Что такое криптостейкинг — как он работает, преимущества, риски и будущее

Большая ценность - это поставленный на слой 1s (такие как Ethereum, Solana, Cardano и т. д.) и слой 2s (such as BNB Chain, Polygon, Arbitrum, etc.), as well as decentralized applications (dApps) that run на these platforms. 

Без ставкабольшинство блокчейнов и их приложений не будут функционировать. Стейкинг позволяет этим платформам оставаться децентрализованными, предоставляя услуги с эффективностью, которая в некоторых аспектах соответствует или даже превосходит эффективность централизованных структур.

Что такое криптостейкинг?

Проще говоря, ставка означает разрешение протоколу блокчейна или децентрализованному приложению использовать криптоактивы в вашем кошельке в качестве своего рода лотерейного билета, который используется для выбора следующего узла в одноранговой сети, который обновит общий реестр от имени всех остальных.

Чем больше активов привязано (закреплено) к конкретному узлу в сети, тем выше вероятность, что он будет выбран для добавления транзакций в общий реестр или выполнения любой другой задачи, предусмотренной протоколом. За это он получает вознаграждение.

В некоторых сетях вы не можете перевести активы из своего кошелька после стейкинга до окончания периода стейкинга, который может длиться от нескольких часов до нескольких недель. В других сетях вы получаете токены, представляющие ваши стейкинговые активы, которые можно использовать на других платформах в качестве залога или даже в качестве дополнительного стейкинга. Это называется ликвидный стейкинг.

Стейкинг — это основная альтернатива механизму консенсуса Proof of Work (PoW), используемому в сети Bitcoin. Сатоши Накамото разработал этот процесс для выбора узлов (майнеров) в одноранговой сети, которые обновляют общий реестр транзакций (запись).

В сети Биткойн майнинговые узлы соревнуются за решение математической задачи. Это требует компиляции транзакций и их обработки для получения значения. Транзакция первого узла, выполнившего эту задачу, принимается остальными как новая запись в реестре, и он получает вознаграждение в виде новых монет и комиссий, уплаченных пользователями.

Этот процесс, известный как доказательство выполнения работы (PoW), энергоёмкий и требует высокопроизводительного оборудования, которое может быть очень дорогим. Стоимость этих двух критически важных компонентов отпугивает тех, кто может захотеть нанести вред сети. Мало кто хочет тратить значительные ресурсы на оборудование и электроэнергию, не окупая их. Те, кто действует неподобающим образом в сети Bitcoin, игнорируются и не получают вознаграждения, что делает их усилия тщетными.

Хотя доказательство работы эффективно обеспечило безопасность сети Биткойн и некоторых других сетей, у него есть недостатки. Наиболее заметными из них являются огромное потребление энергии и высокая стоимость приобретения необходимого оборудования.

Из-за этих недостатков разработчики блокчейнов создали альтернативы PoW, потребляющие меньше энергии и предъявляющие меньшие требования к оборудованию. Доказательство стейкинга (PoS) — самая ранняя альтернатива, ставшая одной из наиболее успешно используемых. Согласно несколько отчетовпочти 60% всех блокчейнов и более 90% DApps с внутренними структурами управления используют PoS в качестве механизма консенсуса.

Как работает криптостейкинг

Конечно, стейкинг криптовалют работает по-разному, по крайней мере, в некоторой степени, на каждой платформе или протоколе, где он применяется. Однако общий процесс включает в себя поиск протокола, на котором вы хотите делать стейкинг, получение монет, которые вы можете делать стейкингом, и предоставление узлу или пулу в сети разрешения использовать активы из вашего кошелька в рамках стейкинга. Обычно для этого существует пользовательский интерфейс.

Некоторые протоколы блокируют активы, в то время как другие позволяют вам выйти из них в любой момент. В других протоколах вам выдаются токены, представляющие ваши застейканные монеты, которые вы можете повторно застейкать или даже использовать в качестве залога.

Важно отметить, что вы можете делать стейкинг напрямую в сети или через сторонний узел. Для этого необходимо настроить и поддерживать собственный узел в сети. Этот вариант часто выбирают те, кто технически подкован и располагает временем и ресурсами для поддержки узла. Преимущество собственного узла заключается в том, что вам не нужно никому доверять, вы полностью контролируете весь процесс и можете получать все вознаграждения, генерируемые этим узлом.

Другой вариант — делегировать свои монеты кому-либо или организации, уже управляющей узлом. Узел, аккумулирующий доли от многих пользователей, увеличивает свои шансы быть выбранным для ведения реестра. Конечно, узел должен делиться полученным вознаграждением со всеми, кто вносит свой вклад в его долю.

Большинство протоколов имеют конструкцию, которая изначально облегчает эту форму стейкинга, и это известно как делегированное размещение. In a few cases, while the protocol does not support делегированное размещение, third parties, especially exchanges like Coinbase, have designed layers on top of it that can take coins from multiple holders to stake through a single node or pool, increasing the chances of earning rewards. 

В этом случае протокол работает с одним узлом стейкинга. Однако этот уровень управляет монетами нескольких стейкеров и распределяет вознаграждения в зависимости от их вклада. Этот верхний уровень также может поддерживать переустановка, где одни и те же монеты ставятся на несколько сетей, что увеличивает вознаграждение для стейкеров.

Бывают случаи, когда вы делаете стейкинг без создания узла или участия третьей стороны. В этом случае вы выступаете в роли поставщика ликвидности на децентрализованной бирже или кредитной платформе.

В то время как в случае с PoW стимулом действовать правильно является вознаграждение и наказание в виде невозмещения затрат на электроэнергию, в случае с PoS стимулом является вознаграждение и потеря части заложенных активов через рубящий.

Простота стейкинга в этом блокчейне варьируется от блокчейна к блокчейну. В некоторых из них минимальная сумма стейкинга высокая. Например, минимальная сумма стейкинга в Ethereum составляет 32 TH.

[postLink id=1887]

Важность и преимущества стейкинга

Стейкинг приносит пользу протоколу, конечным пользователям и самим стейкерам.

Как и в случае с PoW, стейкинг является важнейшим компонентом структуры управления блокчейном или децентрализованным приложением, работающим на его основе. Он регулирует и управляет обработкой транзакций в сетях без централизованного управления.

Он также более энергоэффективен, особенно по сравнению с механизмом консенсуса Proof of Work в Bitcoin.

Между тем, конечные пользователи протокола получают выгоду, поскольку их транзакции обрабатываются благодаря стейкингу. Например, пользователи Ethereum и все приложения, работающие на блокчейне, получают выгоду от того, что другие пользователи стейкают свои ETH для обеспечения функционирования сети.

И наконец, что не менее важно, инвесторы, управляющие узлами или участвующие в их стейкинге, получают прибыль от своих инвестиций в виде новых монет и комиссий, уплачиваемых пользователями сети. Стейкинг становится источником пассивного дохода, особенно когда он делегируется другим лицам, управляющим аппаратными ресурсами.

Риски криптостегинга

Принимая решение заняться стейкингом, вам придётся столкнуться с рядом рисков. Вот некоторые из них:

Поражение от рубки

Хотя вы всегда стараетесь играть по правилам, сеть может счесть действия узла, через который вы делаете стейкинг, недопустимыми. Это может привести к потере инвестиций, что называется рубящий.

Волатильность рынка

Всегда существует вероятность значительного падения цены актива, который вы стейкаете. Вы подвергаетесь этому риску ещё больше, если стейкаете по протоколу, который блокирует активы на определённый срок. Это также становится проблемой ликвидности.

Мошенничество

В некоторых аспектах стейкинга вам, возможно, придётся доверять другим и надеяться на их корректность. Это чаще встречается при стейкинге на централизованных платформах, таких как биржи. Иногда эти третьи лица контролируют ваши активы, что может привести к мошенничеству.

Уязвимости протокола

Любой протокол, на который вы делаете ставку, настолько же безопасен, насколько эффективен код смарт-контракта, который его реализует. Иногда код содержит ошибки или технические уязвимости появляются уже после запуска. Хакеры могут воспользоваться этими уязвимостями, что приводит к убыткам.

Популярные сети для стейкинга

Сети, на которые можно делать ставки, можно разделить на следующие категории:

Блокчейны уровня 1

Стейкинг впервые был использован в блокчейнах. Peercoin, запущенный в 2012 году, стал первым известным блокчейном, реализовавшим PoS. Сегодня к наиболее популярным PoS-блокчейнам относятся Ethereum, Cardano, Solana и Polkadot. Ethereum был основан как PoW-блокчейн, но перешёл на PoS в конце 2022 года. Он остаётся самым ценным PoS-блокчейном и вторым по ценности в целом.

Блокчейны уровня 2

Эти сети построены на основе существующих блокчейнов. Хотя для обеспечения безопасности они опираются на базовую цепочку, как, например, Ethereum и Bitcoin, у них есть собственный механизм консенсуса, и большинство из них разработано с использованием протокола Proof-of-Stake.

Блокчейн Ethereum содержит большинство блокчейнов L2, включая Polygon, Optimism, Arbitrum, Base и BNB Chain. Несколько L2 недавно были запущены в сети Bitcoin. Хотя Bitcoin использует Proof of Work, почти все Биткойн L2s use staking as part of their consensus protocol. The Биткойн L2s include Stacks, Rootstock, Build on Bitcoin (BoB), and Merlin Chain. 

Платформы Liquid Staking

Эти децентрализованные сети, управляемые как DAO, позволяют инвесторам делать стейкинг, сохраняя при этом доступ к своей стоимости для использования в других целях. Это решение проблемы блокировки активов во время стейкинга. При стейкинге через эти протоколы вы получаете токен, который можно одалживать, использовать в качестве залога или даже повторно стейкать. Список ликвидных платформ для стейкинга включает Jito, Lido, Rocket Pool и mETH Protocol.

Перераспределение платформ

Эти децентрализованные платформы созданы, чтобы помочь вам одновременно стейкать одни и те же токены в нескольких сетях через единый пользовательский интерфейс. Список платформ для повторного стейкинга включает EigenLayer, Babylon, Symbiotic и Renzo.

Децентрализованные биржи

Децентрализованные биржи (DEX) — это приложения на основе смарт-контрактов на блокчейне, которые позволяют пользователям обмениваться криптовалютными активами. Стейкинг в таком приложении подразумевает как сам стейкинг, так и предоставление ликвидности. Делая стейкинг на DEX, вы предоставляете ликвидность и взамен получаете долю от комиссий, уплачиваемых пользователями. Наиболее популярные DEX для инвестирования включают UniSwap, PanCakeSwap, Raydium и Balancer.

[postLink id=1146] 

Кредитные платформы

Они во многом похожи на DEX. Вы предоставляете ликвидность, которую другие могут заимствовать, а взамен делите между собой выплачиваемые ими комиссии и проценты. Самые популярные платформы DeFi-кредитования, где можно инвестировать свои активы, включают Aave, JustLend и Compound Finance.

Будущее криптостекинга

Популярность Proof of Stake продолжает расти, особенно учитывая его экологичность. Новые блокчейны и платформы второго уровня, которые сейчас создаются, скорее всего, будут использовать именно эту форму механизма консенсуса.

Кроме того, DeFi переживает рост, и всё больше финансовых услуг становятся доступны через децентрализованные приложения, что будет стимулировать дальнейший спрос на стейкинг. Тем временем, DeFi выходит на блокчейн Bitcoin через собственные уровни L2. Большинство этих уровней, скорее всего, будут использовать стейкинг. Всё это создаёт большой потенциал и возможности для инвестирования и получения высокой доходности, в основном пассивного.