O que é staking de criptomoedas - como funciona, benefícios, riscos e futuro

Muito valor é apostado sobre camada 1 (como Ethereum, Solana, Cardano, etc.) e camada 2 (such as BNB Chain, Polygon, Arbitrum, etc.), as well as decentralized applications (dApps) that run sobre these platforms. 

Sem estaqueamento, a maioria dos blockchains e suas aplicações não funcionariam. O staking permite que essas plataformas permaneçam descentralizadas enquanto prestam serviços com uma eficiência que iguala ou excede, em alguns aspectos, a de entidades centralizadas.

O que é Staking de Criptomoedas?

Em termos simples, estaqueamento refere-se a permitir que um protocolo de um blockchain ou aplicativo descentralizado use os ativos criptográficos em sua carteira como uma espécie de bilhete de loteria usado para selecionar o próximo nó em sua rede ponto a ponto que atualizará o livro-razão compartilhado em nome de todos os outros.

Quanto mais ativos estiverem vinculados (apostados) a um nó específico na rede, maior a probabilidade de ele ser selecionado para adicionar transações ao livro-razão compartilhado ou executar qualquer outra tarefa especificada pelo protocolo. Em troca, ele ganha recompensas.

Em algumas redes, você não pode mover os ativos da sua carteira após o stake até que o período de stake termine, o que pode levar de algumas horas a semanas. Em outras, você recebe tokens representando seus ativos em stake, que podem ser usados em outras plataformas como garantia ou até mesmo como outro stake. Isso é conhecido como staking líquido.

O staking é a principal alternativa ao mecanismo de consenso de Prova de Trabalho (PoW) usado pela rede Bitcoin. Satoshi Nakamoto desenvolveu esse processo para ajudar a selecionar nós (mineradores) na rede ponto a ponto que atualizam o livro-razão de transações compartilhado (registro).

Na rede Bitcoin, os nós de mineração competem para resolver um problema matemático. Isso requer a compilação de transações e o processamento delas para obter um valor. O primeiro nó a concluir essa tarefa tem sua transação aceita pelos demais como um novo registro no livro-razão e é recompensado com novas moedas e as taxas pagas pelos usuários.

Esse processo, conhecido como Prova de Trabalho (PoW), consome muita energia e requer hardware altamente eficiente, o que pode ser muito caro. O custo desses dois componentes críticos desencoraja aqueles que desejam prejudicar a rede. Quase ninguém quer gastar recursos significativos em hardware e energia e não recuperá-los. Aqueles que agem de forma inadequada na rede Bitcoin são ignorados e não são recompensados, tornando seus esforços inúteis.

Embora a prova de trabalho tenha efetivamente protegido a rede Bitcoin e algumas outras, ela apresenta deficiências. As mais proeminentes são a enorme quantidade de energia que consome e o custo de aquisição do hardware necessário.

Devido a essas deficiências, os desenvolvedores de blockchain criaram alternativas ao PoW que consomem menos energia e exigem menos hardware. A Prova de Staking (PoS) é a alternativa mais antiga e se tornou uma das mais utilizadas com sucesso. De acordo com vários relatórios, quase 60% de todos os blockchains e mais de 90% dos DApps com estruturas de governança interna usam PoS como seu mecanismo de consenso.

Como funciona o staking de criptomoedas

É claro que o staking de criptomoedas funciona de forma diferente, pelo menos até certo ponto, em cada plataforma ou protocolo onde é aplicado. No entanto, o processo geral envolve encontrar o protocolo no qual você deseja fazer o staking, obter as moedas que você pode usar e dar a um nó ou pool na rede permissão para usar os ativos da sua carteira como parte do staking. Normalmente, há uma interface de usuário para isso.

Alguns protocolos bloqueiam os ativos, enquanto outros permitem que você saia a qualquer momento. Em outros, você recebe tokens que representam suas moedas em stake, que você pode refazer o stake ou até mesmo usar como garantia.

É importante observar que você pode fazer stake diretamente na rede ou por meio de um nó de terceiros. Para fazer isso diretamente, você precisa configurar e manter seu próprio nó na rede. Essa opção é frequentemente escolhida por aqueles com conhecimento técnico e tempo e recursos para manter um nó. A vantagem de manter seu próprio nó é que você não precisa confiar em ninguém, tem controle total de todo o processo e pode ficar com todas as recompensas geradas pelo nó.

A outra opção é delegar suas moedas a alguém ou a uma entidade que já esteja administrando um nó. Um nó que acumula participações de muitos indivíduos aumenta sua chance de ser selecionado para manter o livro-razão. Obviamente, o nó deve compartilhar a recompensa que recebe com todos aqueles que contribuem para sua participação.

A maioria dos protocolos tem um design que facilita essa forma de staking nativamente, e que é conhecido como participação delegada. In a few cases, while the protocol does not support participação delegada, third parties, especially exchanges like Coinbase, have designed layers on top of it that can take coins from multiple holders to stake through a single node or pool, increasing the chances of earning rewards. 

Neste caso, o protocolo lida com um único nó de staking. No entanto, a camada gerencia moedas de vários stakers e compartilha as recompensas com base em suas contribuições. Esta camada superior também pode suportar retomada, onde as mesmas moedas são apostadas em várias redes, o que aumenta a recompensa para os apostadores.

Há casos em que você faz stake sem configurar um nó ou recorrer a terceiros. Isso ocorre quando você é um provedor de liquidez em uma exchange descentralizada ou plataforma de empréstimo.

Enquanto com o PoW, o incentivo para agir corretamente é a recompensa e a punição por não recuperar o custo gasto em energia, com o PoS, o incentivo é a recompensa e a perda de parte dos ativos apostados por meio cortando.

A facilidade de fazer staking nesta blockchain varia de blockchain para blockchain. Algumas têm valores mínimos altos para staking. Por exemplo, o valor mínimo que você pode fazer staking em Ethereum é 32 TH.

[postLink id=1887]

Importância e benefícios do staking

O staking beneficia o protocolo, os usuários finais e os próprios stakers.

Assim como no PoW, o staking é um componente crítico da estrutura de governança de uma blockchain ou de uma aplicação descentralizada executada sobre uma blockchain. Ele regula e gerencia o processamento de transações em redes sem autoridades centralizadas.

Ele também é mais eficiente em termos de energia, especialmente quando comparado ao mecanismo de consenso de Prova de Trabalho do Bitcoin.

Enquanto isso, os usuários finais do protocolo se beneficiam, pois suas transações são processadas graças ao processo de staking. Por exemplo, usuários de Ethereum e todos os aplicativos que operam na blockchain se beneficiam do staking de ETH por terceiros para manter a rede funcional.

Por último, mas não menos importante, os investidores que administram ou contribuem para o staking de nós se beneficiam ao obter um retorno sobre seu investimento na forma de moedas recém-cunhadas e das taxas pagas pelos usuários da rede. O staking está se tornando uma fonte de renda passiva, especialmente quando delegado a outros que gerenciam os recursos de hardware.

Riscos do staking de criptomoedas

Você precisa lidar com alguns riscos ao optar por staking. Veja alguns deles:

Perda por corte

Embora você sempre tente seguir as regras, a rede pode considerar as atividades do nó por meio do qual você está fazendo staking inadequadas. Isso pode levar à perda do seu investimento por meio do que é conhecido como cortando.

Volatilidade do mercado

É sempre possível que o preço do ativo em que você está apostando caia significativamente. Você fica ainda mais exposto a esse risco se estiver apostando em um protocolo que bloqueia os ativos por um período específico. Isso também se torna uma preocupação com a liquidez.

Fraude

Em alguns aspectos do staking, você pode ter que confiar em terceiros e esperar que eles ajam corretamente. Isso é mais comum quando você faz staking em plataformas centralizadas, como exchanges. Às vezes, esses terceiros controlam seus ativos, o que pode levar a fraudes.

Vulnerabilidades de protocolo

Qualquer protocolo em que você aposta é tão seguro quanto a eficácia do código do contrato inteligente que o executa. Às vezes, o código apresenta bugs ou desenvolve vulnerabilidades técnicas após o lançamento. Hackers podem explorar essas vulnerabilidades, levando a perdas.

Redes populares para Staking

As redes nas quais você pode apostar podem ser colocadas nas seguintes categorias:

Blockchains de Camada 1

O staking foi usado pela primeira vez em redes blockchain. A Peercoin, lançada em 2012, foi a primeira blockchain conhecida a implementar a prova de participação (POS). Hoje, as blockchains PoS mais populares incluem Ethereum, Cardano, Solana e Polkadot. A Ethereum foi fundada como uma blockchain PoW, mas migrou para PoS no final de 2022. Ela continua sendo a blockchain PoS mais valiosa e a segunda mais valiosa no geral.

Blockchains de Camada 2

Essas redes são construídas sobre blockchains existentes. Embora dependam da blockchain base, como Ethereum e Bitcoin, para segurança, elas têm seu próprio mecanismo de consenso, e a maioria é projetada para usar o protocolo proof-of-stake.

A blockchain Ethereum hospeda a maioria das L2s de blockchain, incluindo Polygon, Optimism, Arbitrum, Base e BNB Chain. Algumas L2s foram lançadas recentemente na rede Bitcoin. Embora o Bitcoin utilize Prova de Trabalho, quase todas Bitcoin L2s usam staking como parte de seu protocolo de consenso. As L2s do Bitcoin incluem Stacks, Rootstock, Build on Bitcoin (BoB) e Merlin Chain.

Plataformas de Liquid Staking

Essas redes descentralizadas, governadas como DAOs, facilitam o staking por investidores, mas têm acesso ao seu valor para uso em outras plataformas. Trata-se de uma solução para o problema de ter ativos bloqueados durante o staking. Ao fazer staking por meio desses protocolos, você recebe um token que pode ser emprestado, usado como garantia ou até mesmo re-staking. A lista de plataformas de staking líquidas inclui Jito, Lido, Rocket Pool e o Protocolo mETH.

Plataformas de reposicionamento

Essas plataformas descentralizadas foram criadas para ajudar você a fazer stake dos mesmos tokens simultaneamente em várias redes a partir de uma única interface de usuário. A lista de plataformas de re-staking inclui EigenLayer, Babylon, Symbiotic e Renzo.

Trocas descentralizadas

As exchanges descentralizadas (DEXs) são aplicações de contratos inteligentes na blockchain que ajudam os usuários a trocar entre criptoativos. O staking em tais aplicações envolve o staking propriamente dito, além do fornecimento de liquidez. Ao fazer staking em uma DEX, você fornece liquidez e, em troca, recebe uma parte das taxas pagas pelos usuários. As DEXs mais populares para investir incluem UniSwap, PanCakeSwap, Raydium e Balancer.

[postLink id=1146] 

Plataformas de empréstimo

Elas são semelhantes às DEX em muitos aspectos. Você fornece liquidez que outros podem tomar emprestado e, em troca, compartilha as taxas e os juros que eles pagam. As plataformas de empréstimo DeFi mais populares, onde você pode investir seus ativos, incluem Aave, JustLend e Compound Finance.

O futuro do staking de criptomoedas

A Prova de Participação (PoS) continua a crescer em popularidade, especialmente devido à sua compatibilidade com o meio ambiente. As novas plataformas de blockchain e de camada 2 que estão sendo criadas têm maior probabilidade de utilizar essa forma de mecanismo de consenso.

Além disso, o DeFi está crescendo e mais serviços financeiros estão se tornando disponíveis por meio de aplicativos descentralizados, o que impulsionará ainda mais a demanda por staking. Enquanto isso, o DeFi está chegando à blockchain do Bitcoin por meio de suas próprias camadas de segundo nível. A maioria dessas camadas tem maior probabilidade de usar staking. Tudo isso cria grande potencial e oportunidades para investir e obter ótimos retornos, principalmente de forma passiva.