크립토 스테이킹이란 무엇인가 - 작동 방식, 이점, 위험 및 미래
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Expert Reviewed많은 가치는 레이어 1 (예: 이더리움, 솔라나, 카르다노 등) 및 레이어 2 (예: BNB 체인, 폴리곤, 아비트럼 등)뿐만 아니라 이러한 플랫폼에서 실행되는 분산형 애플리케이션(dApps)에 걸려 있습니다.
지분 스테이킹이 없이는 대부분의 블록체인과 그 애플리케이션이 기능하지 않을 것입니다. 스테이킹은 이러한 플랫폼이 분산화된 상태를 유지하면서 중앙 집중식 엔티티의 효율성과 동등하거나 일부 측면에서는 이를 초과하는 서비스를 제공할 수 있도록 합니다.
암호화폐 스테이킹이란?
간단히 말하자면, 스테이킹은 블록체인 또는 분산형 앱의 프로토콜이 지갑에 있는 암호 자산을 일종의 복권 티켓으로 사용하도록 허용하는 것을 의미합니다. 이 복권 티켓은 피어 투 피어 네트워크에서 다음 노드를 선택하는 데 사용되어, 모든 사람을 대신하여 공유 원장을 업데이트합니다.
네트워크의 특정 노드에 연결(staked)된 자산이 많을수록, 해당 노드가 공유 원장에 거래를 추가하거나 프로토콜이 지정한 다른 작업을 수행하도록 선택될 가능성이 높아집니다. 그 대가로 보상을 받습니다.
일부 네트워크에서는 자산을 스테이킹한 후 스테이킹 기간이 끝날 때까지 지갑에서 이동할 수 없습니다. 이 기간은 몇 시간에서 몇 주까지 다양할 수 있습니다. 다른 네트워크에서는 스테이킹된 자산을 나타내는 토큰을 받아 이를 다른 플랫폼에서 담보로 사용하거나 다른 스테이킹에 사용할 수 있습니다. 이를 유동 스테이킹이라고 합니다.
스테이킹은 비트코인 네트워크에서 사용되는 작업 증명(PoW) 합의 메커니즘의 주요 대안입니다. 사토시 나카모토는 공유 거래 원장(기록)을 업데이트하는 피어 투 피어 네트워크에서 노드(채굴자)를 선택하는 데 도움을 주기 위해 이 프로세스를 개발했습니다.
비트코인 네트워크에서 채굴 노드들은 수학 문제를 해결하기 위해 경쟁합니다. 이는 거래를 컴파일하고 처리하여 가치를 얻는 것을 필요로 합니다. 이 작업을 완료한 첫 번째 노드는 다른 노드들에 의해 원장에 새로운 기록으로 거래가 수락되며, 새로운 코인과 사용자들이 지불한 수수료로 보상을 받습니다.
이 프로세스는 작업 증명(Proof of Work, PoW)으로 알려져 있으며, 에너지를 많이 소모하고 매우 효율적인 하드웨어를 요구하는데, 이는 매우 비용이 많이 들 수 있습니다. 이 두 가지 중요한 요소의 비용은 네트워크에 해를 끼치고자 하는 사람들을 저지합니다. 거의 누구도 하드웨어와 에너지에 상당한 자원을 투자하고 그것을 회수하지 않으려 하지 않습니다. 비트코인 네트워크에서 부적절하게 행동하는 사람들은 무시당하고 보상을 받지 않으므로 그들의 노력이 헛수고가 됩니다.
작업 증명 방식은 비트코인 네트워크와 몇몇 다른 네트워크를 효과적으로 보호해왔지만, 단점도 있습니다. 가장 두드러진 단점은 막대한 양의 에너지를 소비하고 필요한 하드웨어를 구입하는 비용입니다.
이러한 단점 때문에 블록체인 개발자들은 전력 소비가 적고 하드웨어 요구 사항이 적은 PoW의 대안을 구축했습니다. 지분 증명(Proof of Staking, PoS)은 가장 초기의 대안이며 가장 성공적으로 사용되는 방법 중 하나가 되었습니다. 여러 보고서에 따르면, 모든 블록체인의 거의 60%와 내부 거버넌스 구조를 가진 DApp의 90% 이상이 PoS를 합의 메커니즘으로 사용하고 있습니다.
암호화폐 스테이킹 작동 방식
물론, 암호화폐 스테이킹은 적용되는 각 플랫폼이나 프로토콜에서 다르게 작동합니다. 그러나 일반적인 과정은 스테이킹할 프로토콜을 찾고, 스테이킹할 수 있는 코인을 얻고, 네트워크의 노드 또는 풀에 지갑의 자산을 스테이크의 일부로 사용할 수 있도록 허용하는 것입니다. 일반적으로 이를 위한 사용자 인터페이스가 있습니다.
일부 프로토콜은 자산을 잠그고, 다른 프로토콜은 원하는 언제든지 나갈 수 있도록 허용합니다. 또 다른 프로토콜에서는 스테이킹한 코인을 나타내는 토큰을 제공받으며, 이를 재스테이킹하거나 담보로 사용할 수도 있습니다.
네트워크에서 직접 또는 제3자 노드를 통해 스테이킹할 수 있다는 점은 중요합니다. 직접 스테이킹을 하려면 네트워크에서 자신의 노드를 설정하고 유지해야 합니다. 이 옵션은 기술적으로 능숙하고 노드를 유지할 시간과 자원이 있는 사람들이 자주 선택합니다. 자신의 노드를 유지하는 장점은 누구를 신뢰할 필요가 없고, 전체 프로세스를 완전히 제어할 수 있으며, 노드에서 생성된 모든 보상을 유지할 수 있다는 점입니다.
다른 옵션은 당신의 코인을 누군가 또는 이미 노드를 운영하고 있는 엔티티에 위임하는 것입니다. 많은 개인으로부터 스테이크를 축적하는 노드는 원장을 유지하기 위해 선택될 확률이 증가합니다. 물론, 노드는 자신의 스테이크에 기여한 모든 사람과 자신이 얻은 보상을 공유해야 합니다.
대부분의 프로토콜은 본질적으로 이러한 형태의 스테이킹을 용이하게 하는 디자인을 가지고 있으며, 이를 위임 스테이킹이라고 합니다. 몇몇 경우에 프로토콜이 위임 스테이킹을 지원하지 않지만, Coinbase와 같은 제3자, 특히 거래소는 여러 보유자로부터 코인을 모아 단일 노드나 풀을 통해 스테이킹할 수 있는 레이어를 설계하여 보상을 받을 확률을 높이고 있습니다.
이 경우, 프로토콜은 단일 스테이킹 노드를 다룹니다. 그러나 이 레이어는 여러 스테이커의 코인을 관리하고 그들의 기여에 따라 보상을 공유합니다. 최상단의 이 레이어는 리스테이킹을 지원할 수도 있는데, 이는 동일한 코인이 여러 네트워크에서 스테이킹되어 스테이커의 보상을 증가시킵니다.
노드를 설정하거나 제3자를 거치지 않고 스테이킹하는 경우가 있습니다. 이는 분산형 거래소나 대출 플랫폼에서 유동성 공급자인 경우입니다.
PoW에서는 올바르게 행동할 인센티브가 보상과 에너지 비용을 회수하지 못했을 때의 처벌인 반면, PoS에서는 인센티브가 보상과 슬래싱을 통한 스테이킹 자산의 일부 손실입니다.
이 블록체인에서 스테이킹하는 것이 얼마나 쉬운지는 블록체인마다 다릅니다. 일부는 스테이킹할 수 있는 최소 금액이 높습니다. 예를 들어, 이더리움에서 스테이킹할 수 있는 최소 금액은 32 TH입니다.
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Iva Kalatozishvili
2025년 2월 4일
스테이킹의 중요성과 이점
스테이킹은 프로토콜, 최종 사용자 및 스테이커 자신에게 이익이 됩니다.
PoW와 마찬가지로, 스테이킹은 블록체인 또는 블록체인 위에서 실행되는 분산 애플리케이션의 거버넌스 구조의 중요한 구성 요소입니다. 이는 중앙 집중식 권한 없이 네트워크에서 거래 처리를 규제하고 관리합니다.
비트코인의 작업 증명 합의 메커니즘에 비해 에너지 효율성이 더 높습니다.
한편, 프로토콜의 최종 사용자는 스테이킹 프로세스 덕분에 거래가 처리되므로 혜택을 봅니다. 예를 들어, 이더리움 사용자와 블록체인에서 운영되는 모든 애플리케이션은 다른 사용자가 네트워크를 기능적으로 만들기 위해 ETH를 스테이킹하는 혜택을 누립니다.
마지막으로, 노드의 지분을 운영하거나 기여하는 투자자들은 새로 발행된 코인과 네트워크 사용자가 지불하는 수수료 형태로 투자 수익을 얻음으로써 혜택을 받습니다. 스테이킹은 실제 하드웨어 리소스를 관리하는 다른 사람에게 위임될 때 특히 수동 소득의 원천이 되고 있습니다.
암호화폐 스테이킹의 위험
스테이킹을 선택할 때 몇 가지 위험을 감수해야 합니다. 다음은 그 중 일부입니다:
슬래싱에 의한 손실
규칙을 지키려고 항상 노력할 수 있지만, 네트워크는 귀하가 스테이킹하고 있는 노드의 활동을 부적절하다고 판단할 수 있습니다. 이는 슬래싱으로 알려진 방식으로 귀하의 투자 손실로 이어질 수 있습니다.
시장 변동성
당신이 스테이킹하고 있는 자산의 가격이 크게 하락할 가능성은 항상 존재합니다. 지정된 시간 동안 자산을 잠그는 프로토콜에 스테이킹하고 있다면 이 위험에 더욱 노출됩니다. 이는 또한 유동성 문제로 이어질 수 있습니다.
사기
스테이킹의 일부 측면에서는 다른 사람을 신뢰하고 그들이 적절하게 행동하기를 희망해야 할 수도 있습니다. 이는 거래소와 같은 중앙 집중식 플랫폼에서 스테이킹할 때 더 흔합니다. 때때로 이러한 제3자가 귀하의 자산을 통제하게 되며, 이는 사기로 이어질 수 있습니다.
프로토콜 취약점
당신이 스테이킹하는 프로토콜은 그것을 운영하는 스마트 계약 코드의 효과만큼 안전합니다. 때때로, 코드는 버그가 있거나 출시 후 기술적 취약점이 발생할 수 있습니다. 해커는 이러한 취약점을 악용하여 손실을 초래할 수 있습니다.
스테이킹을 위한 인기 네트워크
스테이킹할 수 있는 네트워크는 다음과 같은 범주로 나눌 수 있습니다:
레이어 1 블록체인
스테이킹은 처음에 블록체인 네트워크에서 사용되었습니다. 2012년에 출시된 피어코인은 지분 증명을 구현한 최초의 알려진 블록체인이었습니다. 오늘날 가장 인기 있는 PoS 블록체인에는 이더리움, 카르다노, 솔라나, 폴카닷이 포함됩니다. 이더리움은 PoW 블록체인으로 설립되었지만 2022년 말에 PoS로 전환했습니다. 여전히 가장 가치 있는 PoS 블록체인이며 전체적으로 두 번째로 가치 있는 블록체인입니다.
레이어 2 블록체인
이 네트워크는 기존 블록체인 위에 구축됩니다. 이들은 보안을 위해 이더리움 및 비트코인과 같은 기본 체인에 의존하지만, 자체 합의 메커니즘을 가지고 있으며, 대부분은 지분 증명 프로토콜을 사용하도록 설계되었습니다.
이더리움 블록체인은 폴리곤, 옵티미즘, 아비트럼, 베이스, 그리고 BNB 체인을 포함한 대부분의 블록체인 L2를 호스팅합니다. 최근 몇 개의 L2가 비트코인 네트워크에서 출시되었습니다. 비트코인은 작업 증명을 사용하지만, 거의 모든 비트코인 L2는 합의 프로토콜의 일환으로 스테이킹을 사용합니다. 비트코인 L2에는 스택스, 루트스탁, 비트코인 기반 구축(BoB), 그리고 머린 체인이 포함됩니다.
유동 스테이킹 플랫폼
이러한 DAO로 운영되는 분산 네트워크는 투자자들이 스테이킹을 할 수 있도록 하면서도 다른 곳에서 사용할 수 있는 자산에 접근할 수 있게 합니다. 이는 스테이킹 중 자산이 잠겨 있는 문제에 대한 해결책입니다. 이러한 프로토콜을 통해 스테이킹을 하면 대출하거나 담보로 사용하거나 다시 스테이킹할 수 있는 토큰을 받게 됩니다. 유동성 스테이킹 플랫폼 목록에는 Jito, Lido, Rocket Pool 및 mETH Protocol이 포함됩니다.
재스테이킹 플랫폼
이 분산형 플랫폼은 단일 사용자 인터페이스에서 여러 네트워크에 동시에 동일한 토큰을 스테이킹하는 데 도움을 주기 위해 생성되었습니다. 재스테이킹 플랫폼 목록에는 EigenLayer, Babylon, Symbiotic 및 Renzo가 포함됩니다.
탈중앙화 거래소
탈중앙화 거래소(DEX)는 사용자가 암호 자산 간에 스왑하는 데 도움을 주는 블록체인上的 스마트 계약 애플리케이션입니다. 이러한 애플리케이션에서 스테이킹은 실제 스테이킹과 유동성 제공을 포함합니다. DEX에서 스테이킹을 할 때, 유동성을 제공하고 그 대가로 사용자가 지불하는 수수료의 일부를 받습니다. 투자하기에 가장 인기 있는 DEX에는 UniSwap, PanCakeSwap, Raydium 및 Balancer가 포함됩니다.
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이바 칼라토지시빌리
2024년 8월 14일
대출 플랫폼
이들은 많은 면에서 DEX와 유사합니다. 당신은 다른 사람들이 빌릴 수 있는 유동성을 제공하고, 그 대가로 그들이 지불하는 수수료와 이자를 공유합니다. 당신의 자산을 투자할 수 있는 가장 인기 있는 DeFi 대출 플랫폼으로는 Aave, JustLend, 및 Compound Finance가 있습니다.
암호화폐 스테이킹의 미래
지분 증명(Proof of Stake)은 특히 환경 친화성 덕분에 인기가 계속 높아지고 있습니다. 새로 생성되는 블록체인 및 레이어 2 플랫폼은 이러한 형태의 합의 메커니즘을 사용할 가능성이 더 높습니다.
또한, DeFi는 성장하고 있으며, 더 많은 금융 서비스가 분산 애플리케이션을 통해 제공되고 있어 스테이킹에 대한 수요가 더욱 증가할 것입니다. 한편, DeFi는 자체 L2를 통해 비트코인 블록체인에 등장하고 있습니다. 이러한 레이어 대부분은 스테이킹을 사용할 가능성이 높습니다. 이러한 모든 요소들은 대부분 수동적으로 투자하고 큰 수익을 얻을 수 있는 훌륭한 잠재력과 기회를 창출합니다.
FAQ
When you stake your crypto, you don't give up ownership. The assets are still in your wallet, and the private keys are in your possession. When you stake, you signal to the network to consider your assets part of the stake of a particular node. In some protocols, you can't move the assets to a different wallet during the staking period. The only way you can lose your assets is through slashing if the node acts dishonestly.
That depends on the network or dApp on which you are staking. For example, staking on Ethereum requires a minimum of 32 ETH. However, you could stake even a smaller amount through third-party platforms.
There are two ways that your crypto can grow while it is staked. The first is through the rewards that you receive for staking. The second growth happens when the market is bullish. If you staked your ETH when the prize was $3000, and the prize is $3500 when you choose to unstake, your worth is up.
Generally, yes. By staking, you still retain ownership while earning rewards. Of course, other factors come into consideration, such as whether you are tech-savvy enough to securely stake your assets and access them in case you need them and the staking period has not elapsed.
Generally, no. You can't sell staked crypto. You will either unstake them first or wait for the staking period to elapse. However, there is the option of liquid staking on many networks. Liquid staking means using a platform that gives you tokens in return when you stake. You can use these tokens and lend them out.
