스팟 거래 vs 마진 거래: 그들은 어떻게 다른가요?

스팟 거래는 자신의 자본으로 자산을 구매하는 것을 의미하며, 마진 거래는 차입한 자본으로 자산을 취득하는 것을 포함합니다. 그러나 이러한 거래 기술 간의 차이는 이러한 간단한 기본에만 국한되지 않습니다. 가장 중요한 차이는 소유권과 레버리지에 있으며, 그에 대해 설명할 것이 많습니다.

시장이 발전하고 거래 전략이 다르게 변함에 따라 이러한 거래 기법을 이해하는 것이 중요해집니다. 각 방법은 긍정적인 점과 부정적인 점이 있으며, 이는 귀하의 거래 결과에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 이 기사는 현물 거래와 마진 거래의 차이에 대해 알아야 할 모든 것을 설명할 것입니다.

스팟 거래란 무엇인가요?

스팟 거래는 자산 거래의 가장 간단한 유형입니다. 다른 통화로 교환하기 위해서는 하나의 통화에서 충분한 잔액이 있어야 합니다. 스팟 거래에서는 거래를 할 때, 빌리지 않고 가지고 있는 돈으로 암호화폐, 주식 또는 기타 자산을 구매합니다.

거래는 현재 시장 가격, 즉 "현물 가격"으로 실시간으로 지불됩니다. 구매한 상품은 즉시 귀하의 계정에 적립되어 귀하가 절대적인 소유권과 통제권을 갖게 됩니다. 이 메커니즘은 복잡한 차용 계약과 이자 계산을 우회합니다.

스팟 거래의 주요 특징

스팟 거래는 다른 유형의 거래와 구별되는 몇 가지 기본 원칙에 따라 운영됩니다:

• 직접 소유권: 구매한 모든 것은 전적으로 귀하의 것입니다. 빌린 자금이 개입되지 않으므로, 대출 상환이나 마진 콜의 필요 없이 포지션을 무기한으로 개방할 수 있습니다.
• 자본 요건: 거래 능력은 사용 가능한 현금에 의해 제한됩니다. 거래할 수 있는 금액이 $1,000인 경우, 정확히 $1,000에 자산을 구매할 수 있으며, 한 푼도 더 쓸 수 없습니다.
• 위험 수준: 대출 계약이나 레버리지 비율이 없기 때문에 현물 거래에서 낮은 위험. 최악의 손실은 초기 투자금이며, 특정 위험 경계가 있습니다.
• 정산 과정: 거래는 그 시점의 시장 가격으로 즉시 실행됩니다. 전체 금액을 미리 지불하고 즉시 자산을 소유하게 됩니다.

마진 거래란 무엇인가요?

마진 거래는 브로커로부터 추가 자금을 대출받아 거래 포지션을 늘리는 것으로, 일시적으로 자금을 빌려 계좌 잔고보다 더 큰 규모로 거래할 수 있습니다. 이는 레버리지를 사용하여 잠재적인 손실과 이익을 증가시킵니다.

차입 자금은 이자율과 몇 가지 약관을 부담합니다. 레버리지 포지션을 자금 조달하기 위해 충분한 담보를 제공해야 하며, 계좌 잔액이 특정 마진 아래로 떨어지면 중개인이 거래를 청산할 것입니다.

마진 트레이딩이 작동하는 방식

마진 거래는 대출과 담보의 정교한 메커니즘을 통해 운영됩니다:

• 레버리지 메커니즘: 대부분의 암호화폐 거래소에서 레버리지 크기는 1배에서 100배 또는 1:1에서 1:100까지 다양할 수 있습니다. 이는 트레이더가 $1,000 계좌를 담보로 사용하여 최대 $100,000의 비트코인을 구매할 수 있음을 의미합니다—100배 레버리지를 사용하는 경우입니다.
• 담보 요건: 기타 마진 자산을 담보로 유지해야 합니다. 이 담보는 귀하의 차입 자금을 커버하며 중개인을 채무 불이행의 위험으로부터 보호합니다.
• 이자 수수료: 대출에 부과되는 시간당 이자율과 시간당 발생하는 이자는 마진 계좌의 총 부채에 부과됩니다. 수수료는 포지션을 청산할 때까지 지속적으로 누적됩니다.
• 마진 콜과 청산: 계좌 잔액이 유지 마진 이하로 떨어지면, 브로커가 예치금에 대한 마진 콜을 보냅니다. 이러한 콜에 응하지 않을 경우, 귀하의 포지션은 자동으로 청산됩니다.

현물 거래와 마진 거래의 주요 차이점

주요 차이를 아는 것은 특정 상황과 목적에 가장 적합한 거래 방법을 선택할 수 있게 해줍니다.

자본 요건 및 레버리지

스폿 거래는 거래당 총 자본 투자를 요구합니다. 귀하의 $500 계좌는 $500의 구매만 수용할 수 있습니다. 마진 거래는 이 능력을 차입한 돈으로 활용하여, 적용된 레버리지에 따라 $500 투자금의 구매력을 $1,500 또는 그 이상으로 증가시킬 수 있습니다.

이것은 포지션 크기 방법에서 상당한 차이를 만듭니다. 스팟 트레이더는 제한된 자본이 여러 기회에 분배되므로 매우 까다롭게 선택해야 합니다. 마진 트레이더는 포지션 크기를 늘릴 수 있지만 더 높은 비용의 위험을 감수해야 합니다.

위험과 보상 프로필

이익과 손실의 위험은 두 가지 접근 방식에 따라 크게 다릅니다. 현물 거래는 이익과 손실을 초기 자본으로 제한합니다. $1,000의 현물 포지션에서 10% 증가하면 $100의 이익이 됩니다.

마진 거래는 이러한 결과를 비례적으로 증가시킵니다. 3:1 마진 포지션에서 10% 상승은 $300의 이익을 가져오지만, 10% 하락은 이자 비용과 함께 $300의 손실을 초래합니다.

시간 민감도 및 보유 기간

스팟 포지션은 기회 비용을 제외하고는 다른 비용을 발생시키지 않고 무기한 보유할 수 있습니다. 당신은 자산을 소유하고 있으며 서두르지 않고 포지션을 종료할 압박을 받지 않습니다.

마진 포지션은 지속적인 이자 비용이 발생합니다. 장기간 보유하는 것은 비용이 많이 들게 되며, 마진 거래는 더 짧은 목표에 더 적합합니다. 이자 비용이 발생하는 심리적 긴장은 포지션의 조기 종료로 이어질 수 있습니다.

복잡성 및 관리 요구 사항

스팟 거래는 본질적인 시장 분석과 타이밍 결정을 요구합니다. 가격 상승을 예측할 때 자산을 사고, 가격 하락을 예측할 때 자산을 판매합니다.

마진 거래는 마진 잔고의 지속적인 유지, 이자 발생, 그리고 청산 위험이 필요합니다. 치명적인 손실을 피하기 위해 레버리지 비율, 유지 마진, 그리고 위험 관리 기법에 대해 알고 있어야 합니다.

장점과 단점

두 가지 거래 방식은 서로 다른 트레이더 프로필 및 시장 상황에 적합한 특정 장점과 단점이 있습니다.

스팟 거래의 이점

• 이해 용이성과 단순성: 복잡한 수학이나 반복적인 의무 없이 기본적인 매수-보유 관계. 초보자가 시장 관계를 이해하는 데 적합합니다.
• 추가 비용 없음: 이자 비용이나 대출 비용이 없습니다. 당신의 유일한 비용은 거래에 대한 수수료와 스프레드입니다.
• 보유 시간 제한 없음: 누적 수수료나 마진 콜에 대한 걱정 없이 포지션을 영원히 보유할 수 있습니다.
• 절대 자산 소유권: 완전한 소유권은 배당금, 투표권, 스테이킹 보상 및 모든 관련 자산 혜택에 참여할 수 있게 합니다.
• 심리적 편안함: 명확하게 정의된 위험의 한계는 감정적 의사결정과 관련된 압박감과 스트레스를 감소시킵니다.

스팟 거래 하락

• 제한된 수익 잠재력: 수익은 사용 가능한 자본과 시장 방향에 따라 제한되며, 자금 부족으로 인해 강한 추세 동안 기회를 놓칠 수 있습니다.
• 자본 효율성 문제: 주요 포지션에 대한 대규모 자본 지출은 소규모 계좌에 너무 비용이 많이 들 수 있습니다.
• 기회비용: 각 포지션에 잠긴 자본은 많은 기회에 대한 다각화를 방해합니다.

마진 거래의 장점 

• 높은 수익 잠재력: 레버리지를 통해 거래가 당신에게 유리하게 이루어져 수익이 증가합니다. 낮은 계좌 잔고에서도 높은 수익을 올릴 수 있습니다.
• 자본 효율성: 적은 금액으로 더 큰 포지션을 제어하여 다른 기회나 헤징을 위한 자본을 확보합니다.
• 전략의 유연한 구현: 사용 가능한 자본이 지원하는 것보다 더 큰 포지션 규모를 포함하는 정교한 전략을 용이하게 합니다.
• 시장 접근성: 재정적으로 이전에 접근할 수 없었던 고비용 상품이나 시장에 접근하세요.

마진 거래의 단점

• 증폭된 손실: 레버리지는 양방향으로 영향을 미쳐, 이익만큼 손실도 증폭시킵니다. 작은 하락 움직임이 전체 계좌를 날려버릴 수 있습니다.
• 이자 및 수수료: 지속적인 대출 수수료는 수익을 잠식하고 손실을 증대시킵니다. 시간은 비싼 요소입니다.
• 청산 위험: 청산은 종종 현물 거래보다 빠릅니다. 자동 포지션 종료는 큰 손실을 고정시킬 수 있습니다.
• 복잡한 리스크 관리: 이것은 마진 메커니즘, 레버리지 효과 및 포지션 크기 규칙에 대한 정교한 이해를 필요로 합니다.
• 심리적 압박: 지속적인 모니터링 요구와 청산 위협은 상당한 스트레스와 의사 결정의 어려움을 초래합니다.

위험 관리 고려사항

효과적인 리스크 관리는 선택한 거래 방법에 관계없이 매우 중요하지만, 스팟 거래와 마진 거래 간의 접근 방식은 크게 다릅니다.

스팟 거래 리스크 관리

포지션 크기는 여전히 위험 통제의 주요 도구입니다. 절대 잃을 수 있는 것보다 더 많은 위험을 감수하지 마십시오. 여러 자산과 산업에 분산 투자하면 집중 위험이 줄어듭니다.

손절매 주문은 하락하는 동안 손실을 줄이는 데 도움을 주지만, 스폿 포지션에는 필수적이지 않습니다. 손실이 나는 포지션을 보유하면서 회복되기를 바랄 수 있지만, 이는 자금을 묶어 두고 더 나은 기회를 잃게 만들 수 있습니다. 위험 감수 성향과 현재 시장 상황을 반영하는 자산 배분을 유지하기 위해 포트폴리오를 정기적으로 재조정하세요. 

마진 거래 위험 관리

레버리지 컨트롤은 그 어떤 것보다 더 중요합니다. 마진 메커니즘을 완전히 이해할 때까지 낮은 비율(2:1 또는 3:1)로 시작하세요. 추가 레버리지는 수익 잠재력을 증가시키고 청산 위험을 기하급수적으로 증가시킵니다.

최소 수준 이상의 큰 마진 버퍼를 유지하십시오. 이는 정상적인 시장 변동에서 청산을 방지하고 부정적인 가격 변동을 허용합니다. 

다른 필수 위험 관리 기술에는 다음이 포함됩니다:

• 포지션 크기 공식: 최대 레버리지 용량이 아닌 계좌 위험 용량에서 포지션 크기를 계산하십시오. 레버리지 효과를 고려하여 거래당 계좌 자본의 1-2%를 위험에 노출시키십시오.
• 손실 제한 규칙: 마진 포지션에서 필수입니다. 거래에 들어가기 전에 스탑을 설정하고 감정이나 의견에 관계없이 이를 유지하세요.
• 이자 비용 모니터링: 차입 비용을 정기적으로 모니터링합니다. 이자 비용을 수익 계산 및 퇴출 전략에 포함시킵니다.

이러한 위험 요소에 대한 지식을 통해 적절한 거래 방법을 선택하고 적절한 보호 조치를 취할 수 있습니다. 완전한 위험 관리 기술에 대해서는 거래 위험 관리에 대한 종합 가이드를 참조하세요.

올바른 방법 선택하기

거래 방법의 선택은 경험, 자본 가용성, 위험 감수 성향 및 시장 인식 등 여러 요인에 따라 달라집니다.

스팟 거래 적합성

• 초보 트레이더: 스팟 거래는 그 단순성 덕분에 여전히 초보자들 사이에서 인기입니다. 간단한 메커니즘은 복잡한 포지션 관리보다는 시장 분석에 집중할 수 있게 해줍니다.
• 장기 투자자: 자산 소유 및 무제한 보유 기간은 매수-보유 전략에 최적화되어 있습니다. 이자 비용이나 마진 콜로 인한 스트레스가 없습니다.
• 보수적인 위험 프로필: 명확한 손실 한도는 위험 회피 투자자에게 매력적입니다. 최대 손실은 초기 투자액과 같으며 추가적인 투자는 없습니다.
• 교육 단계: 복잡성에 의존하지 않고 시장 상황을 배우는 것이 더 쉽습니다. 실수는 비용이 많이 들지만 파국적이지는 않습니다.

마진 거래 적합성

• 직업 거래자: 전문 거래자는 더 많은 자본 투자를 통해 사전 계획을 세우기 위해 마진 거래를 사용할 수 있습니다.
• 활성 거래 계획: 단기 계획은 레버리지 확대를 이용합니다. 스캘핑, 데이 트레이딩, 스윙 트레이딩은 작은 가격 변동으로도 상당한 이익을 얻을 수 있습니다.
• 자본 제약 계좌: 자본이 적은 계좌는 고가 자산에 참여하거나 레버리지를 통해 다양한 계획을 실행할 수 있습니다.
• 전문 트레이더: 종합적인 위험 관리 기술을 가진 전문 트레이더는 레버리지를 활용하여 확대된 수익을 얻을 수 있습니다.

결론

마진 거래와 스팟 거래 사이의 결정은 결국 귀하의 경험 수준, 위험 감수성, 그리고 거래 필요에 달려 있습니다. 스팟 거래는 새로운 진입자에게 단순함과 안전성을 제공하는 반면, 마진 거래는 경험이 많은 투자자에게 향상된 수익을 추구하는 데 필요한 레버리지를 제공합니다. 두 가지 모두 잘 이해하고 적용할 경우 효과적일 수 있으며, 효과적인 위험 관리 기법을 적용하는 것이 중요합니다.