หากคุณกำลังเปรียบเทียบโบรกเกอร์ ECN และ STP คุณอาจจะไม่ได้มองหาคำจำกัดความตามตำรา คุณต้องการรู้ว่าโมเดลใดให้การดำเนินการที่สะอาดกว่า ต้นทุนการซื้อขายจริงที่ต่ำกว่า การเซอร์ไพรส์ด้านราคาให้น้อยลง และความขัดแย้งระหว่างคุณกับโบรกเกอร์น้อยลง
คำตอบสั้น ๆ คือ ECN อาจดีกว่าสำหรับนักเทรดที่ต้องการสเปรดดิบ ความลึกของตลาด และสามารถจัดการกับค่าคอมมิชชั่นได้ ส่วน STP อาจดีกว่าสำหรับนักเทรดที่ต้องการการตั้งราคาแบบง่าย ฝากเงินน้อยลง และมีส่วนประกอบที่เคลื่อนไหวน้อยลง แต่เพียงแค่ป้ายการดำเนินการไม่ได้พิสูจน์อะไรมากนัก
บัญชี STP ที่มั่นคงสามารถเป็นทางเลือกที่ดีกว่าบัญชี ECN ที่ไม่ดีได้ง่ายๆ และโบรกเกอร์บางรายใช้ฉลาก ECN ในขณะที่ยังคงเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม, ทำให้ส่วนหนึ่งของการไหลภายใน, หรือเปลี่ยนไปใช้การจัดเส้นทางแบบไฮบริด มองข้ามฉลาก ตรวจสอบราคาที่คุณจ่าย, คุณภาพของการเติมเต็ม, การลื่นไหล, การกำกับดูแล, การรายงาน, และสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อตลาดมีความผันผวน.
ด้านล่างนี้เป็นวิธีที่ใช้ได้จริงในการเปรียบเทียบสองโมเดล รวมถึงค่าใช้จ่ายที่มักจะถูกมองข้ามได้ง่าย。
สรุปอย่างรวดเร็ว
- ECN ย่อมาจาก Electronic Communication Network ซึ่งเชื่อมต่อคำสั่งไปยังเครือข่ายของผู้เข้าร่วมตลาด และมักจะเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นเพิ่มเติมจากสเปรดดิบหรือสเปรดที่ใกล้เคียงกับดิบ
- STP ย่อมาจาก Straight Through Processing ซึ่งจะส่งคำสั่งของลูกค้าไปยังผู้ให้บริการสภาพคล่องและมักจะทำกำไรจากการเพิ่มราคาสเปรด.
- ทั้ง ECN และ STP มักถูกอธิบายว่าเป็นโมเดลที่ไม่มี Dealing Desk แต่คุณภาพการดำเนินการขึ้นอยู่กับสภาพคล่องของโบรกเกอร์, การจัดเส้นทาง, เทคโนโลยี, และการควบคุมความเสี่ยง.
- ECN มักจะดีกว่าสำหรับผู้ที่ทำการซื้อขายแบบสเกลเปอร์, นักเทรดที่มีปริมาณการซื้อขายสูง, และนักเทรดที่ใส่ใจเกี่ยวกับความลึกของตลาด.
- STP มักจะดีกว่าสำหรับผู้เริ่มต้น, นักเทรดสวิง, และบัญชีขนาดเล็กที่ชื่นชอบราคาสเปรดแบบรวมทั้งหมด.
- โบรกเกอร์ที่ดีที่สุดไม่ใช่คนที่มีสเปรดที่ต่ำที่สุดที่โฆษณาไว้ แต่เป็นคนที่มีต้นทุนรวมดีที่สุด การดำเนินการที่เสถียร กฎที่ชัดเจน และการควบคุมที่เชื่อถือได้.
ECN และ STP มีความหมายจริง ๆ ว่าอย่างไร
ECN และ STP เป็นโมเดลการดำเนินการที่ใช้ในฟอเร็กซ์ CFD และการเป็นนายหน้าหลายสินทรัพย์ พวกมันมักถูกนำเสนอเป็นทางเลือกแทนการตั้งค่าดีลลิ่งเดสก์หรือนายหน้าตลาด
การเปรียบเทียบนี้มีประโยชน์ แต่ไม่ได้อธิบายบัญชีทุกบัญชีอย่างถูกต้อง Broker อาจใช้การจัดเส้นทางแบบผสมผสาน ผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายราย การควบคุมความเสี่ยงภายใน และตรรกะการดำเนินการที่แตกต่างกันตามประเภทบัญชี สินทรัพย์ ภูมิภาค หรือขนาดคำสั่ง
อย่าเลือกโบรกเกอร์เพราะเว็บไซต์ของมันบอกว่า “ECN” หรือ “STP” ถามว่ามีอะไรเกิดขึ้นกับคำสั่งหลังจากที่คุณคลิกซื้อหรือขาย.
ECN: เครือข่ายการสื่อสารอิเล็กทรอนิกส์
โบรกเกอร์ ECN เชื่อมต่อคำสั่งของลูกค้ากับเครือข่ายอิเล็กทรอนิกส์ที่ราคามาจากธนาคาร ผู้ให้บริการสภาพคล่องที่ไม่ใช่ธนาคาร สถาบัน และผู้เข้าร่วมอื่นๆ โบรกเกอร์มักจะแสดงความแตกต่างของราคาแบบดิบหรือใกล้เคียงกับดิบและเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นแยกต่างหาก.
บางบัญชี ECN แสดงความลึกของตลาด หรือข้อมูลระดับ 2: สภาพคล่องที่มีอยู่ในระดับราคาที่แตกต่างกัน มันมีประโยชน์เมื่อคุณทำการซื้อขายอย่างกระตือรือร้นเพราะมันให้ความรู้สึกเกี่ยวกับจุดที่ตลาดมีความบางและจุดที่มีโอกาสเกิดการลื่นไถลมากขึ้น
โบรกเกอร์มักจะได้รับค่าคอมมิชชั่นแยกต่างหากแทนที่จะพึ่งพาความแตกต่างของราคาที่กว้าง นั่นคือความน่าสนใจสำหรับนักเทรดสแคลป์และนักเทรดที่มีปริมาณสูง.
STP: การประมวลผลแบบตรงผ่าน
โบรกเกอร์ STP จะทำการส่งคำสั่งของลูกค้าไปยังผู้ให้บริการสภาพคล่องโดยตรง หนึ่งหรือมากกว่าหนึ่งราย โบรกเกอร์สามารถเลือกเสนอราคาที่ดีที่สุดจากกลุ่มผู้ให้บริการของตน จากนั้นเพิ่มค่าธรรมเนียมลงในสเปรดก่อนที่จะเสนอราคาให้กับลูกค้า
โดยปกติจะไม่มีค่าคอมมิชชั่นแยกต่างหาก ค่าใช้จ่ายจะรวมอยู่ในส่วนต่าง
สำหรับผู้ค้าในหลายๆ คน นั่นอ่านง่ายกว่า หาก EUR/USD ถูกอ้างอิงที่ 1.1 pips โดยไม่มีค่าคอมมิชชั่น ต้นทุนเริ่มต้นก็ชัดเจน การแลกเปลี่ยนคือสเปรดที่กว้างกว่าที่คุณจะเห็นได้ทั่วไปในฟีด ECN ดิบ
ECN กับ STP กับ Market Maker: ความแตกต่างที่เป็นประโยชน์
| ฟีเจอร์ | ECN โบรกเกอร์ | STP โบรกเกอร์ | มาร์เก็ตเมคเกอร์ / ดีลลิ่งเดสก์ |
|---|---|---|---|
| ตรรกะการดำเนินการ | คำสั่งจะถูกจับคู่หรือส่งผ่านเครือข่ายอิเล็กทรอนิกส์ | คำสั่งจะถูกส่งไปยังผู้ให้บริการสภาพคล่อง | คำสั่งอาจถูกดำเนินการภายในโดยโบรกเกอร์ |
| ราคาทั่วไป | สเปรดดิบหรือเกือบดิบบวกค่าคอมมิชชั่น | สเปรดตลาดบวกมาร์คอัพ | สเปรดที่ควบคุมโดยโบรกเกอร์ มักจะเป็นแบบคงที่หรือเรียบ |
| ความโปร่งใส | สามารถสูงได้หากมีรายงานความลึกของตลาดและการดำเนินการ | กลางถึงสูง ขึ้นอยู่กับการส่งและการรายงาน | ต่ำกว่า เนื่องจากการตั้งราคาและการดำเนินการอาจถูกควบคุมภายใน |
| เหมาะสมที่สุด | นักเทรดที่ทำกำไรจากการซื้อขายระยะสั้น นักเทรดที่มีการซื้อขายอย่างกระตือรือร้น บัญชีที่มีปริมาณสูง | ผู้เริ่มต้น นักเทรดสวิง บัญชีขนาดเล็ก | ผลิตภัณฑ์ที่เรียบง่าย ผู้ใช้สเปรดคงที่ โบรกเกอร์ที่บริหารความเสี่ยงภายใน |
| ความเสี่ยงหลัก | ค่าคอมมิชชั่น การลื่นไถล และสภาพคล่องบางในช่วงความผันผวน | มาร์คอัพที่ซ่อนอยู่ คุณภาพการส่ง และการรวมตัวของผู้ให้บริการ | ความขัดแย้งทางผลประโยชน์หากโบรกเกอร์ได้กำไรจากการขาดทุนของลูกค้า |
ตารางเป็นจุดเริ่มต้น ไม่ใช่คำตัดสิน โบรกเกอร์ STP ที่ดำเนินการอย่างมีประสิทธิภาพพร้อมผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายรายสามารถชนะบัญชี ECN ที่มีสภาพคล่องตื้นได้ ผู้สร้างตลาดสามารถดำเนินการบริการที่ถูกต้องตามกฎหมายและมีการกำกับดูแลได้เช่นกัน ความกังวลเริ่มต้นเมื่อโบรกเกอร์ไม่สามารถอธิบายได้ว่ามันกำหนดราคาและจัดการคำสั่งอย่างไร
สำหรับมุมมองของนายหน้า อ่านคู่มือของเราเกี่ยวกับ ผู้ให้บริการสภาพคล่องกับผู้สร้างตลาด.
การทำงานของการซื้อขาย ECN ในทางปฏิบัติ
จินตนาการว่าคุณต้องการซื้อล็อตมาตรฐานหนึ่งล็อตของ EUR/USD บนบัญชี ECN
- โบรกเกอร์รวบรวมราคาจากสถานที่ ECN ของตนหรือแหล่งสภาพคล่องที่เชื่อมต่ออยู่
- คุณจะเห็นการกระจายที่แน่นหนา บางครั้งใกล้เคียงกับศูนย์ในช่วงเวลาตลาดที่มีสภาพคล่อง.
- คุณทำการสั่งซื้อ.
- คำสั่งถูกจับคู่หรือจัดส่งไปยังสภาพคล่องที่มีอยู่.
- คุณต้องจ่ายค่าคอมมิชชั่นแยกต่างหาก ซึ่งมักแสดงเป็นต้นทุนรอบกลับต่อล็อต
ในวันที่สงบ มันสามารถทำงานได้ตามที่คาดหวังไว้ อย่างไรก็ตามมันจะไม่เรียบร้อยเมื่อสภาพคล่องถอยกลับ คำสั่งที่วางไว้รอบๆ ข่าวสำคัญอาจถูกเติมห่างจากราคาที่คุณคลิก และถ้าขนาดของคุณใหญ่กว่าความสามารถในการสภาพคล่องที่มีอยู่ที่ด้านบนของหนังสือ มันอาจถูกเติมข้ามหลายระดับ
นั่นไม่ใช่หลักฐานของการจัดการราคา บางครั้งอาจจะไม่มีสภาพคล่องเพียงพอที่ราคาหนึ่ง
ที่ไหนที่ ECN มักทำงานได้ดี
- คู่สกุลเงินหลักในช่วงที่มีสภาพคล่อง.
- กลยุทธ์ที่มีปริมาณสูงซึ่งความแตกต่างระหว่างราคา (spread) ที่ต่ำมีความสำคัญ
- ระบบการซื้อขายแบบ Scalping ที่ต้องการค่าใช้จ่ายในการเข้าซื้อและออกจากตลาดที่ต่ำ.
- ผู้ค้า الذينสามารถคำนวณค่าคอมมิชชั่นได้อย่างถูกต้อง.
- เทรดเดอร์ที่เข้าใจเรื่องการลื่นไถลและความลึกของสมุดคำสั่ง.
ที่ที่ ECN สามารถทำให้ผิดหวัง
- บัญชีขนาดเล็กที่ค่าคอมมิชชั่นกินส่วนแบ่งการซื้อขายมากเกินไป。
- เครื่องมือที่ไม่มีสภาพคล่องหรือช่วงเวลาที่ไม่ใช่พีค
- การซื้อขายข่าว ซึ่งส่วนต่างและการเลื่อนสามารถขยายได้อย่างรวดเร็ว.
- เทรดเดอร์ที่คาดหวังว่า “สเปรดดิบ” จะหมายถึง “การดำเนินการฟรี”.
การทำงานของการซื้อขาย STP ในทางปฏิบัติ
ในการตั้งค่า STP โบรกเกอร์จะทำหน้าที่เป็นเราเตอร์หลัก เมื่อคุณทำการสั่งซื้อ ระบบของมันจะตรวจสอบราคาในตลาดจากผู้ให้บริการสภาพคล่องที่เชื่อมต่อและส่งคำสั่งไปยังหนึ่งในนั้น
โบรกเกอร์อาจเพิ่มมาร์กอัปให้กับสเปรด ตัวอย่างเช่น หากผู้ให้บริการสภาพคล่องเสนอ EUR/USD ที่สเปรด 0.3 pip โบรกเกอร์ STP อาจแสดงให้เทรดเดอร์เห็น 0.9 pips ความแตกต่างนี้เป็นส่วนหนึ่งของรายได้ของโบรกเกอร์
นั่นไม่ได้แย่ไปกว่าเดิมโดยธรรมชาติ นักเทรดหลายคนชอบค่าใช้จ่ายที่มองเห็นได้เพียงค่าเดียวในสเปรด โดยเฉพาะเมื่อพวกเขาเทรดไม่บ่อยนักหรือลงทุนในตำแหน่งนานขึ้น。
STP มักทำงานได้ดีที่ไหน
- ผู้เริ่มต้นที่ต้องการราคาที่ง่ายขึ้น.
- นักเทรดสวิงและนักเทรดตำแหน่ง.
- บัญชีที่เล็กกว่า ซึ่งไม่ต้องการค่าคอมมิชชั่นแยกต่างหาก.
- ผู้ค้าที่ยืนยันการซื้อขายน้อยลงและใส่ใจน้อยเกี่ยวกับสเปรดที่แคบมาก
- นายหน้าที่ต้องการโครงสร้างบัญชีที่เรียบง่ายสำหรับลูกค้าปลีก.
ที่ไหนที่ STP อาจทำให้ผิดหวัง
- การเก็งกำไรแบบ Scalping หากค่ามาร์กอัปทำให้การซื้อขายระยะสั้นมีราคาแพงเกินไป.
- สภาพคล่องต่ำ หากโบรกเกอร์พึ่งพาผู้ให้บริการเพียงหนึ่งหรือสองรายเท่านั้น
- ช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน หากคุณภาพการส่งสัญญาณอ่อนแอ
- สถานการณ์ที่นายหน้าซื้อขายไม่ได้อธิบายเกี่ยวกับการเพิ่มราคาหรือการปฏิเสธ หรือการลื่นไถล
ค่าใช้จ่ายจริง: สเปรด, ค่าคอมมิชชั่น, การเลื่อนราคา, และการปฏิเสธ
เทรดเดอร์ส่วนใหญ่เปรียบเทียบ ECN และ STP โดยดูที่สเปรด นั่นเป็นเพียงส่วนหนึ่งของค่าใช้จ่ายเท่านั้น
ค่าใช้จ่ายที่แท้จริงของการประหารชีวิตรวมถึง:
- กระจาย;
- ค่าคอมมิชชั่น;
- การเลื่อนที่เป็นบวกหรือลบ;
- ค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนหรือการจัดหาเงินทุน;
- ความเสี่ยงในการปฏิเสธคำสั่งซื้อหรือการเสนอราคาใหม่;
- การกระจายที่กว้างขึ้นในช่วงเวลาที่มีความผันผวน;
- ค่าธรรมเนียมการถอนและบัญชี หากมี
นี่คือตัวอย่างง่ายๆ สำหรับล็อตมาตรฐานหนึ่งล็อตของ EUR/USD ตัวเลขเป็นเพียงตัวอย่าง ไม่ใช่ตัวเลขทั่วไป
| รายการค่าใช้จ่าย | ตัวอย่าง ECN | ตัวอย่าง STP |
|---|---|---|
| สเปรดที่มองเห็นได้ | 0.1 pip | 1.1 pips |
| ค่าใช้จ่ายสเปรดใน 1 ล็อตมาตรฐาน | ประมาณ $1 | ประมาณ $11 |
| ค่าคอมมิชชั่น | $6-$8 รอบการซื้อขาย | $0 |
| ค่าทั้งหมดที่มองเห็นได้ | ประมาณ $7-$9 | ประมาณ $11 |
| อะไรที่สามารถเปลี่ยนผลลัพธ์ได้ | การสลิปเพจ, ระดับค่าคอมมิชชั่น, ความลึกของสภาพคล่อง. | การเพิ่มราคา, การขยายสเปรด, คุณภาพการจัดการเส้นทาง. |
ในตัวอย่างนี้ ECN ราคาถูกกว่า แต่ไม่ได้หมายความว่า ECN จะดีกว่าเสมอไป หากคุณเทรดขนาดเล็ก ถือสถานะเป็นเวลาหลายวัน และทำการเทรดเพียงไม่กี่ครั้งต่อเดือน บัญชี STP อาจจะง่ายกว่าและเพียงพอแล้ว หากคุณทำการ scalping หลายสิบการเทรดต่อวัน ความแตกต่างของค่าใช้จ่าย ECN อาจกลายเป็นสิ่งที่สำคัญ
แทนที่จะถามว่า บัญชีไหนที่มีสเปรดต่ำกว่า ให้ถามว่าการซื้อขายแต่ละครั้งมีค่าใช้จ่ายเท่าไหร่หลังจากค่าคอมมิชชั่น, การเลื่อนราคา, และสภาวะตลาดปกติ
บัญชีใดที่ถูกกว่าจริง ๆ หลังจากการกระจาย ค่าคอมมิชชั่น และการแตกต่าง?
ใช้สิ่งนี้เป็นการเปรียบเทียบง่าย ๆ สำหรับคณิตศาสตร์พิปแบบ EUR/USD มันถือว่าหนึ่งพิปมีค่าประมาณ $10 ต่อล็อตมาตรฐาน ต้นทุนจริงจะแตกต่างกันไปตามสัญลักษณ์ โบรกเกอร์ เซสชั่น และระดับบัญชี.
ทำไมสภาพคล่องจึงสำคัญกว่าป้ายชื่อ
ความลื่นไหลเป็นส่วนที่ผู้ค้าเห็นเฉพาะเมื่อมันขาดหายไป เทรดเดอร์สามารถเสนอราคาที่แน่นขึ้นและเติมคำสั่งได้อย่างสม่ำเสมอเมื่อมีความลึกที่เหมาะสม แต่เมื่อมีความลึกที่ไม่ดี บัญชีสามารถดูดีได้เป็นสัปดาห์ แต่แล้วจะกลายเป็นเรื่องที่เจ็บปวดในระหว่างการเปิดเผยข้อมูล
การสำรวจธนาคารกลางไตรมาสของ BIS เป็นการเตือนความจำที่มีประโยชน์ว่า ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและตลาดอนุพันธ์ OTC มีขนาดใหญ่และแตกแยกเพียงใด ผู้ค้าปลีกเห็นปุ่มซื้อ/ขายที่เรียบง่าย แต่เบื้องหลังปุ่มนั้นคือเครือข่ายของแหล่งข้อมูลการตั้งราคา ผู้ให้บริการสภาพคล่อง สะพาน ระบบความเสี่ยง และกฎการดำเนินการต่างๆ
นี่คือคำถามที่ควรถาม:
- โบรกเกอร์ใช้ผู้ให้บริการสภาพคล่องกี่ราย?
- ราคาถูกเก็บรวมจากหลายแหล่งหรือจากแหล่งเดียว?
- จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อคำพูดที่ดีที่สุดหายไป?
- โบรกเกอร์จัดการกับการเติมบางส่วนอย่างไร?
- โบรกเกอร์มีการเผยแพร่สถิติการดำเนินการหรือไม่?
- การกระจายมีความเสถียรในช่วงความผันผวนปกติหรือไม่?
- การลื่นไถลเกิดขึ้นทั้งสองทาง ทั้งบวกและลบหรือไม่?
การดำเนินการไม่ใช่แค่บรรทัดหนึ่งในหน้าแสดงราคา มันขึ้นอยู่กับโครงสร้างพื้นฐานที่ทำงานภายใต้ภาระ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้ ดู สิ่งที่เทรดเดอร์คาดหวังจากแพลตฟอร์มการเทรดสมัยใหม่.
การลื่นไถลไม่ใช่การหลอกลวงเสมอไป
การเกิด Slippage จะเกิดขึ้นเมื่อคำสั่งของคุณถูกดำเนินการในราคาที่แตกต่างจากราคาที่คุณคลิก มันสามารถเป็นได้ทั้งเชิงลบและเชิงบวก
ตัวอย่าง: คุณคลิกซื้อที่ 1.1000 แต่ตลาดเคลื่อนที่และคำสั่งของคุณถูกเติมที่ 1.1004 นั่นคือ 0.4 pips ของการลื่นไถลเชิงลบ หากคำสั่งถูกเติมที่ 1.0998 นั่นคือการลื่นไถลเชิงบวก。
การเปลี่ยนแปลงราคาสามารถเกิดขึ้นได้บ่อยในช่วงเวลาที่มีการปล่อยข้อมูลสำคัญ การเปิดตลาด ช่วงเวลาที่มีการซื้อขายน้อย และข่าวที่ไม่คาดคิด คณะกรรมการการค้าในอนาคต (CFTC) ระบุว่าการซื้อขายฟอเร็กซ์มีความผันผวนและมีความเสี่ยงอย่างมากใน คำแนะนำเกี่ยวกับการฉ้อโกงฟอเร็กซ์ การเติมที่แย่กว่านั้นทำให้รู้สึกหงุดหงิด แต่ไม่ใช่หลักฐานโดยอัตโนมัติว่าผู้ให้บริการซื้อขายได้แทรกแซงการซื้อขาย
สิ่งที่คุณควรสังเกตคือรูปแบบและความยุติธรรม:
- คุณเคยได้รับการเลื่อนที่เป็นบวกไหม?
- การลื่นไถลจะรุนแรงเฉพาะเมื่อคุณทำการค้าได้กำไรเท่านั้นหรือไม่?
- การเติมสต็อปลอสส์แย่กว่าที่สภาวะตลาดแนะนำอย่างสม่ำเสมอหรือไม่?
- โบรกเกอร์อธิบายกฎการดำเนินการอย่างชัดเจนหรือไม่?
- คุณสามารถขอรายงานการดำเนินการซื้อขายได้หรือไม่?
ตลาดจริงมีการลื่นไถล การดำเนินการที่ไม่ดีมักจะลื่นไถลในทิศทางเดียวบ่อยเกินไป.
“`htmlการลื่นไถลสามารถอธิบายได้หรือไม่ หรือมีแต่ด้านเดียว?
การลื่นไถลเป็นเรื่องปกติในตลาดที่รวดเร็ว ความกังวลคือรูปแบบที่ใหญ่ ยาวนาน และส่วนใหญ่เป็นลบโดยไม่มีการอธิบายการดำเนินการ
ขอหลักฐานก่อนตัดสิน
ECN กับ STP: อันไหนดีกว่าสำหรับสไตล์การเทรดของคุณ?
มันขึ้นอยู่กับว่าคุณเทรดอย่างไร ในการใช้งานประจำวัน ประเภทบัญชีที่ไม่ตรงกันมักจะมีราคาแพงกว่าป้ายชื่อที่ทำให้เข้าใจผิด
เลือก ECN ถ้า…
- คุณทำการซื้อขายหรือเทรดบ่อยครั้ง。
- คุณทำการเทรดขนาดตำแหน่งที่ใหญ่ขึ้น。
- คุณเข้าใจค่าคอมมิชชั่นและต้นทุนการซื้อขายทั้งหมด
- คุณต้องการสเปรดที่แคบในคู่สกุลเงินหลัก。
- คุณต้องการความลึกของตลาดหรือการมองเห็นระดับ 2.
- คุณสามารถจัดการกับการกระจายและการลื่นไถลของตัวแปรได้
เลือก STP หาก…
- คุณเป็นผู้เริ่มต้นในการซื้อขายและต้องการราคาที่เรียบง่าย.
- คุณทำการซื้อขายน้อยลง.
- คุณถือครองตำแหน่งเป็นเวลาหลายชั่วโมง หลายวัน หรือหลายสัปดาห์
- คุณใช้บัญชีที่เล็กกว่า
- คุณชอบการตั้งราคาเฉพาะการกระจายเท่านั้น.
- คุณไม่จำเป็นต้องมีความลึกของคำสั่งซื้อ.
ระวังให้ดีทั้งสองรุ่นถ้า…
- นายหน้าสัญญาว่า “ไม่มีความเสี่ยง” หรือกำไรที่รับประกันได้.
- โบรกเกอร์โฆษณาว่าสเปรดเป็นศูนย์ แต่ซ่อนค่าคอมมิชชั่นหรือค่าธรรมเนียมไว้
- โบรกเกอร์ไม่ได้อธิบายเกี่ยวกับการดำเนินการ, การลื่นไถล, หรือสภาพคล่อง.
- โบรกเกอร์มีการควบคุมที่อ่อนแอหรือยากต่อการตรวจสอบ。
- การถอนเงินช้า หรือไม่ชัดเจน.
- การสนับสนุนไม่สามารถตอบคำถามเกี่ยวกับการดำเนินการพื้นฐานได้。
สไตล์การเทรดของคุณใกล้เคียงกับ ECN หรือ STP มากกว่ากัน?
เลื่อนแถบเลื่อนเพื่อดูผลลัพธ์ ผลลัพธ์คือสัญญาณความเหมาะสม ไม่ใช่กฎ บัญชี STP ที่บริหารงานได้ดีสามารถชนะบัญชี ECN ที่อ่อนแอได้
ความเป็นจริงจากฝั่งโบรกเกอร์: โมเดลหลายแบบเป็นแบบผสม
โบรกเกอร์สมัยใหม่ไม่กี่รายใช้โมเดลเดียวสำหรับลูกค้าทุกคนและการซื้อขายทุกครั้ง พวกเขาอาจเสนอบัญชีแบบ ECN ให้กับกลุ่มหนึ่ง, การส่งต่อแบบ STP ให้กับอีกกลุ่มหนึ่ง, และการจัดการความเสี่ยงภายในสำหรับการซื้อขายขนาดเล็ก สัญลักษณ์ก็สามารถถูกส่งต่อแตกต่างกันไปได้เช่นกัน บางครั้งตรรกะการส่งต่อก็เปลี่ยนแปลงในสภาวะที่ผันผวน
ไม่มีอะไรที่ผิดปกติในตัวมันเองกับการดำเนินงานแบบผสมเมื่อกฎถูกควบคุม เอกสาร และสะท้อนอยู่ในข้อกำหนดของลูกค้า ปัญหาคือเมื่อการตลาดพูดอย่างหนึ่งและการดำเนินงานทำงานอีกแบบหนึ่ง
จากฝั่งของโบรกเกอร์ นี่เป็นส่วนหนึ่งของ การจัดการความเสี่ยงของโบรกเกอร์ เมื่อปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น โบรกเกอร์ต้องจัดการความเสี่ยง การมีสภาพคล่อง การลื่นไถล กระแสที่มีความเสี่ยง การชำระเงิน และการร้องเรียนจากลูกค้า คุณภาพการดำเนินการไม่แยกจากการดำเนินงาน มันเป็นหนึ่งในสิ่งแรกที่เทรดเดอร์สังเกตเห็นเมื่อระบบอยู่ภายใต้ความกดดัน
กฎระเบียบมีความสำคัญมากกว่าชื่อย่อ
กฎระเบียบจะไม่ทำให้โบรกเกอร์สมบูรณ์แบบ มันยังคงเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีกว่าการรับข้อเรียกร้องทางการตลาดที่ผิวเผิน
สำหรับตลาด CFD ปลีก ผู้ควบคุมได้ให้ความสนใจกับเลเวอเรจ การปิดมาร์จิ้น การป้องกันยอดเงินติดลบ และแรงจูงใจ กฎระเบียบของ FCA เกี่ยวกับ CFD ที่ขายให้กับลูกค้าปลีก เป็นตัวอย่างหนึ่งของวิธีที่ผู้ควบคุมจัดการกับผลิตภัณฑ์ที่มีความเสี่ยงสูงที่ใช้เลเวอเรจ
เมื่อเปรียบเทียบโบรกเกอร์ ECN และ STP ให้ตรวจสอบ:
- ใครเป็นผู้ควบคุมโบรกเกอร์;
- ว่าหน่วยงานทางกฎหมายตรงกับเว็บไซต์ที่คุณกำลังใช้อยู่หรือไม่;
- การป้องกันยอดเงินติดลบจะมีผลหรือไม่;
- ผลิตภัณฑ์ใดบ้างที่มีอยู่ในภูมิภาคของคุณ;
- วิธีการจัดการเงินของลูกค้า;
- กระบวนการร้องเรียนและการพิพาทเป็นอย่างไร;
- การเปิดเผยการดำเนินการและค่าธรรมเนียมว่าหาง่ายหรือไม่
หากโบรกเกอร์ไม่ชัดเจนเกี่ยวกับการควบคุมแต่พูดดังเกี่ยวกับ “ECN ที่แท้จริง” ให้ชะลอความเร็วลง ป้ายชื่อไม่เพียงพอ.
ความเชื่อผิด ๆ เกี่ยวกับโบรกเกอร์ ECN และ STP
ตำนาน 1: โบรกเกอร์ ECN มักไม่มีความขัดแย้งทางผลประโยชน์
ECN สามารถลดความขัดแย้งบางอย่างได้เพราะโบรกเกอร์ได้รับค่าคอมมิชชั่น มันไม่ได้ทำให้การตั้งค่า ECN ทุกอย่างปราศจากความขัดแย้ง มาร์คอัพ ตัวเลือกการส่งต่อ ข้อตกลงด้านสภาพคล่อง และเงื่อนไขบัญชียังคงสามารถส่งผลต่อผลลัพธ์ได้
ตำนาน 2: STP ช้ากว่า ECN เสมอ
ไม่จำเป็นต้องเป็นเช่นนั้น สะพาน STP ที่สร้างขึ้นมาอย่างดีสามารถดำเนินการได้อย่างรวดเร็ว สำหรับนักเทรดค้าปลีกส่วนใหญ่ ปัญหาที่ใหญ่กว่าคือไม่ใช่ในระดับมิลลิวินาที แต่คือโบรกเกอร์มีสภาพคล่องเพียงพอ ราคายุติธรรม และการดำเนินการที่เสถียรเมื่อสภาวะเปลี่ยนแปลงหรือไม่
ตำนานที่ 3: สเปรดดิบหมายถึงการซื้อขายที่ถูกที่สุด
สเปรดดิบเป็นเพียงส่วนหนึ่งของต้นทุน ค่าคอมมิชชั่น การสลิปเพจ การสลับ และคุณภาพการดำเนินการสามารถเปลี่ยนผลลัพธ์สุดท้ายได้ หัวข้อสเปรด 0.0 pip หมายถึงน้อยมากหากค่าคอมมิชชั่นสูงหรือการเติมเต็มไม่ดี
ตำนาน 4: ไม่มีการลื่นไถลหมายความว่าการดำเนินการดีกว่า
ไม่. ตลาดเคลื่อนไหว หากโบรกเกอร์ไม่แสดงการลื่นไถลในเหตุการณ์ที่มีความผันผวน อาจจะเป็นการจัดการคำสั่งภายในหรือการปรับราคาให้เรียบ หากเป็นเช่นนั้นก็สามารถยอมรับได้ แต่คุณควรรู้ว่านี่คือการจัดเรียง.
รายการตรวจสอบที่ใช้ได้จริงสำหรับการเปรียบเทียบโบรกเกอร์ ECN และ STP
ก่อนเลือกโบรกเกอร์ ให้ทดสอบโมเดลแทนที่จะพึ่งพาสิ่งที่ทำการตลาด
- ตรวจสอบกฎระเบียบก่อน. ตรวจสอบให้แน่ใจว่าโบรกเกอร์และนิติบุคคลนั้นมีตัวตนจริง อยู่ภายใต้การควบคุมตามที่เกี่ยวข้อง และชัดเจนเกี่ยวกับการคุ้มครองที่ใช้กับบัญชีของคุณ.
- เปรียบเทียบต้นทุนทั้งหมด. เพิ่มการกระจาย, ค่าคอมมิชชั่น, สวอป, และความล่าช้าที่อาจเกิดขึ้น อย่าเปรียบเทียบเฉพาะการกระจาย.
- ทดสอบในช่วงปกติและผันผวน. ใช้บัญชีสาธิตหรือบัญชีสดขนาดเล็กเพื่อติดตามการขยายตัวของสเปรด, ความเร็วในการดำเนินการ, และพฤติกรรมคำสั่ง.
- ถามเกี่ยวกับสภาพคล่อง. โบรกเกอร์ไม่จำเป็นต้องเปิดเผยรายละเอียดทางการค้าทุกอย่าง แต่ควรอธิบายว่ามีการใช้ผู้ให้บริการหลายรายหรือไม่และคำสั่งถูกส่งไปอย่างไร.
- ตรวจสอบกฎการถอนเงิน. การดำเนินการไม่มีประโยชน์หากกระบวนการชำระเงินและการถอนเงินอ่อนแอ.
- ตรวจสอบคุณภาพการสนับสนุน. ถามคำถามเฉพาะเกี่ยวกับการขาดทุน, คำสั่งที่ถูกปฏิเสธ, ค่าคอมมิชชั่น, และความแตกต่างของประเภทบัญชี.
- จับคู่บัญชีให้ตรงกับกลยุทธ์ของคุณ. นักเก็งกำไรและนักเทรดสวิงมักต้องการโครงสร้างราคาที่แตกต่างกัน.
สำหรับผู้ที่ประเมินโบรกเกอร์ในฐานะผู้ดำเนินการ หลักการเดียวกันนี้จะใช้ในระดับที่ใหญ่ขึ้น การดำเนินการ การชำระเงิน CRM การสนับสนุน และการรายงานความเสี่ยงจะต้องสอดคล้องกัน นั่นคือเหตุผลที่ผู้ก่อตั้งมักประเมินเทคโนโลยีเป็นส่วนหนึ่งของ โบรกเกอร์แบรนด์ขาว แทนที่จะมองว่าฟองฟอรมการเทรดเป็นธุรกิจทั้งหมด
โบรกเกอร์สามารถพิสูจน์ฉลากการดำเนินการได้หรือไม่?
ตรวจสอบสิ่งที่คุณสามารถยืนยันได้ก่อนที่จะลงทุนอย่างจริงจัง การเปรียบเทียบที่แท้จริงต้องการหลักฐาน ไม่ใช่แค่ตรา ECN หรือ STP บนหน้าบัญชี.
ป้าย ECN/STP ไม่เพียงพอ. อย่าเพิ่มขนาดจนกว่าจะเห็นหลักฐานการควบคุมพื้นฐาน, ค่าใช้จ่าย, การดำเนินการ, และการถอนเงิน.
สรุป
ECN และ STP เป็นป้ายชื่อที่มีประโยชน์ แต่พวกเขาไม่ได้เป็นการรับประกัน.
ECN มักเหมาะกับนักเทรดที่กระตือรือร้นซึ่งต้องการสเปรดที่แคบ, ความลึกของตลาด, และค่าคอมมิชชั่นที่โปร่งใส. STP มักเหมาะกับนักเทรดที่ต้องการราคาที่เรียบง่าย, การตั้งค่าบัญชีที่ง่ายขึ้น, และค่าใช้จ่ายเฉพาะสเปรด.
โบรกเกอร์ที่ดีกว่ามีสภาพคล่องเพียงพอ, การตั้งราคาอย่างชัดเจน, การกำกับดูแลที่เชื่อถือได้, การดำเนินการที่เป็นธรรม, และกระบวนการถอนที่ไม่กลายเป็นโปรเจกต์ที่สอง.
อย่าหยุดที่ "ECN หรือ STP?" ถามว่าบริษัทนายหน้าตั้งราคาอย่างไร เส้นทางการส่งคำสั่ง การเติมเต็ม และการรายงานคำสั่งอย่างไร และจัดการการถอนอย่างไร ทั้งในตลาดที่เงียบสงบและในตลาดที่ยากลำบาก
