03% на постоянной позиции в $2,000 стоит $0.60 в день, или $18 за 30 дней. Торговая прибыль в $100 становится $82 до учета других затрат. Фактические ставки и значения позиций могут изменяться.
Используйте фактические цены исполнения при расчете вашего результата, затем учтите финансирование и другие сборы. Эти цены уже включают спред; не вычитайте его дважды.
Крипто CFD против прямой покупки криптовалюты
| Особенность | Крипто CFD | Полностью оплаченный спотовый крипто |
|---|---|---|
| Что вы держите | Договор на производный финансовый инструмент с поставщиком | Криптовалюта, хранящаяся у кастодиана или в вашем собственном кошельке |
| Требуемый капитал | Депозит поддерживает полную позицию | Вы оплачиваете полную цену покупки |
| Направление | Длинная или короткая позиция, в зависимости от наличия | Держание монет приносит выгоду от повышения цены; короткие продажи требуют отдельного соглашения |
| Стоимость хранения | Финансирование может накапливаться со временем | Нет финансирования CFD; могут применяться сборы за торговлю, хранение или сеть |
| Принудительное закрытие | Возможно, если требования по марже не выполнены | Нет ликвидации маржи только из-за падения цен |
Это сравнивает CFDs с полностью оплаченным, необременённым спотовым владением. Заимствование для покупки криптовалюты вводит дополнительные расходы и риски ликвидации.
perpétuальные фьючерсы – это еще один тип криптодеривативов, которые обычно используют периодические платежи для отслеживания спотовых цен. Их структура контракта, залог и правила ликвидации могут отличаться от CFD. В феврале 2026 года ESMA напомнила компаниям, что продукты, рекламируемые как perpétuальные фьючерсы, могут подпадать под национальные ограничения CFD, если они соответствуют определению CFD.
Каковы основные риски?
Помимо финансового рычага, учтите следующие риски:
- Скользящие цены и разрывы. Обычный ордер на стоп-лосс не гарантирует цену исполнения. Гарантированный стоп, если он предлагается, имеет отдельные условия и может стоить дополнительно.
- Риск поставщика и платформы. Эмитент должен выполнять условия контракта, а его платформа должна исполнять ваши заказы. Сбои брокера, отключения или проблемы с исполнением могут привести к убыткам.
- Хеджирование риска. Краткий CFD может компенсировать некоторые убытки от спотовой позиции. Но если цены вырастут, хедж может потребовать дополнительных средств или быть закрыт, даже когда ваши монеты увеличивают свою стоимость.
Руководство ASIC по Moneysmart объясняет, что регулирование может снизить риск контрагента, но не устраняет его полностью. Лицензия или защита от отрицательного баланса не защищает трейдера от обычных рыночных убытков.
Являются ли крипто CFD законными?
Доступность зависит от вашего местоположения, юридического лица провайдера и того, классифицируетесь ли вы как розничный или профессиональный клиент. По состоянию на сентябрь 2026 года:
- Великобритания: запрет FCA на продажу, распространение и маркетинг деривативов на криптоактивы для розничных клиентов остается в силе. Ослабление для некоторых биржевых нот на криптовалюту не отменило запрет на крипто CFD.
- Европейский Союз: применяются меры вмешательства на национальном уровне по продуктам CFD. Рамки ESMA включают лимит розничного кредитного плеча 2:1 для криптовалютных CFD, защиту от маржинального закрытия и защиту от отрицательного баланса. Проверьте текущие требования соответствующего национального регулятора.
- Австралия: Правила розничной торговли CFD от ASIC включают лимит кредитного плеча 2:1 для криптовалют, закрытие маржи и защиту от отрицательного баланса. Указ был продлен до 23 мая 2027 года.
Эти примеры не являются глобальным списком разрешений. Проверьте точное юридическое лицо, обслуживающее ваш счет, и его авторизацию в реестре регулятора. Профессиональные или офшорные счета могут иметь различные уровни защиты.
Вывод
Крипто CFD позволяет вам делать прогнозы о ценовых движениях без владения монетами. Прежде чем открыть один, поймите его полный размер позиции, затраты и правила закрытия. Для долгосрочного удержания важны текущие расходы и необходимость поддерживать маржу: даже контракт без срока действия может стать дорогим или закрыться до того, как произойдёт ожидаемое вами ценовое движение.
