¿Qué es el staking de criptomonedas? Cómo funciona, beneficios, riesgos y futuro.

Mucho valor es apostado en capas 1 (como Ethereum, Solana, Cardano, etc.) y Capa 2 (such as BNB Chain, Polygon, Arbitrum, etc.), as well as decentralized applications (dApps) that run en these platforms. 

Sin estacaLa mayoría de las cadenas de bloques y sus aplicaciones no funcionarían. El staking permite que estas plataformas permanezcan descentralizadas y, al mismo tiempo, presten servicios con una eficiencia que iguala o supera, en algunos aspectos, la de las entidades centralizadas.

¿Qué es el staking de criptomonedas?

En términos simples, estaca se refiere a permitir que un protocolo de una cadena de bloques o una aplicación descentralizada use los criptoactivos en su billetera como una especie de billete de lotería que se utiliza para seleccionar el próximo nodo en su red peer to peer que actualizará el libro de contabilidad compartido en nombre de todos los demás.

Cuantos más activos estén vinculados (en staking) a un nodo específico de la red, mayor será la probabilidad de que sea seleccionado para agregar transacciones al libro mayor compartido o realizar cualquier otra tarea que especifique el protocolo. A cambio, obtiene recompensas.

En algunas redes, no puedes transferir los activos de tu billetera una vez que los has depositado hasta que finalice el período de staking, que puede durar desde unas pocas horas hasta semanas. En otras, recibes tokens que representan tus activos depositados, que puedes usar en otras plataformas como garantía o incluso como otra participación. Esto se conoce como participación líquida.

El staking es la principal alternativa al mecanismo de consenso de Prueba de Trabajo (PoW) utilizado por la red Bitcoin. Satoshi Nakamoto desarrolló este proceso para facilitar la selección de nodos (mineros) en la red peer-to-peer que actualizan el libro de transacciones compartido.

En la red Bitcoin, los nodos mineros compiten para resolver un problema matemático. Esto requiere compilar transacciones y procesarlas para obtener un valor. El primer nodo en completar esta tarea ve su transacción aceptada por los demás como el nuevo registro en el libro mayor y es recompensado con nuevas monedas y las comisiones pagadas por los usuarios.

Este proceso, conocido como Prueba de Trabajo (PoW), consume mucha energía y requiere hardware de alta eficiencia, lo cual puede resultar muy costoso. El coste de estos dos componentes críticos disuade a quienes podrían querer dañar la red. Casi nadie quiere gastar recursos significativos en hardware y energía sin recuperarlos. Quienes actúan indebidamente en la red Bitcoin son ignorados y no reciben recompensa, lo que hace que sus esfuerzos sean inútiles.

Si bien la prueba de trabajo ha asegurado eficazmente la red Bitcoin y algunas otras, presenta deficiencias. Las más destacadas son el enorme consumo de energía y el coste de adquirir el hardware necesario.

Debido a estas deficiencias, los desarrolladores de blockchain han creado alternativas a PoW que consumen menos energía y tienen menores demandas de hardware. La Prueba de Participación (PoS) es la alternativa más temprana y se ha convertido en una de las más utilizadas. Según varios informesCasi el 60% de todas las cadenas de bloques y más del 90% de las DApps con estructuras de gobernanza interna utilizan PoS como mecanismo de consenso.

Cómo funciona el staking de criptomonedas

Por supuesto, el staking de criptomonedas funciona de forma diferente, al menos en cierta medida, en cada plataforma o protocolo donde se aplica. Sin embargo, el proceso general implica encontrar el protocolo en el que se desea staking, obtener las monedas que se pueden staking y otorgar permiso a un nodo o pool de la red para usar los activos de la billetera como parte de su staking. Generalmente, existe una interfaz de usuario para esto.

Algunos protocolos bloquean los activos, mientras que otros te permiten salir cuando quieras. En otros, recibes tokens que representan tus monedas en staking, que puedes volver a staking o incluso usar como garantía.

Es importante tener en cuenta que puedes hacer staking directamente en la red o a través de un nodo de terceros. Para hacerlo directamente, necesitas configurar y mantener tu propio nodo en la red. Esta opción suele ser la elegida por quienes tienen conocimientos técnicos y el tiempo y los recursos necesarios para mantener un nodo. La ventaja de mantener tu propio nodo es que no necesitas confiar en nadie, tienes control total de todo el proceso y puedes conservar todas las recompensas generadas por el nodo.

La otra opción es delegar tus monedas a alguien o entidad que ya gestione un nodo. Un nodo que acumula participaciones de varias personas aumenta sus posibilidades de ser seleccionado para mantener el libro de contabilidad. Por supuesto, el nodo debe compartir la recompensa obtenida con todos los que contribuyen a su participación.

La mayoría de los protocolos tienen un diseño que facilita esta forma de staking de forma nativa, y que se conoce como participación delegada. In a few cases, while the protocol does not support participación delegada, third parties, especially exchanges like Coinbase, have designed layers on top of it that can take coins from multiple holders to stake through a single node or pool, increasing the chances of earning rewards. 

En este caso, el protocolo opera con un solo nodo de staking. Sin embargo, la capa gestiona las monedas de múltiples participantes y comparte las recompensas según su contribución. Esta capa superior también podría soportar replanteamiento, donde las mismas monedas se apuestan en varias redes, lo que aumenta la recompensa para los apostadores.

Hay casos en los que se participa sin configurar un nodo ni recurrir a un tercero. Esto ocurre cuando se actúa como proveedor de liquidez en un exchange descentralizado o una plataforma de préstamos.

Mientras que con PoW, el incentivo para actuar correctamente es la recompensa y el castigo de no recuperar el costo gastado en energía, con PoS, el incentivo es la recompensa y una pérdida de parte de los activos apostados a través de cuchillada.

La facilidad para hacer staking en esta blockchain varía según la blockchain. Algunas tienen montos mínimos de staking altos. Por ejemplo, en Ethereum, el monto mínimo permitido es de 32 TH.

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Importancia y beneficios del staking

El staking beneficia al protocolo, a los usuarios finales y a los propios stakers.

Al igual que con el PoW, el staking es un componente crucial de la estructura de gobernanza de una blockchain o de una aplicación descentralizada que se ejecuta sobre una blockchain. Regula y gestiona el procesamiento de transacciones en redes sin autoridades centralizadas.

También es más eficiente energéticamente, especialmente en comparación con el mecanismo de consenso de Prueba de Trabajo de Bitcoin.

Mientras tanto, los usuarios finales del protocolo se benefician, ya que sus transacciones se procesan gracias al proceso de staking. Por ejemplo, los usuarios de Ethereum y todas las aplicaciones que operan en la blockchain se benefician de que otros pongan en staking su ETH para que la red funcione.

Por último, pero no menos importante, los inversores que gestionan o contribuyen al staking de nodos se benefician al obtener un retorno de su inversión en forma de monedas recién acuñadas y las comisiones que pagan los usuarios de la red. El staking se está convirtiendo en una fuente de ingresos pasivos, especialmente cuando se delega en quienes gestionan los recursos de hardware.

Riesgos del staking de criptomonedas

Al apostar, debes asumir algunos riesgos. Algunos de ellos son:

Pérdida por corte

Si bien siempre puede intentar seguir las reglas, la red podría considerar inapropiadas las actividades del nodo a través del cual está apostando. Esto puede llevarle a perder su inversión mediante lo que se conoce como cuchillada.

volatilidad del mercado

Siempre existe la posibilidad de que el precio del activo que estás apostando baje significativamente. Estás expuesto aún más a este riesgo si apuestas en un protocolo que bloquea los activos por un tiempo determinado. Esto también se convierte en un problema de liquidez.

Fraude

En algunos aspectos del staking, es posible que tengas que confiar en otros y esperar que actúen correctamente. Esto es más común al apostar en plataformas centralizadas como exchanges. En ocasiones, estos terceros controlan tus activos, lo que puede dar lugar a fraudes.

Vulnerabilidades del protocolo

Cualquier protocolo en el que se participe es tan seguro como la eficacia del código del contrato inteligente que lo ejecuta. A veces, el código presenta errores o vulnerabilidades técnicas tras su lanzamiento. Los hackers pueden explotar estas vulnerabilidades, lo que provoca pérdidas.

Redes populares para staking

Las redes en las que puedes hacer stake se pueden clasificar en las siguientes categorías:

Cadenas de bloques de capa 1

El staking se utilizó por primera vez en redes blockchain. Peercoin, lanzada en 2012, fue la primera blockchain conocida en implementar la prueba de participación (PoS). Hoy en día, las blockchains PoS más populares incluyen Ethereum, Cardano, Solana y Polkadot. Ethereum se fundó como una blockchain PoW, pero cambió a PoS a finales de 2022. Sigue siendo la blockchain PoS más valiosa y la segunda más valiosa en general.

Cadenas de bloques de capa 2

Estas redes se basan en cadenas de bloques existentes. Si bien se basan en la cadena base, como Ethereum y Bitcoin, para su seguridad, cuentan con su propio mecanismo de consenso y la mayoría están diseñadas para usar el protocolo de prueba de participación.

La blockchain de Ethereum alberga la mayoría de las L2 de blockchain, incluyendo Polygon, Optimism, Arbitrum, Base y BNB Chain. Recientemente se han lanzado algunas L2 en la red de Bitcoin. Si bien Bitcoin utiliza Prueba de Trabajo, casi todas... Bitcoin L2 use staking as part of their consensus protocol. The Bitcoin L2 include Stacks, Rootstock, Build on Bitcoin (BoB), and Merlin Chain. 

Plataformas de Liquid Staking

Estas redes descentralizadas, gobernadas como DAO, facilitan a los inversores el staking, pero tienen acceso a su valor para usarlo en otros lugares. Es una solución al problema de tener activos bloqueados mientras se staking. Al staking a través de estos protocolos, se recibe un token que se puede prestar, usar como garantía o incluso re-staking. La lista de plataformas de staking líquido incluye Jito, Lido, Rocket Pool y el protocolo mETH.

Plataformas de recuperación

Estas plataformas descentralizadas se crearon para permitirte hacer staking de los mismos tokens simultáneamente en varias redes desde una única interfaz de usuario. Entre las plataformas de resttaking se incluyen EigenLayer, Babylon, Symbiotic y Renzo.

Intercambios descentralizados

Los exchanges descentralizados (DEX) son aplicaciones de contratos inteligentes en la blockchain que permiten a los usuarios intercambiar criptomonedas. El staking en estas aplicaciones implica realizar staking, además de proporcionar liquidez. Al staking en un DEX, se proporciona liquidez y, a cambio, se recibe una parte de las comisiones que pagan los usuarios. Los DEX más populares para invertir incluyen UniSwap, PanCakeSwap, Raydium y Balancer.

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Plataformas de préstamos

Son similares a los DEX en muchos aspectos. Proporcionas liquidez que otros pueden pedir prestada y, a cambio, compartes las comisiones e intereses que pagan. Las plataformas de préstamos DeFi más populares donde puedes invertir tus activos incluyen Aave, JustLend y Compound Finance.

El futuro del staking de criptomonedas

La Prueba de Participación (Proof of Stake) sigue ganando popularidad, especialmente por su respeto al medio ambiente. Es más probable que las nuevas plataformas blockchain y de capa 2 que se están creando utilicen este tipo de mecanismo de consenso.

Además, DeFi está experimentando un crecimiento y cada vez hay más servicios financieros disponibles a través de aplicaciones descentralizadas, lo que impulsará la demanda de staking. Mientras tanto, DeFi se está integrando en la blockchain de Bitcoin a través de sus propias capas L2. La mayoría de estas capas son más propensas a utilizar el staking. Todo esto crea un gran potencial y oportunidades para invertir y obtener grandes rendimientos, principalmente de forma pasiva.